Informe Diario 13 de Agosto de 2020

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan con subas, mientras el S&P 500 se acerca a su récord

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves bajas (en promedio -0,1%), después de que ayer el S&P 500 cerró muy próximo a su récord histórico. Los inversores continúan monitoreando los eventos en Washington, donde los legisladores continúan negociando sobre un nuevo paquete de alivio por el coronavirus para hogares y empresas estadounidenses.

Aunque el líder de la mayoría en el Senado, Mitch McConnell, y la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, dijeron que las dos partes aún están muy lejos de un acuerdo, los mercados creen que un acuerdo es inevitable.

La inflación de julio no registró cambios. Cayeron los inventarios de crudo en la última semana, mientras que el balance presupuestario federal de julio arrojó un inesperado superávit. Las peticiones de subsidios por desempleo no registrarían variaciones significativas.

Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas (en promedio -0,5%), ya que los inversores aguardaban por los últimos datos de solicitudes de desempleo en EE.UU., al tiempo que monitoreaban la falta de avances en las negociaciones sobre un paquete de ayuda económica federal.

La inflación de Alemania cayó a niveles negativos, en línea con lo previsto.

Los mercados en Asia cerraron con leves subas, luego de un repunte en los mercados estadounidenses, impulsados por las acciones tecnológicas. Se espera que los bancos de China eliminen 3,4 Tr de yuanes (USD 489,9 Bn) de préstamos incobrables este año, en un intento por contener los riesgos financieros en medio de una economía debilitada, según la agencia de noticias oficial Xinhua.

En Australia, la tasa de desempleo subió a un máximo de 22 años al 7,5% en julio. Los casos de coronavirus han vuelto a aumentar en las últimas semanas en el estado de Victoria, por lo que las autoridades volvieron a imponer un toque de queda nocturno.

Se publicarán las ventas minoristas, producción industrial y desempleo de China de julio.

El dólar (índice DXY) opera en baja, en medio de las desvanecidas esperanzas de un compromiso entre republicanos y demócratas para lanzar un estímulo económico adicional.

El euro registra un avance, como contrapartida de la debilidad del dólar y por los temores a la falta de acuerdo en el Congreso en Washington para reactivar la economía de EE.UU.

El yen se muestra estable, mientras persiste la demanda de cobertura ante la creciente incertidumbre económica.

El petróleo WTI registra leves caídas, ya que la OPEP espera que la demanda de combustible disminuya más de lo originalmente previsto, a pesar de la reciente reducción de inventarios de crudo en EE.UU.

El oro opera con leves pérdidas, limitado por el incremento en los rendimientos de los Treasuries, pero la debilidad del dólar le da soporte a la cotización.

La soja muestra fuertes subas, a pesar que un informe del USDA dio cuenta que los agricultores estadounidenses obtendrían su segunda mayor cosecha de soja de la historia.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran leves bajas tras alcanzar máximos de 5 semanas, al tiempo que los inversores monitorean la publicación de datos económicos. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,68%.

Los rendimientos de bonos europeos se muestran estables, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

DEUTSCHE TELEKOM (DTEGY) reportó ganancias por USD 0,27 por acción e ingresos por USD 27,05 Bn, mientras que el mercado preveía ganancias por USD 0,37 por acción e ingresos por USD 26,18 Bn.

LYFT (LYFT) reportó una disminución de 61% de ingresos en comparación con el mismo período del año pasado por el impacto de COVID-19. La venta fue contenida, sin embargo, en parte por el aumento del 78% en julio en comparación con abril de los viajes.

ZURICH INSURANCE GROUP (ZURVY) obtuvo buenos resultados con ganancias por acción de USD 7,9 e ingresos por USD 22,53 Bn. Por su parte, el mercado estimaba las ganancias en USD 0,43 por acción y los ingresos en USD 10,99 Bn.

 

 

LATAM

BRASIL: Las ventas minoristas subieron 8% en junio respecto a mayo, según el IBGE. Por su parte, el mercado esperaba un aumento de 5,40%. En la comparación interanual, las ventas al por menor crecieron 0,5% en junio, frente a la expectativa de mercado de una baja de 3,45%.

ECUADOR: Petroecuador recibió ofertas válidas de ocho compañías en un concurso internacional para adjudicar 6,48 millones de barriles de crudo Oriente, la mayor venta spot de petróleo ecuatoriano en años. Petroecuador salió al mercado con la venta al contado en momentos en que la economía del país enfrenta problemas de liquidez por los bajos precios del crudo y los efectos de la pandemia.

MÉXICO: El Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) dijo que en julio se perdieron 3.907 empleos formales en el país, en medio de la caída de la actividad económica por la pandemia. La cifra resultó muy inferior al dato revelado por el presidente Andrés Manuel López Obrador, que había informado que hubo una pérdida de 27.000 puestos de trabajo formales. Desde el inicio de la cuarentena a mediados de marzo hasta junio, se perdieron más de un millón de empleos formales, según datos oficiales.

VENEZUELA: La inflación se aceleró con fuerza en julio y alcanzó 55,05% mensual en medio de la cuarentena, informó el Congreso. Se indicó que en julio los costos de los servicios básicos se aceleraron 483,5% y las tarifas de servicios de comunicaciones un 326%.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El mercado aguarda la presentación ante la SEC de la última oferta para canjear deuda bajo ley extranjera

Los bonos en dólares cerraron ayer en baja, en un contexto en el que el mercado está a la espera de la presentación formal de la tercera y última oferta de canje ante la SEC de EE.UU. antes del cierre de la semana. Además, los inversores aguardan un futuro plan a implementarse después de la pandemia, para el repunte de la actividad económica.

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 0,8% para ubicarse en los 2099 puntos básicos.

Según fuentes de mercado, tal presentación se está demorando algo debido a la discusión sobre la letra chica que limita la cláusula de redesignación y la estrategia PacMan en futuras reestructuraciones.

La SEC estipula que toda oferta debe permanecer abierta durante al menos 10 días previos a su cierre, el cual sería el próximo 24 de agosto. El Gobierno aguarda la aprobación del International Capital Markets Association (ICMA) quien debe opinar sobre los cambios legales que acordó con los acreedores.

Por su lado, (según la prensa) el Ministerio de Economía Martín Guzmán trabaja en la normativa que especifica los detalles del canje de deuda bajo ley local, con la intención que la liquidación de las operaciones pueda concretarse durante los primeros días de septiembre idealmente en la misma fecha prevista para los títulos bajo ley extranjera (para el 4/9).

La publicación de los detalles del tramo local está atada a la presentación ante la SEC del prospecto de la última oferta que el país acordó con los bonistas externos.

RIZOBACTER colocó ONs Serie IV denominadas en dólares y pagaderas en pesos al tipo de cambio aplicable (dollar linked), a 36 meses de plazo (vencimiento el 18 de agosto de 2023), a una tasa fija de 0%, por un monto de USD 17 M. Las ofertas alcanzaron los USD 67,6 M. 

AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 (AA2000) colocará ONs Clase 2 denominadas en dólares y pagaderas en pesos al tipo de cambio aplicable (dollar linked), a 24 meses de plazo y a tasa fija, por un monto de hasta USD 15 M (ampliable hasta USD 40 M). Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). El roadshow finaliza en el día de hoy y mañana viernes 14 tendrá lugar la subasta de 10 a 16 horas.

 

 

RENTA VARIABLE: A contramano de las bolsas externas, el índice S&P Merval cayó 4%

En contra de la tendencia alcista que se observó en los mercados externos, la bolsa local se volvió a manifestar a la baja el miércoles, en un marco en el que existe incertidumbre sobre qué resultado se obtendrá en el canje de deuda bajo ley internacional, y los desafíos que debe enfrentar el Gobierno pospandemia.

Así es como el índice S&P Merval cerró con una baja de 4% y se ubicó en los 48.970,53 puntos, tras testear un valor máximo intradiario de 51.186 unidades.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó ayer los ARS 1.775,5 M, superando el monto registrado el día previo. En Cedears se negociaron ARS 1.456,3 M.

Las acciones más perjudicadas fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR), Sociedad Comercial del Plata (COME), Grupo Financiero Valores (VALO), Banco Macro (BMA) e YPF (YPFD), entre otras.

Sin embargo, la única acción que logró sortear las caídas fue la de Edenor (EDN).

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas, a excepción de Tenaris (TS) +0,1% y Mercado Libre (MELI) +1,1%. YPF (YPF) cayó 5,6%, Banco Macro (BMA) -5,3%, Transportadora de Gas del sur (TGS) -4,5%, Corporación América (CAAP) -4,2%, y Loma Negra (LOMA) -4,2%, entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Capacidad instalada de junio de 2020 alcanzó el 53,3% (INDEC)

La utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó durante junio de 2020 el 53,3%, 5,8 puntos porcentuales por debajo del mismo mes de 2019, cuando fue del 59,1%, según el INDEC. En ese sentido, los sectores que mostraron mejor performance fueron: Productos del Tabaco (97,1%), Papel y cartón (68,1%), Refinación de petróleo (67,3%), Productos minerales no metálicos (61,8%), Productos alimenticios (60,1%), y Sustancias y productos químicos (59,8%).

 

Disminución de 56,6% YoY de turistas no residentes a la Argentina

El INDEC informó que en junio de 2020 se estimaron cero llegadas de turistas no residentes a la Argentina. En los seis meses transcurridos del año, se calcularon 663,0 miles de llegadas de turistas no residentes, la cifra registró un descenso de 56,6% YoY. En ese sentido, el saldo de turistas internacionales en junio resultó nulo para toda la vía aérea internacional. Por su parte, el saldo de turistas en el 1°S20 para toda la vía aérea internacional fue negativo en 129,8 mil.

 

M3 se incrementó 4,9% en julio

De acuerdo al BCRA, en julio el agregado amplio M3 privado, ajustado por estacionalidad, presentó aumento promedio mensual de 4,9% en términos nominales, lo que equivale a un crecimiento real de 2,2%. De este modo, continuó moderando su ritmo de expansión, luego del fuerte crecimiento observado en abril.

 

Producción petrolera cayó 2,5% en el 1°S20

Según la OETEC, la producción de petróleo crudo en la Argentina cayó 2,5% YoY en el 1°S20. De esta manera, en este período las cantidades de petróleo crudo totalizaron 14.635.131 metros cúbicos, mientras que en el 2019 acumularon 15.017.396 metros cúbicos.

 

El Gobierno anunció la producción de la vacuna de Oxford contra el Covid-19

El presidente Alberto Fernández anunció ayer la firma de un acuerdo entre el laboratorio anglosueco Astrazeneca y la Universidad de Oxford, con el laboratorio argentino mAbxience, para producir en el país la vacuna contra el coronavirus SARS-CoV2. La misma será distribuida equitativamente en Latinoamérica durante el 1ºS21.

 

Tipo de cambio

Los tipos de cambio implícitos se mostraron al alza en la jornada de ayer, registrando nuevos valores máximos en un contexto de incertidumbre debido a que se aguardan novedades en torno a las negociaciones de deuda con el FMI y el cierre definitivo del acuerdo de reestructuración de deuda soberana. De esta forma, el dólar contado con liquidación (implícito) subió 1,8% y cerró en los ARS 130,05, dejando un spread con la cotización mayorista de 78,03%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) ganó 1% y se ubicó en ARS 125,73, marcando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 72,1%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista cerró en ARS 73,05 (para la punta vendedora), subiendo cinco centavos respeto al cierre anterior.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales terminaron ayer disminuyendo USD 50 M y finalizaron en USD 43.253 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.