Informe Diario 12 de Noviembre de 2019

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operaban en alza a la espera del discurso de Trump en NY.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en alza (+0,1% en promedio), mientras los inversores siguen de cerca las novedades sobre las negociaciones bilaterales entre China y EE.UU., en medio de crecientes preocupaciones sobre los planes de firmar un acuerdo comercial en las próximas semanas.

El mercado también está a la espera que el presidente Trump hable en el Club Económico de Nueva York, donde podría dar pistas sobre el estado de las conversaciones con China. La inestabilidad en Hong Kong también está en el radar de los operadores.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

 

CORPORATIVAS

DXC TECHNOLOGY (DXC) registró ganancias del 2ºT19 (año fiscal) USD 1,38 por acción, lo que representa una disminución de casi el 32% YoY. Por el lado de los ingresos, llegaron a USD 4,85 Bn, una disminución del 3,2% YoY. Las acciones de DXC cayeron aproximadamente 45% en lo que va del año.

GROCERY OUTLET (GO) reportó un guidance mejor de lo esperado. La compañía de supermercados espera ganancias ajustadas entre USD 0,73 y USD 0,74 por acción, por encima de su rango anterior de USD 0,68 a USD 0,71 por acción. Por otro lado, GO espera un crecimiento de las ventas de aproximadamente 4,9%, excediendo su rango anterior de 3% a 4%.

REATA PHARMACEUTICALS (RETA) anunció resultados prometedores de pruebas de sus pacientes que tratan medicamentos con enfermedad renal crónica. Sobre la base de los resultados positivos, RETA dijo que planea seguir buscando la aprobación regulatoria para comercializar el medicamento tanto a nivel nacional como internacional. Las acciones de Reata han aumentado aproximadamente un 280% en lo que va del año.

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en alza (+0,3% en promedio), ya que el presidente Trump anunciaría un retraso en la aplicación de los aranceles automotrices de la UE esta semana, lo que podría evitar otra disputa perjudicial entre los dos socios comerciales importantes.

En el Reino Unido, las próximas elecciones generales británicas dieron un giro después que el líder del Partido del Brexit, Nigel Farage, acordó que no competiría por los 317 escaños ocupados por el Partido Conservador del Primer Ministro Boris Johnson, en un intento por aunar esfuerzos y evitar que los legisladores anti-Brexit ganen el control del Parlamento.

Se redujo levemente la tasa de desempleo ILO 3 meses en septiembre (3,8% vs 3,9% previo). Mejoraron las encuestas ZEW de situación actual (-24,7 vs -25,3) y expectativas (-2,1 vs -22,8 previo) en noviembre.

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron con subas, al tiempo que los inversores observan la evolución del comercio entre EE.UU. y China, en medio de la incertidumbre sobre lo que se acordó entre las dos potencias económicas. También genera preocupación la reciente escalada de violencia en las protestas en Hong Kong.

Se espera que el índice de precios al productor de Japón se modere en octubre (-0,3% YoY vs -1,1% previo).

 

América Latina

CEPAL: La economías de América Latina y el Caribe agudizarán su deterioro en 2019 y anotaría un débil crecimiento de 0,1% impactada por un contexto global de tensiones comerciales e incertidumbre. También dijo que la desaceleración del ritmo de expansión alcanzará a 17 de las 20 economías de la región este año. En este sentido, para 2020, pronosticó un crecimiento del 1,4%.

CHILE: El dólar alcanzó su valor más alto de los últimos 17 años y se cotizó al cierre de la jornada por sobre los CLP 760, siendo así la moneda más devaluada en estos momentos. Dicho valor es un nuevo máximo histórico, ya que traspasa levemente los USD 760 que anotó en 2002. Esto se debe en gran parte por la crisis social; pese a que en el ámbito internacional se relajaron las tensiones entre China y EE.UU.

PERÚ: Los términos de intercambio registraron en setiembre de este año un crecimiento de 4,3% YoY, acumulando tres meses consecutivos de incremento, en un contexto de mejora de las cotizaciones de algunas materias primas en el mercado internacional. Asimismo, los precios de exportación aumentaron 0,9%, sustentado en los mayores precios promedio del sector tradicional (1,3%). Por otro lado, el alza del precio del oro fue de 26,1%, café en 8,1% y cobre en 0,3%.

PERU: El Banco Central de Reserva prevé que las exportaciones se recuperarán y la inversión pública se reactivará el próximo año, contribuyendo a que la economía peruana alcance una expansión de 3,8% en 2020. El Producto Bruto Interno (PBI) alcanzó una expansión de 2,2% entre enero y septiembre del presente año, respecto al similar periodo del 2018, y para este año se espera un crecimiento de 2,7%, debido a los menores resultados en la pesca y minería, así como la manufactura no primaria.

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban leves subas a la espera de definiciones de Trump. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,94%.

Los rendimientos de bonos europeos registraban leves subas, en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba con leve suba, ante un menor optimismo comercial que impulsa la demanda de la divisa como activo de cobertura.

El euro mostraba un retroceso, a la espera que Trump retrase la aplicación de aranceles automotrices contra la UE.

La libra esterlina registraba una toma de ganancias, ya que disminuyó el riesgo de un Parlamento estancado de cara a las elecciones del Reino Unido.

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI operaba con subas, aunque la incertidumbre por las conversaciones comerciales y la mayor producción de crudo de Arabia Saudita reforzó las preocupaciones sobre el exceso de oferta global.

El oro registraba un retroceso, mientras las expectativas positivas en torno a las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China, y al discurso de Trump en NY aumentan el apetito por el riesgo.

La soja operaba sin cambios, mientras se aguardan los comentarios de Trump frente al Club Económico de Nueva York respecto al futuro de las relaciones comerciales con China.

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Los bonos en dólares retoman las operaciones en la plaza externa y hoy operan en alza en la pre-apertura 

Los soberanos argentinos en dólares no operaron ayer en la plaza externa, debido a la inactividad bursátil parcial en EE.UU. por el Día de los Veteranos de Guerra.

Hoy retoman las operaciones y en la pre-apertura operan con alzas: AA21 USD 43,78 (+0,06), A2E8 USD 37,15 (+0,27), AL36 USD 37,70 (+0,10) y AE48 USD 37,63 (+0,37).

El mercado aguarda señales acerca de una reestructuración de deuda, dado que el año que viene Argentina tiene que cumplir con varios compromisos y no tiene acceso a financiación tanto externa como interna.

Pero también se esperan señales políticas y económicas para encarar la nueva gestión de Gobierno. Según la prensa, Alberto Fernández daría nombres de su Gabinete económico la última semana de noviembre.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina había cerrado el viernes pasado en 2.413 puntos básicos. Ayer no operó por el feriado de EE.UU.

En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos cerraron el lunes con precios dispares (en baja los de corta duration y con ligeras alzas los de largo plazo).

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) en dos tramos, por un monto total adjudicado de ARS 138.110 M, a una tasa de referencia de 63,047%.

 

RENTA VARIABLE: GGAL reportó resultados del 3ºT19 por encima de lo previsto

GRUPO FINANCIERO GALICIA (GGAL) reportó una ganancia neta en el 3ºT19 de ARS 11.581 M (ARS 11.060 M atribuible a los accionistas), que se compara con la utilidad del mismo período del año pasado de ARS 4.212 M (ARS 4.131 M atribuible a los accionistas), mostrando así un beneficio 175% mayor en forma interanual. El resultado por acción en el 3ºT19 fue de ARS 8,12 vs. ARS 5,5 esperado por el mercado (48% de sorpresa positiva).

CRESUD (CRES) perdió en el 1ºT20 (ejercicio fiscal) -ARS 2.335 M, que se compara con la utilidad neta del mismo período del año 2018 de ARS 919 M.

CENTRAL PUERTO (CEPU) reportó una utilidad neta en el 3ºT19 de ARS 4.603,6 M (atribuible a los accionistas), que se compara con la ganancia del mismo período del año anterior de ARS 5.709,9 M.

CABLEVISIÓN HOLDING (CVH) perdió en el 3ºT19 -ARS 9.921 M, que se compara con la pérdida neta del mismo período del año 2018 de -ARS 8.780 M (-13% YoY, -473,4% QoQ).

BANCO SANTANDER RÍO (BRIO) reportó un beneficio neto en el 3ºT19 de ARS 6.753,8 M, que se compara con la ganancia del mismo período del año anterior de ARS 3.000,7 M

PETROBRAS hizo efectivo ayer su retiro del régimen de oferta pública y la salida del listado de sus acciones en BYMA.

El índice líder S&P Merval perdió el lunes 1,4% y cerró en los 33.656,80 puntos, una rueda después de la decisión del fondo MSCI de quitar a Pampa Energía (PAM), Transportadora de Gas del Sur (TGS) y BBVA Banco Francés (BBAR) de su índice de emergentes.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó ayer los ARS 806,8 M, apenas por debajo del promedio diario de la semana anterior. Sin embargo, en Cedears se negociaron ayer ARS 495.5 M.

Las acciones más afectadas fueron las de: Pampa Energía (PAMP), Cresud (CRES), Transener (TRAN), Edenor (EDN) e YPF (YPFD), entre las más importantes. En tanto, sólo terminaron en alza las acciones de: Aluar (ALUA), Banco Macro (BMA) Ternium Argentina (TXAR) y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA).

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Venta de insumos para construcción subió 8,8% YoY en octubre (Construya)

Según el índice Construya, la venta de insumos de la construcción se incrementó en octubre 8,8% YoY así como 5,08% MoM. De esta manera, se frena la caída de 16 meses consecutivos de forma interanual en este indicador, por lo que en el acumulado desde enero registra un retroceso significativo de 10,7%.

PyMES industriales pierden 30.000 empleos en el 3ºT19

De acuerdo a privados, las PyMES perdieron 30.000 empleos en el 3ºT19 reflejando una caída de 5% YoY en la cantidad de personas ocupadas. Este comportamiento se repitió por tercer trimestre consecutivo desde fines de 2017. La mayoría de las pymes manufactureras no prevén aumentos de las ventas al mercado interno ni de la planta de personal ni de las exportaciones,  pero sí un incremento en sus precios de venta.

Inversión productiva cayó 10,8% en septiembre (privados)

Según el Instituto de Trabajo y Economía (ITE-FGA), la inversión productiva continuó mostrando comportamiento negativo y cayó en septiembre 10,8% YoY, así como una contracción de 7,8% MoM. Si se compara con el punto en el que inició la crisis   (marzo 2018), la inversión productiva se muestra hoy operando en un nivel 27,7% más bajo.

Tipo de cambio

Con un mercado acotado por el feriado de EE.UU., el dólar minorista terminó prácticamente estable ayer ubicándose en ARS 63,07 (para la punta vendedora). Sin embargo, en el mercado mayorista el tipo de cambio ganó 45 centavos a ARS 59,95 (vendedor), en una rueda con muy bajo volumen de negocios por el impacto del feriado parcial norteamericano.

El dólar contado con liquidación cedió ARS 1,08 a ARS 77,12, por lo que la brecha con el mayorista se ubicó en 28,6%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) perdió 14 centavos a ARS 72,59, lo que implicó un spread de 21,1% frente al precio de la divisa en el MULC.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el lunes en 47,5%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 46%. Las reservas internacionales disminuyeron el lunes USD 66 M y finalizaron en USD 43.270 M.

 

 

Indicadores Financieros

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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