Informe Diario 26 de Enero de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, mientras continúan las presentaciones de resultados

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (S&P 500 -0,2%, Nasdaq -0,3%, Dow Jones -0,1%), mientras Wall Street se prepara para importantes presentaciones de resultados corporativos, en medio de la preocupación por la posibilidad de que las acciones se desvíen de sus fundamentals.

En lo que refiere a la pandemia, Moderna dijo el lunes que su vacuna brindaría protección contra la cepa encontrada en Sudáfrica. Si bien su vacuna actual funcionaría contra las dos cepas altamente transmisibles que se encuentran en el Reino Unido y Sudáfrica, parece que puede ser menos efectiva contra esta última.

Está previsto que General Electric, Verizon y Johnson & Johnson informen los resultados antes de la campana, mientras que el Microsoft los anunciará después del cierre.

Mejoraría la confianza del consumidor del Conference Board en enero.

Las principales bolsas de Europa operan con subas, al tiempo que los inversores se concentran en la incertidumbre política en Italia, y en una batalla emergente entre el fabricante de vacunas AstraZeneca y la UE sobre cuántas dosis podrá suministrarle al bloque.

En Italia, se espera que el primer ministro Giuseppe Conte renuncie el martes después de una reunión de gabinete en busca de su reemplazo. La decisión se produce después de semanas de tensiones entre Conte y Matteo Renzi, el jefe de un partido que perteneció a la coalición de gobierno.

Aumentó levemente el desempleo en el Reino Unido en noviembre.

Los mercados en Asia cerraron con fuertes retrocesos, con las acciones de China liderando las pérdidas. Los mercados de Australia e India estuvieron cerrados el martes por feriados.

Las actas de la última reunión de política monetaria del BoJ en diciembre mostraron que los miembros estaban de acuerdo en que la entidad “no dudaría en tomar medidas de relajación adicionales si fuera necesario” mientras monitorea el impacto económico del Covid-19.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

El dólar (índice DXY) opera estable, mientras los inversores se mostraron cautelosos antes de la reunión de la Fed prevista para esta semana.

El euro no registra variaciones, presionado por la inestabilidad política en Italia, el aumento de los casos de coronavirus y las dudas sobre el estímulo en EE.UU., lo que sostiene la demanda de cobertura.

El yen se mantiene sin cambios, luego que el BoJ ratificara su postura dovish en caso de necesitar aumentar los estímulos monetarios, mientras monitorea el impacto económico del Covid-19.

El petróleo WTI registra un rebote tras la caída previa, debido a que las dudas de una rápida aprobación del estímulo económico de EE.UU. y el aumento de nuevos casos de coronavirus limitan la recuperación de la demanda.

El oro opera con leves alzas, cuando los rendimientos de los US Treasuries bajaron, por lo que se vio impulsado el atractivo del metal como cobertura contra la inflación.

La soja registra ganancias, rebotando tras las recientes caídas, aunque la mejora en las condiciones climáticas en Sudamérica eleva las perspectivas para las cosechas y los suministros mundiales.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses operan con leves alzas, después que Janet Yellen fuera confirmada como nueva secretaria del Tesoro.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran un sesgo alcista, en línea con los US Treasuries.

 

CORPORATIVAS

NATURGY ENERGY (NTGY): El Consejo de Administración del grupo holandés Global Infraco ha formulado una oferta pública voluntaria parcial de adquisición sobre un máximo de 220.000.000 acciones de Naturgy Energy Group, representativas del 22,689% de su capital social, ha informado la compañía española a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

XPENG (XPEV): El fabricante de vehículos eléctricos ha empezado a implementar nuevas funciones de conducción autónoma en carreteras para algunos de sus clientes, con el objetivo de poder competir con rivales como Tesla en el mayor mercado del automóvil del mundo.

 

 

LATAM

BRASIL: El presidente, Jair Bolsonaro, escéptico de China, agradeció el lunes a Beijing por aprobar rápidamente la exportación de ingredientes activos para la producción local de vacunas COVID-19, mientras su gobierno lucha por asegurar tiros escasos.

BRASIL: El gobierno propone el presupuesto para 2021 más pequeño para la protección del medio ambiente en al menos 13 años, a pesar de la destrucción de la selva amazónica del país, según datos de la organización sin fines de lucro Contas Abertas.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: YPF modifica la oferta de canje con la intención de lograr una mayor adhesión 

BONOS: Los soberanos en dólares iniciaron la semana con tendencia a la baja, con la atención puesta en el canje de YPF el desarrollo de la economía doméstica y en las negociaciones entre Argentina y el FMI por la deuda con el organismo.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,8% y se ubicó en los 1433 puntos básicos.

Respecto a YPF, la empresa no logró reunir quórum en ninguna de las siete asambleas de acreedores que realizó ayer para modificar las cláusulas de concesión de las series de bonos que busca canjear. YPF necesitaba la participación virtual de los tenedores del 60% del capital a reestructurar. En este contexto, la compañía modificó su oferta con la intención de lograr una mayor adhesión para refinanciar sus vencimientos.

Entre las modificaciones, se extendió el vencimiento final de la oferta al 5 de febrero (era el 4 de febrero), siendo válidas estas nuevas condiciones para aquellos inversores que ya han ingresado sus bonos al canje como para todos aquellos que deseen hacerlo hasta la fecha de vencimiento final. YPF también decidió reforzar la estructura de garantías del bono 2026 (respaldado con flujo de exportaciones) por medio del ofrecimiento de una prenda en primer grado sobre acciones de su subsidiaria YPF Luz.

Se incorpora el pago de cupones en los tres nuevos bonos a tasas del 4% para el 2026, 2,5% para el 2029 y 1,5% para el 2033, desde la fecha de emisión hasta el 31 de diciembre de 2022. Antes era de 0% para dicho período. Además, se incrementa la tasa de interés de los nuevos bonos 2026 y 2029 del 8,5% al 9%, aplicable desde enero de 2023. En el bono 2033 la tasa sigue siendo de 7%. Y se modificaron las estructuras de amortización de los nuevos bonos 2026 y 2029 para acortar la vida promedio, entre otras.

PETROQUÍMICA COMODORO RIVADAVIA (PCR) anunció los resultados de su oferta de canje. Se aceptaron ONs Clase 2 por un valor nominal de USD 34,27 M, que representan el 92,7% de dichas ONs en circulación, a cambio de ONs Clase D por un monto de USD 30,12 M, a una tasa de 9% con vencimiento el 29 de enero de 2023.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval arrancó la semana con una baja de 2,1% 

Con los inversores con la mirada puesta en las negociaciones con el FMI, y al canje de deuda que impulsa la petrolera YPF, el mercado local de acciones cerró en baja tras una apertura con tendencia positiva.

De esta forma, el índice S&P Merval perdió el lunes 2,1% para ubicarse en los 47.469,96 puntos, después de registrar en el inicio de la jornada una suba de poco más de 1% (49.073 unidades).

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 723,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 2.281,1 M (superando ampliamente el promedio diario de la semana pasada).

Las acciones más perjudicadas fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) -6,1%, YPF (YPFD) -5%, Cresud (CRES) -4,7%, Grupo Supervielle (SUPV) -3,5% y BBVA Banco Francés (BBAR) -3,2%, entre las más importantes.

Sólo cerraron en alza: Sociedad Comercial del Plata (COME) +1,3%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +1,3%, Transener (TRAN) +0,7%, Pampa energía (PAMP) +0,5%, Grupo Financiero Valores (VALO) +0,4%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +0,1%

En el exterior, las acciones argentinas ADRs mostraron precios mixtos. Cayeron: Mercado Libre (MELI) -4,3%, Cresud (CRESY) -3,2%, Corporación América (CAAP) -3,1%, e IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) -2,7%, entre otras. Subieron: Telecom Argentina (TECO2) +3,8%, Edenor (EDN) +3,7%, Vista Oil & Gas (VIST) +3,7%, Pampa Energía (PAMP) +1,5%, entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Financiamiento en mercado de capitales se incrementó 90% YoY en 2020

De acuerdo a la CNV, el financiamiento obtenido a través del mercado de capitales durante diciembre alcanzó los ARS 53.857 M, un crecimiento de 61% YoY, y una aumento 14% MoM. El financiamiento acumulado en el año fue de ARS 619,3 Bn, lo cual implica un aumento del 90,1% YoY. Destacan las subas en los montos emitidos de ONs (+137%) y en los negociados de CPD (+67%).

 

Venta de inmuebles cayó en CABA 43,9% durante 2020

El Colegio de Escribanos porteño dio a conocer que la cantidad total de escrituras de compraventa de inmuebles en la CABA registró en diciembre una caída de 6,1% YoY, retomando la racha cortada en noviembre de 29 meses consecutivos de caída. Sin embargo, en comparación con noviembre de 2020, el número de operaciones se incrementó 22%. Los números del último mes confirman una baja en el año del 43,9%.

 

Inflación de la Canasta de Ejecutivo se incrementó 34,5% en diciembre de 2020

Según la UCEMA, la inflación en la Canasta del Profesional Ejecutivo (CPE) fue de 3,8% en diciembre de 2020 y registró una suba de 34,5% YoY. El costo de la CPE en dólares registró una suba de 7,8% contra noviembre y se ubicó en USD 2.356. En relación con diciembre de 2019, la CPE en dólares cayó 34,6%.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales se incrementaron apenas USD 4 M y finalizaron en USD 39.691 M.

 

Tipo de cambio

Los dólares financieros cerraron el lunes en alza, testeando valores máximos de dos meses. El dólar contado con liquidación (implícito) subió 0,3% a ARS 149,27, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 71,8%. El dólar MEP (o Bolsa) también subió 0,3% y se ubicó en los ARS 146,38, marcando una brecha con la cotización del mayorista de 68,4%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista avanzó ayer 34 centavos a ARS 86,91, en un contexto en el que el BCRA terminó la jornada con un saldo comprador de USD 10 M (según fuentes de mercado).

 

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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