Informe Diario 16 de Noviembre de 2018

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GLOBAL

Nvidia cae 17% en el pre-market y arrastra al resto de las tecnológicas  

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en baja a la espera de nuevos datos macro y con la atención puesta sobre los eventos políticos en el exterior.

 

El futuro de índice Nasdaq Composite caía 1% esta mañana, afectada por un mal resultado trimestral de Nvidia, que contagió al resto de las fabricantes de chips y otras empresas tecnológicas. Amazon (AMZN) caía 1,4%, Netflix (NFLX) 2,2%, Facebook (FB) 1,1% y Apple (AAPL) 0,8% en el pre-market.

 

La encuesta manufacturera NY registró una sorpresiva recuperación en noviembre, pero el Panorama de negocios de la Fed Filadelfia sufrió una inesperada caída fuerte. Las ventas minoristas de octubre mejoraron más de lo estimado tras el retroceso del mes pasado. Hoy se espera que la producción industrial de octubre crezca a un ritmo ligeramente inferior al del período anterior.

 

Las principales bolsas de Europa subían, a medida que la libra esterlina se estabiliza tras el incremento de la incertidumbre por el Brexit.

 

Tras la sorpresiva renuncia de Dominic Raab, secretario de Estado para la salida de la Unión Europea, aumentaron las expectativas de un Brexit sin acuerdo entre ambas partes.

 

Por otro lado, en una conferencia el presidente del BCE, Mario Draghi insinuó la posibilidad que la inflación no suba tan rápido como se esperaba, debido a que las empresas de la Región enfrentan una gran cantidad de factores de incertidumbre respecto al crecimiento económico. Draghi se mantuvo positivo sobre la Eurozona y reiteró que el plan de compra masiva de bonos aún debe finalizarse a fines de este año.

 

La revisión final de la inflación de la Eurozona de octubre se mantuvo estable en 2,2% YoY.

 

Los mercados asiáticos cerraron dispares afectadas por los balances publicados por las empresas fabricantes de chips.

 

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

 

El dólar (índice DXY) subía ligeramente +0,12%, aunque se encuentra limitado por el rebote de la libra esterlina y la fortaleza del yen. No obstante, persisten los factores de riesgo globales que impulsan la demanda de cobertura.

 

El euro cotizaba estable luego que se reportara que el primer ministro italiano Conte estaba buscando negociar con la UE un nuevo presupuesto para 2019 luego del rechazo de Bruselas.

 

La libra esterlina operaba en alza (+0,31%), rebotando tras la fuerte caída previa. Se agudizan los temores a un Brexit duro y a una mayor inestabilidad política en el Reino Unido luego de la salida del ministro encargado de las negociaciones.

 

El petróleo WTI subía +1,56% mientras continúan las conversaciones en la OPEP para buscar recortar la producción global (Rusia aún no adhiere). No obstante, cerraría la semana con pérdidas.

 

El oro cotizaba en alza (+0,11%) luego que la crisis política en el Reino Unido y la UE sostuvieran la demanda de cobertura, moderado por la fortaleza del dólar.

 

La soja caía -0,28%, cotizando en USD/tn 325,61, presionado por una toma de ganancias. Esto ocurre luego que el optimismo por la relajación de las relaciones comerciales entre China y EE.UU. mejoró las expectativas económicas globales. El maíz operaba en USD/tn 148,92 y el trigo en USD/tn 188,20.

 

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. no mostraban cambios porque si bien subyacen los temores a un Brexit caótico, los datos económicos de EE.UU. le dan soporte a la demanda de activos de riesgo locales. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,1149%.

 

Los retornos de Europa se mantenían estables, en línea con los Treasuries de EE.UU. En el Reino Unido, registraron subas luego de los fuertes retrocesos observados ayer por la crisis política local.

 

 

WALL STREET HOY

https://www.youtube.com/watch?v=2jlKNI4IFVg

 

 

 

 

 

CORPORATIVAS

 

NVIDIA (NVDA): La empresa reportó ingresos por USD 3,18 Bn que fallaron en cumplir con las expectativas del mercado. Las ganancias por acción de USD 1,84 también se ubicaron por debajo de lo esperado. Además, Nvidia dio un guidance de ingresos para el 4ºT18 de USD 2,70 Bn que decepcionó al mercado, citando una acumulación de inventarios de GPU sin vender tras la disminución del auge de minería de criptomonedas. La acción caía 17% en el pre-market.

 

NORDSTROM (JWN): La compañía informó ganancias trimestrales que se ubicaron por debajo de lo esperado. Los ingresos de USD 3,75 Bn lograron superar las estimaciones. Nordstrom también dijo que tomó un gasto único de USD 72 M para reembolsar a los clientes que pagaron tasas de interés más altas en las tarjetas de crédito de la tienda. La acción cayó 9,3% en el after-market.

 

APPLIED MATERIAL (AMAT): Sus acciones cayeron 7,9% en el after-market, a pesar que el fabricante de chips reportó ganancias e ingresos mayores a lo esperado. Sin embargo, AMAT informó un débil guidance de ingresos y ganancias por acción para el próximo trimestre.

 

ADVANCED MICRO DEVICES (AMD): Las acciones del fabricante de chips caían esta mañana 5,3% en el pre-market, afectadas por el resultado trimestral de Nvidia, reafirmando una desaceleración de las ventas tras la disminución de actividad en la minería de criptomonedas.

 

NIBE INDUSTRIER (NIBEB): La empresa sueca reportó un aumento de las ganancias antes de impuestos para los primeros nueve meses del año de 20% interanual. Sus acciones subían esta mañana 5,55%.

 

TOKYO ELECTRON (TCEHY): La acción del fabricante de semiconductores finalizó la jornada con una pérdida de 4,3%, afectada por el balance trimestral de Nvidia.

 

 

LATAM

 

BRASIL: Según el Ministerio de Planeamiento, la tasa de inversiones creció 9,6% QoQ en el 3ºT18. Asimismo, la Formación Bruta de Capital Fijo (FBCF) también aumentó 13,1% entre julio y septiembre en comparación con el mismo período del año anterior. El crecimiento estuvo impulsado por las importaciones de las plataformas de petróleo, que motivaron un crecimiento de 27,7% en el consumo de máquinas y equipamientos.

 

COLOMBIA: La agencia Fitch mantuvo en «BBB» la calificación de riesgo soberano, mientras que dejó estable la perspectiva, pero resaltó que la deuda pública permanece sensible a los movimientos en el tipo de cambio y a las tasas de interés. Además resaltó que las perspectivas de crecimiento de la economía se están consolidando hacia el potencial de mediano plazo de 3,5%, después de tres años de bajo desempeño.

 

PERÚ: El Instituto Nacional de Estadísticas e Informática (INEI) dio a conocer que la economía se desaceleró en septiembre y creció 2,13% YoY, en medio de una recuperación de algunas actividades productivas primarias, que fueron contrarrestadas por la caída del sector construcción. El organismo detalló que entre enero y septiembre la economía local acumuló una expansión de 3,64%.

 

MÉXICO: El Banco Central incrementó por tercera vez este año la tasa de interés interbancaria a un día. La tasa objetivo se incrementó a un nivel de 8,0%, el máximo alcanzado en casi un decenio (enero del 2009), un aumento de 25 puntos base en relación con la tasa de referencia del mes previo. El incremento en la tasa de referencia tiene argumento en la inestabilidad en mercados y variables macroeconómicas del país y especialmente la depreciación de la moneda local persistente desde el previo anuncio de política monetaria.

 

 

ARGENTINA

                                                                                                         

RENTA FIJA: Genneia colocó ONs a 24 meses por USD 52 M al 12%         

 

Genneia colocó Obligaciones Negociables (ONs) Clase XXI a 24 meses de plazo (vencimiento el 23 de noviembre de 2020), por un monto de USD 51,5 M a un precio de USD 100 (a la par) por cada lámina de 100 nominales y con un cupón de 12%. Las ofertas alcanzaron los ARS 56,5 M, lo que implicó una sobresuscripción de 5,6 veces sobre el monto de base de emisión. La amortización de estas ONs es al vencimiento (bullet) y los intereses se abonarán en forma trimestral a partir de la fecha de emisión.

 

Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior cerraron el jueves con nuevas pérdidas, a pesar que la aprobación del Presupuesto 2019 y la colocación de Letes en dólares fueron positivas.

 

En consecuencia, el retorno de los bonos de referencia a 10 años se incrementó ayer poco más de 10 puntos básicos a 9,465%. En este contexto, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1,3% y se ubicó en los 650 puntos básicos.

 

En la BCBA, los principales bonos en dólares que cotizan en pesos finalizaron con resultados mixtos.

 

Los títulos públicos nominados en pesos ligados al CER, cerraron con precios a la baja, después de conocerse el dato de la inflación minorista de octubre, el cual resultó apenas por debajo de lo esperado.

 

 

RENTA VARIABLE: Segunda jornada positiva del Merval con alza de 3,75%. SUPV reportó buenos resultados.

 

El mercado doméstico de acciones se mostró al alza el jueves, luego de la aprobación del proyecto de ley de Presupuesto 2019, el cual es clave para sostener el apoyo del FMI. En este contexto, el índice Merval subió 3,75% y recuperó la zona de los 30.000 puntos para cerrar en 30.473,82 unidades.

 

El volumen operado en acciones en la BCBA se ubicó en los ARS 663,4 m. A pesar que el monto fue apenas superior al negociado ruedas atrás, el mismo sigue siendo demasiado bajo en relación a los ARS 1.000 M diarios que se transaban hace unos meses. En Cedears se operaron ayer ARS 8,8 M.

 

Las subas más destacadas fueron las de las acciones de: Banco Francés (FRAN), Central Puerto (CEPU) y Edenor (EDN), entre otras. No se observaron bajas en el panel líder.

 

Grupo Supervielle (SUPV) reportó una ganancia neta en el 3ºT18 de ARS 867,4 M (atribuible a los accionistas), que se compara con la utilidad neta del mismo período del año 2017 de ARS 556,2 M (+220,4% QoQ, +56% YoY). La ganancia por acción fue de ARS 2 vs. ARS 1,11 esperado por el mercado. El ingreso operativo neto creció en el 3ºT18 19,2% QoQ y 40,4% YoY alcanzando los ARS 5.026,8 M. Pero mayores beneficios al personal, gastos de administración y otros gastos operativos, hicieron que el resultado operativo fuera de ARS 1.027,6 M (+125,3% QoQ, 39,2% YoY).

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

 

Inflación minorista de octubre resultó apenas por debajo de la estimada

La inflación de octubre se incrementó 5,4% MoM (la segunda más elevada en lo que va de año) pero moderó su ritmo de aceleración en comparación al mes de septiembre cuando se ubicó en 6,5% MoM, según el INDEC. Con relación al comportamiento acumulado, la suba de precios avanzó 39,5% y en términos anualizados alcanzó 45,9% YoY. La inflación de octubre fue impulsada por la suba del rubro vivienda, transporte, otros bienes y servicios, y alimentos y bebidas.

 

Actividad industrial cae más de 7% YoY en agosto

Según la UIA, la actividad industrial registró en septiembre una caída de 7,7% YoY y acumuló en lo que va del año un baja del 1,5%, en la misma medición. Asimismo, en términos mensuales registró un retroceso de 3,8% MoM. La baja de septiembre fue generalizada para todas las ramas industriales con excepción de metales básicos y de papel que no presentó variaciones.

 

Incentivos para la exportación de USD 400 M para PyMES

Ternium, Tenaris y Tecpetrol, compañías del Grupo Techint, hicieron el lanzamiento de ProPymes Exporta, una iniciativa orientada a estimular la actividad exportadora por USD 400 M al año en las PyMES proveedoras y clientes que integran su cadena de valor. Entre las medidas puntuales se comprometen a dar precios especiales a las pymes de su entorno de negocio, financiación adecuada y apoyo en toda la red de oficinas de las compañías en el exterior, el establecimiento de precios de exportación indirectos y asistencia financiera vinculada a reducir plazos de pago.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró en ARS 37,01 vendedor (prácticamente estable en relación al miércoles), luego de tres ruedas consecutivas de alzas. Sin embargo, el tipo de cambio mayorista avanzó 15 centavos a ARS 36,05 para la punta vendedora, en un contexto en el que el BCRA convalidó un nuevo recorte de la tasa de Leliq a 7 días en una subasta en la que se adjudicaron ARS 183.543 M a un retorno promedio de corte de 62,499%, y a una tasa máxima de 64,1%.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 138 M y finalizaron en USD 52.694 M.

 

Indicadores Financieros

Fuente Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

 

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