Informe Diario 19 de Julio de 2018
- 19 de julio de 2018
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- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
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GLOBAL
sigue el efecto de los comentarios de ayer del presidente de la Fed, quien fue optimista sobre la economía estadounidense, reforzando las expectativas de suba de tasas en la medida de lo necesario y fortaleza del dólar. Los futuros de acciones de EE.UU. operan en terreno negativo. El dólar (índice DXY) operaba con ganancias,. Impacto sobre las monedas de Asia El yuan en el peor nivel de los últimos años
El petróleo WTI operaba en baja a USD/bbl 68,03, luego de conocerse un inesperado aumento de las reservas de crudo en EE.UU., junto con un incremento a niveles record de su producción. A su vez, aumentó la producción de los principales exportadores de petróleo.
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. registraban una tendencia alcista, al tiempo que los inversores aguardan la presentación de nuevos datos de empleo. El rendimiento a 10 años se encontraba en 2,894%.
El presidente Donald Trump anunció que buscará negociar con México nuevos acuerdos comerciales, al tiempo que espera de Europa una oferta para un tratado de libre comercio.
WALL STREET HOY
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ARGENTINA
Los soberanos en dólares mostraron precios mixtos, ante las preocupaciones de los inversores sobre la economía doméstica y las dudas sobre el cumplimiento de la reducción del déficit fiscal. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina, ayer 1,2% (-7 unidades) a 578 puntos básicos.
Mayor demanda de divisas, producto del excedente de pesos que no pudo renovar el BCRA en la licitación de Lebac de ayer y por la suba del dólar frente a todas las monedas emergentes Las reservas internacionales bajaron USD 1.031 M principalmente por pagos puntuales por orden de Cammesa y finalizaron en USD 59.919 M.
Las tasas de Lebac en el mercado secundario se incrementaron un punto porcentual en relación a la licitación en el mercado primario.
En el marco de la serie de reuniones que se llevan a cabo en Casa Rosada para conseguir apoyos al texto del Presupuesto 2019, el Gobierno propuso a las provincias asumir el 66% del total de los ARS 300 Bn que pretende de ajuste, dejando en manos de los gobernadores el restante 33%. De esta manera, el oficialismo deja atrás la idea inicial de dividir en iguales partes los cargos del ajuste.
De acuerdo al INDEC, el primer trimestre de 2018 arrojó un incremento del trabajo informal de 3,3%, respecto al de los asalariados formales que aumentó 2,5%.
En el 1ºS18 el financiamiento total en el mercado de capitales alcanzó los ARS 123.973 M, mostrando una caída de 6% YoY, según informó la CNV. En tanto, en junio el financiamiento total ascendió a ARS 7.053 M, cayendo 71% YoY.
YPF solicitó a bancos que presenten propuestas para vender en los mercados internacionales bonos para su filial YPF Luz, según informó Bloomberg. YPF Luz busca recaudar hasta USD 500 M a través de una oferta internacional. La emisión de deuda se rumorea desde marzo, luego que GE adquiriera una participación del 25% en la empresa generadora de electricidad.
Pcia Bs As colocó Letras del Tesoro en pesos correspondiente al séptimo tramo del Programa de Emisión del Ejercicio 2018, por un monto de ARS 3.247,43 M. A 63 días (vencimiento 20 de septiembre) se adjudicaron Letras por ARS 2.350,76 M, a un precio de corte de ARS 0,932406, el cual representó una tasa de 42%. A 91 días (vencimiento 18 de octubre) se adjudicaron Letras por ARS 845,14 M, a un precio de corte de ARS 0,907261, el cual representó una tasa de 41%. Y a 126 días (vencimiento 22 de noviembre) se adjudicaron Letras por ARS 51,52 M, a un precio de corte de ARS 0,878671 el cual representó una tasa de 40%.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana en terreno negativo, producto de una toma de ganancias tras sucesivas jornadas de subas. Si bien los mercados monitorean la presentación de resultados corporativos, también estarán atentos al desarrollo de los eventos políticos en Washington.
El presidente Donald Trump anunció que buscará negociar con México nuevos acuerdos comerciales, al tiempo que espera de Europa una oferta para un tratado de libre comercio.
Se desaceleraron las construcciones iniciales y los permisos de junio más de lo esperado. Los inventarios de crudo aumentaron cuando se esperaba una contracción.
Se espera que los pedidos de subsidios por desempleo registren un leve aumento en la semana finalizada el 14 de julio. El índice de panorama de negocios de la Fed Filadelfia reflejaría una expansión en julio. Se incrementaría el índice líder de junio.
CORPORATIVAS
EBAY (EBAY): La compañía de comercio electrónico superó las expectativas de ganancias establecidas por el consenso de mercado para el 2ºT18. Ebay ganó USD 0,53 por acción en comparación con los USD 0,51 estimados. Sin embargo, no alcanzó las estimaciones de ingresos, generando USD 2,64 Bn frente a los USD 2,66 que esperaban los analistas. Las acciones caían 5,85% en el pre-market.
MORGAN STANLEY (MS): La entidad financiera reportó ganancias para el 2ºT18 de USD 1,30 por acción, superando las estimaciones del mercado de USD 1,11 por acción. Lo ingresos superaron las proyecciones, ya que Morgan Stanley informó que cuenta con una sólida banca de inversión, además de una eficiente gestión patrimonial. Asimismo, elevó su dividendo trimestral a USD 0,30 por acción desde USD 0,25.
UNILEVER (UN): El grupo anglo-holandés de productos de consumo masivo, considerado el segundo mayor anunciante mundial, informó que las ventas del 2ºT18 fueron menores a las esperadas, afectadas por la huelga de transporte en Brasil y por precios bajos. En ese sentido, las ventas aumentaron 2,7%, pero el consenso esperaba un crecimiento del 3%.
SAP (SAP): La compañía alemana de software para empresas obtuvo un beneficio neto de EUR 719 M para el 2ºT18, cifra que representa una mejora del 8% respecto al resultado registrado en el mismo período de 2017. SAP ha revisado al alza sus expectativas para lo que resta de año, cuando espera facturar entre EUR 5,1 y 5,2 Bn por suscripciones en la nube, lo que implica un crecimiento de entre el 34% y el 38%.
TENCENT (TCEHY): El gigante tecnológico chino dio a conocer que intensificará sus esfuerzos para expandir su servicio de pago WeChat Pay a los EE.UU, haciendo alusión a que más comerciantes se incorporarán a finales de este año. WeChat Pay les permite a los usuarios mostrar a las tiendas un código de barras en sus teléfonos inteligentes para que el comercio escanee y el usuario pueda pagar debitando de una cuenta bancaria en China.
Europa
Las principales bolsas de Europa cotizaban hoy en baja. Los inversores monitorean la presentación de resultados corporativos, al tiempo que las acciones del sector de materiales básicos se vieron afectadas por los temores de una desaceleración económica en China.
La bolsa británica se vio afectada por los recientes datos económicos, que a su vez debilitaron fuertemente a la libra esterlina.
Las ventas minoristas del Reino Unido sufrieron una imprevista desaceleración en junio.
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos cerraron con pérdidas. Si bien los principales índices accionarios habían abierto con ganancias (impulsadas por la presentación de resultados corporativos positivos en EE.UU.), posteriormente perdieron impulso.
El mercado de Shanghai cerró en baja, presionado por los recientes comentarios de la Casa Blanca sobre un estancamiento en las negociaciones comerciales bilaterales.
La balanza comercial de Japón registró un fuerte incremento de su superávit comercial en junio, sostenido por una desaceleración de las importaciones. Se publicará la inflación de junio (no mostraría cambios significativos).
América Latina
COLOMBIA: Según una encuesta de la firma Fedesarrollo, la confianza de los consumidores en Colombia repuntó en junio a su nivel más alto desde febrero de 2015, impulsada por una mejora significativa en las expectativas económicas para los próximos 12 meses. El índice de Confianza del Consumidor (ICC) se ubicó en 15,5% en junio, frente al 8,9% de mayo y al -11,7% en junio del año pasado.
PERU: El presidente del Banco Central, Julio Velarde, dio a conocer que el crecimiento de la economía peruana podría ser mayor al estimado actual de 4% para este año, en medio de una robusta recuperación productiva del país minero. Asimismo, informó que no cree que el escándalo en el sistema judicial por denuncias de tráfico de influencias por jueces de alto rango vaya a afectar el panorama del crecimiento económico, aunque si hay algún efecto sería marginal.
URUGUAY: La Asociación del Comercio Automotor dio a conocer que la venta de autos nuevos cayó 14,6% en el 1°S18 frente al mismo período del año previo. El resultado responde al impacto por el aumento del dólar y a la fragilidad en el mercado de trabajo. En junio se registró una baja interanual de las ventas de vehículos cero kilómetros de 38%, con lo cual sumaron cinco meses en retroceso.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. registraban una tendencia alcista, al tiempo que los inversores aguardan la presentación de nuevos datos de empleo.
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba con ganancias (+0,3%), luego de los comentarios optimista sobre la economía estadounidense por parte del presidente de la Fed, reforzando las expectativas de los inversores sobre la fortaleza de la moneda en el largo plazo.
El euro caía -0,41%, perdiendo terreno por tercera jornada consecutiva ante la fortaleza del dólar, producto del buen momento de la economía norteamericana.
La libra registraba una importante baja de -0,68%, producto de la agitación política en el Reino Unido por el Brexit, una menor inflación y ventas minoristas que resultaron por debajo de lo pronosticado.
Commodities
El petróleo WTI registraba una baja de -0,83%, luego de conocerse un inesperado aumento de las reservas de crudo en EE.UU., junto con un incremento a niveles record de su producción. A su vez, aumentó la producción de los principales exportadores de petróleo.
El oro operaba con pérdidas (-1%), tocando niveles mínimos de un año ante la fortaleza del dólar, después que el presidente de la Fed afirmara la necesidad de mayores alzas de las tasas de interés.
La soja caía a USD/Tn 313,48 (-0,52%), por lo que el mercado retrocedió desde los niveles máximos de la semana pasada, presionada por una baja demanda de las oleaginosas. Por otro lado, el maíz operaba a USD/Tn 141,54 (-0,42%) y el trigo a USD/Tn 181,04 (-0,35%).
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: YPF Luz busca debutar en los mercados internacionales con un bono en dólares
YPF solicitó a bancos que presenten propuestas para vender en los mercados internacionales bonos para su filial YPF Luz, según informó Bloomberg. YPF Luz busca recaudar hasta USD 500 M a través de una oferta internacional. La emisión de deuda se rumorea desde marzo, luego que GE adquiriera una participación del 25% en la empresa generadora de electricidad.
La PROVINCIA DE BUENOS AIRES colocó Letras del Tesoro en pesos correspondiente al séptimo tramo del Programa de Emisión del Ejercicio 2018, por un monto de ARS 3.247,43 M. A 63 días (vencimiento 20 de septiembre) se adjudicaron Letras por ARS 2.350,76 M, a un precio de corte de ARS 0,932406, el cual representó una tasa de 42%. A 91 días (vencimiento 18 de octubre) se adjudicaron Letras por ARS 845,14 M, a un precio de corte de ARS 0,907261, el cual representó una tasa de 41%. Y a 126 días (vencimiento 22 de noviembre) se adjudicaron Letras por ARS 51,52 M, a un precio de corte de ARS 0,878671 el cual representó una tasa de 40%.
Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA cerraron con subas, impulsados por el alza del precio del tipo de cambio mayorista.
Sin embargo, en el exterior, los soberanos en dólares mostraron precios mixtos, ante las preocupaciones de los inversores sobre la economía doméstica y las dudas sobre el cumplimiento de la reducción del déficit fiscal.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina, ayer 1,2% (-7 unidades) a 578 puntos básicos.
RENTA VARIABLE: Con muy poco volumen, el Merval logró ubicarse por encima de los 27.000 puntos
El índice Merval cerró en 27.044,46 puntos, manifestando una suba de 1% respecto al día previo, en otra rueda marcada por el bajo volumen de negocios ante la incertidumbre de los inversores sobre la economía local.
En la BCBA se negociaron en acciones ARS 478,4 M, mientras que en Cedears se operaron ARS 16,9 M.
Las principales subas se observaron en las acciones de: Cablevisión Holding (CVH), Telecom Argentina (TECO2), Mirgor (MIRG), Sociedad Comercial del Plata (COME), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) y Grupo Financiero Valores (VALO), entre las más importantes.
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
La actividad industrial en mayo habría caído 1,9 YoY (UIA)
La actividad industrial en mayo habría presentado una contracción de 1,9% YoY y, de este modo, redujo a 2,4% el crecimiento acumulado en los primeros cinco meses, según la UIA. Con relación a abril, la actividad manufacturera habría registrado una disminución del 1,8%, indicó la cámara empresarial, que a su vez alertó que la tendencia bajista se profundizará.
El Gobierno propuso a provincias asumir el 66% del total del ajuste
En el marco de la serie de reuniones que se llevan a cabo en Casa Rosada para conseguir apoyos al texto del Presupuesto 2019, el Gobierno propuso a las provincias asumir el 66% del total de los ARS 300 Bn que pretende de ajuste, dejando en manos de los gobernadores el restante 33%. De esta manera, el oficialismo deja atrás la idea inicial de dividir en iguales partes los cargos del ajuste.
El empleo informal cae más que el de asalariados
De acuerdo al INDEC, el primer trimestre de 2018 arrojó un incremento del trabajo informal de 3,3%, respecto al de los asalariados formales que aumentó 2,5%.
El financiamiento en el mercado de capitales cayó en el 1ºS18 6% YoY
En el 1ºS18 el financiamiento total en el mercado de capitales alcanzó los ARS 123.973 M, mostrando una caída de 6% YoY, según informó la CNV. En tanto, en junio el financiamiento total ascendió a ARS 7.053 M, cayendo 71% YoY.
Tipo de cambio
Ante una mayor demanda de divisas, producto del excedente de pesos que no pudo renovar el BCRA en la licitación de Lebac de ayer, el dólar minorista subió 17 centavos para ubicarse en los ARS 28,34 vendedor. En tanto, el tipo de cambio mayorista avanzó apenas cinco centavos y cerró a ARS 27,60 para la punta vendedora, en un marco en el que tanto el Banco Nación como el Ciudad vendieron más de USD 250 M, y el BCRA subastó por cuenta y orden del Ministerio de Hacienda otros USD 100 M a un precio promedio de corte de ARS 27,7075, para apaciguar la suba de la divisa norteamericana. También ayudó una moderada recuperación de las tasas de Lebac en el mercado secundario, que se incrementaron un punto porcentual en relación a la licitación en el mercado primario.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales bajaron USD 1.031 M principalmente por pagos puntuales por orden de Cammesa y finalizaron en USD 59.919 M.
Indicadores Financieros
Fuente: Bloomberg
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