Informe Diario 05 de Julio de 2018

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GLOBAL: Mercados aguardan las minutas de la Fed y datos macro, atentos a las tensiones comerciales.

 

WALL STREET HOY

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Estados Unidos:

Los futuros de EE.UU. operaban en alza, a la espera de la publicación de nuevos datos macro y las minutas de la Fed, mientras los inversores se mantienen atentos respecto a las disputas comerciales.

Se espera que mañana entren en vigencia los aranceles a la importación de productos chinos valuados en alrededor de USD 34 Bn.

El índice VIX caía esta mañana a 15,1 puntos porcentuales.

Hoy la firma ADP informaría un crecimiento en la cantidad de puestos de trabajos creados en junio. Los pedidos de desempleo de la semana finalizada el 30 de junio caerían levemente. El índice ISM composite no manufacturero de junio registraría un ligero retroceso. Finalmente a las 14 horas ET se publicarán las minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed.

 

 

CORPORATIVAS

PEPSICO (PEP): Deutsche Bank rebajó la calificación de la empresa a “hold” desde “buy” ante una revalorización de la acción que aumentó 12% en los últimos dos meses, superando a su competidor Coca Cola.

AMAZON (AMZN): La empresa anunció que su día anual de ofertas, denominado Prime Day, comenzará el 16 de julio y durará por 36 horas, superando la duración de 30 horas del año pasado.

COLGATE-PALMOLIVE (CL): La compañía está cerca de comprar una participación minoritaria del minorista en línea Hubble. Colgate quiere usar a Hubble para vender sus artículos domésticos a través de un servicio de suscripción para el hogar.

VOLKSWAGEN (VLKAY): La automotriz planea comenzar a ofrecer servicios de auto compartido utilizando vehículos totalmente eléctricos en las ciudades alemanas el próximo año, como parte de los esfuerzos para atender a los consumidores que no desean comprar sus propios autos.

DAIMMLER (DMLRY), BMW (BMWYY) y VOLKSWAGEN (VLKAY): Sus acciones subían esta mañana 3%, luego de darse a conocer que están preparados para apoyar una eliminación de aranceles de la Unión Europea a los autos importados desde EE.UU.

GRUPO HNA (000616): El presidente Wang Jian falleció en un accidente durante un viaje de negocio en Francia. Wang tenía una participación del 15% en el grupo. La empresa posee importantes activos en el sector de logística, transporte y turismo, y es uno de los conglomerados privados más grandes de China.

 

 

Europa

Las principales bolsas europeas suben impulsadas por el sector automotriz ante una posible negociación por la quita de aranceles con EE.UU.

En Alemania, las órdenes de fábricas (ajustados por días trabajados) de mayo registraron un crecimiento mucho mayor al esperado

 

 

Asia y Oceanía

Las principales bolsas asiáticas finalizaron hoy en terreno negativo, ante la cautela de los inversores por la entrada en vigencia de los aranceles de EE.UU. a productos chinos de mañana.

El índice Shanghai Composite de China, acumula en el año una caída de 17,3%, y desde sus máximos de enero el índice registra una pérdida de 23,2%.

En Japón, hoy se publicarán los beneficios laborales de mayo, que mostrarían un incremento.

 

 

América Latina

BOLIVIA: El Ministerio de Economía dio a conocer que la balanza comercial de mayo reflejó un superávit de  USD 124 M, impulsado principalmente por la suba de precios de las materias primas. Si bien el saldo comercial acumulado hasta mayo aún es negativo, este es 84% menor que los  USD 163 M del déficit en el mismo periodo del año pasado.

BRASIL: Según reveló el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE), la producción industrial cayó en mayo 10,9% MoM, registrando su mayor contracción desde diciembre de 2008. Este resultado se justifica en gran parte por el efecto de la huelga nacional de camioneros desarrollada en las últimas semanas de ese mes. En términos anualizados, la caída fue de 6,6%.

ECUADOR: El Ministerio de Economía y Finanzas solicitó disminuir USD 500 M del Presupuesto General del Estado (PEG) que fue aprobado por USD 34,8 Bn para este año. La reducción será aplicada al gasto corriente de las instituciones como pagos de servicios básicos, salarios, insumos, entre otros. Esta decisión tomada por el MEF forma parte de las medidas de austeridad aplicadas por el Gobierno desde el año pasado.

CINTAC: La filial del grupo minero CAP adquirió el 70% de la principal productora en Perú de cubiertas, revestimientos y sistemas constructivos (Calaminon), en una operación valorada por USD 40 M y que permitirá afianzar sus negocios en dicho país. Cintac es la filial manufacturera del Grupo CAP, el principal productor de hierro y acero en Chile.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban subas a la espera de las minutas del FOMC, en las que podrían ratificarse dos nuevos incrementos en la tasa de referencia de la Fed. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,8610%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos mostraban subas, en línea con los Treasuries de EE.UU. La reducción de los temores locales a nivel político y comercial reduce la demanda de bonos de cobertura.

 

 

Monedas

Esta mañana, el dólar (índice DXY) caía -0,14%, mientras aumentan las tensiones de los mercados por la inminente entrada en vigencia de los aranceles de EE.UU. sobre importaciones chinas.

El euro subía +0,34%, sostenido por la debilidad del dólar. Se reducen los temores de una política comercial hostil de EE.UU. hacia Europa y los recientes datos económicos de Alemania apuntalan a la cotización.

El yen operaba en baja -0,14%, al tiempo que los inversores se mantienen atentos a la entrada en vigencia de los aranceles comerciales en EE.UU. Si se alcanza la fecha límite, se espera que la aversión al riesgo impulse a la demanda de activos de cobertura.

 

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI subía +0,5% mientras las sanciones contra Irán (y las recíprocas amenazas de bloqueo del estrecho de Ormuz) restringirían la oferta global. Sin embargo, Trump urgió a la OPEP a reducir la cotización.

El oro cotizaba estable. Los mercados aguardan de las minutas de la Fed que podría sugerir nuevos incrementos en la tasa de referencia. Sin embargo, la debilidad del dólar y los riesgos globales sostienen a la cotización.

La soja no operaba mientras los mercados de futuros de Chicago aún permanecen cerrados. La cotización cerró el martes a USD/tn 317,53, mientras que el maíz y el trigo finalizaron en USD/tn 143,41 y USD/tn 180,39, respectivamente.

 

 

Merval / Economía Argentina

                                                                                                                                            

RENTA FIJA: Inversores con la mirada puesta en la licitación de hoy de Letes en dólares con Lebacs

Hoy a las 15 horas finaliza el ingreso de ofertas para la licitación de Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 379 días (vencimiento el 26 de julio de 2019), las cuales podrán suscribirse en pesos, dólares o con Lebacs.

El tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación “A” 3500 del 4 de julio de 2018, es decir a ARS 28,0317.

La entrega de las Lebacs será el miércoles 11 de julio y las Letes se depositarán en las cuentas comitentes el jueves 12 de julio.

Los precios a los que el Gobierno tomaría las Lebacs serían: para la letra I18L8 es de ARS 990,63 por cada lámina de 1.000 nominales, para la letra I15G8 de ARS 953,39, para la letra I19S8 de ARS 911,80 y para la letra I17O8 de ARS 885,36.

Con la baja del tipo de cambio de los últimos días, y al postergarse dos días, el inversor obtiene un mayor atractivo para dolarizarse con Letes en dólares.

Se estima que la tasa que pagará el Ministerio de Hacienda por las Letes se ubique en torno al 5%, que es lo que ofrece una Letra en dólares con vencimiento en mayo del próximo año.

Los bonos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), no operaron ayer debido al feriado de EE.UU. Aunque los títulos públicos que cotizan en pesos en la BCBA cerraron con ganancias después de la suba que mostró el dólar mayorista.

RENTA VARIABLE: Con poco volumen por el feriado de EE.UU., el Merval cerró con un alza de 2,2%

           

Sin mercado de referencia, debido al feriado de EE.UU. por el Día de la Independencia, el índice Merval sumó una rueda más de alza (+2,2%) y alcanzó los 27.702,88 puntos, impulsado por las acciones del sector utilities y con un muy bajo volumen de negocios.

Más allá de esta recuperación que manifestó el principal índice en las últimas ruedas, sigue presente la incertidumbre sobre el dólar, la economía doméstica y la elevada inflación. Sumado a esto, los temores a una guerra comercial entre EE.UU. y China.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 406,8 M, muy por debajo del promedio diario de la última semana. En Cedears se negociaron ARS 1,5 M.

Las acciones más destacadas al alza fueron las de: Mirgor (MIRG), Transener (TRAN), Metrogas (METR), Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2), Petrobras (APBR) y Pampa Energía (PAMP), entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en baja ayer: Banco Macro (BMA) y Tenaris (TS).

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

El Gobierno prevé en el Presupuesto 2019 un crecimiento de 2%

El Gobierno presentó al Congreso un avance sobre la elaboración del Proyecto de Ley del Presupuesto 2019, el cual prevé un crecimiento del 2% para ese año, una inflación de 17% y la libre flotación del dólar, es decir, por el momento, no aparece un precio promedio de la divisa para el próximo año. En cuanto a la balanza comercial, se espera que las exportaciones crezcan +10,7%, y las importaciones suban +7%, achicando así el déficit. Para el consumo público se estima una reducción del -3,7%.

Consultoras prevén una inflación de hasta 4% para junio

La suba del dólar en el 2ºT18 repercute en los precios de la economía y alimenta la inflación que acumula en los primeros cinco meses del año 11,9% según el INDEC. En ese marco, consultoras proyectan para junio una suba de precios de hasta 4%, lo que arroja un acumulado de 15,9% para el 1ºS18, superando la meta oficial 15% planteada por el Gobierno en diciembre de 2017.

Cae 13,4% YoY la producción automotriz en junio

La producción automotriz registró en junio una caída de 13,4% YoY y las ventas al mercado interno tuvieron una fuerte baja de 31% YoY, según informó ADEFA. En junio, la producción nacional de vehículos fue de 39.420 unidades, un 15,8% menos respecto de mayo pasado. A su vez, la cifra representó una caída de 13,4% con relación al mismo mes del año anterior.

El Senado dio media sanción al proyecto de Ley de Convergencia

El Senado aprobó ayer y giró a la Cámara de Diputados el proyecto de Ley de Fomento de Despliegue de Infraestructura y Competencia, que habilitará a las empresas telefónicas a brindar televisión satelital. El proyecto establece que las compañías telefónicas y los licenciatarios de servicios de Tecnología de la Información y las Comunicaciones (TIC) deberán facilitar su infraestructura pasiva (postes, torres y ductos) para ser compartida con otros licenciatarios, para el despliegue de sus redes, en la medida en que ello sea técnicamente factible.

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró el miércoles  con una suba de 13 centavos a ARS 28,80 vendedor, después de ruedas de bajas producto de las medidas monetarias anuncias por el BCRA para sostener el precio de la divisa. En el mercado mayorista, el tipo de cambio subió 27 centavos y cerró en los ARS 28,07 para la punta vendedora, en un contexto de muy bajo volumen por el feriado de EE.UU. A pesar del bajo monto negociado, el Banco Central subastó por cuenta y orden del Ministerio de Hacienda otros USD 100 M a un precio promedio de corte de ARS 28,0197.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales bajaron ayer USD 7 M y finalizaron en USD 61.083 M.

 

 

Indicadores Financieros

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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