Informe Diario 08 de Mayo de 2019

www.maxintavalores.com opere online , consulte sus inversiones, precios e informes. 

 

 

GLOBAL

Tensiones comerciales continúan pesando en los principales mercados globales.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en terreno negativo (en promedio -0,4%) por tercer día consecutivo.

Los funcionarios de comercio de China dieron marcha atrás en aspectos claves de un borrador del acuerdo, socavando las esperanzas que la delegación china encabezada por el viceprimer ministro Liu pueda mantener el tratado esta semana.

Entre las empresas más importantes que presentan resultados hoy se encuentran FOX Corp, Disney, CenturyLink, Marathon Petroleum, Microchip Tecnology y Cimarex Energy, entre otras.

Los inversores obtienen otra mirada al mercado de la vivienda en EE.UU, luego que las solicitudes de hipotecas aumentaron 2,7% en comparación con la semana anterior.

Por otro lado, hoy se licitan notas del tesoro de EE.UU a 10 años por USD 27 Bn.

 

 

CORPORATIVAS

LYFT (LYFT) reportó una pérdida ajustada de USD 9,02 por acción sobre ingresos de USD 776 M, en su primer informe de ganancias, desde que salió a cotizar a la bolsa en marzo. Por otro lado, la empresa dio a conocer un guidance para su 2ºT19 (año fiscal) más alto de lo esperado. En el pre-market caía un 2%.

TRIP ADVISOR (TRIP): En el pre-market las acciones caían 6% después que la empresa reportara resultados del 1ºT19 peores a lo esperado por el mercado. La compañía informó ganancias de USD 0,36 por acción sobre ingresos de USD 376 M, en comparación con las proyecciones de USD 0,31 sobre ingresos de USD 378 M.

PAPA JOHN (PIZZA) reportó beneficios de USD 0,31 por acción sobre ingresos de USD 398 M, superando las estimaciones del mercado que esperaba una utilidad de USD 0,24 por acción sobre ingresos de USD 386 M. En el pre-market muestra un alza de 2,8%.

SIEMENS (SIE): Para el 1ºT19 la empresa registró una ganancia operativa ajustada mejor que la esperada, de USD 2,69 Bn, superando así las estimaciones de USD 2,51Bn. Hoy se encuentra operando con una suba de 5%.

 

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana dispares, mientras la creciente amenaza de una profundización en las tensiones comerciales entre EE.UU. y China continúa pesando en los principales mercados.

A pesar de la noticia que el viceprimer ministro chino, Liu He, viajará a Washington el jueves, aumentan los temores que el acuerdo comercial propuesto entre las dos potencias económicas pueda fracasar.

Se redujo menos de lo esperado la producción industrial en Alemania en marzo (-0,90% dato efectivo vs -2,60% esperado). Aumentaron los precios de las viviendas en el Reino Unido para el mes de abril en 5%, una suba por encima de la esperada (4,5%) y mayor al dato anterior (2,60%).

 

 

Asia y Oceanía

Los mercados asiáticos terminaron en negativo debido a que los inversores asimilaron los desarrollos en curso de las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

El superávit comercial en China para el mes de abril fue de USD 13,84, muy inferior a los USD 35 Bn esperados por el mercado. En ese sentido, las exportaciones disminuyeron en el período nombrado -2,70%, mientras que las importaciones se incrementaron 4,0%.

Hoy se publicará en China el IPC interanual y mensual de abril, para el cual se espera incrementos de 2,5% y 0,6% respectivamente, superando los datos anteriores de 2,3% y 0,4%.

 

 

América Latina

BRASIL: Se espera que la inflación anual haya superado el 5% en abril por primera vez en más de dos años, según lo esperado por los analistas. El aumento fue impulsado por la suba de los costos de transporte, de salud y los precios de los alimentos. Por otro lado, la inflación se está moviendo más allá del objetivo del Banco Central para este año (4,25%).

BRASIL: La bolsa cayó 0,65% afectada por los temores sobre las relaciones comerciales entre EE.UU y China, y la expectativa sobre el inicio de las discusiones sobre la reforma a las jubilaciones en una comisión especial de la Cámara Baja. Los títulos de Petrobras cayeron 1,57%, presionados por la baja de los precios del crudo a nivel global y por no poder cumplir con las expectativas de resultados para el 1ºT19, que ganó BRL 4.031 M vs. BRL 6.961 M del mismo período del año anterior (-42% YoY).

PERÚ: La recaudación tributaria crecería 4,7% en el 2019 y alcanzaría los USD 33.741 M, USD 2.258 M más que en el 2018, según proyectó Sunat. Estos niveles de recaudación se debieron a un mejor desempeño de la actividad económica, especialmente en la demanda interna.

VENEZUELA: El Banco Central permitirá a instituciones financieras locales mantener mesas de cambio donde el sector privado pueda comprar y vender divisas con más libertad, pese a que seguirá vigente el control cambiario. El nuevo esquema que difundió el BCV es un intento del Gobierno para flexibilizar un régimen cambiario que desde hace meses enfrenta problemas por la baja oferta de divisas y sanciones financieras impuestas por EE.UU.

 

 

Monedas

El euro subía 0,13%, manteniéndose dentro de los rangos recientes ya que los operadores de divisas se mantenían atentos a las perspectivas inflacionarias para la economía de la Región y a los últimos acontecimientos sobre la guerra comercial.

La libra operaba en terreno (-0,47%) por tercer día consecutivo, al tiempo que se mantiene la incertidumbre política al reanudarse las negociaciones sobre el Brexit en medio de informes que sugieren que estas podrían no llegar a buen término.

 

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI mostraba una caída de -0,2%, ya que los temores comerciales compensaban el incremento significativo de importaciones chinas que alcanzaron un récord de 10,64 millones de barriles por día.

El oro registraba una ganancia de +0,4% llegando a su mayor nivel en más de una semana, debido a las preocupaciones renovadas sobre la disputa comercial y su impacto potencial en el crecimiento global.

La soja operaba en alza +0,03%, cotizando a USD/tn 306,08, aumentando por segunda jornada consecutiva mientras se mantiene la atención que se logre un acuerdo entre China y EE.UU para evitar una escalada en el conflicto comercial. El trigo operaba en USD/tn 161,56, mientras que el maíz en USD/tn 144,56.

Los rendimientos de los Treasuries norteamericanos caían en la jornada de hoy, mientras la atención del mercado continúa sobre las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,43%.Los retornos de Europa registraban bajas en línea con los treasuries estadounidenses.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: El Gobierno colocó Letes en dólares a 70 días por USD 988 M y Lecaps a 49 días por  ARS 31,1 Bn. 

Hacienda colocó ayer USD 988 M en Letras del Tesoro en dólares (Letes) a 70 días, a un precio de corte de USD 992,38 por cada 1.000 nominales, el cual representó una tasa nominal anual de 4%.

Por otro lado, también se licitaron Letras Capitalizables en Pesos (Lecaps) a 49 días por un monto de ARS 31.127 M, a un precio de ARS 1.139 M por cada 1.000 nominales, el cual representó una TNA de 59,43%.

Los soberanos en dólares que operan en la plaza externa terminaron con mayorías de alzas, en un marco global de elevada aversión al riesgo por las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. Además los inversores estuvieron atentos a la licitación de Letes en dólares y a donde se dirigían los dólares del cupón de renta y amortización del AY24. La reinversión fue casi nula dada la caída en las reservas.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió apenas un punto básico y se ubicó en los 917 unidades. Los CDS a 5 años de Argentina cerraron a 1.154 puntos básicos.

Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA, cerraron en alza, impulsados nuevamente por la suba del tipo de cambio mayorista.

El Banco Central convalidó ayer la tercera baja consecutiva en las tasas de las Leliq, que se ubicó en promedio en 73,242%, después de haber adjudicado en dos tramos un total ARS 215.203 M.

YPF LUZ colocó una Obligación Negociable (ONs) por USD 75 M a 24 meses de plazo. La tasa fue de 10,24% y la demanda llegó a USD 98,6 M.

 

RENTA VARIABLE: Petrobras (APBR) reportó ganancias del 1ºT19 por debajo de lo esperado 

PETROBRAS (APBR) reportó una ganancia (atribuible a los accionistas) en el 1ºT19 de BRL 4.031 M que se compara con el beneficio neto del mismo período del año pasado de BRL 6.961 (-42 YoY, +92% QoQ). El resultado por acción fue de BRL 0,34 vs. BRL 0.438 esperado por el consenso. El EBITDA fue de BRL 27.487 M, un 6% inferior al del 4ºT18, sobre todo debido a la caída del precio del barril Brent. En forma interanual el EBITDA creció 7%.

El índice S&P Merval perdió 0,8% respecto a la jornada del lunes y cerró en los 32.741,13 puntos. El índice líder testeó la media de 50 ruedas y mostró un lógico ajuste. Habíamos anticipado que podría darse el mismo dado que el indicador RSI estaba cercano a la zona de sobrecompra para el corto plazo.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 561 M, ubicándose nuevamente por debajo del promedio de la última semana. En Cedears se negociaron ARS 228,4 M.

Las principales bajas se observaron en las acciones de: Grupo Supervielle (SUPV), Cablevisión Holding (CVH), Banco Macro (BMA), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Pampa Energía (PAMP), entre otras. Sin embargo, terminaron en alza las acciones de: Telecom Argentina (TECO2), YPF (YPFD), Central Puerto (CEPU), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Cresud (CRES) y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA).

TENARIS (TS) resolvió abonar a sus accionistas un dividendo de USD 484 M, por el ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2018. La empresa decidió el pago que incluye el anticipo de USD 0,13 por acción, efectivizado en noviembre pasado. Tenaris señaló que pagará el remanente de los dividendos, de USD 0,28 por acción, el próximo 22 de noviembre de 2019.

TELECOM ARGENTINA (TECO2) obtuvo una línea de crédito por USD 96 M. El Banco Santander y JPMorgan otorgaron crédito a 84 meses.

LOMA NEGRA (LOMA) confirmó un proceso de reducción de empleados y podría despedir unos 200 trabajadores en su planta ubicada en la localidad de Barker, según informó la empresa en un comunicado. A su vez, añadió que la decisión se toma en un contexto en el cual la compañía tiene sobrecapacidad, sumado a los altos costos de producción y a los costos logísticos que insume el funcionamiento de la fábrica.

 

 

Indicadores y Noticias locales

Oficializan exención de retenciones a MiPyMES

El Gobierno oficializó la eliminación de los derechos de exportación para las micro, pequeñas y medianas empresas que hayan vendido al exterior por más de USD 50 M en el año calendario inmediato anterior. La decisión se tomó a través de un decreto (280/2019) publicado en el Boletín Oficial. El decreto en cuestión fija, hasta el 31 de diciembre de 2020, un derecho de exportación del 12% a la venta al exterior para consumo de todas las mercaderías comprendidas en las posiciones arancelarias de la Nomenclatura Común del Mercosur. Ese derecho no podrá exceder de tres o cuatro pesos, en función de la mercadería de que se trate, por cada dólar del valor imponible, incluyendo el importe que arroje la aplicación de la alícuota dispuesta, o del precio oficial FOB.

El FMI llega a Buenos Aires para realizar la cuarta revisión del plan económico

En el día de hoy arribará a Buenos Aires una nueva misión del FMI para realizar la cuarta revisión del plan económico de Argentina que respalda el Acuerdo Stand-By de 36 meses. Se trata de la primera visita tras el cambio de estrategia del Banco Central sobre las zonas de no intervención que debió implementar en medio de la tormenta financiera. La misión recabará información económica y monitoreará la marcha del acuerdo. Tras el aval del FMI para que el BCRA pueda intervenir en el mercado de cambios dentro de la banda cambiaria, ahora se trabajará en pulir esa modificación y plasmarla en el próximo staff report que los técnicos del organismo eleven al directorio ejecutivo. Una vez que el directorio lo apruebe, se dará el quinto desembolso del FMI para la Argentina, dentro del préstamo a tres años, por unos USD 5.500 M.

Plazos fijos se mantuvieron estables a pesar de la suba de tasas

Las tasas en alza no alcanzaron para que los ahorristas confíen en el peso y vuelvan al plazo fijo durante abril. Con rendimientos que ganaron entre 6 y 8 puntos porcentuales, el stock de depósitos privados a término tuvo un ligero movimiento. En tanto, en los últimos 12 meses el stock de plazos fijos ganó 69% nominal. Los plazos fijos tradicionales del sector privado terminaron abril en un nivel promedio de ARS 1,125 Bn, lo que significó un avance nominal de 1% con respecto al stock de marzo.

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró el martes con una suba de 50 centavos para ubicarse en los ARS 46,26 para la punta vendedora, en un marco en el que el recrudecimiento de la guerra comercial entre EE.UU. y China impulsó con más fuerza a la divisa norteamericana a nivel global. En el mercado mayorista, el tipo de cambio aumentó 68 centavos a ARS 45,33 vendedor, en un contexto en el que no hubo intervención del BCRA, que volvió a convalidar una ligera baja de la tasa de referencia, en una rueda marcada por la licitación de Letes y Lecaps.

 

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 52%. Mientras que el rendimiento del plazo fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 49,4%. Las reservas internacionales disminuyeron el martes USD 1.926 M y finalizaron en USD 68.926 M tras el pago de capital e intereses del Bonar 2024 (AY24).

 

 

Indicadores Financieros

Fuente Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

Disclaimer

Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.

Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.

Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.

Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.

Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.