Informe Diario 13 de Julio de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, ante las expectativas del desarrollo de nuevas vacunas

 

HOY EN WALL STREET

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ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (en promedio +0,7%), después de que la FDA concediera a Pfizer y a la biotecnología alemana BioNTech la designación de ‘vía rápida’ para dos de las cuatro vacunas candidatas contra el coronavirus. Las compañías esperan tener 100 millones de dosis de una vacuna para fines de 2020 y más de 1.200 millones para fines de 2021.

La noticia ayudó a los inversores a ver más allá del pico récord en casos en Florida (15.000). EE.UU. ha reportado más de 60.000 casos nuevos diarios durante tres días seguidos, lo que lleva el total nacional a más de 3 millones. También ayuda el inicio de la temporada de resultados y la buena performance de las acciones tecnológicas.

Se deterioraría el saldo presupuestario federal en junio.

Las principales bolsas de Europa operan esta mañana con ganancias (en promedio +0,9%), a pesar de los crecientes casos de coronavirus en algunas partes del mundo, a medida que los inversores aguardan el inicio de la temporada de resultados.

Está previsto que JP Morgan, Citigroup y Wells Fargo informen el martes. Sin embargo, no hay ganancias importantes de Europa para el lunes.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los mercados en Asia cerraron en alza, con el índice de Shenzhen subiendo más de un 3%, cuando los inversores ignoraron las preocupaciones sobre el creciente número de casos de coronavirus en EE.UU. La Organización Mundial de la Salud también informó el domingo un aumento diario récord en los casos mundiales.

Las ganancias se produjeron a pesar de los comentarios de Donald Trump de que la relación entre Washington y Beijing ha sido gravemente dañada por la pandemia. También emitió un aviso el sábado pidiendo a sus ciudadanos que tengan precaución en China, debido a un “mayor riesgo de detención arbitraria”.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

El dólar (índice DXY) opera con leve baja, a medida que los inversores aguardan la publicación de las ganancias corporativas para evaluar si el optimismo sobre las perspectivas económicas está justificado.

El euro muestra un avance, ya que en la cumbre de la UE del 17 y 18 de julio los líderes debatirán el presupuesto de largo plazo y los planes de estímulo económico.

El yen retrocede, cuando los inversores buscaron posicionarse en riesgo chino, donde la recuperación económica está ganando impulso porque el brote ha sido contenido.

El petróleo WTI opera en baja, ya que una reunión técnica de la OPEP esta semana recomendaría una reducción en los recortes de suministro.

El oro avanza, sostenido por un dólar más débil y las preocupaciones por el aumento de los casos de COVID-19 en todo el mundo.

La soja opera con pérdidas, debido a que las lluvias en el medio oeste de EE.UU. alivian las preocupaciones sobre el bajo rendimiento de los cultivos.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran leves subas, mientras los inversores monitorean el pico del coronavirus. El retorno a 10 años se ubica en 0,65%.

Los rendimientos de bonos europeos muestran leves alzas, en línea con los US Treasuries.

 

 

 

CORPORATIVAS

COMMERCE BANCSHARE (CBSH) informó una ganancia de USD 0,51 por acción, sobre unos ingresos de USD 327,3 M. Sin embargo se preveían ganancias de USD 0,55 por acción e ingresos de USD 326,62 M.

PEPSICO (PEP) obtuvo ganancias de USD 1,32 por acción e ingresos por USD 15,95 Bn. Los resultados fueron superiores a lo esperado por el mercado que estimaba ganancias de USD 1,26 por acción e ingresos por USD 15,35 Bn.

SHAW COMMUNICATIONS (SJR) reportó ganancias por USD 0,26 por acción e ingresos por USD 965,7 M, superando las expectativas de los inversores, que anticipaban ganancias por USD 0,22 por acción e ingresos por USD 925,21 M.

 

 

LATAM

BRASIL: Las exportaciones agropecuarias fueron en junio USD 10.117 M, lo que representó un aumento de 24,5% frente a igual mes del año pasado, informó el Ministerio de Agricultura. El resultado fue impulsado principalmente por las ventas de soja, azúcar y carne vacuna y cerdo, en momentos de una fuerte demanda externa y un tipo de cambio favorable para las materias primas brasileñas, debido a la devaluación del real frente al dólar.

MÉXICO: Banco de México (BANXICO) advirtió que las perspectivas para el crecimiento económico se deterioraron. A su vez, destacó que hay proyecciones de una contracción de hasta dos dígitos en 2020. Banxico recortó el mes pasado por novena ocasión consecutiva la tasa de interés a 5%, su nivel más bajo desde septiembre de 2016, debido a las consecuencias de la pandemia.

PERÚ: El Banco Central mantuvo por tercer mes consecutivo su tasa de interés de referencia en su mínimo histórico de 0,25%, mientras el organismo continúa inyectado liquidez en la economía local. El banco redujo en abril la tasa en 100 puntos básicos, al nivel más bajo entre los países de la Región, en busca de impulsar la economía afectada por la cuarentena que frenó la actividad productiva.

VENEZUELA: La inflación en junio volvió a acelerarse y cerró en 19,5%, informó la Asamblea Nacional, de mayoría opositora, que calcula el comportamiento de los precios ante los retrasos en las cifras oficiales. Las cifras de junio evidencian que el país sigue en hiperinflación, en momentos en que rige una cuarentena nacional para evitar la propagación del coronavirus.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Continúan las conversaciones por la deuda. Ad Hoc rechazó la oferta, pero está dispuesto a seguir negociando

BONOS: Los soberanos en dólares se manifestaron al alza la semana pasada, en un marco en el que el Gobierno presentó la nueva oferta de canje para reestructurar la deuda internacional.

El riesgo país bajó 191 unidades en las últimas cinco ruedas y se ubicó en los 2318 puntos básicos.

El gobierno oficializó ante la SEC la nueva y última oferta y extendió el plazo de adhesión hasta el 4 de agosto. La propuesta incluye la emisión de un bono en dólares a 2030 con un cupón de 1% para el pago de intereses atrasados. También se acortó el período de gracia a solo un año, pero únicamente para aquellos que acepten entrar al canje antes de la fecha límite.

La nueva propuesta se acerca más a lo que pretendían los acreedores, por lo que varios grupos de bonistas podrían firmar el acuerdo. Pero los grupos más duros, aún mantienen firme su postura, y exigen más al Gobierno.

Ad Hoc rechazó la oferta argentina y espera otra mejora. Para el Gobierno, no hay más espacios para mejorar la última oferta. Aunque este fondo está dispuesto a seguir negociando.

Dependiendo de cómo continúen desarrollándose las conversaciones con los bonistas, el Gobierno estudia una nueva extensión del plazo, mínimamente hasta fin de agosto.

A pesar del rechazo a la oferta de parte de grandes acreedores, Argentina buscará conseguir una alta adhesión al canje.

La mejora de la oferta recibió el apoyo formal de varios bonistas e inclusive de bancos de inversión, y empresarios locales.  El FMI dio un nuevo y fuerte apoyo a Argentina por la renegociación de la deuda, y llamó a los acreedores privados a contribuir con el proceso de reestructuración tras la nueva propuesta formalizada esta semana.

 

 

RENTA VARIABLE: Por expectativas a un acuerdo con la deuda, ADRs se mostraron con fuertes ganancias en la semana 

Las acciones argentinas ADRs finalizaron la semana en alza, ante expectativas sobre un acuerdo entre acreedores y el Gobierno para reestructurar la deuda pública.

En este marco, las acciones que mejor performance tuvieron en las últimas cinco ruedas en el exterior fueron las de: Grupo Financiero Galicia (GGAL) +23,3%, IRSA (IRS) +19,6%, Banco Macro (BMA) +18,9%, Cresud (CRESY) +17,4%, BBVA Banco Francés (BBAR) +16%, y Grupo Supervielle (SUPV) +15,5%, entre las más importantes. 

Sin embargo, sólo se manifestaron a la baja las acciones de Ternium Argentina (TXAR) -2,6%, Tenaris (TS) -2,3% y Despegar (DESP) -0,3%.

Por su lado, en un contexto en el que los inversores se mantuvieron atentos a las novedades acerca de las negociaciones por la deuda tras la presentación de la nueva oferta, el mercado local de acciones terminó la semana (de sólo tres ruedas por el feriado del jueves y viernes) con ganancias, aunque con la cautela y la volatilidad presentes.

Así es como el índice S&P Merval ganó en la semana 7,5% y se ubicó en los 42.747,55 puntos, en línea con los mercados externos.

El principal índice testeó un máximo semanal de 43.572 unidades y un mínimo valor de 39.758 puntos.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó en las últimas tres ruedas los ARS 4.760,8 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.586,9 M. En Cedears se negociaron en la semana ARS  3.166,5 M.

 

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Consumidores pagan 4,59 veces más de lo que perciben productores

De acuerdo a la CAME, la brecha de precios entre lo que pagó el consumidor y lo que recibió el productor por los productos agropecuarios se incrementó 2,0% MoM en junio. En promedio, los consumidores pagaron 4,59 veces más de lo que cobró el productor por los productos, cuando en mayo la diferencia fue de 4,5 veces. D esta manera, la diferencia entre ambos meses fue muy leve.

 

Depósitos a plazo se incrementaron 9,7% real en junio

Según el BCRA, las medidas adoptadas estableciendo tasas mínimas de interés, se plasmaron en un sostenido crecimiento de los depósitos a plazo, que resultó más marcado desde mediados de mayo, cuando la retribución mínima comenzó a regir también para las personas jurídicas. De este modo, los depósitos a plazo completaron un aumento nominal promedio mensual de 11,9%, (9,7% en términos reales), uno de los más elevados de los últimos años.

 

Inflación del 2°T20 sería la más baja desde 2016

De acuerdo a privados, la inflación de junio se ubicaría en 1,7% siendo ligeramente más elevada que la de abril y mayo (1,5% para ambos meses), pero ubicaría a la inflación trimestral en su nivel más bajo desde 2016. De esta manera la inflación trimestral se ubicaría en 5%, mientras que la suba de precios del 1°S20 se ubicaría en 12,5%, la más baja desde 2017.

 

Pagos de más obligaciones comerciales y Cartas de Crédito

El BCRA resolvió autorizar el pago de deudas comerciales con el exterior dentro del límite de ARS 1 M de acceso directo al Mercado de Cambio, que ya rige para la realización de pagos anticipados de importaciones. Además, liberó el pago de las Cartas de Crédito libradas por bancos internacionales a favor de importadores locales al momento de su efectivo vencimiento.

 

 

Tipo de cambio

Los dólares bursátiles subieron por segunda semana consecutiva, aunque las brechas continuaron relativamente estables tras el pico observado a mediados de mayo cercano al 90%. En este sentido, el tipo de cambio implícito (contado con liquidación) avanzó en las últimas tres ruedas 57 centavos a ARS 109,12, marcando un spread con la cotización de 53,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) tuvo un alza de ARS 3,19 y se ubicó en los ARS 108,98, implicando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 56,6%.

En el mercado mayorista, el dólar ascendió 30 centavos en la semana y cerró en los ARS 70,94 (para la punta vendedora).

 

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales se incrementaron el miércoles USD 7 M y se ubicaron en los USD 43.247 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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