Informe Diario 03 de Septiembre de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, tras las recientes alzas observadas en Wall Street

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (en promedio -0,4%), ya que los inversores hicieron toma de ganancias tras las recientes alzas observadas en Wall Street en la semana. El índice Dow Jones registró su mejor rueda desde mediados de julio. Además, tanto el S&P 500 como el Nasdaq Composite cerraron en niveles récord. Los inversores monitorearán datos de empleo semanales de hoy.

Se incrementó el cambio de empleo no agrícola ADP en agosto, pero menos de lo previsto. Continuaron cayendo los inventarios de crudo en la última semana. Se profundizaría el déficit comercial de julio, mientras que se reducirían las peticiones de subsidios por desempleo. Mejorarían los índices PMI Markit composite y servicios, mientras que caería el PMI ISM no manufacturero de agosto.

Las principales bolsas de Europa operan con fuertes ganancias (en promedio +1%), mientras los inversores monitorean datos económicos clave de todo el mundo. Las acciones globales son impulsadas por las esperanzas de un mayor estímulo y progreso en EE.UU. para conseguir una vacuna contra el coronavirus.

Además, 76 naciones ahora están comprometidas con el programa “COVAX” de la OMS para distribuir las vacunas cuando estén disponibles.

Por otro lado, el negociador del Brexit de la UE dijo que el Reino Unido debe abordar las demandas del bloque sobre la pesca y la competencia leal a fin de confirmar nuevos acuerdos comerciales antes de la fecha límite de octubre.

Se redujeron los índices PMI Markit servicios y composite en Alemania y la eurozona, pero mejoraron en el Reino Unido en agosto. Cayeron las ventas minoristas en la eurozona en julio.

Los mercados en Asia cerraron dispares, ante la reacción de los inversores a la publicación de datos económicos regionales.

Los índices PMI servicios Caixin (de China) y de Japón se mantuvieron estables, pero mejoró el índice PMI composite chino en agosto. Ambos indicadores de China reflejaron una expansión, mientras que en Japón continúa mostrando una contracción.

El dólar (índice DXY) opera con leves subas, luego que el BCE se mostrara preocupado por la reciente suba del euro.

El euro muestra una caída, ya que los funcionarios del BCE advirtieron que si la divisa sigue apreciándose afectará las exportaciones e intensificará la deflación y la presión por más estímulos monetarios.

La libra esterlina registra un retroceso, mientras los operadores evalúan los comentarios hechos por los funcionarios de la UE en relación a las negociaciones por el Brexit.

El petróleo WTI observa caídas, cayendo a su mínimo desde principios de agosto, ya que las preocupaciones sobre una lenta recuperación económica tras la pandemia de COVID-19 afectaron la confianza del mercado.

El oro opera en baja, presionado por la suba del dólar y la mayor demanda de acciones, lo que reduce la demanda del metal como activo de cobertura.

La soja muestra ganancias, por lo que alcanza máximos de 2 años, mientras la firme demanda de cultivos desde China le da soporte al precio.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no registran variaciones, mientras los inversores monitorean la publicación de datos económicos y de empleo. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,65%.

Los rendimientos de bonos europeos se mantienen estables, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

BROWN-FORMAN (BF.B) presentó resultados por encima de lo esperado. La empresa obtuvo ganancias de USD 0,67 por acción e ingresos por USD 753 M. Por su parte, el mercado preveía ganancias de USD 0,30 por acción e ingresos por USD 689 M.

PVH CORPORATION (PVH) obtuvo pérdidas en el 2°T20 de USD 0,72 por acción, comparado con una ganancia de USD 2,60 por acción del año pasado. El propietario dijo que los ingresos bajaron a USD 1.580 M en relación con los USD 2.360 M del año pasado. Por su parte, el mercado estimaba una pérdida de USD 2,44 por acción sobre unos ingresos de USD 1.250 M.

ROCKET COMPANIES (RKT) reportó un ingreso neto de USD 3,46 Bn en el 2°T20. Rocket informó que sus ingresos totales fueron de USD 5.040 M desde los USD 937,5 M del año pasado. El mercado anticipaba ganancias de USD 0,88 por acción e ingresos de USD 3.750 M.

 

 

LATAM

COLOMBIA: La producción de aceite de palma aumentaría este año a 1,65 millones de toneladas, un 10% superior a la del 2019, en medio de una mayor recolección de frutos de áreas cosechadas en años anteriores, según el presidente del gremio, Jens Mesa. El alza contrastaría con la caída de 6% durante 2019.

MÉXICO: Las ventas de automóviles nuevos cayeron en agosto por sexto mes consecutivo en la comparación interanual, en medio de un declive de la demanda a causa de la pandemia, según el instituto de estadística (INEGI). La comercialización mensual de vehículos ligeros cayó 28,7% YoY a 77.092 unidades. A fines de mayo, las plantas automotrices reabrieron gradualmente tras declarar al sector como esencial, como parte de los esfuerzos para impulsar la debilitada economía.

MÉXICO: El fabricante chino de camiones Shacman decidió instalar una nueva planta en el país con el objetivo de atender el mercado local a partir de este mismo año. Durante los primeros cinco años, la marca espera fabricar en la planta unos 5.000 camiones que se destinarán al mercado doméstico, y a mediano plazo la meta es exportar a los países de la Región y EE.UU.

VENEZUELA: La inflación en julio fue de 19,6% con lo que el alza acumulada de los precios en siete meses fue de 491,9%, reportó el Banco Central. Los precios en julio se desaceleraron respecto a junio cuando la tasa fue 25,1%, según el ente emisor, que divulgó los datos luego de dos meses sin ofrecer información.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Los bonos AL30 y TX26 operaron ayer en el mercado gris con poco volumen y tasas de entre 12% y 12,5%

Los bonos en dólares cerraron el miércoles con ligeras caídas, en un marco en el que los inversores aguardan los resultados del primer tramo del canje de deuda bajo ley argentina.

Además, el mercado permaneció atento al inicio de cotización en el mercado gris de los bonos involucrados en la reciente reestructuración de deuda bajo ley extranjera. Pero BYMA también habilitó la negociación en el mercado gris de los nuevos bonos bajo ley local.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 9 unidades y se ubicó en 2156 puntos básicos.

El mercado de renta fija continúa mostrando volatilidad, debido a que se espera el inicio de las negociaciones con el FMI, y de un plan económico por parte del Gobierno para después de la pandemia.

En el marco del acto por el Día de la Industria, el Ministro de Producción, Matías Kulfas, anunció cuatro nuevas medidas tendientes a darle impulso a la industria, particularmente a las PyMES, que incluyen líneas de financiamiento, créditos e incentivos para la etapa pospandemia.

Ayer comenzó la segunda etapa del canje de deuda bajo ley local. Dicho tramo finaliza el 15 de septiembre. El 18 se conocerán los resultados de la segunda etapa y el 21 liquidarán los títulos.

Cabe recordar que el primer tramo cerró el 1/9 y este viernes se conocerán los resultados. El lunes 7/9 liquidarán los nuevos bonos, que ayer comenzaron a operar en el mercado gris (o grey market) que se extenderá hasta mañana cuando se acrediten los títulos.

El bono 2030 (AL30) y el Boncer 2026 (TX26) arrancaron con poco volumen de operaciones y con un retorno de entre 12% y 12,5%.

 

 

RENTA VARIABLE: Con bajo volumen de negocios, el índice S&P Merval continuó cayendo (ayer -3,6%) 

El mercado local de acciones volvió a cerrar el miércoles en baja, en un contexto de dudas sobre el futuro de la economía doméstica, a pesar del exitoso resultado en el canje de deuda emitida bajo legislación extranjera.

Es así como el índice S&P Merval perdió a un 3,6% y cerró en 44.877,50 puntos, prácticamente en los valores mínimos intradiarios.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó ayer los ARS 937,8 M, manteniéndose por debajo del promedio de la última semana. El monto negociado en Cedears volvió a superar el de acciones por segunda rueda consecutiva. Se operaron ARS 1.828,4 M

Las acciones que más cayeron fueron las de: Grupo Financiero Valores (VALO), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Grupo Supervielle (SUPV) y BBVA Banco Francés (BBAR), entre las más importantes.

No se registraron alzas.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Recaudación fiscal creció por debajo de la inflación en agosto (AFIP)

La recaudación de agosto estuvo por debajo de la inflación incrementándose 33,5% YoY a ARS 612.146,0 M (según la AFIP). Esto equivale a una caída real de 5,3% en términos reales. La mejora mensual fue impulsada por presentación de declaraciones juradas y pago de saldos del Impuesto a las Ganancias y Bienes Personales, tras las prórrogas de vencimientos que el organismo conducido por Mercedes Marcó del Pont había decretado por la crisis.

 

Venta de motos cayó 4,5% YoY en agosto

Según ACARA, el patentamiento de motos cayó durante agosto 4,5% YoY finalizando con 26.457 unidades. Sin embargo, la entidad agregó que los patentamientos de agosto fueron 13,0% superior que el nivel alcanzado en julio, cuando se registraron 23.411. Asimismo, con 161.090 patentamientos acumulados en los primeros ocho meses del año, ya se observa una caída del 33,7% respecto al mismo periodo del año anterior donde los mismos fueron de 243.054.

 

Consumo masivo cayó 8,0% YoY en agosto

Según la FASA, el consumo masivo cayó 8,0% YoY en agosto, en tanto que frente a julio también se observó un descenso de 3-4%. Asimismo, existen dos factores que inciden: suba de precios y una paralización mayor de la actividad en referencia al retroceso experimentado por varias provincias reflejado en las actividades industriales y comerciales.

 

Tipo de cambio

Los dólares bursátiles volvieron a mostrarse con precios dispares en la jornada de ayer, en un marco de elevada volatilidad y de poco volumen en el mercado de bonos producto del canje de deuda bajo ley local.

De esta forma, el contado con liquidación (implícito) bajó 1% (ARS 1,27) respecto al día previo y se ubicó en los ARS 129,51, marcando un spread con la cotización mayorista de 74,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) aumentó 1,8% (ARS 2,08) ubicándose en ARS 119,72, implicando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 61,1%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió siete centavos el miércoles para ubicarse en ARS 74,32 (vendedor), en una rueda con menor volumen y en la que los pedidos de compra autorizados prevalecieron a lo largo de toda la jornada.

 

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales disminuyeron el miércoles USD 60 M y finalizaron en USD 42.641 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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