Informe Diario 06 de Febrero de 2019

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GLOBAL

Inversores aguardan nuevos balances, atentos a los comentarios de miembros de la Fed y Powell.

 

 

WALL STREET HOY

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Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en baja (en promedio -0,15%), mientras los inversores reaccionan al discurso de Trump frente al Congreso, a la espera de nuevos balances y datos macro.

El presidente de EE.UU. en su discurso anual del Estado de la Unión confirmó que se reunirá con su par norcoreano Kim Jong-un el 27 y 28 de febrero en Vietnam. Con respecto a las negociaciones comerciales con China, comentó que cualquier acuerdo deberá incluir cambios estructurales, reducir el déficit y proteger los trabajos americanos. En relación al muro fronterizo volvió a instar al Congreso a que apruebe los fondos para llevarlo a cabo.

También solicitó al Congreso que apruebe el nuevo acuerdo USMCA, que reemplaza al NAFTA, y la ley de Comercio recíproco que facilitaría al Poder Ejecutivo imponer nuevos aranceles como respuesta a tarifas aplicadas por otro país.

El índice ISM no manufacturero de enero sufrió una caída respecto al dato anterior mayor a la esperada. Hoy se publicará la balanza comercial de noviembre, cuyo saldo deficitario registraría una leve disminución. También se darán a conocer los inventarios de crudo de la semana finalizada el 1 de febrero.

General Motors (GM), 21^st Century Fox (FOXA), Spotify (SPOT) y Humana (HUM) publicarán sus balances antes la apertura del mercado. Chipotle Mexican Grill (CMG) y Metlife (MET) lo harán al finalizar la jornada.

 

 

CORPORATIVAS

SNAP (SNAP): La empresa reportó ingresos por USD 390 M, superando los USD 378 M esperados. A su vez, registró pérdidas por acción de USD 0,04, un resultado menor al estimado por el consenso del mercado. En el 4ºT18 la cantidad de usuarios diarios activos fue de 186 millones, generando un ingreso promedio por usuario de USD 2,09, superando ambas cifras los pronósticos. La acción subía 25,3% en el pre-market.

WALT DISNEY (DIS): La compañía publicó beneficios por acción e ingresos que superaron las estimaciones del consenso del mercado, gracias a mayores ventas en sus redes de medios y sus parques temáticos que crecieron 7% y 5% interanual, respectivamente. En el pre-market la acción subía apenas 0,7%.

ELECTRONIC ARTS (EA): La empresa de videojuegos reportó ganancias por acción ligeramente superiores a las estimadas, mientras que los ingresos de USD 1,61 Bn no lograron cumplir con las expectativas. Además, EA otorgó un débil guidancepara el 4ºT19 (año fiscal). Sus acciones caían 15,8% esta mañana en el pre-market.

APPLE (AAPL): Ayer se reveló que la jefa de ventas minoristas de la compañía, Angela Ahrendts, dejará la compañía en abril. Según comunicó Apple, Ahrendts se va «para nuevas actividades personales y profesionales». Deirdre O’Brien asumirá un rol más amplio como vicepresidente senior de Retail + People.

DAIMLER (DDAIF): La empresa automotriz alemana informó una ganancia neta de EUR 7,6 Bn, que representa una caída de 28,3% YoY. El fabricante de vehículos Mercedes Benz mencionó las tensiones comerciales entre China y EE.UU. y los costos crecientes para desarrollar automóviles eléctricos y autosuficientes como motivos de la caída en los beneficios.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa se mostraban estables, mientras los inversores interpretan el discurso de Trump y los nuevos balances publicados.

Las órdenes de fábricas de Alemania (ajustados por días trabajados) de diciembre registraron una contracción superior a la esperada (-7% YoY vs. -6,7%).

 

 

Asia y Oceanía

Los mercados asiáticos cerraron en alza, impulsados en parte por la noticia del encuentro entre Trump y Kim Jong-un en Vietnam.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

 

América Latina

BRASIL: El índice PMI Markit de servicios se incrementó en enero a 52,0 desde 51,9 en diciembre, manteniéndose sobre la marca de 50 que separa a la contracción de la expansión. De esta manera el sector servicios registró su ritmo más fuerte en seis años y se mantuvo en crecimiento al inicio del año. Con la leve mejoría de la industria, el PMI compuesto de enero fue de 52,3 desde 52,4 en diciembre.

COLOMBIA: El Índice de Precios al Productor (IPP) se incrementó en enero 0,58% MoM por un aumento de los costos en la agricultura y la minería. El dato del primer mes de este año estuvo por debajo del avance de 2,31% de diciembre. En ese sentido, en los últimos 12 meses, los precios acumularon un alza de un 2,72%.

PARAGUAY: El Gobierno colocó el lunes un bono por USD 500 M con vencimiento en marzo de 2050 y un rendimiento de 5,4%, la mejor tasa de su historia. Los fondos que se recauden se usarán para gastos de infraestructura y capital, y para refinanciar una porción de su deuda en circulación, de acuerdo al presupuesto anual del país. El vencimiento del bono emitido será repagado en tres partes iguales distribuidas en tres años: 2048, 2049 y 2050.

CHILE: La economía creció 4,0% en 2018, su mayor ritmo de expansión en cinco años, en medio de una recuperación de la inversión y un mejor desempeño de la industria minera. El Indicador Mensual de Actividad Económica (Imacec) se expandió en diciembre 2,6% YoY, por debajo de las expectativas del mercado.

 

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caían, mientras los inversores monitorean comentarios de funcionarios de la Fed y Powell que se llevarán durante la jornada. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,6830%.

Los retornos de Europa mostraban disparidades, mientras en el Reino Unido se incrementa la demanda de cobertura por la incertidumbre en torno al Brexit.

 

 

Monedas

El dólar (índice DXY) subía +0,10%, luego que el discurso anual de Trump sobre el Estado de la Unión no hiciera mención de la política monetaria de la Fed ni detallara el avance de las negociaciones con China.

El euro caía -0,10% luego de la presentación de débiles datos económicos de las últimas ruedas. Esto lleva al BCE a conservar su postura cauta y a no alterar su tasa de referencia.

El yen subía +0,28%, rebotando ante un leve resurgimiento de la aversión al riesgo y por la menor divergencia monetaria entre el BoJ con el BCE y la Fed.

 

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI caía -0,70%, al disminuir los temores a una menor oferta tras la aplicación de sanciones contra Venezuela.

El oro cotizaba en baja (-0,20%). Si bien Trump reavivó los temores de un nuevo shutdown, la firmeza del dólar y las conversaciones con China impiden que el metal capitalice mayores ganancias en el corto plazo.

La soja cotizaba estable en USD/tn 338,10. Se acelera el envío de granos desde Brasil, pero la demanda de China evita un aumento de la sobreoferta global, lo que mantiene a la cotización estable. El maíz operaba en USD/tn 149,90 y el trigo en USD/tn 194,17.

 

 

Merval / Economía Argentina

                                                                                                                                            

RENTA FIJA: El Gobierno colocó Letes en dólares por USD 1.100 M. Hoy reabre el TC20.

El Gobierno reabrirá hoy Boncer 2020 (TC20) por un monto estimado de ARS 15.000 M. Recordemos que la recepción de las ofertas finalizará a las 15 horas. La licitación se realizará mediante indicación de precio, en la cual habrá un tramo competitivo y uno no competitivo. La suscripción podrá realizarse tanto en pesos como en dólares. En este último caso se aplicará el tipo de cambio de referencia correspondiente a la Comunicación “A” 3500 de ayer (ARS 37,1967).

Hacienda colocó ayer Letras del Tesoro (Letes) en dólares a 217 días de plazo (vencimiento el 13 de septiembre), por un monto de USD 1.100 M. Se recibieron ofertas por USD 1.139 M, y se aplicó un factor de prorrateo de 96,54 %. El precio máximo pagado fue de USD 973,94 por cada 1.000 nominales, el cual representa una tasa de interés nominal anual de 4,5% (la misma que la licitación anterior).

El BCRA en la rueda de ayer aceleró la baja de la tasa de las Leliq, que retrocedió 128 puntos básicos y llegó a 50,02% en promedio. En este sentido, la entidad monetaria adjudicó ARS 185.000 M a 7 días, absorbiendo del sistema financiero unos ARS 35.000 M. La tasa máxima pagada fue de 50,3935%.

Los soberanos en dólares que operan en el exterior volvieron a subir el martes, en un contexto de mayor apetito al riesgo global.

De esta forma, el rendimiento de los bonos a 10 años de Argentina bajó 9,4 bps y se ubicó en 8,898%, luego de testear un mínimo intradiario de 8,848%.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó 1,9% respecto al lunes y se ubicó en los 636 puntos básicos.

En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos mostraron precios al alza, a pesar de la estabilidad del tipo de cambio mayorista.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval sube por séptima rueda consecutiva, alcanzando otro récord histórico

Por séptima rueda consecutiva el mercado doméstico de acciones se manifestó en alza, marcando así un nuevo valor máximo histórico valuado en pesos, en un contexto en el que el riesgo país siguió bajando y los mercados globales se mostraron positivos.

De esta forma, el índice S&P Merval subió 0,9% y cerró 37.471,67 puntos. En las últimas siete ruedas, el principal índice acumula una ganancia de casi 7%.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 862 M, apenas por debajo del monto registrado el lunes. En Cedears se negociaron ARS 19,7 M.

Entre las subas más destacadas se ubicaron las acciones de: Pampa Energía (PAMP), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Transener (TRAN), Banco Francés (FRAN) y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), entre otras.

Mientras que cayeron: Cablevisión Holding (CVH), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Mirgor (MIRG), Sociedad Comercial del Plata (COME), Aluar (ALUA) e YPF (YPFD).

Tenaris (TS) formará un proyecto conjunto con la compañía rusa Pao Severstal para construir una planta de tubos soldados en el área de Surgut, en Siberia Occidental. La empresa argentina tendrá 49% de participación en el holding mientras que su colega rusa conservará el restante 51%.El proyecto, que aún debe ser aprobado por los entes reguladores, demandará unos USD 240 M. La construcción durará unos dos años y la planta tendrá una capacidad de producción anual de 300.000 toneladas.

 

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

Construcción retrocedió en diciembre 20,5% YoY

De acuerdo al INDEC, la actividad de la construcción cayó en diciembre 20,5% YoY, producto principalmente por la desaceleración y caída de la actividad, devaluación de la moneda local, altas tasas de interés y reducción de partidas para la obra pública. En términos mensuales, la construcción arrojó una variación negativa con respecto a noviembre de 3,3% MoM.

Producción industrial registra caída de 14,7% YoY en diciembre (INDEC)

Según el INDEC, la producción industrial se contrajo 14,7% YoY en diciembre, convirtiéndose en el octavo mes de caída consecutiva y siendo la más alta del año. En el acumulado de los diez meses de 2018 la caída se ubicó en 2,5%. En ese sentido, la industria acumuló en 2018 una contracción de 5%. Durante diciembre cayeron los 16 sectores relevados por el organismo a través del nuevo índice de Producción Industrial (IPI).

Caen la producción, ventas mayoristas y exportaciones de autos

La Asociación de Fábricas de Automotores (ADEFA) dio a conocer que la producción de autos cayó 32,3% YoY en enero y 27,7% MoM. Por su parte, las exportaciones disminuyeron en enero 67,7% MoM y 28,9% YoY. En ventas mayoristas, el sector comercializó 30.038 unidades, volumen que se ubicó 38% por debajo del registro de diciembre anterior, y 53,4% YoY.

Tipo de cambio

El dólar minorista retrocedió ayer y cerró en ARS 38,28 vendedor, en un marco en el que el Central volvió a intervenir en el mercado cambiario. En sintonía se movió el tipo de cambio mayorista, el cual cerró en ARS 37,20 para la punta vendedora, sólo un centavo arriba del cierre anterior. El BCRA efectuó dos subastas con la intención que el dólar ingrese a la zona de no intervención, pero la oferta sigue siendo mayor que la demanda y la divisa no logra torcer el sendero de estabilidad. La primera subasta fue por USD 50 M a un precio promedio de ARS 37,1795, en tanto que la segunda fue por USD 25 M a un precio promedio de ARS 37,1702.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales subieron el martes USD 116 M y finalizaron en USD 66.961 M.

 

Indicadores Financieros

Fuente Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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