Informe Diario 14 de Septiembre de 2018
- 14 de septiembre de 2018
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- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
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GLOBAL
Inversores atentos a una nueva tanda de datos macro en EE.UU. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EEUU de agosto fue de 0,2%., la tasa interanual se ubicó en 2,7%
ARGENTINA
Las compras privadas de divisas producto de la liquidez sobrante en la última licitación de Letes presionaron al dólar, donde ayer en el mercado minorista tuvo un incremento de 3% (ARS 1,20) para cerrar en ARS 40,24 vendedor. Hoy minorista abre $ 38.50/40.50
Las tasas de Lebac a 6 días en el mercado secundario continuaron operando en torno a 59,50%, mientras que a 34 días a 60%. Las reservas internacionales cayeron el jueves USD 88 M y terminaron en USD 50.529 M.
En el exterior los soberanos argentinos en dólares se mostraron al alza por tercera rueda consecutiva, ante las expectativas sobre el nuevo acuerdo con el FMI y optimismo por el Presupuesto Nacional 2019.
Los inversores externos buscan aprovechar el fuerte castigo que venían sufriendo estos activos financieros en los últimos cinco meses y obtener un mayor rendimiento respecto a otros que ofrecen países emergentes.
En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo a 695 puntos básicos, 4 unidades menos en relación al cierre del miércoles.
El Gobierno de la Provincia de Buenos Aires abonó USD 475 M de capital e intereses de un bono internacional en dólares emitido originalmente en 2006, utilizando fondos propios sin tener que solicitar al BCRA que canjee pesos por la moneda estadounidense. Esto al Gobierno Nacional en sus esfuerzos por limitar el uso de reservas. A comienzos de esta semana, YPF anunció que en las próximas semanas rescatará un bono internacional por USD 452 M que vence en diciembre, aliviando la necesidad de dólares estadounidenses en el último trimestre.
Inflacion El INDEC dio a conocer que la inflación de agosto se aceleró significativamente y se ubicó en 3,9% MoM, alcanzando el valor más alto en lo que va de año. Con relación al comportamiento acumulado, la suba de precios avanzó 24,3% y en términos anualizados alcanzó 34,4% YoY. La inflación de agosto fue impulsada por la suba del dólar, que durante ese período acumuló una suba de ARS 9,97, es decir de 35,5%.
El índice Merval sumó una rueda más de alzas este jueves, debido al interés de inversores institucionales en acciones energéticas, en medio de un mayor optimismo a raíz del acuerdo alcanzado por el Gobierno con los gobernadores con relación al Presupuesto 2019. De esta manera, el principal índice accionario local luego de registrar un máximo intradiario de 30.670,24 puntos, terminó sobre el final recortando las ganancias y finalizó con un avance de 0,9% para cerrar en 30.023,76 unidades después de la fuerte suba del dólar de la última hora.
De todos modos, el índice logró mantenerse por encima de los 30.000 puntos, nivel que no registraba desde mediados del mes de junio.
El volumen operado en acciones en la BCBA, ayer ascendió a ARS 913,4 M, marcando su nivel más alto de la semana. En Cedears se negociaron ARS 16,8 M.
TGLT (TGLT) adquirió 24,7 millones de acciones de Caputo (CAPU) a USD 0,799 por acción, por un total de USD 19,7 M. TGLT ahora posee el 97,03% de la compañía constructora argentina.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en alza, a la espera de la publicación de una nueva tanda de datos macro.
Los inversores continúan atentos a las noticias comerciales, al revelarse que la administración de Trump buscaría una nueva ronda de negociaciones con China. Sin embargo, ayer por la tarde, el presidente estadounidense comentó que no hay presión para llegar a un acuerdo comercial con Beijing.
Hoy se conocerán las ventas minoristas de agosto, que crecerían a un ritmo levemente menor que el mes de julio. La producción industrial exhibiría una aceleración en agosto respecto al mes anterior. El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan arrojaría una mejora en septiembre (estimación preliminar).
Europa
Las principales bolsas de Europa subían impulsados por las expectativas de una nueva ronda de negociaciones comerciales entre China y EE.UU. También influye el importante aumento de la tasa de referencia que llevó a cabo el Banco Central de Turquía.
En la Eurozona, los costos laborales del 2°T18 aumentaron levemente respecto al dato anterior.
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos cerraron dispares, tras una caída del índice Shanghai Composite de China (-0,18%) al publicarse que el crecimiento de la inversión en activos fijos en los primeros ocho meses del año alcanzó un nuevo mínimo.
Por otro lado, la producción industrial china creció en agosto a un ritmo mayor al esperado, mientras que las ventas minoristas aumentaron en línea con lo estimado. En Japón, la revisión final de la producción industrial de julio fue de 2,2%, cifra levemente menor al dato previamente estimado.
América Latina
BRASIL: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) informó que las ventas minoristas cayeron inesperadamente en julio 0,5% MoM y 1% YoY, ya que la recuperación económica en el país continúa sin fuerza de cara a las elecciones presidenciales. Los datos demuestran que las bajas tasas de interés, incluso en mínimos, resultan ser insuficientes para impulsar la recuperación del país de su recesión más profunda en décadas.
COLOMBIA: Un sondeo del Banco Central dio a conocer que las expectativas de inflación para este año disminuyeron a 3,22%, desde el 3,51% que se esperaba hace un mes, asimismo, se espera estabilidad en la tasa de interés hasta marzo de 2019 en 4,25%. No obstante, las expectativas de inflación para el próximo año aumentaron ligeramente a 3,26%, frente al 3,20% del sondeo previo.
ECUADOR: El Ministerio de Economía y Finanzas reportó que el déficit fiscal se redujo en USD 1,2 Bn (53,5%) entre enero y agosto de 2018 con relación al mismo período del año anterior. Desde que llegó al poder, el presidente Lenín Moreno ha implementado medidas de austeridad estatal, reducción del gasto gubernamental, fusión de ministerios y secretarías. Además, incrementó 25% el precio de la gasolina para enfrentar las dificultades económicas por las que atraviesa el país, que tiene una deuda de USD 60 Bn.
PERÚ: El Banco Central mantuvo estable su tasa de interés de referencia en 2,75%, debido a que la inflación se mantiene dentro del rango meta y algunos indicadores económicos muestran signos temporales de menor dinamismo. La autoridad monetaria afirmó que considera “apropiado” mantener una posición expansiva de su política monetaria hasta asegurar una convergencia de la tasa de inflación a 2,0% hacia fin de año.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. mostraban leves subas, mientras los inversores se mantienen a la espera de la publicación de nuevos datos económicos. Dichos incrementos se vieron moderados por el menor dato de inflación de ayer. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,9857%.
Los retornos de Europa mostraban subas, en línea con los Treasuries de EE.UU. Los comentarios del BCE impulsaron al sentimiento hawkish en la Región.
Monedas
El dólar (índice DXY) se mostraba estable tras la baja de ayer. El reciente dato de inflación y la recuperación de las monedas emergentes presionaron sobre la divisa de EE.UU. Se espera la presentación de nuevos datos económicos.
El euro cotizaba estable luego que el BCE mantuviera sin cambios su plan de recorte de compra de bonos, al tiempo que aumentaría en el largo plazo su tasa de referencia.
La lira turca mostraba una leve caída de -0,17% luego de la fuerte suba de ayer, como reacción a la agresiva política contractiva del Banco Central. La misma fue en contra de la visión del presidente Erdogan, ratificando la autonomía de la entidad monetaria.
Commodities
El petróleo WTI recuperaba terreno (+0,36%) tras la fuerte caída previa, mientras los temores por una crisis en mercados emergentes y las disputas comerciales con China mantienen bajo presión a la demanda global.
El oro mostraba una leve suba de +0,12% luego que los datos de inflación en EE.UU. resultaron levemente más débiles de lo esperado. Esto puede demorar el aumento de la tasa de referencia de la Fed.
La soja subía +0,33%, cotizando en USD/tn 307,15 luego que continuaron registrándose pérdidas en la semana. La cotización seguiría presionada por las expectativas de una cosecha récord en EE.UU. El maíz operaba en USD/tn 138,39 y el trigo en USD/tn 185,26.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Bonos en dólares siguieron recuperándose por tercera rueda consecutiva
En el exterior los soberanos argentinos en dólares se mostraron al alza por tercera rueda consecutiva, ante las expectativas sobre el nuevo acuerdo con el FMI y el Presupuesto Nacional 2019.
Los inversores externos buscan aprovechar el fuerte castigo que venían sufriendo estos activos financieros en los últimos cinco meses y obtener un mayor rendimiento respecto a otros que ofrecen países emergentes.
En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo a 695 puntos básicos, 4 unidades menos en relación al cierre del miércoles.
En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos volvieron a mostrarse al alza, impulsados una vez más por la suba que manifestó el dólar mayorista.
El Gobierno de la Provincia de Buenos Aires abonó USD 475 M de capital e intereses de un bono internacional en dólares emitido originalmente en 2006, utilizando fondos propios sin tener que solicitar al BCRA que canjee pesos por la moneda estadounidense. Esto al Gobierno Nacional en sus esfuerzos por limitar el uso de reservas. A comienzos de esta semana, YPF anunció que en las próximas semanas rescatará un bono internacional por USD 452 M que vence en diciembre, aliviando la necesidad de dólares estadounidenses en el último trimestre.
RENTA VARIABLE: El Merval sumó otra rueda con subas y se mantuvo por encima de los 30.0000 puntos
El índice Merval sumó una rueda más de alzas este jueves, debido al interés de inversores institucionales en acciones energéticas, en medio de un mayor optimismo a raíz del acuerdo alcanzado por el Gobierno con los gobernadores con relación al Presupuesto 2019. De esta manera, el principal índice accionario local luego de registrar un máximo intradiario de 30.670,24 puntos, terminó sobre el final recortando las ganancias y finalizó con un avance de 0,9% para cerrar en 30.023,76 unidades después de la fuerte suba del dólar de la última hora.
De todos modos, logró el índice mantenerse por encima de los 30.000 puntos, nivel que no registraba desde mediados del mes de junio.
El volumen operado en acciones en la BCBA, ayer ascendió a ARS 913,4 M, marcando su nivel más alto de la semana. En Cedears se negociaron ARS 16,8 M.
Las acciones que mejor performance tuvieron el jueves fueron las de: Central Puerto (CEPU), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Loma Negra (LOMA), Tenaris (TS), YPF (YPFD) y Telecom Argentina (TECO2), entre las más importantes. Sin embargo, se mostraron a la baja: Grupo Supervielle (SUPV), Grupo Financiero Valores (VALO), Grupo Financiero Galicia (GGAL), Transener (TRAN) y Mirgor (MIRG), entre otras.
TGLT (TGLT) adquirió 24,7 millones de acciones de Caputo (CAPU) a USD 0,799 por acción, por un total de USD 19,7 M. TGLT ahora posee el 97,03% de la compañía constructora argentina.
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
Inflación en agosto se acelera y se espera para septiembre un aumento mayor
El INDEC dio a conocer que la inflación de agosto se aceleró significativamente y se ubicó en 3,9% MoM, alcanzando el valor más alto en lo que va de año. Con relación al comportamiento acumulado, la suba de precios avanzó 24,3% y en términos anualizados alcanzó 34,4% YoY. La inflación de agosto fue impulsada por la suba del dólar, que durante ese período acumuló una suba de ARS 9,97, es decir de 35,5%.
Por inflación y devaluación crece el valor de la cuota en los créditos UVA
El Centro de Economía y Política Argentina (CEPA) informó que entre los meses de abril y agosto de este año, los créditos UVA manifestaron un incremento de la cuota en 10,8% y estiman una suba de 12,7% para los últimos cuatro meses de 2018. Asimismo, dieron a conocer que entre abril de 2016 y la actualidad la cuota se incrementó 78,41%. El impacto de la inflación y la inestabilidad cambiaria ha sido la causa de este comportamiento.
Fitch proyecta caída de 2,5% en la economía
La agencia calificador Fitch Ratings estimó una caída de la economía en 2,5% para este año, así como un avance en términos inflacionarios que superará el 40%. De igual forma considera que las negociaciones que mantiene el Gobierno con el FMI, reflejan los esfuerzos para mitigar riesgos de financiamiento a corto plazo y reducir necesidades de endeudamiento, aunque, existen riesgos en las perspectivas fiscales del país.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales cayeron el jueves USD 88 M y terminaron en USD 50.529 M.
Tipo de cambio
Las compras privadas de divisas producto de la liquidez sobrante en la última licitación de Letes presionaron al dólar, donde ayer en el mercado minorista tuvo un incremento de 3% (ARS 1,20) para cerrar en ARS 40,24 vendedor. En sintonía se movió el tipo de cambio mayorista, que ganó 3,4% (ARS 1,30) y se ubicó en los ARS 39,55 para la punta vendedora, marcando así un nuevo récord histórico, a pesar que el BCRA intervino sólo con la venta de USD 50 M en los últimos minutos de la rueda.
Indicadores Financieros
Fuente: Bloomberg
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