Informe Diario 06 de Diciembre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en alza a la espera de datos de empleo de noviembre

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en alza (+0,2% en promedio) al tiempo que el enfoque del mercado está en gran medida en sintonía con la evolución del comercio mundial, siguiendo el tono optimista del presidente Donald Trump.

También se aguarda la publicación de importantes datos laborales de noviembre que muestren un fuerte crecimiento, lo que refleja un impulso temporal tras la huelga de los trabajadores automotrices de General Motors que regresan al trabajo.

Las peticiones iniciales por desempleo cayeron en la última semana más de lo esperado (203k vs 213k). Se espera un aumento en el cambio en nóminas no agrícolas de noviembre (183k vs 128k previo), mientras que la tasa de desempleo no mostraría cambios.

 

CORPORATIVAS

Saudi Aramco fijó el precio de su IPO en USD 8,53 por acción, la parte superior de su rango indicativo, lo que encamina a la compañía a recaudar USD 25,6 Bn. El debut público de la empresa estatal se convertirá en el más grande registrado en la historia, superando los USD 25 Bn que Alibaba recaudó cuando salió a bolsa en septiembre de 2014.

PHOENIX GROUP HOLDINGS (PHNX-GB) anunció que compraría la unidad de seguros británica de SWISS RE AG en un acuerdo de efectivo y acciones por valor de USD 4,1 Bn. Phoenix Group, el mayor propietario de fondos de seguro de vida de Europa, espera que la adquisición de ReAssure genere flujos de efectivo adicionales de aproximadamente GBP 7 Bn con el tiempo.

El analista de Morgan Stanley Adam Jonas elevó el precio de TESLA (TSLA) de USD 440 a USD 500 por acción, citando la presentación del nuevo Tesla Cybertruck y una mayor penetración potencial de ventas en China.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con subas (en promedio +0,4%), cuando los inversores aguardaban la publicación de datos de empleo de EE.UU. y monitorearon la evolución del comercio entre Beijing y Washington.

En el Reino Unido, los líderes de los Partidos Conservador y Laborista tendrán su debate televisivo final antes de las elecciones del 12 de diciembre. En Francia, una huelga general continúa en su segundo día mientras los trabajadores del sector público protestan contra los cambios en el sistema de pensiones.

La producción industrial de Alemania sufrió un fuerte retroceso en octubre respecto al mes pasado (-5,3% YoY vs -4,5% previo).

 

Oceanía

Los mercados en Asia cerraron en alza, con los mercados experimentando un comienzo de diciembre difícil en medio de renovados conflictos en el frente comercial entre EE.UU. y China antes del 15 de diciembre, cuando entren en vigencia aranceles adicionales sobre las importaciones chinas.

Se espera que un buen informe mensual de nóminas no agrícolas del gobierno de EE.UU. impulse las principales acciones globales.

El índice líder CI de Japón se mantuvo estable en octubre (91,8 preliminar vs 91,9 previo).

 

América Latina

BRASIL: Jair Bolsonaro dijo que el bloque comercial Mercosur debe apurarse para implementar los acuerdos que ha negociado. El Mercosur concluyó en junio un acuerdo de libre comercio con la Unión Europea que tardó dos décadas en negociarse, pero aún debe ser ratificado por Brasil, Argentina, Uruguay y Paraguay, así como por todos los estados miembros de la UE. La resistencia de algunas naciones agrícolas de Europa y las críticas del presidente electo argentino, Alberto Fernández, que asume el cargo el martes, han puesto en duda el futuro del acuerdo.

CHILE: El Banco Central mantuvo la tasa de interés clave en 1,75% anual y dijo que seguiría en su actual nivel por los próximos meses, en una decisión marcada por la trayectoria de la inflación y la fuerte caída del peso ante una ola de grandes protestas sociales que ha golpeado a la economía. La sorpresiva decisión fue tomada de manera unánime por el Consejo del Banco Central, que evaluó que la crisis social ha aumentado la incertidumbre y que el organismo ya adoptó diversas medidas orientadas a favorecer la liquidez de los mercados y mitigar la volatilidad en los precios financieros.

MÉXICO: La mayor preocupación que tiene Standard & Poor´s es el bajo crecimiento económico que podría prolongarse hasta el año 2022. La calificadora advierte que unos de los principales motivos está en la capacidad de respuesta de las finanzas públicas para apuntalar las grandes deudas que cargan sus empresas públicas, particularmente Pemex. En este sentido, la agencia recortó su estimación de crecimiento para los próximos tres años.

PERÚ: El Banco Central de Reserva (BCR) bajó nuevamente su estimación de crecimiento económico para este año a 2,5% desde el 2,7% proyectado en septiembre. El presidente del Banco Central, Julio Velarde, señaló que según la encuesta realizada por la entidad en noviembre, el desempeño de la economía fue más débil a lo proyectado inicialmente. La débil ejecución de la inversión pública es otro dato considerado por el Banco Central para su nueva proyección, que este año tendría un crecimiento de 0%.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no registraban variaciones, mientras los inversores esperan la publicación de nuevos datos de empleo. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,79%.

Los rendimientos de bonos europeos se mostraban estables, en línea con los US Treasuries.

 

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba estable, a medida que los inversores focalizaban su atención en la publicación de las nóminas laborales.

El euro mostraba una leve caída, como contrapartida de la fortaleza del dólar en medio de las negociaciones comerciales y a la espera de datos de empleo en EE.UU.

La libra esterlina registraba una toma de ganancias tras alcanzar máximos de dos años y medio, ya que las encuestas confirmaron que el primer ministro Boris Johnson ganaría por mayoría en las elecciones de la próxima semana.

 

Commodities

El petróleo WTI sufría una caída tras las fuertes subas de la última semana, a medida que la OPEP confirmaría mayores recortes de la producción global.

El oro operaba en baja, producto del optimismo comercial, mientras se aguardaba la publicación de datos de empleo de EE.UU.

La soja mostraba fuertes ganancias, a medida que crecían las esperanzas sobre el tan esperado acuerdo comercial entre Washington y Beijing.

MERVAL ECONOMIA ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Expectativa por el anuncio del Gabinete de Alberto Fernández (18hs)

Tras un inicio en alza, los bonos en dólares que operan en el exterior terminaron con pérdidas el jueves.

Pero hoy operan en la plaza externa con ligeras subas en la pre-apertura, con los inversores a la espera del nombramiento de gabinete del nuevo gobierno que asumirá el próximo martes 10 de diciembre.

A las 18 horas Alberto Fernández anunciará a través de una conferencia de prensa, su gabinete que tendrá 21 ministros. Según Infobae, para los ministerios más importantes que monitorearán los inversores, Martín Guzmán sería el ministro de Economía, a cargo de negociar la deuda externa, mientras que Matías Kulfas ocupará la cartera de Producción. Santiago Cafiero será jefe de Gabinete. Eduardo “Wado” de Pedro jurará como ministro del Interior. Y Felipe Solá fue elegido como ministro de Relaciones Exteriores.

El mercado además aguarda señales de una reestructuración de deuda, dado que el año que viene Argentina debe enfrentar grandes vencimientos de deuda y tiene cerrado el financiamiento externo e interno.

En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió el jueves 0,8% y se ubicó en los 2.358 puntos básicos. Los CDS a 5 años terminaron ubicándose en los 5.340 bps.

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) a siete días por un monto total adjudicado de ARS 123.956 M (vencían ARS 150.998 M), a una tasa promedio de corte de 63%.

CELULOSA ARGENTINA (CELU) debía afrontar el pago de capital e intereses de la ON Clase X emitida en noviembre de 2016 por USD 59,94 M. Para ello, el pasado 29/11 había lanzado un canje por la ON Clase XIII. Pero a pesar que logró el 92% de aceptación en tal colocación, debió reabrir el canje y no pudo cancelar el monto restante (cerca de USD 5 M).

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval alcanzó los 35.000 puntos (ganó ayer 2,2%)

El mercado local de acciones sumó una rueda más de alzas, en un marco en el que los inversores aguardan el nombramiento de los funcionarios que integrarán el gabinete de Alberto Fernández y el anuncio de un plan económico hacia adelante.

Así es como el índice S&P Merval ganó el jueves 2,2% y cerró en los 35.443,05 puntos, impulsado en parte por la suba del dólar implícito.

De todas maneras, la cautela continúa debido al bajo volumen de negocios. El monto operado en acciones alcanzó ayer los ARS 625,4 M, algo menor a la cifra registrada el miércoles. En Cedears se negociaron ARS 135,3 M.

Las acciones que tuvieron un buen comportamiento el jueves fueron las de: Banco Macro (BMA), Aluar (ALUA) y Telecom Argentina (TECO2), entre otras. Sin embargo, la única acción que terminó en baja fue la de BBVA Banco Francés (BBAR).

El GRUPO VICENTÍN anunció que inicia un proceso de reestructuración de su deuda estimada en USD 300 M. El principal exportador de harina y aceite de soja y socio del gigante mundial Glencore de la planta de crushing (molienda del poroto) más importante de la región, anunció que sus negocios se vieron afectados por la crisis que atraviesa el país, aumento de tasas de financiamiento, cierre de mercados y el incremento permanente del costo argentino.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La producción industrial registró una caída de 2,3% YoY en octubre (INDEC)

Según el INDEC, la producción industrial se contrajo 2,3% YoY en octubre, acumulando 18 meses de caída consecutiva con una contracción de 7,2% en los primeros diez meses del año. En términos mensuales la actividad manufacturera registró una suba de 5,0% MoM. En la industria se destacó la baja interanual de los sectores Otro Equipo de Transporte (-17,2% YoY), Productos de Metal y Maquinarias (-5,3% YoY), Muebles y otras industrias manufactureras (-3,7% YoY).

La construcción disminuyó en octubre 9,5% YoY (INDEC)

En octubre de 2019, el indicador sintético de la actividad de la construcción (ISAC) muestra una caída de 9,5% YoY. La serie original con estacionalidad registra una suba en su nivel de 1,5% respecto al mes anterior. El acumulado de los primeros diez meses de 2019 del índice serie original presenta una disminución de 8,3% YoY. En octubre, el índice de la serie desestacionalizada muestra una variación negativa de 3,5% respecto al mes anterior.

Ventas de autos usados crece 1,68% YoY (CCA)

La venta de autos usados alcanzó en noviembre las 128.981 unidades, una suba del 1,68% YoY, según la Cámara del Comercio Automotor (CCA). En relación a octubre, cuando se comercializaron 153.008 unidades, noviembre marcó una caída de 15,70% MoM. En tanto, en los primeros once meses del año las ventas de autos usados sumaron 1.576.690 unidades, con una baja que llega a 1,53% YoY.

Moody´s prevé una perspectiva negativa para las provincias

De acuerdo a Moody´s, la perspectiva de las provincias argentinas en 2020 es negativa, debido a mayores riesgos sistémicos del gobierno nacional. En ese sentido, la firma agregó que las condiciones restrictivas en los mercados locales e internacionales aumentarán la dependencia de las provincias del financiamiento soberano y profundizarán la exposición de los tenedores de bonos al riesgo de refinanciamiento.

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró nuevamente estable en ARS 62,94 (para la punta vendedora), en un contexto de limitación de operaciones ante las restricciones cambiarias. En tanto, el tipo de cambio mayorista avanzó ayer 11 centavos y se ubicó en los ARS 59,99, en medio de una mayor demanda por cobertura que impulsó a la divisa al alza, aunque la misma contenida por ventas del BCRA y de agroexportadores que adelantan negocios por temores a mayores retenciones.

En este sentido, el dólar contado con liquidación subió ARS 2 (+3,6%) y se ubicó en ARS 79,13, mostrando un spread con el mayorista de 31,9%. El dólar MEP (o Bolsa) subió 2,3% a ARS 75,40, lo que implicó una brecha con la cotización de la divisa que opera en el MULC de 25,7%.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 43,50%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 42,09%. Las reservas internacionales disminuyeron USD 23 M y finalizaron en USD 43.729 M.

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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