Informe Diario 16 de Noviembre de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, luego de la fuerte rotación del mercado reciente

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en alza (en promedio +0,9%) después de la fuerte rotación del mercado que provocó un desempeño semanal mixto de las acciones la semana pasada.

Esos movimientos se produjeron cuando los operadores demandaron acciones de valor a expensas de las acciones de alto crecimiento, en medio de noticias positivas sobre las vacunas.

Se han confirmado más de 11 millones de infecciones por Covid-19 en EE.UU. También se alcanzó un récord de más de 68.500 personas en ese país que se encuentran hospitalizadas con el virus.

Aumentaría el índice manufacturero Empire State de noviembre.

Las principales bolsas de Europa operan con subas (en promedio +0,6%), ya que las consecuencias de las elecciones estadounidenses a principios de noviembre y de la pandemia de coronavirus siguen siendo el foco de atención de los mercados mundiales.

El domingo, el presidente Donald Trump reconoció públicamente por primera vez que el presidente electo Joe Biden ganó las elecciones, más de siete días después de que los medios de comunicación lo hicieran.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los mercados en Asia cerraron con fuertes alzas, después de que los países de la región firmaron un histórico acuerdo comercial con el que las empresas de automóviles y tecnología son las principales beneficiarias.

El acuerdo comercial, firmado el domingo por 15 países, apunta a reducir gradualmente los aranceles en muchas áreas. La Asociación Económica Integral Regional es ahora el bloque comercial más grande del mundo que excluye a EE.UU. y marca la primera vez que China, Japón y Corea del Sur están juntos en un solo acuerdo comercial.

La Bolsa de Valores de Australia detuvo la negociación de acciones poco después de la apertura, citando “problemas de datos de mercado”. Por su parte, los mercados indios están cerrados debido a un feriado.

Mejoraron el PIB del 3°T20 y la producción industrial en septiembre de Japón. En China, se aceleraron las ventas minoristas y la producción industrial de octubre, y se redujo levemente el desempleo.

El dólar (índice DXY) opera con leve baja, luego que Trump reconociera la derrota electoral y resurgieran las esperanzas de una vacuna que podría ayudar a reactivar el crecimiento global.

El euro registra un sesgo alcista, como contrapartida de la debilidad del dólar, gracias a las señales de que Gran Bretaña y la Unión Europea podrían avanzar en la negociación de un acuerdo comercial posterior al Brexit.

La libra esterlina muestra un avance, después de la noticia de que Dominic Cummings, el asesor más poderoso del primer ministro Boris Johnson, dejaría su cargo a mediados de diciembre.

El petróleo WTI observa ganancias, ya que las esperanzas de que la OPEP+ mantenga las restricciones de producción actuales compensan las preocupaciones sobre una demanda global de combustible más débil.

El oro opera en alza, ya que el aumento de casos de coronavirus y la debilidad del dólar (por las esperanzas de más estímulos monetarios) sostienen la demanda de cobertura.

La soja registra un sesgo alcista, mientras la fuerte demanda desde China y las preocupaciones sobre los menores suministros de Sudamérica sostienen a la cotización.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mantienen estables, mientras persisten las preocupaciones por el aumento de los casos de coronavirus. El retorno a 10 años se ubica en 0,89%.

 

 

CORPORATIVAS

BBVA (BBVA) acordó vender sus operaciones norteamericanas BBVA USA Bancshares a PNC Financial Services Group. La venta no incluye BBVA Securities. Con sede en Houston, Texas, BBVA USA Bancshares tiene USD 104.000 Bn en activos bajo administración, que incluye la subsidiaria bancaria BBVA USA que opera 637 sucursales.

BROOKFIELD (BAM) presentó ganancias por acción por USD 0,10, por debajo de los USD 0,53 previstos por el mercado. Sin embargo, los ingresos fueron de USD 16,25 Bn, superando las expectativas de Wall Street de USD 15,84 Bn.

PINDUODUO (PDD) reportó resultados por encima de lo esperado, con pérdidas de USD -0,66 por acción e ingresos por USD 14,71 Bn. Por su parte, el mercado anticipaba pérdidas por USD -1,43 USD e ingresos por USD 12,22 Bn.

 

 

LATAM

CHILE: La mina de cobre Spence, de BHP, logró un acuerdo con su sindicato de supervisores para un nuevo contrato, en una negociación anticipada que regirá hasta noviembre de 2023. A mediados de octubre, Escondida, controlada también por BHP, cerró un acuerdo con sus supervisores tras extensas negociaciones que casi llevan a una huelga en el mayor yacimiento mundial de cobre.

COLOMBIA: El país amplió el espacio de déficit del Gobierno Nacional Central para este año a 8,9% del Producto Interno Bruto (PIB). Previamente, el Gobierno tenía una meta de déficit fiscal de 8,2% del PIB para 2020 y esperaba una contracción de la economía de 5,5%.

COLOMBIA: La producción industrial y las ventas minoristas redujeron su caída en septiembre con respecto a agosto, en una señal de recuperación de la economía golpeada por las medidas adoptadas para contener la expansión del coronavirus. La producción de la industria bajó 3% interanual en septiembre, una caída inferior al 10,3% en agosto, reveló el Departamento Nacional de Estadísticas (DANE).

PERÚ: El presidente, Manuel Merino, anunció su renuncia cinco días después de haber asumido, en medio de masivas protestas en su contra y luego de que el Congreso lo exhortara a dimitir bajo amenaza de destituirlo de todos modos.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Los bonos en dólares siguen recuperándose. Segunda semana del FMI en Argentina.

Los bonos en dólares mostraron una semana más de alzas, recortando las pérdidas que experimentaron desde su debut en los mercados en septiembre.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró el viernes en 1331 puntos básicos, reduciéndose 60 unidades en la semana.

La recuperación de los nuevos títulos públicos en las últimas dos semanas permitió que la curva de rendimientos muestre un desplazamiento descendente, pero todavía mantiene la pendiente negativa.

De esta forma, los retornos de los bonos emitidos bajo ley extranjera quedaron entre 13,7% y 16,8%, en tanto las tasas de los soberanos bajo ley local quedaron entre 13,4% y 16,3%.

Los inversores tuvieron las miradas puestas en la visita al país de la misión del FMI: Argentina buscará en las negociaciones con el organismo un programa de facilidades extendidas para renegociar su deuda.

La misión del Fondo encarará su segunda semana en el país. La comitiva del organismo prestará especial atención a los números fiscales, y según la prensa, ya preguntó por la monetización del abultado déficit el cual cerraría 2020 entre 7% y 8% del PIB (sin tomar en cuenta los intereses de la deuda).

De todas maneras, el FMI y Argentina podrían firmar una Carta de Intención antes de fin de año, la cual incluiría los lineamientos generales de un acuerdo. Pero se estima qe entre febrero y marzo, el board del FMI estará en condiciones de votar el nuevo acuerdo.

Por su parte, los bonos en pesos (especialmente los ligados a la inflación) se mostraron con importantes subas en el transcurso de la semana, debido a que muchos inversores están apostando a una mayor inflación para los próximos meses.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval revirtió ajuste de miércoles y jueves, y logró cerrar la semana en alza

Con el foco puesto en las negociaciones con el FMI y en la tendencia de los mercados globales, el mercado accionario local terminó la semana en alza a pesar del ajuste que manifestó entre miércoles y jueves después de alcanzar una resistencia clave marcada entre los máximos de agosto y octubre.

En este sentido, el índice S&P Merval se ubicó en los 49.895,50 puntos, ganando en las últimas cinco ruedas 2,9% y habiendo testeado un máximo semanal de 52.462 unidades.

El volumen operado en BYMA alcanzó en la semana los ARS 6.354,3 M, mientras que en Cedears se negociaron en el mismo período ARS 8.385,2 M, mostrando un promedio diario de ARS 1.677 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron en la semana fueron las de: YPF (YPFD) +21,3%, Cablevisión Holding (CVH) +10,9%, y BBVA Banco Francés (BBAR) +7,8%, entre las más importantes.

En tanto, terminaron en baja en las últimas cinco ruedas: Ternium Argentina (TXAR) -10,3%, Central Puerto (CEPU) -6%, y Transener (TRAN) -3,8%, entre otras.

En el exterior, las acciones argentinas ADRS finalizaron la semana con mayoría de alzas. Corporación América (CAAP) +37,9%, YPF (YPF) +22,5%, Tenaris (TS) +16%, IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) +15,3%, Despegar (DESP) +12,9%, y BBVA Banco Francés (BBAR) +10,9%, entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

CNV impulsa la apertura de capital

La CNV presenta hoy el Programa de Impulso a la Apertura del Capital (PIAC), mediante el cual el organismo llevará adelante una serie de acciones en el corto y mediano plazo tendientes a fortalecer el financiamiento a través del mercado de accionario. EN ese sentido, el PIAC supondrá mejorar la apertura de capital a todos los niveles: desde proyectos de emprendedores, PyMES, empresas maduras nacionales y extranjeras, otorgándole mayor profundidad, alcance federal, integración e inclusión financiera.

 

60% de las fábricas mantienen caída en los niveles de producción

Según la UIA, en octubre seis de cada diez fábricas mantiene en negativo su producción y 40% de establecimientos registró caídas en la producción mayores al 25%; 3% de esos establecimientos continuó con su producción paralizada. En tanto, 40% ya se encontraba produciendo a un nivel igual o mayor al que registraron durante el mismo período del año pasado. Asimismo, indicaron que el 43% de las empresas todavía afrontaba una caída en las ventas reales superior al 25%, mientras que otro 19% registraba contracciones de hasta el 25%.

 

Producción de biodiesel caería 30% en 2020

De acuerdo a la Bolsa de Comercio de Rosario, la producción argentina de biodiesel caería 30% este año el año con una producción de 1,56 millones de toneladas. De esta manera, la entidad bursátil proyectó que en relación con 2019, el recorte será de 610.000 toneladas, una de las cifras más bajas de los últimos diez años. Por el lado de la demanda, calcularon que el mercado interno absorberá 800.000 toneladas, que representa una merma de 30% YoY, mientras que las exportaciones cerrarán en 750.000 toneladas, un 26% menos.

 

Tipo de cambio

Los dólares implícitos cerraron su tercera semana consecutiva con caídas, en medio de una fuerte intervención oficial mediante venta de bonos, con el objetivo de reducir la brecha cambiaria. En este contexto, el dólar contado con liquidación (implícito) avanzó 88 centavos el viernes hasta ARS 146,55, pero en la semana perdió 44 centavos. El spread frente a la cotización mayorista se ubicó en 83,8%. El dólar MEP (o Bolsa) retrocedió el viernes 27 centavos a ARS 141,23, y en las últimas cinco ruedas bajó 35 centavos. La brecha frente a la divisa que opera en el MULC quedó en 77,1%.

El tipo de cambio mayorista ascendió el viernes 19 centavos a ARS 79,75 (vendedor), en un marco en el que el BCRA tuvo que utilizar nuevamente recursos propios para atender pedidos de compra en el sector donde operan bancos y empresas. En la semana la divisa ganó 65 centavos, mientras que en lo que va de noviembre sube ARS 1,43.

 

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales bajaron en la semana USD 91 M y finalizaron en USD 39.101 M. En la semana retrocedieron USD 423 M. Mientras que en lo que va de noviembre, las reservas caen USD 756 M en gran parte por las fuertes devaluaciones del oro y del yuan frente al dólar.

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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