Informe Diario 04 de Diciembre de 2019

www.maxintavalores.com opere online , consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en alza ante las expectativas de un acuerdo comercial

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en alza (+0,4% en promedio) después que un reciente informe diera cuenta que Washington y Beijing se estaban acercando a un acuerdo comercial.

Los operadores del mercado están monitoreando las reuniones de alto nivel entre el presidente Donald Trump y otros líderes de la OTAN. Trump dijo en Londres ayer que sería mejor concluir un acuerdo comercial con China después de las elecciones presidenciales de 2020. Se espera que imponga nuevos aranceles a los productos chinos el próximo 15 de diciembre.

 

CORPORATIVAS

SALESFORCE (CRM) anticipa ingresos entre USD 4,74 Bn y USD 4,75 Bn en su 4ºT y entre USD 20,80 Bn y  USD 20,90 Bn en el año fiscal 2021. El mercado había proyectado ingresos de USD 4,72 Bn y USD 20,93 Bn, respectivamente. Para el 4ºT, CRM también dijo que espera ganancias entre USD 0,54 y USD 0,55 por acción, que no alcanzaron la estimación de ganancias de consenso de USD 0,62 por acción.

WORKDAY (WDAY) reportó una significativa ganancia en su 3ºT19 de USD 0,53 por acción e ingresos de USD 938 M, superando las ganancias de USD 0,37 por acción y los ingresos de USD 921 M que esperaba el mercado.

GOPRO (GPRO) anunció importantes ventas de su cámara HERO8 durante el Black Friday y el Cyber Monday. En ese sentido, la compañía informó un crecimiento de más del 120% YoY en las ventas totales de cámaras, al tiempo que agregó que HERO8 representaba el 90% de ese crecimiento.

MASTERCARD (MA) dio a conocer un nuevo dividendo trimestral en efectivo de USD 0,40 por acción y un programa de recompra de acciones de hasta USD 8 Bn en acciones ordinarias.

Europa

Mientras tanto, Francia y la Unión Europea en general han prometido tomar represalias contra los posibles aranceles estadounidenses sobre los productos franceses. El representante comercial de EE.UU. anunció una lista de productos franceses que podrían verse afectados por tarifas de hasta el 100%.

Se espera un incremento del cambio de empleo ADP en noviembre (135k vs 125k). El índice ISM no manufacturero no mostraría cambios en noviembre, mientras que caerían los inventarios de crudo en la última semana.

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con fuertes subas (en promedio +0,9%), mientras los inversores esperaban la publicación de datos económicos y supervisaban la posibilidad de una guerra comercial más larga y amplia entre las dos economías más grandes del mundo y la UE.

En el Reino Unido, varios líderes mundiales se han reunido para conmemorar el 70 aniversario de la OTAN. El presidente Trump tiene previsto celebrar una reunión bilateral con la canciller alemana, Angela Merkel, antes de mantener reuniones de trabajo con representantes del Reino Unido, Grecia y algunos países de Europa central y oriental.

Los índices PMI Markit composite de Alemania, la Eurozona y el Reino Unido mostraron leves alzas en noviembre, mientras que cayó en Francia (revisión final).

 

Oceania

Los mercados en Asia cerraron en baja, mientras aumentan los temores que pueda retrasarse la firma de un acuerdo comercial de EE.UU. con China hasta después de las elecciones presidenciales de 2020.

Los índices PMI Jibun Bank (Japón) y Caixin (China) composite y servicios registraron resultados dispares en noviembre (revisión final).

 

 

América Latina

CHILE: El presidente Sebastián Piñera anunció el envío de un proyecto de Ley al Congreso Nacional para entregar en diciembre de 2019 un bono por única vez que llegaría, en promedio, a los USD 118,2 por familia, a modo de beneficiar a un total de 1.336.000 hogares con el fin de apaciguar la crisis política y social. En total, el proyecto cuenta con una inversión de USD 185 M.

COLOMBIA: El ingreso por las exportaciones bajó -11,9% YoY en octubre debido a los menores precios de petróleo y carbón, según el Departamento Nacional de Estadísticas. El valor de las exportaciones de petróleo en octubre cayó -18,7%, mientras que las de carbón -38%. Las débiles exportaciones son uno de los principales causantes del aumento del déficit en cuenta corriente.

MÉXICO: Las remesas en octubre aumentaron 3,6% YoY, según el Banco de México (Banxico). Las transferencias de divisas provenientes principalmente de EE.UU. acumulan en los primeros 10 meses del año USD 30.671 M, un alza de 8,46%. El ritmo de aumento de las remesas en el décimo mes del año fue menor al esperado y se trató del segundo porcentaje de crecimiento más bajo del año. Aunque en el acumulado del año el crecimiento de las remesas sigue siendo bastante positivo en relación al año previo.

PERÚ: El FMI rebajó nuevamente las previsiones de crecimiento económico de Perú a 2,5% este año, frente al 2,6% estimado en octubre. Mientras que para 2020, redujo su estimación a 3,25% desde el 3,6% previo. El organismo sostiene que el país sigue siendo una de las economías de mejor desempeño en la Región, pero la actividad económica ha perdido impulso en los últimos años y su crecimiento seguirá siendo alentador antes de tomar un mayor impulso.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registraban leve subas, mientras los inversores esperan la publicación de nuevos datos de empleo. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,74%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves alzas, en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba estable, mientras las señales de nuevos conflictos en el marco de la guerra comercial con China impulsan la demanda de la divisa.

El euro mostraba una caída, ante un aumento en la demanda de cobertura tras los anuncios de tarifas de Trump.

El yen no mostraba cambios, mientras persiste la incertidumbre que le da impulso a las divisas seguras.

 

Commodities

El petróleo WTI registraba una suba, antes de la reunión de la OPEP en la que se discutirá un nuevo pacto para reducir la producción global.

El oro operaba en baja, luego de alcanzar un máximo de un mes, a medida que el conflicto comercial impulsa la compra de activos menos riesgosos.

La soja mostraba ganancias, aunque la incertidumbre por la demora de un acuerdo comercial entre EE.UU. y China limita las ganancias.

MERVAL ECONOMICA ARGENTINA

 

RENTA FIJA: YPF colocó dos ONs en pesos por el equivalente a USD 47 M y otra ON dollar liked por USD 20 M al 7%

YPF colocó ayer una Obligación Negociable (ON) Clase IV denominada en dólares y pagadera en pesos al tipo de cambio aplicable (dollar linked), por un monto de USD 19,7 M a un año de plazo (vencimiento el 6 de diciembre de 2020), a una tasa de 7% nominal anual. Las ofertas recibidas alcanzaron los USD 21,8 M. También se emitieron dos ON en pesos: La ON Clase II a 6 meses (vencimiento el 6 de junio de 2020), por un monto de ARS 1.683,5 M, a una tasa Badlar más un margen de corte de 375 bps.

Los bonos en dólares que operan en la plaza externa sumaron una rueda más de bajas, en un contexto en el que los inversores esperan señales políticas y económicas del gobierno de Alberto Fernández a partir del martes próximo cuando asuma.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió el martes 1% y se ubicó en los 2.400 puntos básicos, acercándose al valor más alto de mediados de noviembre de 2.600 bps. Los CDS a 5 años de Argentina cerraron ayer en 5.258 puntos, mostrando una probabilidad de default de 97,7% (bajo el supuesto que haya un haircut de 70%).

En la BCBA, los principales títulos públicos en dólares que cotizan en pesos, cerraron ayer con ligeras bajas, producto de la caída del dólar implícito.

El BCRA subastó Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días, por un monto total adjudicado de ARS 190.468 M (vencían ARS 167.582 M), a una tasa de interés promedio de corte de 63%, continuando la misma ubicada en el piso establecido por la entidad para el bimestre diciembre 2019 y enero 2020.

 

RENTA VARIABLE: Con escaso volumen de negocios, el S&P Merval bajó ayer 2,1%

Las acciones locales terminaron cayendo el martes, ante los renovados temores que generaron la medida de Trump de restablecer los aranceles a las importaciones de acero y aluminio de Argentina y Brasil.

Asimismo, los inversores aguardan lineamientos del nuevo Gobierno que asumirá la próxima semana en medio de una difícil coyuntura económica.

Este viernes se conocerán los nombres de los que formarán parte del gabinete económico, los cuales son esperados por el mercado.

Así es como el índice S&P Merval perdió 2,1% y cerró en 32.756,73 puntos, tras testear un máximo intradiario de 33.488,21 unidades.

El principal índice accionario técnicamente se ubicó muy cerca de la media móvil de 50 ruedas, la cual permanece aún por debajo del promedio de 200 jornadas. Podría ser un punto de rebote, pero los principales indicadores técnicos no muestran señales de compra ni de venta por el momento.

El volumen operado en acciones en la BCBA continúa siendo muy bajo ante la cautela de los inversores. Ayer alcanzó los ARS 500,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 292,6 M.

Las principales bajas fueron registradas por las acciones de: Holcim Argentina (HARG), Aluar (ALUA), y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), entre las más importantes.

En tanto, cerraron en positivo las acciones de: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Grupo Financiero Valores (VALO) y Sociedad Comercial del Plata (COME), entre otras.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Y

Se incrementan las expectativas de inflación para 2020

Según el REM de noviembre del BCRA, el mercado corrigió sus proyecciones para el PIB para 2019 a -2,8% (-0,2 pp), manteniendo el pronóstico para 2020 en -1,7% y disminuyendo la expectativa de crecimiento para 2021 a 1,5%. En tanto, estiman una inflación general y núcleo para este año en 54,6% y 58,1%, respectivamente. Para 2020 la expectativa de inflación general y núcleo se ubicó en 43% y 44,1%. Se espera una inflación de 45,6% YoY para los próximos 12 meses (-2,6 pp con respecto al relevamiento previo) y de 30,5% para los próximos 24 meses (+0,5 pp). Para la tasa de política monetaria (Leliq), estiman que ésta sea de 59% para diciembre (inferior al anuncio del Copom) y con tendencia decreciente hasta 40% en diciembre de 2020. Para el tipo de cambio nominal, la previsión disminuyó con relación al REM anterior para el mes de diciembre de este año ubicándose en USDARS 63 y se proyecta un déficit fiscal primario para 2019 de -ARS 173,8 Bn y de -ARS 200 Bn para 2020.

 

 

Plazos fijos pagan tasa negativa

De acuerdo al BCRA, la tasa promedio que los bancos ofrecen por los plazos fijos minoristas a 30 días de hasta ARS 100.000 cayó al 42,5% nominal anual, por debajo de las proyecciones de 45,6% de inflación para los próximos 12 meses. En ese sentido, las entidades financieras ahora les pagan a sus depositantes una tasa real negativa mensual de casi 1% en promedio.

 

 

Incremento de 3,3% YoY en demanda de combustible

Según la Secretaría de Energía, la venta de combustibles en octubre se incrementó 3,3% YoY como consecuencia de la suba de todos los productos y en particular de las variedades premium de nafta y gasoil, que subieron 8,99 % y 4,15% respectivamente. Asimismo, agregaron que a excepción de marzo y agosto de 2018, el desempeño de las ventas de octubre de 2019 en las estaciones de servicio fue el de mayor consumo desde 2015.

 

Producción metalúrgica acumula 18 meses de caídas

Según ADIMRA, la producción metalúrgica registró en octubre una disminución de 8,3% YoY y acumula una caída de 7,7% en lo que va del año. De esta forma, la producción metalúrgica acumula 18 meses de caída. Durante el noveno mes del año, el nivel de utilización de la capacidad instalada se ubicó en torno al 53,1%.

 

 

Tipo de cambio

El dólar minorista cayó el martes apenas tres centavos y se ubicó en los ARS 62,90 (para la punta vendedora), mostrando así doce ruedas consecutivas por debajo de ARS 63 ante las restricciones cambiarias y con los inversores atentos a la asunción del nuevo gobierno. En tanto, en el mercado mayorista el tipo de cambio descendió cinco centavos a ARS 59,93 (vendedor), en una jornada en la que se registró una suba inicial la cual se fue diluyendo con el correr de las horas y que permitió que sobre el final los bancos oficiales compraran divisas para sostener la cotización. Por su parte, el dólar implícito (contado con liquidación) bajó ayer 37 centavos a ARS 74,64, mostrando una brecha de 24,6% con el precio del mayorista. El dólar MEP (o Bolsa) cerró el martes 47 centavos por encima del cierre previo para ubicarse en los ARS 72,31, marcando un spread con la cotización de la divisa que opera en el MULC de 20,7%.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el martes en 44,18%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 43,08%. Las reservas internacionales subieron ayer USD 19 M y finalizaron en USD 43.747 M.

 

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.