Informe Diario 10 de Marzo de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan dispares, tras el repunte de las acciones tecnológicas+

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana dispares (S&P 500 -0,1%, Nasdaq -0,4%, Dow Jones +0,2%) luego de un fuerte repunte registrado ayer en las acciones de tecnología, en medio de una estabilización en los rendimientos de los bonos. El índice Nasdaq Composite tuvo su mejor día desde noviembre.

 

En Washington, los demócratas de la Cámara de Representantes pretenden aprobar el miércoles el proyecto de ley de alivio fiscal por USD 1,9 Tr. Se espera que el presidente Joe Biden firme la legislación antes de la fecha límite del domingo para mantener los programas de ayuda por desempleo.

 

Se conocerá la inflación de febrero. Se incrementarían levemente los inventarios de crudo semanales, mientras que aumentaría fuertemente el déficit presupuestario federal en febrero.

 

Las principales bolsas de Europa operan con leves ganancias, buscando extender el impulso observado a principios de semana tras un repunte en Wall Street. Los mercados internacionales están atentos a la aprobación de la ley de alivio fiscal en EE.UU. esta semana.

 

La legislación incluye un aumento de beneficios por desempleo de USD 300 por semana y programas que amplían la ayuda por desempleo a millones de estadounidenses hasta el 6 de septiembre.

 

Los mercados en Asia operaron sin tendencia clara, destacándose las caídas en Australia, Japón y Corea del Sur, cuando los rendimientos de los bonos cayeron y las acciones tecnológicas se recuperaron en Wall Street.

 

Los inversores volvieron a posicionarse en activos de riesgo, confiando en que pronto se aprobará el paquete de estímulo masivo en EE.UU.

 

La inflación de China se mantuvo estable en febrero.

 

El dólar (índice DXY) opera con leve suba, luego de retroceder desde máximos de tres meses y medio, ya que los rendimientos de los Treasuries se estabilizan tras caer desde máximos de un año.

 

El euro registra una leve caída, mientras las expectativas de una inminente aprobación del paquete de estímulos en EE.UU. acelerarían el crecimiento económico y la inflación del dólar.

 

El yen sufre un retroceso a mínimos de 9 meses, al tiempo que el atractivo de la divisa japonesa continúa bajo presión, a pesar de la moderación de los rendimientos de los US Treasuries.

 

El petróleo WTI opera con leves ganancias, mientras los inversores aguardan datos de inventarios estadounidenses que se publicarán hoy para definir posiciones en el commodity.

 

El oro cae después de registrar su mayor aumento en dos meses en la rueda anterior, ya que los firmes rendimientos de los Treasuries y la fortaleza del dólar limitan el atractivo del metal.

 

La soja muestra pérdidas tras alcanzar su nivel más alto en 7 años, ya que el USDA elevó su pronóstico para la cosecha en Brasil, a pesar de las lluvias excesivas que avivaron las preocupaciones sobre la oferta global.

 

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran leves subas a la espera de los datos de inflación, mientras el Congreso daría su aprobación final al paquete de estímulos demócrata de USD 1,9 Tr.

 

Los rendimientos de los bonos europeos muestran un sesgo alcista, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

LG ENERGY SOLUTIONS (una unidad de LG Chem),: El proveedor de baterías de Tesla, está manteniendo conversaciones para fabricar la última batería avanzada del fabricante de automóviles en Estados Unidos y Europa.

LEGO: Volvió a registrar un crecimiento de dos dígitos el año pasado cuando las familias, confinadas por el coronavirus, se quedaron en casa para construir modelos de la conocida marca

 

LATAM

PARAGUAY: Oposición confirma juicio político contra el presidente Abdo Benítez tras cuatro días de protestas. Las bancadas liberales de la Cámara de Diputados justifican esta petición en las movilizaciones que ya han provocado la dimisión de tres ministros del gabinete. Aseguran que existen indicios de corrupción en el manejo que han hecho desde el Gobierno de la crisis provocada por la COVID-19.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares con importantes caídas y riesgo país superó los 1600 bps

 

Los bonos en dólares terminaron en el exterior con importantes bajas, en un marco en el que los inversores siguen atentos a las negociaciones entre Argentina y el FMI para acordar un plan de facilidades extendidas a 10 años, al tiempo que se espera poder reprogramar un vencimiento con el Club de París a afrontar a finales de mayo. En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 3,1% y se ubicó en los 1647 puntos básicos.

 

Los retornos de los títulos argentinos continúan ofreciendo valores más elevados respecto a los de otros países de elevado riesgo. Las tasas de los bonos globales en promedio se ubican en 18,2%, mientras que los locales muestran rendimientos de 19% en promedio. La curva se mantiene con pendiente negativa.

 

Asimismo, el presidente Alberto Fernández y el ministro de Economía Martín Guzmán en el inicio de la semana enfatizaron el trabajo del Gobierno para salir de la recesión y paliar las consecuencias de la pandemia, el desempleo y la inflación. El titular de Hacienda aseguró que las dos prioridades de este año pasan por la recuperación de la actividad y la inflación. Pero más allá de esto, el mercado sigue sin ver un plan para mejorar estas dos variables.

 

La calificadora Fitch dijo que los indicadores de crédito de las empresas en América Latina están sugiriendo una mejoría en las condiciones operativas y económicas en 2021, pero que aún persisten desafíos por los dispares procesos de vacunación y la volatilidad política en la región. En particular, destacó que las empresas de Argentina siguen sufriendo por el acceso limitado al mercado voluntario.

 

Los bonos en pesos (en especial los ligados a la inflación) terminaron con ligeras alzas (en promedio).

 

PETROQUÍMICA COMODORO RIVADAVIA (PCR) licitará en el día de hoy ONs Clase E dollar linked, a 36 meses de plazo a tasa fija a licitar, y ONs Clase F en pesos, a 12 meses a tasa Badlar más margen de corte a licitar, ambas por un monto de emisión de hasta USD 10 M (ampliable hasta USD 30 M).

 

RENTA VARIABLE: Telecom Argentina (TECO2) perdió en 2020 3,6% menos respecto al ejercicio anterior

 

TELECOM ARGENTINA (TECO2) perdió en el ejercicio 2020 -ARS 5.104 M (-ARS 5.715 M atribuible a los accionistas de la compañía), que se compara con la pérdida del ejercicio 2019 de -ARS 5.293 M (-ARS 5.985 M atribuible a los accionistas).

 

TRANSENER (TRAN) reportó en el ejercicio 2020 una ganancia neta atribuible a los accionistas de ARS 4.163,5 M, 23,3% inferior a los ARS 5.425 M del ejercicio anterior

 

CONSULTATIO (CTIO) ganó en el ejercicio 2020 ARS 2.840,25 M atribuible a los accionistas de la compañía. Para dicho ejercicio, el Directorio de la empresa propuso la distribución de un dividendo en efectivo de ARS 3.500 M (ARS 8,53852 por acción).

 

El mercado local de acciones cerró el martes, en parte impulsado por la tendencia de las principales bolsas internacionales, aunque presionado por la baja del dólar implícito. De esta forma, el índice S&P Merval cerró en 46.476,01 puntos, subiendo 0,4% en relación al lunes, marcando su nivel más bajo desde octubre y alejándose del máximo testeado en noviembre de 55.427 puntos.

 

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 638,9 M, por debajo del promedio diario de la última semana. En Cedears se negociaron ayer ARS 1.757,6 M (también por debajo del promedio diario de la semana pasada).

 

Las acciones que más subieron el martes fueron las de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +3,6%, Banco Macro (BMA) +2,8%, y Edenor (EDN) +2,8%, entre otras. Mientras que terminaron en baja: Ternium Argentina (TXAR) -3,8%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -2,8%, y Cablevisión Holding (CVH) -2,7%, entre las más importantes.

 

En Wall Street, las acciones argentinas ADRs cerraron con mayoría de alzas. Mercado Libre y Globant fueron las que más sobresalieron ganado +7,5% y 6%, respectivamente. Siguieron la tendencia: Cresud (CRESY) +5%, Ternium (TX) +3,9%, Despegar (DESP) +3,6%, e YPF (YPF) +3,3%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

 

Argentina crecería 4,6% en 2021 (OCDE)

De acuerdo a la OCDE, el PIB de Argentina se incrementaría 4,6% en 2021 y continuaría con la tendencia positiva para 2022. Sin embargo, el crecimiento para el próximo año sería menor y se ubicaría en 2,1%. Para 2021, el organismo elevó en nueve décimas las proyecciones para la economía argentina respecto de lo que había anunciado en diciembre de 2020.

 

Índice de Condiciones Financieras mejoró en febrero 8,8 puntos

De acuerdo a privados, el Índice de Condiciones Financieras (ICF) mejoró 8,8 puntos mensuales en enero hasta alcanzar un nivel de -57,4 puntos. Así, el ICF generó su cuarta mejora consecutiva. Es decir que sigue en zona de stress, pero mucho menor a lo que se experimentó el año pasado. Tanto el subíndice de condiciones locales como el de condiciones externas mejoraron en el último mes. Las condiciones locales se ubicaron en -81.1, una mejora de 70 puntos respecto de abril 2020, pero aún muy lejos de salir del stress. Las condiciones internacionales tuvieron una mejora marginal pasando de 21,7 a 23,6, y siguen firmemente en la zona de “confort” financiero.

 

M3 registró estabilidad en febrero

De acuerdo al BCRA, En febrero, el agregado monetario amplio M3 privado, en términos reales y ajustado por estacionalidad, se habría mantenido en un nivel similar al del mes previo, al registrar una variación mensual exigua. En términos de su composición, los depósitos a plazo continuaron contribuyendo positivamente a la variación mensual, mientras que el circulante en poder del público y los depósitos a la vista volvieron a realizar un aporte negativo.

 

Ventas de autos usados subió 0,43% YoY durante febrero (CCA)

La venta de autos usados alcanzó en febrero las 125.189 unidades, una suba del 0,43% comparado con igual mes de 2020 cuando se vendieron 124.654 unidades, según la Cámara del Comercio Automotor (CCA). Si se compara con enero (132.519 unidades), la caída es del 5,53%. En los primeros dos meses del año se vendieron 257.708 autos usados, una baja del 7.32% con respecto a igual período de 2020 cuando se comercializaron 278.067 unidades.

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales se incrementaron USD 16 M a USD 39.748 M.

 

Tipo de cambio

Los tipos de cambios financieros terminaron ayer en baja, con una brecha cercana al 60% y un BCRA que finalizó la rueda con resultado neutro. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) bajó 2% el martes a ARS 144,73, mostrando una brecha con el mayorista de 59,6%. Mientras que el dólar MEP (o Bolsa) perdió apenas 0,3% a ARS 145,39, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 60,4%.

El tipo de cambio mayorista cerró en ARS 90,66 subiendo 0,1% respecto al lunes, en una rueda en la que se observó una demanda un poco más sólida que la de los días precedentes.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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