Informe Diario 19 de Noviembre de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, ya que los inversores temen que se reimpongan bloqueos

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (en promedio -0,3%), debido a que existe una creciente preocupación de que si no se contiene la propagación del coronavirus, se podrían restablecer bloqueos generalizados. Al respecto, la ciudad de Nueva York anunció que cerraría escuelas.

En otras ciudades, las autoridades están restableciendo algunas de las órdenes de quedarse en casa, toques de queda y medidas de seguridad pública, incluido el cierre de negocios no esenciales.

Se incrementaron los inicios de viviendas en octubre y los inventarios de petróleo en la semana (pero menos de lo previsto). Se conocerán las peticiones de subsidios por desempleo, mientras que se reduciría el índice manufacturero de la Fed Filadelfia de noviembre y la venta de viviendas usadas de octubre.

Las principales bolsas de Europa operan con fuertes caídas (en promedio -0,8%), cuando el reciente repunte provocado por las noticias positivas sobre las nuevas vacunas comienza a debilitarse en medio de nuevos temores de cierres, mientras aumentan los casos de coronavirus.

Los resultados publicados el jueves sobre la vacuna que están desarrollando AstraZeneca y la Universidad de Oxford indicaron que es segura y desencadena una respuesta inmune similar entre todos los adultos.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, advirtió que es probable que la inflación de la eurozona siga siendo negativa hasta principios de 2021. También advirtió sobre el daño potencial que se le causaría a la economía del bloque si no implementan su plan de estímulo, luego de que Hungría y Polonia vetaran el acuerdo.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los mercados en Asia cerraron dispares, a medida que el optimismo por las vacunas de Pfizer-BioNTech, Moderna y AstraZeneca-Oxford no logra compensar las preocupaciones económicas. Japón registró más de 2.000 casos nuevos de Covid-19 el miércoles, mientras el número de muertos está aumentando en Italia y España.

Se publicará la inflación y el índice PMI manufacturero de Japón. El PBoC definirá su tasa de préstamos.

El dólar (índice DXY) opera en alza, ya que los inversores están preocupados por el aumento de casos de coronavirus y comienzan a apostar por más estímulos monetarios de la Fed.

El euro muestra un retroceso, luego que el BCE proyectara una baja inflación y crecimiento económico para 2021 por la falta de un plan regional de estímulos y la reimposición de bloqueos.

El yen registra un leve retroceso tras las recientes alzas, aunque la segunda ola de infecciones de Covid-19 en EE.UU. sostiene la demanda de activos de cobertura.

El petróleo WTI observa una caída, mientras los crecientes casos de Covid-19 a nivel mundial (que pueden reducir la demanda de combustibles) limitan las esperanzas de las vacunas.

El oro opera en baja, mientras se deprimen las expectativas de inflación en EE.UU. ante la falta de acuerdo político para lanzar nuevos estímulos fiscales, lo que fortalece al dólar.

La soja registra pérdidas, luego del fuerte impulso recibido por la demanda desde China y por las preocupaciones sobre los suministros de Sudamérica ante el clima seco.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses retroceden, mientras varias ciudades buscan reimponer restricciones. El retorno a 10 años se ubica en 0,85%.

Los rendimientos de los bonos europeos registran leves caídas, en línea con los US Treasuries.

 

 

 

CORPORATIVAS

TARGET (TGT) comunicó ganancias de USD 2,79 por acción sobre unos ingresos de USD 22.630 M. Wall Street esperaba ganancias de USD 1,60 por acción sobre unos ingresos de USD 20.930 M.

TJX COMPANIES (TJX) generó USD 0,71 de ganancias por acción sobre USD 10.120 M de ingresos en el último trimestre. El mercado anticipaba ganancias por USD 0,40 por acción y USD 9.360 M de ingresos. Para los locales de HomeGoods que estaban abiertos en los EE.UU., las ventas en la misma tienda aumentaron año tras año, dijo la compañía.

UNILEVER (UL) espera que las ventas de carne y productos lácteos de origen vegetal alcancen unos USD 1.200 M anuales en los próximos cinco o siete años. Alcanzar esa meta representaría una quintuplicación de las actuales ventas de productos vegetales para la compañía europea de productos de consumo.

 

 

LATAM

BRASIL: El Banco Central está vigilando el reciente repunte de la inflación, que ha sido impulsado por tres factores: el tipo de cambio, los precios de los alimentos y las transferencias de ingresos del gobierno.

CHILE: El Producto Interno Bruto (PIB) cayó 9,1% YoY en el tercer trimestre, todavía afectado por las restricciones para enfrentar la pandemia, según el Banco Central. El ente dijo que los rubros más afectados fueron los servicios personales, construcción, transporte, restaurantes y hoteles, y servicios empresariales.

PERÚ: El Gobierno promulgó una ley que permite un segundo retiro parcial de los fondos privados de pensiones para contrarrestar los efectos económicos de la pandemia. Con la ley, los afiliados a las empresas privadas de pensiones podrán retirar hasta USD 4.765 de sus fondos de jubilación, siempre que no hayan aportado más de 12 meses consecutivos.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Gobierno licitará hoy bonos del Tesoro en pesos ligados al CER y a tasa fija por ARS 180 Bn

Los soberanos en dólares finalizaron el miércoles con precios mixtos en el exterior, en un contexto en el que los inversores siguieron atentos al proceso de negociación entre Argentina y el FMI, para renegociar la deuda del organismo contraída en el año 2008.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó apenas 0,5% para ubicarse en los 1357 puntos básicos.

Los rendimientos de los bonos en moneda extranjera continúan operando con valores elevados, y muy lejos de las tasas acordadas con los acreedores externos en la reestructuración de deuda.

Pero hoy el foco estará en la licitación de bonos del Tesoro en pesos, atados al CER y a tasa fija, que el Ministerio realizará para cubrir básicamente el vencimiento del TN20 (un título bullet casi en su totalidad en manos de bancos públicos y privados para integrar encajes) por un monto de ARS 167.154,2 M entre capital e intereses, además de la renta del TY22 por ARS 7.040 M.

Los instrumentos que forman parte de la licitación de hoy serán: i) Bonos del Tesoro en pesos ajustados al CER 1% con vencimiento el 5 de agosto de 2021 (TX21), a un precio de ARS 1.246,82 por cada 1.000 nominales, por un monto a colocar de VN ARS 5.000 M, ii) Bonos del Tesoro en pesos ajustados al CER 1,20% con vencimiento el 18 de marzo de 2022 (TX22), a un precio de ARS 1.187,66 por cada 1.000 nominales, por un monto a colocar de VN ARS 5.000 M, y iii) Bonos del Tesoro en pesos a tasa fija 22% con vencimiento el 21 de mayo de 2022 (TY22), a un precio de ARS 971,98 por cada 1.000 nominales, por un monto a colocar de VN ARS 170.000 M.

La recepción de ofertas comenzará a las 10 y finalizará a las 15 horas.

 

COMPAÑÍA GENERAL DE COMBUSTIBLES (CGC) licitará mañana ONs Clase 18 en dólares pagaderas en pesos al tipo de cambio aplicable (dollar linked), con vencimiento a 24 meses, por un monto de hasta USD 12 M (ampliable hasta USD 20 M).

La Provincia de Chubut abonará hoy la renta y amortización de los títulos de deuda garantizados con vencimiento en 2023. Pan American Energy pagará el capital e intereses de la ON Clase XII que vence hoy.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval mostró un ajuste de 1,2%, pero se mantuvo por encima de los 50.000 puntos

Después de tres ruedas de alzas consecutivas y a la espera de novedades acerca de las negociaciones entre el Gobierno y el FMI, el mercado local de acciones manifestó un ajuste en línea con la tendencia de las principales bolsas externas.

Así es como el índice S&P Merval retrocedió 1,2% ubicándose en los 51.295,53 puntos, quedando muy cerca del valor mínimo intradiario.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 805,5 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 2.135,8 M.

Las acciones más perjudicadas fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) -5%, BBVA Banco Francés (BBAR) -4,8%, Transener (TRAN) -3,6%, Holcim Argentina (HARG) -3,4%, y Banco Macro (BMA) -3,2%, entre otras.

En tanto, sólo subieron las acciones de: Cresud (CRES) +3,4%, Telecom Argentina (TECO2) +3,1%, YPF (YPFD) +1,1%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +0,6%, Edenor (EDN) +0,2%.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Índice Líder creció 0,81% YoY durante octubre (UTDT)

El Índice Líder (IL) registró un crecimiento de 1,64% MoM durante octubre, según la UTDT. La serie tendencia-ciclo crece 1,72%. En términos interanuales, el IL crece 0,81% con respecto a octubre 2019 para la serie desestacionalizada y 0,02% para la tendencia-ciclo. En ese sentido, la probabilidad de salir de la recesión en los próximos meses se ubica en 98%.

 

Ventas de motos usadas se incrementó en octubre 14,6% YoY (CCA)

La venta de motos usadas alcanzó en octubre las 34.435 unidades, un incremento del 14,6% YoY, según la Asociación de Concesionarios de Automotores de la República Argentina (ACARA). Si se compara con septiembre (34.245 unidades), el alza es del 0,55%. La entidad puntualizó además que las transferencias de unidades de alta gama (más de 800 cm3) creció un 5%.

 

La actividad industrial se incrementó en octubre 2,6% YoY (CEP XXI)

Según el Centro de Estudios para la Producción (CEP XXI), la actividad Industrial registró en el mes de octubre un incremento de 2,6% YoY. El boom de consumo de bienes durables, por la expectativa de devaluación, y el renovado empuje de la construcción, explicaron el buen desempeño, que además continuó  durante la primera parte de noviembre.En ese sentido, Los primeros datos de noviembre también son positivos: al 11 de noviembre, el índice adelantado de actividad industrial arroja una expansión del 3,5% YoY.

 

 

Tipo de cambio

Los dólares financieros anotaron ayer nuevas subas, en medio de una mayor demanda en respuesta a la caída que sufrieron en las últimas semanas al bajar a niveles cercanos al dólar solidario. De esta manera, el dólar contado con liquidación (implícito) ascendió 0,6% (83 centavos) a ARS 149,10, dejando un spread frente al mayorista de 86%. El dólar MEP (o Bolsa) avanzó 1,3% (ARS 1,85) a ARS 145,95, marcando una brecha frente a la divisa que opera en el MULC de 82,1%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista ascendió 11 centavos a ARS 80,15 (para la punta vendedora), en una jornada en la que el Banco Central vendió otros USD 30 M (según fuentes de mercado).

 

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales cayeron el miércoles USD 47 M y finalizaron en USD 39.070 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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