Informe Diario 25 de Enero de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, al inicio de una semana con importantes resultados

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (S&P 500 +0,3%, Nasdaq +0,9%, Dow Jones +0,1%), mientras Wall Street se prepara para la semana más activa de ganancias, que incluirá informes de algunas de las compañías tecnológicas más importantes.

El movimiento alcista se produce cuando el presidente Joe Biden intenta impulsar un programa de estímulo de USD 1,9 Tr al que se oponen muchos republicanos del Congreso.

Esta semana presentarán resultados: Apple, Microsoft, Netflix, Tesla, McDonald’s, Honeywell, Caterpillar y Boeing. De los componentes del S&P 500 que ya reportaron ganancias, el 73% han superado tanto en ventas como en EPS.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Las principales bolsas de Europa operan con subas, debido a que los inversores de todo el mundo se mantienen al tanto de la evolución de la pandemia del coronavirus y de los planes de medidas de estímulo estadounidenses.

A nivel mundial, más de 99 millones de personas han sido infectadas por Covid-19 y se han perdido más de 2 millones de vidas.

Cayó el índice Ifo de confianza empresarial en Alemania en enero.

Los mercados en Asia cerraron con ganancias, con las acciones de Hong Kong liderando las subas, ya que los inversores continuaron monitoreando la situación mundial en torno a la pandemia de coronavirus. En medio de la pandemia, China superó a EE.UU. como el mayor receptor mundial de inversión extranjera directa, según la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo.

En Hong Kong, el gobierno levantó un bloqueo en un área del distrito de Kowloon después de que alrededor de 7.000 personas se sometieran a pruebas de coronavirus. Por otra parte, los inversores aguardaron el discurso de apertura del presidente chino, Xi Jinping, en la Agenda 2021 de Davos.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

El dólar (índice DXY) opera estable, ya que las nuevas preocupaciones sobre el coronavirus y la economía mundial llevaron a los inversores a demandar activos de cobertura.

El euro registra un retroceso, limitado por la inestabilidad política en Roma, que también ha incrementado el diferencial de rendimientos entre los bonos italianos y alemanes a su nivel más alto desde noviembre.

La libra esterlina se mantiene sin cambios, próximo a un máximo de dos años y medio, gracias en parte al liderazgo de Gran Bretaña en la campaña de vacunación contra el Covid-19.

El petróleo WTI registra un avance, a pesar de que China informó un aumento en los nuevos casos de Covid-19, lo que deterioró las perspectivas de demanda en el mayor consumidor de energía del mundo.

El oro opera con alzas, cuando persisten las esperanzas de que se apruebe un estímulo económico masivo en la economía más grande del mundo, lo que mantiene al dólar bajo presión.

La soja registra leves ganancias, rebotando tras las recientes caídas, mientras la mejora en las condiciones climáticas en Sudamérica eleva las perspectivas para las cosechas y los suministros mundiales.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses operan con bajas, mientras los operadores monitorean las negociaciones en torno al plan de estímulo económico.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran un sesgo bajista, en línea con los US Treasuries.

 

CORPORATIVAS

MICROSOFT (MSFT): Es probable que supere las expectativas de Wall Street, y las capacidades de informática en la nube del gigante del software en torno a Azure serán un factor clave en su éxito.

PFIZER (PFE): Anunciaba que retrasaría el envío de dosis en principio programadas con la Unión Europea, algo que trajo tensión a varios países miembros (Italia, por ejemplo, amenazaba con acciones legales) y terminó forzando a Bruselas a pedir explicaciones a Pfizer oficialmente.

 

LATAM

CHILE: Las autoridades dijeron que lamentaron haber entrado en pánico con una advertencia de tsunami equivocada pidiendo que la gente salga de las zonas costeras después de un terremoto en la Antártida.

MÉXICO: El presidente, Andrés Manuel López Obrador, dijo que había dado positivo para COVID-19 en medio de la semana más mortífera del país hasta la fecha en la pandemia de coronavirus, que ha llevado al sistema de salud de la capital mexicana a sus límites.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Gobierno enfrenta vencimientos en la semana por ARS 191,7 Bn

BONOS: Los soberanos en dólares se mostraron en la semana en alza, alineándose a la tendencia externa con la atención de los inversores en la asunción de Joe Biden como nuevo presidente de EE.UU., y en las negociaciones con el FMI.

El riesgo país bajó a 1422 bps (-29 unidades en la semana).

El presidente Fernández mantuvo un contacto telefónico con la titular del FMI: se remarcó la importancia de la recuperación económica como condición necesaria para la estabilización, así como la necesidad de ordenar las cuentas fiscales. El nivel del gasto público sigue siendo también el gran debate en las negociaciones.

Centró también la atención de los inversores el canje de bonos impulsado por la YPF. Los bonos corporativos estuvieron muy afectados por el canje que impulsa la empresa, que decidió ofrecer todos sus bonos, con el miedo que el resto de las compañías locales  puedan hacer lo mismo.

Si bien mañana martes se conocerán los resultados definitivos del canje de deuda de la Provincia de Córdoba, se adelantó que el mismo tuvo una aceptación del 96,3% promedio (según la prensa). Por su lado, este viernes 29/1 vence el plazo de la Provincia de Buenos Aires para que bonistas ingresen al canje.

Los bonos en pesos (especialmente ligados a la inflación) manifestaron en la semana ganancias (en promedio), en un contexto en el que los inversores mantienen las altas expectativas de inflación.

El Tesoro enfrenta esta semana vencimientos por ARS 191.729 M en dos instrumentos que vencen el viernes. Para eso, buscará fondos frescos en la plaza local a través de una licitación convocada para el miércoles (aún no informada por el Ministerio de Economía). Se trata de la Lede S29E1, por la que habrá que pagar un capital de ARS 141.370 M, y de la Lepase SE291 unos ARS 50.359 M entre capital e intereses.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió 4% en la semana y rompió la barrera de los 50.000 puntos

La bolsa porteña cerró sin cambios el viernes, en una jornada en la que se destacó el rebote de las acciones de YPF, luego del desplome sufrido en la víspera ante el cambio de mando, las dudas sobre su canje de deuda, y rumores de estatización.

Pero además, los inversores mantienen la atención en las negociaciones con el FMI y sigue de cerca el desarrollo de la economía local que no termina de recuperarse y en el rebrote del Covid-19 a nivel local.

Es así como el índice S&P Merval cerró el viernes por debajo de la barrera psicológica de los 50.000 puntos (en 48.470,91 unidades), acumulando en la semana una pérdida del 4%, habiendo testeado un máximo semanal de 50.681 puntos.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 4.149,1 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 7.895,3 M, marcando un promedio diario de ARS 1.579,1 M.

Las acciones que más cayeron fueron las de: YPF (YPFD) -8,9%, Cresud (CRES) -8% y Grupo Financiero Galicia (GGLA) -5,8%, entre las más importantes. Mirgor (MIRG) y Ternium Argentina (TXRA) fueron las únicas que cerraron la semana en alza.

En la bolsa de Wall Street las acciones argentinas ADRS cerraron con mayoría de bajas. Las acciones más afectadas durante las últimas cinco ruedas fueron las de YPF (YPF), que perdieron -11,9%.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Producción de PyMEs industriales subió en diciembre 0,2% YoY

De acuerdo a la CAME, la producción de las pymes industriales registró una ligera suba 0,2% interanual en diciembre, tras nueve meses consecutivos de caída. Asimismo, agregaron que si bien la recuperación es apenas emergente, la noticia es positiva porque rompe una tendencia descendente de dos años y medio que, si bien parecía quebrarse en febrero pasado, la pandemia y la cuarentena no le dio lugar. Las industrias trabajaron en diciembre con una capacidad instalada de 68,9%, levemente por encima de noviembre, y 8,4 puntos arriba de diciembre 2019.

 

Costos metalúrgicos se incrementaron 31% en 2020

Según ADIMRA, el nivel general del índice de costos metalúrgicos acumuló un incremento de 31,0% en 2020. Teniendo en cuenta el último trimestre del año registró una suba de 9,8% QoQ. De esta manera, el mayor incremento de los costos durante el 2020 estuvo dado por los principales insumos que utiliza el sector metalúrgico. Los Insumos básicos no ferrosos aumentaron 47,6%, mientras que los Insumos básicos ferrosos subieron 43,2%.

 

Producción minera cayó 70% en 2020

De acuerdo a la CAEM, la producción minera registró en la Argentina una caída de alrededor del 70% en 2020 respecto al año anterior. Asimismo, el fuerte impacto que la crisis tuvo en el sector de canteras, conformado en su mayoría por pymes que, en muchos casos, son emprendimientos familiares finalizaron el año con un nivel de producción de entre 40/50% de su capacidad instalada.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron USD 71 M el viernes y finalizaron en USD 39.687 M, acumulando un retroceso en la semana de USD 120 M.

 

Tipo de cambio

Los dólares financieros terminaron la semana en alza, mostrando su tercer avance semanal consecutivo. De esta forma, el contado con liquidación (implícito) subió en la semana ARS 2,51 (+1,7%) a ARS 148,80, dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 71,9%. Mientras que el dólar MEP (o Bolsa) subió en el mismo período 49 centavos y se ubicó en los ARS 145,88, marcando un spread con la cotización del mayorista de 68,5%.

Por su lado, el dólar mayorista subió en las últimas cinco ruedas 83 centavos y cerró en los ARS 86,57 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA vendió el viernes USD 50 M y terminó la semana con un saldo negativo de USD 125 M por primera vez desde inicios de diciembre. Aunque la entidad monetaria en el mes de enero acumula compras por USD 450 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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