Informe Diario 19 de Enero de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, tras el histórico desempeño de Wall Street en noviembre

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (en promedio -0,4%), al tiempo que los inversores estarían tomando ganancias tras el histórico desempeño de Wall Street en noviembre. El índice Dow Jones registraría su mejor desempeño mensual desde enero de 1987, ya que el desarrollo de las vacunas aumentó la confianza en una reapertura económica sin problemas. La rotación de acciones de crecimiento a valor sigue ganando impulso.

 

Sin embargo, la administración Trump evalúa incluir en su lista negra al fabricante chino de chips SMIC, así como al productor nacional de petróleo y gas CNOOC. La medida limitaría su acceso a las inversiones estadounidenses y aumentaría las tensiones con China antes de que el presidente electo Joe Biden asuma el cargo.

 

Se deterioraría el índice PMI de Chicago de noviembre, pero mejoraría la venta de viviendas pendientes de octubre.

 

Las principales bolsas de Europa operan estables (en promedio +0,1%), ya que las acciones mundiales buscan estabilizarse luego de un excelente mes tras las noticias positivas sobre vacunas.

 

Las conversaciones entre el Reino Unido y la Unión Europea se encaminan hacia una semana “muy significativa”, según el ministro de Relaciones Exteriores británico, Dominic Raab, y se está acabando el tiempo para que las dos partes resuelvan los persistentes desacuerdos sobre su relación comercial posterior al Brexit.

 

Se publicará la inflación de Alemania en noviembre (dato preliminar).

 

Los mercados en Asia cerraron en baja, ya que los inversores analizaban la publicación de los índices de actividad de China para noviembre que dieron cuenta del noveno mes consecutivo de expansión. Los mercados en India estuvieron cerrados el lunes por feriado.

 

Se mantuvo estable la producción industrial (dato preliminar) y las ventas minoristas de Japón en octubre. En China, aumentaron levemente los índices PMI composite y manufacturero de noviembre. Se conocerá la tasa de desempleo de octubre y el índice PMI manufacturero de Japón, junto con el índice PMI manufacturero Caixin de China en noviembre.

 

El dólar (índice DXY) opera en baja, cayendo a un mínimo de dos años, ya que el mayor optimismo por las vacunas y una posible mayor flexibilización monetaria de la Fed impulsó a los inversores a demandar activos de riesgo.

 

El euro muestra un avance, cuando los inversores esperan un discurso de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, en medio del rebrote de contagios de Covid-19 en la región.

 

La libra esterlina registra un avance, ya que los inversores apuestan a que se negociará un acuerdo comercial posterior al Brexit, incluso cuando se acerca la fecha límite para finalizar las conversaciones.

 

El petróleo WTI observa caídas, a la espera de una reunión del grupo de productores OPEP+ para decidir si extienden los recortes de producción para equilibrar los mercados mundiales.

 

El oro opera con pérdidas, al tiempo que se encamina a marcar su peor desempeño mensual en 4 años, presionado por la recuperación de las acciones ante el desarrollo de las vacunas.

 

La soja registra leves pérdidas, por lo que registraría su mejor performance mensual en 4 años, ante las preocupaciones sobre la producción mundial por la sequía en Argentina y Brasil, y la fuerte demanda desde China.

 

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses operan con leve alza, a pesar de las persistentes preocupaciones por el coronavirus. El retorno a 10 años se ubica en 0,85%.

 

Los rendimientos de los bonos europeos registran un sesgo alcista, en línea con los US Treasuries.

 

 

 

 

 

 

CORPORATIVAS

 

ASTRAZENECA (AZN) llevará a cabo otro ensayo de fase tres para su candidata a la vacuna contra el Covid-19. Un error de dosificación en el primer ensayo dio como resultado que los pacientes recibieran una menor cantidad de la vacuna, aunque eso parecía ser más efectivo que la dosis completa.

 

DISNEY (DIS) ha aumentado el número de despidos previstos a 32.000 de los 28.000 que había anunciado en septiembre. El parque temático de la empresa en Disneyland, California, sigue cerrado debido a la pandemia, y sus otros parques temáticos han reabierto sus puertas pero con límites de capacidad.

 

HSBC HOLDINGS (HSBC) está considerando abandonar sus operaciones de banca minorista en EE.UU. en un intento por mejorar el desempeño de su negocio en América del Norte.

 

LATAM

 

BRASIL: La tasa de desempleo ascendió a un máximo récord de 14,6% en los tres meses hasta septiembre, mientras el alivio de las medidas de distanciamiento social y de confinamiento por el Covid-19 impulsa a la gente a buscar empleo de nuevo. La cifra es la más alta desde 2012, cuando inició la serie. Implica un alza desde el 14,4% en el trimestre a agosto, aunque fue menor al 14,9% previsto por el mercado.

 

CHILE: La tasa de desempleo cayó a 11,6% en el trimestre móvil a octubre respecto a los tres meses anteriores, aunque continuó situándose en los niveles más altos de una década por efecto del coronavirus. El registro para el décimo mes del año es 4,5% más alto frente a igual periodo del año anterior, precisó el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). Al mes de septiembre, la desocupación fue de 12,3%.

 

COLOMBIA: El Banco Central mantuvo estable su tasa de interés de referencia en un mínimo récord de 1,75%, en línea con lo esperado por el mercado, en una decisión que obtuvo el voto unánime de los siete miembros del directorio. Se trata del segundo mes consecutivo en el que el organismo emisor deja estable el costo del dinero.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Con el foco en las negociaciones con el FMI, los bonos en dólares se mostraron dispares en la semana

 

Los bonos en dólares mostraron precios dispares en la semana, en un contexto en el que los inversores siguieron con el foco puesto en las negociaciones entre Argentina y el FMI.

 

Los títulos no lograron alinearse a la tendencia de los mercados globales ante los avances para que la vacuna contra el coronavirus comience a aplicarse en forma inminente.

 

El riesgo país se mostró estable en los 1376 puntos básicos.

 

El Gobierno apuesta a que un acuerdo con el FMI podría recuperar la confianza de los inversores, pero éste podría llevar varios meses.

 

Los bonos en pesos (especialmente los ligados a la inflación) se mostraron en promedio en alza en las últimas cuatro ruedas, en un contexto en el que los inversores mantienen las expectativas sobre una elevada inflación para los próximos meses.

 

El Ministerio de Economía anunció los resultados del primer período de aceptación de los títulos elegibles no ingresados al canje de deuda pública en dólares emitida bajo ley local.

 

Al finalizar el pasado 25 de noviembre el primer período de aceptación conforme al procedimiento previsto en la Resolución 540/2020, se recibieron órdenes adicionales por un total de VN USD 33,02 M que permitieron elevar al 99,49% del monto total de capital pendiente de todos los Títulos Elegibles aceptando la invitación al canje de títulos en dólares bajo Ley Argentina.

 

Considerando las ofertas recibidas durante este primer período de aceptación, cerca del 13,5% de los tenedores remanentes de los Títulos Elegibles participaron, permitiendo elevar la aceptación desde el 99,41% alcanzado el 15 de septiembre al 99,49% de la totalidad de los Títulos Elegibles.

 

El nuevo Período de Aceptación de Ofertas abarcará el período comprendido entre el 26 de noviembre y el 9 de diciembre próximo.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en la semana 7,6% y se ubicó sobre los 55.000 puntos

 

El mercado local de acciones mostró su mejor semana en casi seis meses, después que el pasado viernes registrara un nuevo récord histórico medido en pesos.

 

La bolsa doméstica se alineó a la tendencia de los mercados globales, que ganaron terreno por las buenas expectativas sobre los avances en vacunas contra el coronavirus.

 

De todos modos, las dudas de los inversores sobre el futuro de la economía local aún persisten.

 

En este contexto, el índice S&P Merval ganó el viernes 1,8% y cerró en los 55.427,26 puntos, tras testear un máximo semanal de 55.881,87 unidades. En las últimas cuatro ruedas el índice líder acumuló una suba de 7,6% en pesos y de 8,3% valuado al dólar implícito.

 

El volumen operado en BYMA en acciones alcanzó en las últimas cuatro ruedas los ARS 5.256,1 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.314 M. En tanto, en Cedears se negociaron en la semana ARS 6.676,2 M, marcando un promedio diario de ARS 1.669,1 M.

 

Las acciones con mejor comportamiento durante la semana fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) +13,2%, YPF (YPFD) +11,8% y Aluar (ALUA) 11,5%, entre las más importantes. En tanto, la única acción que cerró en baja en el mismo período fue la de Cresud (CRES), -3,3%.

 

ARCOR reportó en el 3ºT20 una ganancia neta de ARS 3.314,5 M (atribuible a los accionistas de la compañía):

 

BANCO MACRO (BMA) reporta en el día de hoy tras el cierre del mercado sus resultados correspondientes al 3ºT20.

Indicadores y Noticias locales

 

Actividad económica habría caído -4,1% YoY en octubre (ITE-FGA)

Según el ITE-FGA, el índice actividad económica (IMA) habría registrado una caída de   -4,1% interanual en octubre. Sin embargo, la medición desestacionalizada contra septiembre refleja un incremento de 1,2% MoM. La dinámica de octubre refleja un cambio en la tendencia a la caída generalizada de los componentes del IMA. En los primeros diez meses de 2020 se registra una caída anual de -10,5.

 

Morosidad de empresas fue de 6,2% en septiembre

Según el BCRA, el ratio de irregularidad en el financiamiento a empresas privadas cayó por segundo mes consecutivo en septiembre 0,2 puntos porcentuales (pp) de manera interanual para alcanzar el 6,2%. La mayoría de las líneas de crédito a este sector redujeron su mora en el período. En tanto, el ratio de mora de las financiaciones a las familias se ubicó en 2,7% en septiembre, 0,3 pp por debajo del valor de agosto. Este desempeño fue explicado principalmente por los préstamos personales y los prendarios.

 

Confianza del consumidor se incrementó 5,2% MoM en noviembre

De acuerdo a la UTDT, el índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró una suba en noviembre de 5,2% MoM, y una retracción de 1,2% YoY. En ese sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: situación personal (+7,5% MoM), situación macroeconómica (+6,1% MoM) y bienes durables e inmuebles (+0,6% MoM).

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron en la semana USD 241 M y finalizaron en USD 38.705 M.

 

 

Tipo de cambio

Los dólares bursátiles cerraron en baja la semana, período en el cual entró en vigencia la reducción del “parking” para las operaciones con dólar MEP. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) retrocedió en la semana 94 centavos a ARS 149,86, dejando un spread frente al mayorista de 83,7%. En línea, el dólar MEP (o Bolsa), bajó en el mismo período 1,2% ($1,70), marcando una brecha con la divisa que opera en el MULC  de 79,4%.

En tipo de cambio mayorista ascendió 70 centavos en la semana a ARS 81,05 (vendedor), la segunda en importancia luego de la verificada en la primera semana del mes.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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