Informe Diario 10 de Enero de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban con subas, mientras se esperan datos de empleo

 

 

 

 

Estados Unidos

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con subas (en promedio +0,3%), mientras los inversores esperan la publicación de datos clave de empleos. Suma impulso la disminución de las tensiones en el Medio Oriente, luego que la Cámara de Representantes aprobara el jueves una resolución para limitar los poderes de guerra del presidente Trump contra Teherán.

En el frente comercial, Trump dijo que podría esperar hasta después de las elecciones presidenciales de 2020 para consensuar la segunda parte de un acuerdo con China. Ambos países se reunirán la próxima semana en la Casa Blanca para firmar la primera fase del pacto.

Se redujeron las peticiones por desempleo en la última semana. Se espera una caída de las nóminas no agrícolas en diciembre, aunque la tasa de desempleo no mostraría cambios.

NIKE (NKE): A partir de mitad de año la empresa empezaría a patrocinar el equipo de futbol inglés Liverpool por un monto de USD 105 M anual por 5 años.

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con ganancias (en promedio +0,2%), a medida que los mercados mundiales se recuperan por el alivio en las tensiones entre EE.UU. e Irán.

En el Reino Unido, el Parlamento aprobó una legislación que permitirá al país salir de la UE el 31 de enero con un acuerdo. Mientras tanto, en Francia, el gobierno se ha mantenido firme en las reformas de pensiones propuestas, a pesar de las protestas de decenas de miles de manifestantes en todo el país.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron dispares, en línea con los principales índices globales que volvieron a marcar récords históricos. Sin embargo, persiste la preocupación por el impacto económico de los incendios forestales en Australia. Los inversores también permanecen atentos al resultado de las elecciones generales que tendrán lugar mañana en Taiwán.

El índice líder de Japón se contrajo, pero menos de lo esperado.

 

América Latina

BOLIVIA: En los últimos 12 meses, los depósitos tuvieron un incremento promedio de USD 100 M, es decir 0,4% de crecimiento anual. El contexto económico, político y social que experimentó Bolivia influyó en la reducción de flujos para su intermediación, impactando en la disminución del ritmo de crecimiento de la cartera.

MÉXICO: En el 2020 la economía mexicana podría crecer 1,4%, en parte por la reactivación de algunos proyectos de inversión. A su vez, se estimaría una inflación entre 3 y 3,5% para este año, un tipo de cambio en el que el peso se aprecie en la primera mitad del año, pero más volátil en la segunda parte por las elecciones en EE.UU.

PANAMÁ: Para cumplir con las exigencias de la comunidad internacional, el Gobierno creó la Superintendencia de Sujetos No Financieros, que regularía una lista de profesionales y actividades consideradas vulnerables al blanqueo de capitales por organismos como el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI).

PERÚ: Las Reservas Internacionales Netas (RIN) ascendieron a USD 68.316 M a finales del 2019, constituyendo un récord, según informó el Banco Central de Reserva (BCR). Se detalló la posición de cambio del ente emisor ascendió a USD 42.619 M, los depósitos en moneda extranjera del sistema financiero en el Banco Central aumentaron a USD 17.658 M, mientras que los correspondientes al sector público totalizaron USD 8.626 M.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses sufrían leves bajas, con los inversores aguardando la publicación de datos de empleo. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,85%.

Los rendimientos de bonos europeos mostraban leves bajas, en línea con los US Treasuries.

Moneda

El dólar (índice DXY) operaba estable, mientras los mercados se vuelven optimistas a la espera de datos económicos de EE.UU.

El euro retrocedía levemente, mientras se recupera el apetito por activos de riesgo.

El yen sufría leves pérdidas, ante los menores riesgos de un conflicto más fuerte entre EE.UU. e Irán.

 

Commodities

El petróleo WTI rebotaba levemente tras la disminución de riesgos en Medio Oriente, al tiempo que la OPEP recorta la producción global tras el acuerdo alcanzado en diciembre.

El oro operaba con leve baja, a medida que se reduce la conflictividad con Irán y se aguardan datos laborales de EE.UU.

La soja no mostraba variaciones, sostenida por señales de menores tensiones en Medio Oriente y la inminente firma de la primera fase del acuerdo comercial con China.

Merval y Economía Argentina

 

RENTA FIJA: El BCRA recortó la tasa de Leliq a 52% (el nivel más bajo en diez meses)

El BCRA bajó el límite inferior de la tasa de Leliq en tres puntos y llevándola de esta forma al nivel de 52% anual. La decisión fue tomada en la reunión de directorio. Se trató de la tercera baja de tasas que lleva adelante la gestión de Miguel Angel Pesce. La decisión fue adoptada de acuerdo a los avances en la mesa de concertación del Acuerdo Nacional, el Acuerdo de Precios Cuidados y la cercana modificación de los plazos de la Leliq en la búsqueda de la definición de una curva de tasa de interés en pesos.

Previo a tal recorte en la tasa de interés de referencia, el Banco Central subastó en una única licitación Letras de Liquidez (Leliq) por un monto total adjudicado de ARS 145.626 M (vencían ARS 144.121 M), a una tasa de interés de 55%.

Con un contexto global más calmo tras los comentarios del presidente Trump respecto al asunto Irán, los bonos en dólares argentinos que operan en el exterior cerraron ayer en alza.

Pero los inversores no dejan de pensar en el tema central, que es la renegociación de la deuda, ya que Argentina tiene que afrontar a partir de abril grandes vencimientos y debe resolver cuanto antes el problema.

Ya comenzaron las negociaciones con los acreedores, y la Secretaría de Finanzas invitó a agentes de información a formular una propuesta de servicios en el marco de las gestiones y actos necesarios para recuperar y asegurar la sostenibilidad de la deuda pública del país. Pero aún el mercado aguarda más detalles de cómo se iniciará el proceso.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó ayer 1,2% a 1.864 puntos básicos.

Por su parte, los títulos en pesos volvieron a mostrarse firmes el jueves. La importante demanda sucede luego que los primeros datos preliminares sobre el comportamiento del IPC de enero mostraran un sostenimiento de la presión alcista registrada en noviembre y diciembre pasado.

 

RENTA VARIABLE: En un contexto global más calmo, el S&P Merval ganó ayer 2,5%

En un contexto global más calmo después que EE.UU. e Irán moderaran sus posturas y eludieran en lo inmediato un conflicto en Medio Oriente, la bolsa local logró cerrar en alza luego de dos ruedas consecutivas de bajas.

Influyeron además las expectativas por el acuerdo comercial entre China y EE.UU.

En este contexto, el índice S&P Merval cerró en los 42.035,70 puntos, ganando 2,5% respecto al miércoles.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ayer los ARS 828 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 138,4 M.

Las acciones que más sobresalieron al alza ayer fueron las de: Central Puerto (CEPU), Grupo Supervielle (SUPV), BBVA Banco Francés (BBAR), Pampa Energía (PAMP), y Banco Macro (BMA), entre otras.

Sin embargo, sólo terminaron en baja las acciones de: Aluar (ALUA), Holcim Argentina (HARG), Ternium Argentina (TXAR), Cresud (CRES) y Transportadora de Gas del norte (TGNO4).

 

Indicadores y Noticias locales

Deuda pública superó el 91% del PIB en el 3ºT19

El Ministerio de Economía informó ayer que la deuda bruta de la administración central, como porcentaje del PBI, se incrementó en el 3ºT19 al 91,6% y alcanzó su mayor nivel desde 2004, antes del pago al FMI y el canje del año siguiente. En ese sentido, registró un incremento de 39 puntos en los últimos 4 años, ya que en 2015 era del 52,6%.

 

Disminución de 3,7% YoY de turistas no residentes a la Argentina

El INDEC informó que en noviembre de 2019 se estimaron 264,4 mil llegadas de turistas no residentes a la Argentina, reflejando una caída de 3,7% YoY. Respecto de octubre de 2019, el turismo se incrementó 14,0%. En el acumulado de once meses del año pasado se alcanzaron 2.760,8 miles de turistas no residentes y se registró un aumento de 12,0%.

 

Consumo de servicios públicos bajó 2,2% YoY en octubre de 2019 (INDEC)

De acuerdo al INDEC, el índice que mide el consumo de servicios públicos cayó 2,2% YoY en octubre de 2019 y alcanzó 17 meses de continua contracción. En relación con el mes de septiembre de 2019, la serie con estacionalidad registra una caída en su nivel de 0,6%.

 

Inversión productiva cayó 10,9% en noviembre de 2019 (privados)

Según el Instituto de Trabajo y Economía (ITE-FGA), la inversión productiva continuó mostrando comportamiento negativo y cayó 10,9% YoY en noviembre de 2019, siendo su peor nivel de la última década. Asimismo, registró una contracción de 5,3% MoM libre de factores de estacionalidad, llegando a su nivel más bajo desde diciembre de 2009.

 

Venta de insumos para construcción subió 9,3% YoY en diciembre (Construya)

Según el índice Construya, la venta de insumos de la construcción se incrementó 9,3% YoY en diciembre de 2019, pero arrojó una caída de 15,6% MoM. De esta manera, se logra la tercera suba consecutiva de forma interanual en este indicador, aunque el acumulado a lo largo del año pasado registró un retroceso significativo de 7,8%.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista bajó el jueves a ARS 62,98 (vendedor), y en consecuencia el dólar solidario (con recargo del 30% para compras para atesoramiento y para turismo) quedó en ARS 81,87. En el mercado mayorista, el tipo de cambio cerró sin cambios por quinta rueda consecutiva y quedó en ARS 59,815 (para la punta vendedora), en una rueda que operó con el mayor volumen desde octubre pasado.

Aprovechando una demanda más acotada por el cepo, el Banco Central compró USD 160 M ayer en el mercado cambiario, en medio de una mayor oferta de divisas por parte de inversores que buscaron adelantarse a la baja de tasas.

El dólar informal cerró estable a ARS 76,50, mientras que el contado con liquidación (implícito) cedió 41 centavos a ARS 77,86, mostrando una brecha con el dólar mayorista de 30,2%.  En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió 1,9% a ARS 76,22, lo que implicó un spread de 27,4% respecto a la divisa que opera en el MULC.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 37,56%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 37,21%. Las reservas internacionales crecieron el jueves USD 257 M y se ubicaron en los USD 45.417 M, ayudadas por las compras del Central en el mercado cambiario. Este es el nivel más alto de reservas desde el pasado 24 de octubre.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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