Informe Diario 09 de Febrero de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, tras el rally alcista de la semana previa

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves bajas (S&P 500 -0,2%, Nasdaq -0,1%, Dow Jones -0,2%), cuando los mercados hacen una pausa luego del rally alcista que los llevó a alcanzar máximos históricos.

La suba de las acciones se produjo cuando los legisladores en Washington parecen estar cerca de aprobar el proyecto de ley de alivio económico, aun cuando comienza el segundo juicio político contra el expresidente Donald Trump. Los demócratas de la Cámara de Representantes revelaron el lunes los detalles de una propuesta de alivio que incluye USD 1.400 en cheques directos con eliminaciones más rápidas que en leyes anteriores.

En lo que refiere a la temporada de resultados, hoy presentarán Cisco, Twitter, DuPont y Goodyear Tire, entre otros. Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Las principales bolsas de Europa operan levemente en baja, ya que el repunte que han visto las acciones mundiales al llegar a máximos históricos parece detenerse. La pandemia del coronavirus y el lanzamiento de vacunas continúan dominando el sentimiento del mercado.

En ese sentido, expertos en salud y funcionarios gubernamentales se reunieron para debatir en torno a la vacuna de AstraZeneca el lunes luego que un ensayo mostrara que ofrecía “protección mínima” contra la cepa sudafricana.

Asimismo, con su campaña de vacunación muy rezagada, la UE ha finalizado un acuerdo con Pfizer – BioNTech para el suministro de 300 millones de dosis adicionales de vacunas.

El superávit comercial de Alemania se mantuvo estable en diciembre.

Los mercados en Asia cerraron dispares, con las acciones de China liderando las ganancias. Los inversores monitorean la evolución de la pandemia en la región y las novedades en torno a los estímulos económicos en EE.UU.

Asimismo, preocupa que el presidente estadounidense Joe Biden haya planteado que su administración está preparada para una “competencia extrema” con China, aunque su enfoque sea diferente al de Trump.

Se publicará la inflación de China en enero.

El dólar (índice DXY) opera en baja, cuando crecen las dudas en torno a las expectativas de una recuperación económica más rápida en EE.UU. que en otros países.

El euro registra una suba, como contrapartida de la debilidad del dólar, al tiempo que finalizaron las negociaciones en la UE para recibir más suministros de vacunas contra el Covid-19.

El yen muestra un fuerte avance, mientras avanza el proyecto de estímulos fiscales en el Congreso de EE.UU., lo que aumenta las expectativas inflacionarias del dólar.

El petróleo WTI cae levemente tras alcanzar máximos de 13 meses, impulsado por los recortes de suministro de los productores y por las esperanzas que los estímulos económicos en EE.UU. fortalezcan a la demanda.

El oro opera con leves subas, ya que un dólar más débil y las esperanzas que un paquete de estímulos en EE.UU. apoye a la economía afectada por el virus impulsan el atractivo del metal.

La soja muestra fuertes ganancias, debido a las expectativas de una fuerte demanda liderada por China y a una menor oferta desde Sudamérica. El USDA volvería a recortar sus previsiones de suministros.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mantienen estables, mientras los mercados aguardan definiciones en torno al nuevo estímulo fiscal.

Los rendimientos de los bonos europeos no registran cambios, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

CELLNEX TELECOM (CLNX): El operador de infraestructuras de telecomunicaciones ha lanzado una emisión de bonos dividida en tres tramos -a cinco, siete y doce años-, que se estima podría alcanzar los 2.000 millones de euros en total, con lo que se convertiría en la mayor colocación de deuda del grupo hasta ahora.

NISSAN (NSANY): Anotó de abril a diciembre (los primeros nueve meses de su año fiscal) unas pérdidas netas de 367.721 millones de yenes (2.900 millones de euros), cuando en el mismo periodo del ejercicio anterior había ganado 39.273 millones de yenes (310 millones de euros).

TESLA (TSLA): Ha invertido 1.500 millones de dólares en Bitcoin y planea aceptar esta cripto como medio de pago tras diversos tuits de su CEO, Elon Musk.

 

 

LATAM

CHILE: La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) ha señalado que Chile no alcanzará los niveles de actividad económica similares a los de 2019 hasta, al menos, finales de 2022, y ha estimado un crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del 4,2% en 2021 y del 3% en 2022, tras una caída del 6% en 2020.

ECUADOR: El FMI dice “estar abierto” a negociar términos con el próximo presidente de Ecuador. Tanto el favorito para ganar las elecciones, Andrés Arauz, como el candidato indígena, Yaku Pérez, cuestionaron duramente el acuerdo alcanzado por el actual mandatario, Lenin Moreno, donde la entidad les exige reformas en materia de austeridad. El pasado mes de septiembre el FMI aprobó un crédito por US$ 6.500 millones, de los que ya entregó US$ 4.000 millones.

MÉXICO: El presidente López Obrador predijo que la economía de su país crecería 5% durante 2021, tras la estrepitosa caída de 8,5% durante el año pasado. No obstante, los mercados mantienen pronósticos más mesurados y estiman un alza de sólo 3,5%.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Los bonos en dólares arrancaron la semana con ganancias 

BONOS: Los bonos en dólares que operan en el exterior arrancaron la semana con ganancias, en un marco en el que los inversores tuvieron la mirada puesta en el canje de la petrolera estatal YPF después de recibir el apoyo del Grupo Ad Hoc (tenedor de casi el 45% de la emisión de la ON de la empresa que vence en marzo de 2021), y en las negociaciones con el FMI por un crédito de facilidades extendidas.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina disminuyó 0,8% a 1434 puntos básicos.

Respecto a las negociaciones con el FMI, el Ministro de Economía, Martín Guzmán, afirmó que busca tener cerrado el trato antes de encarar un arreglo con la deuda del Club de París en mayo. Para eso, tiene pensado viajar a Washington en las próximas semanas con el plan de entablar conversaciones tanto con la directora del Fondo, Kristalina Georgieva, como con la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen.

Los bonos en pesos (en especial los ligados a la inflación) manifestaron precios dispares en el inicio de la semana. De acuerdo al IAMC, los bonos de corta duration subieron en promedio 0,1%, en tanto los de larga duration bajaron 0,4% en promedio.

PROVINCIA DE BUENOS AIRES: La agencia calificadora Moody’s de Argentina redujo las notas de largo plazo de la Provincia a “CC.ar” desde “CCC.ar”.

FGS: A pesar que la economía tuvo un año recesivo, el Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) mostró una recuperación de USD 8.000 M en el año 2020, alcanzando una valuación de USD 42.000 M, y obteniendo un crecimiento anual de 23,5% (según informó la ANSeS).

 

 

RENTA VARIABLE: En línea con las bolsas externas y la mejora de la oferta de YPF, el S&P Merval ganó 1,9%

En línea con las principales bolsas norteamericanas, que volvieron a testear valores máximos históricos en un marco de renovada esperanza por una rápida recuperación económica, el mercado local de acciones terminó el lunes en alza impulsado además por la suba de las acciones de la petrolera YPF (YPFD).

De esta forma, el índice S&P Merval ganó ayer 1,9% y cerró en los 52.028,63 puntos, tras registrar un máximo intradiario de 52.295 unidades.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.215,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.974,4 M.

Las acciones de YPF (YPFD) fueron las que más sobresalieron al alza, después que la empresa mejorara una vez más la oferta de canje para tratar de tener una mayor adhesión de inversores extranjeros y luego que recibiera el apoyo del Grupo Ad Hoc. En este contexto, la acción en BYMA subió 7,4%.

Siguieron la tendencia las acciones de: Transener (TRAN) +5,7%, Cresud (CRES) +4,5%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +3,4% y Banco Macro (BMA) +3,3%, entre otras.

Sin embargo, las únicas acciones que finalizaron en baja fueron las de: Grupo Financiero Valores (VALO) -1,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -0,5%, Telecom Argentina (TECO2) -0,2% y Ternium Argentina (TXAR)-0,1%.

En la bolsa de Nueva York, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalió la acción de YPF (YPF) con una ganancia también de 7,4%, seguida por Cresud (CRESY) +6,3%, Despegar (DESP) +4,4%, Tenaris (TS) +4% e IRSA (IRS) +3,1%.

Sólo cerraron en baja en el exterior: Mercado Libre (MELI) -0,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -0,9%, y Corporación América (CAAP) -0,5%.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Depósitos a plazo se incrementaron 4,4% real en enero (BCRA)

De acuerdo al BCRA, en enero el crecimiento mensual de los depósitos a plazo fue de 8,1% nominal, lo que sería equivalente a una expansión de 4,4% en términos reales y sin estacionalidad. De este modo, comenzaron el año con un ritmo de expansión interanual a precios constantes cercano al 25% que, si bien implicó una desaceleración respecto al máximo histórico alcanzado en octubre, continúa ubicándose por encima del máximo alcanzado en el período 2004-2019.

 

Ventas de autos usados cayeron en enero 13,62% YoY (CCA)

La venta de autos usados alcanzó en enero las 132.519 unidades, una baja del 13,62% comparado con igual mes de 2020 cuando se vendieron 153.413 unidades, según la Cámara del Comercio Automotor (CCA). Si se compara con diciembre (141.940 unidades), la caída es del 6,64%

 

Costo de logística sube 4,7% MoM en enero (FADEEAC)

De acuerdo a la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), el autotransporte de cargas registró un incremento de costos de 4,7% MoM en enero, lo que lleva a una suba acumulada del 38% en los últimos doce meses. El principal responsable del aumento fue el combustible, principal insumo del sector, que escaló un 10% respecto de los valores de diciembre de 2020.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales se incrementaron el lunes USD 88 M y se ubicaron en USD 39.233 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) inició la semana con una suba de 3,2% (ARS 4,76) y se ubicó en los ARS 151,90, dejando una brecha con la cotización de mayorista de 72,3%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) mostró una ligera baja de 0,1% (12 centavos) y cerró en los ARS 149,48, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 69,5%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista aumentó 17 centavos a ARS 88,17 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA compró USD 100 M (según fuentes de mercado).

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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