Informe Diario 09 de Agosto de 2019

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GLOBAL:

Futuros de EE.UU. operaban con bajas, ante menor optimismo comercial.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en baja (en promedio -0,6%), a medida que se desvanece el optimismo comercial. La administración de Trump estaría retrasando el permiso para que las empresas estadounidenses usen los productos de Huawei como represalia a la decisión de China de no comprar cultivos.

Los operadores también vigilan de cerca el mercado de bonos, donde el reciente apetito por la deuda estadounidense ha empujado a un indicador de recesión cerca de la zona de advertencia.

Las peticiones iniciales por desempleo mostraron una importante contracción en la semana finalizada el 3 de agosto (209.000 vs 217.000 previo). No se esperan variaciones para los índices de precios al productor de julio.

 

 

CORPORATIVAS

UBER (UBER): La compañía de entretenimiento reportó una pérdida mayor a la esperada de -USD 4,72 (-USD 3,12 est.). De igual manera, no cumplió con las estimaciones de ingreso, reportando USD 3,17 Bn contra los USD 3,36 Bn estimados por el mercado. El CEO, Dara Khosrowshahi, dijo que no espera que Uber Eats sea rentable en el próximo año.

CBS (CBS) registró ganancias trimestrales de USD 1,16 por acción, superando las estimaciones en USD 0,04, mientras que los ingresos también estuvieron por encima de las previsiones. Los resultados se vieron impulsados por las fuertes ventas de publicidad para el torneo de baloncesto masculino de la NCAA de marzo, así como por un aumento en las licencias de contenido y las tarifas de distribución.

BROADCOM (AVGO): La compañía anunció que ha cerrado la compra del negocio para empresas de Symante por USD 10,7 Bn. Asimismo, la empresa de semiconductores espera que la adquisición genere USD 2 Bn en ingresos sostenibles desde la adquisición, y generará ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de USD 1,3 Bn.

JC Penney (JCP): La compañía fue notificada por la NYSE de correr el riesgo que la retiren de la Bolsa, debido a que la corporación ya no cumple con los criterios de cotización continua de NYSE, que requieren que las compañías que cotizan en bolsa mantengan un precio promedio de cierre de, al menos, USD 1 durante un período consecutivo de 30 días hábiles.

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con caídas (en promedio -0,7%), a medida que los bancos italianos se ven perjudicados por la agitación política local. El gobierno de coalición de Italia implosionó ayer, luego que el viceprimer ministro y líder del partido gobernante Liga, Matteo Salvini, pidió nuevas elecciones generales.

En el Reino Unido, el primer ministro, Boris Johnson, afirmó que el país debe abandonar la Unión Europea el 31 de octubre, independientemente si el gobierno pierde un voto de confianza.

El superávit comercial de Alemania se redujo en junio, pero se revirtió el déficit comercial del Reino Unido. Se detuvo el crecimiento de la producción industrial de Francia (0% YoY vs 3,9% previo) y en el Reino Unido (-0,6% YoY vs 0,5% previo) en junio. El PIB británico mostró una desaceleración en el 2°T19 (1,2% QoQ vs 1,8% anterior).

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron dispares, luego de la publicación de datos económicos que superaron las expectativas.

El yuan fue fijado por encima de las 7 unidades por dólar por segunda vez esta semana. Beijing está atrapado en una lucha comercial con Washington, donde ambos países se han aplicado aranceles recíprocamente a miles de millones de dólares en bienes.

El PIB de Japón se desaceleró en el 2°T19 (1,8% QoQ vs 2,8% previo), mientras que la inflación de China se aceleró levemente (2,8% YoY vs 2,7% previo).

 

América Latina

CHILE: El Instituto Nacional de Estadísticas dio a conocer que el IPC registró una variación mensual de 0,2%, acumulando 1,8% en lo que va de año. Asimismo, anotó un avance de 2,2% YoY, ubicándose en la parte baja del rango que maneja el Banco Central de entre 2% y 4%.

MÉXICO: De acuerdo al INEGI, la inflación se desaceleró en julio a 3,78% por tercer mes consecutivo, su lectura más baja desde el 3,36% que registró en diciembre de 2016. Respecto al mes anterior, los precios al consumidor subieron 0,38%, mientras que el indicador subyacente creció 0,26%. De esta manera, aumentan las expectativas de un pronto recorte de la tasa de interés, ante un débil desempeño de la economía local.

PERÚ: Según el Ministerio de Producción, la industria primaria creció 5,2% YoY en junio, impulsada por el incremento en la producción de la industria de productos pesqueros ante una mayor disponibilidad de materia prima para elaborar harina y aceite de pescado. Esta cifra representa una recuperación tras dos meses sucesivos a la baja.

VENEZUELA: La Asamblea Nacional informó que los precios subieron en julio 33,8%, una aceleración respecto del 24,8% de alza de junio, con lo que el aumento interanual llega a 264.872%. Los precios en el país, donde la inflación llegó a superar el 1.000.000% anual, han estado aumentando a un ritmo menor por restricciones a la liquidez del Banco Central de Venezuela, pero la tendencia cambió en julio.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban leves bajas, mientras persisten los riesgos de una desaceleración económica global, derivado de las tensiones comerciales. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,69%.

Los rendimientos de bonos europeos registraban leves caídas, en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con leve contracción como contrapartida de la fortaleza de las monedas contra las que cotiza y por la caída de los rendimientos de los US Treasuries.

El euro subía levemente, mostrando poca reacción después que cayera la coalición de gobierno italiano.

El yen registraba ganancias, ya que la inquietud por el conflicto comercial entre EE.UU. y China alentó la demanda de monedas de refugio.

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba fuertes subas mientras las restricciones de suministro de la OPEP y sus aliados ayudan a respaldar el mercado, aunque la AIE redujo las previsiones de demanda para 2019 y 2020.

El oro operaba con leves ganancias, encontrando soporte en las intensas tensiones comerciales entre Washington y Beijing.

La soja subía levemente, cotizando en USD/tn 326,5. Los operadores esperan el próximo informe del gobierno de EE.UU. la próxima semana para tomar posiciones en el cultivo. El trigo operaba en USD/tn 183,99, mientras el maíz en USD/tn 165,06.

 

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Con la mirada puesta en las PASO, bonos en dólares operan con ligeras bajas en el exterior

Los bonos en dólares que operan en el exterior terminaron ayer con precios mixtos, luego de una apertura negativa ante la incertidumbre política de cara a las elecciones primarias del próximo domingo.

Los inversores toman una postura más conservadora a la espera del resultado de las PASO, el cual será clave para las elecciones generales de octubre.

En la última rueda de la semana, los soberanos operan en la plaza externa con ligeras bajas.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó 2 unidades y cerró en los 895 puntos básicos.

En la BCBA, los principales títulos en dólares que cotizan en pesos terminaron en baja, perjudicados por la caída en el precio del tipo de cambio mayorista.

El Banco Central subastó el jueves en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días de plazo por un monto total de ARS 248.127 M a una tasa promedio de 63,383% (45,3 puntos básicos por encima del cierre previo).

 

RENTA VARIABLE: YPFD, TECO2, BMA y MIRG, reportaron sus resultados del 2ºT19

TELECOM ARGENTINA (TECO2) reportó en el 2ºT19 una ganancia atribuible a los accionistas de ARS 5.368 M que se compara con la pérdida neta del mismo período del año anterior de -ARS 8.372 M.

YPF (YPFD) reportó una pérdida neta en el 2ºT19 de -ARS 2.327 M que se compara con la utilidad neta de  ARS 1.508 M del mismo período del año anterior. de todos modos, la pérdida del trimestre en cuestión es menor respecto a la del 1ºT19 de -ARS 8.153 M.

BANCO MACRO (BMA) reportó una ganancia neta en el 2ºT19 de ARS 7.032 M vs. ARS 3.116 M del mismo período del año pasado (124% YoY, -4% QoQ). El resultado por acción fue en el 2ºT19 de ARS 11,01 vs. ARS 9,66 del 2ºT19.

MIRGOR (MIRG) obtuvo en el 2ºT19 una utilidad neta atribuible a los accionistas de ARS 1.068,24 M, que se compara con la pérdida de –ARS 103,4 M correspondiente al mismo período del año 2018.

MOLINOS RIO DE LA PLATA (MOLI) reportó una ganancia neta atribuible a los accionistas en el 2ºT19 de  ARS 347,7 M vs. la pérdida neta de -ARS 966,2 M del 2ºT18.

HOLCIM ARGENTINA (HARG) reportó una ganancia neta atribuible a los accionistas en el 2ºT19 de ARS 331,4 M vs. la utilidad neta de ARS 359,5 M del 2ºT18.

SAN MIGUEL (SAMI) mostró una pérdida neta atribuible a los accionistas en el 2ºT19 de -ARS 447,8 M vs. la pérdida neta de -ARS 1.020 M del 2ºT18.

El índice S&P Merval ganó apenas 0,3% y cerró en los 41.093,45 puntos, luego de testear un valor máximo intradiario de 41.693 unidades.

El volumen operado en acciones alcanzó el jueves los ARS 892 M, en tanto que en Cedears se negociaron  ARS 234,2 M.

Con marcada selectividad, las subas más destacadas se observaron en las acciones de: Banco Macro (BMA), Pampa Energía (PAMP), Edenor (EDN), Central Puerto (CEPU), BBVA Banco Francés (BBAR) y Grupo Financiero Galicia (GGAL). Sin embargo, terminaron en baja: Telecom Argentina (TECO2), Cablevisión Holding (CVH), Sociedad Comercial del Plata (COME), YPF (YPFD) y Transener (TRAN), entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

Moody´s advierte sobre riesgos para emisores corporativos

La agencia Moody’s afirmó que una economía débil y políticas públicas inciertas en el futuro de Argentina aumentarán los riesgos crediticios de emisores corporativos al menos hasta mediados de 2020. En ese sentido, la firma agregó que la cobertura de la deuda corporativa y la liquidez probablemente sufrirán un deterioro en 2019 frente a una inflación persistentemente alta y mayores costos de financiamiento.

Canasta alimentaria subió 62% YoY en julio

De acuerdo a la Defensoría del Pueblo bonaerense, la canasta básica de alimentos se incrementó en julio 61,69% YoY. Asimismo, agregó que respecto a junio, el séptimo mes del año registró un aumento de 2,93% MoM, y lleva un acumulado anual de 28,39%. Los rubros que más aumentaron durante julio fueron: congelados (+84,24%), conservas (+83,39%), panadería (+79,83%), entre otros.

MAE tiene previsto lanzar mercado de futuros antes de finalizar 2019

Los principales directivos del Mercado Abierto Electrónico (MAE), dieron a conocer que tienen previsto comenzar a ofrecer futuros del dólar antes de fin de año. De ese modo, el MAE buscará ganar participación en un mercado de derivados donde el Matba-Rofex es líder, y donde el BCRA es operador frecuente. Agregaron que la idea es que los clientes del MAE que operan en spot, no tengan que recurrir a otro mercado para comprar cobertura.

Área sembrada de trigo concluyó cerca del mayor valor en 20 años

Según la Bolsa de Cereales de Buenos Aires, la siembra de trigo de la campaña 2019-2020 concluyó a nivel nacional y alcanzó una superficie estimada de 6,6 millones de hectáreas, la segunda mayor área destinada al cultivo en los últimos 20 años. Esta superficie se logró implantar en tiempo récord, gracias a las favorables condiciones climáticas y a la adecuada a óptima oferta hídrica registrada.

Tipo de cambio

En un contexto global calmo, pero con la mirada puesta en las PASO del domingo, el dólar minorista perdió 33 centavos ayer para ubicarse en los ARS 46,47 vendedor. En tanto, el tipo de cambio mayorista cedió 37 centavos a ARS 45,22 para la punta vendedora, en medio de una nueva intervención del BCRA en el mercado de futuros y una suba de la tasa de interés de referencia.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró ayer en 52,37%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 50,36%. Las reservas internacionales disminuyeron USD 22 M y se ubicaron en los USD 66.380 M.

 

 

Indicadores Financieros

Fuente Bloomberg

 

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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