Informe Diario 15 de Julio de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, ante el desarrollo exitoso de una vacuna

 

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (en promedio +1,1%), después de que el fabricante de medicamentos Moderna dijo que su vacuna contra el coronavirus produjo anticuerpos en todos los pacientes en un ensayo temprano. Esto aumentó las esperanzas de una recuperación económica más rápida.

Las acciones directamente vinculadas a una reapertura económica suben tras las noticias de la vacuna. American Airlines, United Airlines y Royal Caribbean Cruise Lines ganan más del 7% en el pre-market.

Mientras tanto, las tensiones entre EE.UU. y China continúan aumentando. El presidente Trump firmó una legislación para imponer sanciones a China en respuesta a su interferencia sobre la autonomía de Hong Kong y para terminar con el status comercial especial de la ciudad.

La inflación de junio registró una aceleración mayor a la prevista. Se espera que mejoren el índice manufacturero Empire State de julio y la producción industrial de junio. Caerían los inventarios de crudo en la última semana.

Las principales bolsas de Europa operan esta mañana con fuertes ganancias (en promedio +1,7%), al tiempo que las novedades en torno a una posible vacuna contra el coronavirus son uno de los principales drivers durante la jornada.

Los nuevos casos de coronavirus continúan aumentando en EE.UU., especialmente en varios estados críticos como Texas, California y Florida, donde funcionarios locales están reconsiderando los planes de reapertura.

La inflación del Reino Unido se mantuvo en línea con lo previsto en junio.

Los mercados en Asia cerraron dispares, ya que las tensiones entre Washington y Beijing pesan sobre el sentimiento. El presidente de EE.UU., Donald Trump, el martes firmó una legislación para imponer sanciones a China en respuesta a su interferencia sobre la autonomía de Hong Kong.

Por otra parte, el Banco de Japón afirmó que es probable que la economía del país mejore a partir del segundo semestre de este año de forma moderada, al menos mientras continúe el impacto de la pandemia globalmente.

El BoJ mantuvo sin cambios su tasa de referencia. En China mejorarían el PIB del 2°T20, la producción industrial y las ventas minoristas de junio.

El dólar (índice DXY) opera en baja, luego de un repunte en la inflación en EE.UU. y las noticias sobre el posible desarrollo de vacunas contra el virus.

El euro muestra un avance, como contrapartida de la debilidad del dólar, ante la esperanza de que los líderes de la Unión Europea puedan acordar un estímulo y profundizar la integración fiscal.

El yen registra ganancias, luego de los anuncios moderadamente optimistas del BoJ y de la debilidad del dólar.

El petróleo WTI opera en alza, a la espera de una fuerte caída en los inventarios de crudo en EE.UU., y de una reunión de la OPEP y sus aliados sobre el nivel futuro de producción.

El oro retrocede levemente, debido al desarrollo de nuevas vacunas, aunque las tensiones entre China y EE.UU. sostienen la demanda del metal.

La soja opera con subas, debido a las preocupaciones que subyacen sobre la condición de los cultivos en EE.UU.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran leves alzas, a medida que mejora el optimismo por la vacuna, mientras se espera la publicación del libro Beige de la Fed. El retorno a 10 años se ubica en 0,65%.

Los rendimientos de bonos europeos muestran leves sesgos alcistas, en línea con los US Treasuries.

 

 

 

CORPORATIVAS

INFOSYS (INFY) reportó ganancias por USD 0,13 por acción e ingresos por USD 3,12 Bn, superando las expectativas de los inversores, que anticipaban ganancias por USD 0,12 por acción e ingresos por USD 3,0 Bn.

UNITED HEALTH (UNH) obtuvo ganancias por acción de USD 7,12, superior a los USD 5,18 por acción que estimaba el mercado. Sin embargo, sus ingresos fueron de USD 62,14 Bn, por debajo de los USD 63,34 Bn esperados.

US BANCORP (USB) obtuvo ganancias por acción de USD 0,41 e ingresos por USD 5,84 Bn. El mercado preveía ganancias de USD 0,35 por acción e ingresos por USD 5,53 Bn.

 

 

LATAM

BRASIL: El presidente de Brasil, Jair Bolsonaro, amplió los plazos para la reducción de las horas de trabajo y el salario, así como la suspensión temporal de empleos en el marco del Programa de Emergencia para el Mantenimiento del Empleo y los Ingresos.

CHILE: El presidente, Sebastián Piñera, anunció la ampliación de un plan de ayuda a la clase media en momentos en que intenta bloquear una reforma legal que permite a las personas hacer un retiro parcial de sus fondos de pensiones. El proyecto permite a la personas sacar un 10% de los fondos que posean las personas en las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).

CHILE: La mina de cobre Candelaria aclaró que ofrecerá un programa de retiro a trabajadores mayores y no aplicará despidos. Candelaria explicó que la medida forma parte de un programa de optimización para asegurar la sustentabilidad de su operación en la región norteña de Atacama, en momentos en que la industria minera siente el efecto de la pandemia de coronavirus. El gremio de supervisores afirmó que la minera recortaría 7% de la dotación debido a la situación sanitaria.

VENEZUELA: La producción de petróleo en junio fue de 393.000 barriles por día (bpd), debajo de los 573.000 bpd del mes previo y 52% por debajo del promedio de 821.000 bpd del 1°T20. La caída de las exportaciones a un mínimo de 77 años en junio ha sido consecuencia de las sanciones de EE.UU. que buscan destituir al presidente Nicolás Maduro.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: IRSA colocará mañana ONs en pesos y dollar linked por un total de USD 15 M (ampliable a USD 300 M) 

IRSA colocará mañana ONs Clase VI denominadas y pagaderas en pesos, a tasa Badlar más un margen de corte a licitar, con vencimiento a 12 meses, por hasta un VN equivalente de USD 5 M. Estas ONs amortizarán un 30% a los 9 meses de la emisión y el otro 70% al vencimiento. También colocará ONs Clase VII denominadas en dólares y pagaderas en pesos (dollar linked), a una tasa de interés fija nominal anual, con vencimiento a 18 meses, por hasta un VN de USD 10 M. Estas ONs amortizarán al vencimiento (bullet). El monto a licitar entre ambas ONs se podrá ampliar hasta USD 300 M, dependiendo del ingreso de las ofertas.

Los bonos en dólares terminaron la rueda de ayer en baja, con la atención puesta en las negociaciones de la deuda pública entre acreedores internacionales y el Gobierno. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina aumentó 3,1% y cerró en 2380 puntos básicos.

Argentina en la última oferta propuso un aumento en el valor de los cupones y vencimientos más cortos para atraer la atención de los tenedores externos.

Las conversaciones con los acreedores continúan pero el Gobierno no descarta cerrar acuerdos con sólo una parte de los bonistas privados.

De todas maneras, hay buena predisposición de llegar a un arreglo. Algunos acreedores ven con agrado que en la nueva oferta se amplíe la aplicación de la cláusula RUFO (Rights Upon Future Offers). Pero los bonistas reclaman que sea aún más inclusiva.

Mientras tanto, BlackRock y sus aliados ratificaron que negocian con Argentina los ejes para tratar de alcanzar un acuerdo con una propuesta que conforme a todas las partes. Sin embargo, desde el Gobierno aseguran que la oferta no la cambiarán, aunque si moderar algunas de las cláusulas legales del canje si el G20 y el Departamento del Tesoro respaldan la estrategia.

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) a 28 días de plazo por un monto de ARS 215.621 M, a una tasa de política monetaria de 38%.

Recordemos que este viernes el Gobierno reabre el canje de Letes en dólares reperfiladas a diciembre, el remanente del AF20, las letras ligadas al dollar (Lelink) y el bono de Tesoro ligados al dólar (TV21), por dos Bontes ligados al CER (TX23 y TX24).

El Gobierno abonará en el día de hoy el cupón de renta y amortización del Bono de Consolidación en pesos 6ta. Serie 2% (PR13). La renta más CER será de ARS 0,00114297 cada VN ARS 1 y la amortización más CER será de ARS 0,1507877 cada VN ARS 1.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval revirtió pérdida inicial y logró finalizar en alza (ganó 1,8%)

En un contexto de elevada volatilidad y atento a la temporada de resultados de EE.UU., el mercado local de acciones logró revertir las pérdidas del inicio de la jornada del martes y terminó con subas, y recuperando la zona de los 44.000 puntos.

De esta forma, el índice S&P Merval ganó 1,8% y cerró en 44.001,90 unidades, en línea con el repunte de las bolsas norteamericanas. Ayudó el alza del tipo de cambio implícito.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.116,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 801,7 M.

Las acciones que mejor performance mostraron en la jornada del martes fueron las de: YPF (YPFD), Grupo Supervielle (SUPV), Ternium Argentina (TXAR), BBVA Banco Francés (BBAR), y Transener (TRAN).

En tanto, terminaron en baja las acciones de Edenor (EDN), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Cablevisión Holding (CVH).

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Consumo de servicios públicos bajó 18,8% YoY en abril de 2020 (INDEC)

Según el INDEC, el índice que mide el consumo de servicios públicos cayó 18,8% YoY en abril de 2020 y alcanzó 23 meses de continua contracción. En relación con el mes de marzo de 2020, la serie con estacionalidad registra una contracción en su nivel de 11,3%. Al mismo tiempo, el índice serie tendencia-ciclo tuvo una variación negativa de 1,2% MoM.

 

Capacidad instalada de mayo de 2020 alcanzó el 46,4% (INDEC)

La utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó durante mayo de 2020 el 46,4%, 15,6 puntos porcentuales por debajo del mismo mes de 2019, cuando fue del 62,0%, según el INDEC. En ese sentido, los sectores que mostraron mejor performance fueron: Papel y cartón (65,0%), Sustancias y Productos químicos (63,0%), Productos del Tabaco (62,2%), Productos alimenticios (57,0%), Refinación de petróleo (57,0%) y Edición e impresión (54,3%).

 

Disminución de 49,5% YoY de turistas no residentes a la Argentina

El INDEC informó que en mayo de 2020 se estimaron cero llegadas de turistas no residentes a la Argentina. En los cinco meses transcurridos del año, se calcularon 663,0 miles de llegadas de turistas no residentes, la cifra registró un descenso de 49,5% YoY. En ese sentido, el saldo de turistas internacionales en mayo resultó nulo para toda la vía aérea internacional. Por su parte, el saldo de turistas en el cuatrimestre para toda la vía aérea internacional fue negativo en 129,8 mil.

 

Costo de logística sube 0,64% MoM en junio

De acuerdo a la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), el autotransporte de cargas registró un incremento de costos de 0,64% MoM en junio y de esa manera en los últimos doce meses suman un acumulado de 46,9%, en un contexto económico de continua inflación con caída en los volúmenes transportados. En los primeros seis meses de 2020 el aumento acumulado es de 9,7%.

 

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió el martes 1,1% (ARS 1,22) a ARS 112,95, marcando un spread con la cotización del mayorista de 58,4%. Esto se dio en un contexto en el que preocupa a los inversores la fuerte emisión monetaria que impulsa el Gobierno para paliar la crisis económica generada por la pandemia del coronavirus. El dólar MEP (o Bolsa) ganó ARS 1,26 a ARS 110,99, dejando una brecha con la divisa que cotiza en el MULC de 55,7%.

El tipo de cambio mayorista, ascendió seis centavos ayer a ARS 71,30 (vendedor), operando en el valor fijado por el BCRA en una rueda con menor volumen de negocios.

 

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales se incrementaron USD 34 M a USD 43.311 M.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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