Informe Diario 14 de Julio de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, ante la publicación de resultados trimestrales

 

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (en promedio +0,4%), ya que los inversores esperan los informes de resultados de algunos de los bancos más grandes del país.

Durante el lunes, las acciones se vieron favorecidas por la noticia de que Pfizer y la biotecnología alemana BioNTech recibieron la designación rápida por parte de la FDA para dos de las cuatro vacunas candidatas de las compañías contra el coronavirus. Los casos continuaron alcanzando niveles récord en todo el país durante el fin de semana, con varios estados viendo cómo las muertes de Covid-19 aumentan gradualmente.

Se deterioró el saldo presupuestario federal en junio (en línea con lo previsto). Se espera que la inflación de junio registre una aceleración.

Las principales bolsas de Europa operan esta mañana con pérdidas (en promedio -1,1%), cuando el aumento en los casos de coronavirus a nivel regional comenzó a pesar en el sentimiento del mercado global. En ese sentido, la OMS advirtió que varios países se dirigen “en la dirección equivocada”.

Rebotó levemente el PIB del Reino Unido tras la histórica caída previa, junto con la producción manufacturera y se redujo el déficit comercial de mayo. Mejoró la producción industrial en la eurozona en mayo. Los índices ZEW de confianza inversora de Alemania y la eurozona no registraron variaciones significativas en julio.

Los mercados en Asia cerraron en baja, aun cuando los datos comerciales de China en junio superaron las expectativas. Estos datos eran esperados en busca de indicios sobre la recuperación económica china luego de la imposición de bloqueos a principios de año para frenar la propagación del coronavirus.

Por otra parte, la economía de Singapur se contrajo un 12,6% en el segundo trimestre en comparación con el año anterior, por lo que entró oficialmente en recesión técnica.

Continuó contrayéndose la producción industrial de Japón en mayo. Se redujo el saldo comercial positivo de China, al tiempo que sus importaciones rebotaron en junio.

El dólar (índice DXY) opera sin cambios, ya que las preocupaciones por la tensión diplomática entre EE.UU. y China, y los crecientes casos de coronavirus redujeron el apetito de riesgo.

El euro muestra un avance, gracias a los recientes datos industriales positivos en la región.

La libra esterlina retrocede, cuando los inversores reducen la demanda de activos de riesgo por el rebrote de la pandemia, a pesar de los datos económicos optimistas.

El petróleo WTI opera en baja, debido a los temores de recuperación de la demanda global en medio del aumento de casos del virus.

El oro retrocede, debido a la firmeza del dólar, aunque los temores por los crecientes casos de coronavirus en todo el mundo y las tensiones chino-estadounidenses limitan las pérdidas

La soja opera con leves subas, debido a que el USDA calificó el 68% de la cosecha en buenas a excelentes condiciones, 3 puntos porcentuales menos que el 71% de la semana anterior.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran leves bajas, a medida que el avance del coronavirus reduce el optimismo por la vacuna. El retorno a 10 años se ubica en 0,63%.

Los rendimientos de bonos europeos muestran leves caídas, en línea con los US Treasuries.

 

CORPORATIVAS

JP MORGAN (JPM) reportó ganancias por USD 1,32 por acción e ingresos por USD 33,82 Bn, superando las expectativas de los inversores, que anticipaban ganancias por USD 1,01 por acción e ingresos por USD 30,57 Bn.

MODERNA (MRNA) estaría esperando la aprobación de su vacuna contra el COVID-19. La empresa estima que los beneficios podrían aumentar a USD 5 Bn para los próximos años.

PFIZER (PFE) prevé tener 100 millones de dosis contra el COVID-19 para finales de 2020 y más de 1.200 millones para el final del 2021.

ORKLA (ORKLY) reportó ganancias por USD 0,12 por acción e ingresos por USD 1,18 Bn, superando las expectativas de los inversores, que anticipaban ganancias por USD 0,10 por acción e ingresos por USD 1,15 Bn.

 

 

LATAM

COLOMBIA: La inversión extranjera neta se contrajo en junio 97,6% YoY, impactada por la salida de capitales en medio de la incertidumbre provocada por la pandemia de coronavirus, según el Banco Central. Los flujos de inversión del exterior que llegaron en el sexto mes fueron de apenas USD 42,2 M, en comparación con los USD 1.768,1 M en junio del año previo.

COSTA RICA: El presidente del país, Carlos Alvarado, anunció que iniciará negociaciones con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para acceder a un paquete especial de ayuda financiera y poder enfrentar la crisis derivada de la pandemia. Según la prensa, la ayuda rondaría los USD 2.250 M.

MÉXICO: La Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales de México (ANTAD) informó que las ventas minoristas cayeron -17,9% interanual en junio en términos nominales, en medio del relajamiento de las medidas de confinamiento por la pandemia del COVID-19.

URUGUAY: Los índices de evasión promedio del Impuesto al Valor Agregado (IVA) en la región rondan el 30%. Sin embargo, Uruguay se destaca al ubicarse en 14,8%, con el mejor registro entre los comparables, ubicándose en un valor similar al de los países europeos. Los ingresos tributarios provenientes del IVA representan en la región el 8% del producto interno bruto.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Gobierno reabre este viernes el canje de Letes en dólares y AF20, y suma Lelink y TV21

CANJE: El Gobierno reabre el próximo viernes 17 de julio el canje de Letes en dólares reperfiladas a diciembre, el remanente del AF20, las letras ligadas al dollar (Lelink) y el bono de Tesoro ligados al dólar (TV21), por dos Bontes ligados al CER (TX23 y TX24).

Las Letes a canjear serán: U2G9D, US9D, U2S9D, UO9D, U2O9D, UN9D, U2N9D, UD9D, UE0D, U2E0D, UF0D, y U2F0D. Las letras U2G9D y US9D se tomarán a un valor técnico de USD 600 por cada 1.000 nominales, mientras que las Letes U2S9D, UO9D, U2O9D, UN9D y U2N9D se tomarán a su valor técnico de USD 850 por cada lámina de 1,000 nominales. En tanto, para las Letras UD9D, UE0D, U2E0D, UF0D, y U2F0D se fijó un valor técnico de USD 1.000 por cada 1.000 nominales.

Se canjearán además las Letras del Tesoro ligadas al dólar (Lelink) V05N9 y V04D9, las cuales se tomarán a un valor técnico de USD 606,4458 y USD 606,2333 por cada 1.000 nominales, respectivamente.

Para el Bono Dual (AF20) se fijó un valor técnico de USD 1.000 por cada lámina de 1.000 nominales. En tanto, para el Bono del Tesoro ligado al dólar (TV21) se tomó un valor técnico de USD 1.018,5556 por cada 1.000 nominales.

Los tenedores que acepten participar del canje, recibirán una canasta compuesta por un 30% de Bonos de Tesoro ligados al CER 1,3% con vencimiento el 25/03/2023 (TX23), y un 70% de Bonos del Tesoro ligados al CER 1,5% con vencimiento el 25/03/2024 (TX24), a un precio por cada 1.000 nominales de ARS 1.090,75 y ARS 1.091,10, respectivamente.

La recepción de las ofertas comenzará el viernes a las 10 horas y finalizará a las 15 horas.

BONOS: Los soberanos en dólares terminaron la jornada de ayer con ligeras subas, a la espera de novedades acerca de la reestructuración de la deuda pública argentina. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en los 2308 puntos básicos, incrementándose 9 unidades respecto al viernes.

Si bien los bonistas más duros rechazaron la oferta de Argentina y sostienen sus posturas, estos quieren seguir negociando dado que su propuesta no se encuentra muy lejos de la oficial.

 

 

RENTA VARIABLE: A contramano de las bolsas externas, el S&P Merval ganó ayer 1,2%

El mercado accionario local comenzó la semana con ganancias, en medio de expectativas sobre un acuerdo entre el Gobierno y bonistas externos, después de prorrogar el plazo de la nueva oferta de canje hasta el 4 de agosto.

Así es como el índice S&P Merval cerró con una suba de 1,2% para ubicarse en 43.237,01 puntos, en un contexto de reacomodamientos de precios tras los feriados de la semana pasada.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.668,6 M, superando el promedio diario de la semana pasada. En Cedears se negociaron ayer ARS 856,4 M.

Las acciones que mejor comportamiento manifestaron el lunes fueron las de: Grupo Financiero Galicia (GGAL), Banco Macro (BMA), Transener (TRAN), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Telecom Argentina (TECO2), y Grupo Financiero Valores (VALO), entre otras.

En tanto, terminaron en baja las acciones de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Mirgor (MIRG), Ternium Argentina (TXAR), Central Puerto (CEPU), Cablevisión Holding (CVH), y Aluar (ALUA).

En Wall Street, las acciones argentinas ADRs operaron con precios dispares. Las acciones IRSA (IRS) tuvieron un avance de 8,3%, seguido por IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) +4,5%, y Loma Negra (LOMA) +3,5%, entre las más importantes. Por el contrario, entre las empresas con mayores pérdidas se ubicaron: Despegar (DESP) -5,8%, Mercado Libre (MELI) -5,2% y Central Puerto (CEPU) -2,2%, entre otras.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Inversión repuntó en mayo 74,2% MoM luego de dos meses de caídas

De acuerdo a la FGA, la inversión productiva rebotó en mayo 74,2% MoM luego de dos meses de significativas caídas que la llevaron a niveles históricos similares a los de la crisis de la megadevaluación del 2002. Sin embargo, la variación contra mayo de 2019 fue de 47,9% YoY, es decir, el 80% de ese descenso ocurrió en marzo-abril. El resto forma parte del fuerte derrumbe previo, que ya venía ocurriendo con la recesión del 2018-2019.

 

Consumo registró incremento en junio de 9,4% MoM

Según el ITE-GA, el consumo se incrementó en junio 9,4% MoM, acumulando una contracción de 12,2% en los primeros seis meses del año. Asimismo, destacaron que de cara a los próximos meses, es esperable que el consumo continúe mostrando una importante retraída respecto de 2019. El incremento de casos de Covid-19 y el retorno a fase 1 de cuarentena en AMBA podría volver a impactar al consumo.

 

M3 se incrementó 6,1% en junio

De acuerdo al BCRA, en junio el agregado amplio M3 privado, ajustado por estacionalidad, presentó aumento promedio mensual de 6,1% en términos nominales, lo que equivale a un crecimiento real de 4%. De este modo, continuó moderando su ritmo de expansión, luego del fuerte crecimiento observado en abril. Entre sus componentes, se destacaron los depósitos a plazo, que luego de varios meses de presentar variaciones acotadas, explicaron la mayor parte del aumento del mes.

 

Liquidez bancaria amplia promedió 64,5% de los depósitos en junio

El BCRA informó que durante el mes de junio, el crecimiento de los depósitos superó al de los préstamos. Como consecuencia, la liquidez bancaria amplia en moneda local registró un incremento de 0,7 p.p. y promedió 64,5% de los depósitos. Al igual que los meses previos, los movimientos en la composición de la liquidez respondieron a cambios normativos dispuestos por el autoridad monetaria.

 

Tipo de cambio

Tras la inactividad financiera del jueves y viernes, los dólares bursátiles iniciaron la semana relativamente estables. El dólar contado con liquidación (implícito) subió ayer 2,4% (ARS 2,61) hasta los ARS 111,73, mostrando un spread con el mayorista de 56,8%. Sin embargo, el dólar MEP (o Bolsa) ganó sólo 75 centavos a ARS 109,73, dejando una brecha con la divisa que cotiza en el MULC de 54%. En el mercado mayorista, el tipo de cambio subió el lunes 30 centavos y cerró en los ARS 71,24 (vendedor), en coincidencia con la postura de venta del BCRA.

 

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales subieron ayer USD 30 M y finalizaron en USD 43.277 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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