Informe Diario 2 de Mayo de 2018

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GLOBAL: Mercados se mantienen expectantes a la decisión de la Fed enfocados en resultados corporativos. El gobierno de los Estados Unidos anunció que los aranceles de acero y aluminio se pospondrían por otros 30 días. Argentina y Brasil quedarían excluidos del arancel. Mnuchin está en China discutiendo la apertura del mercado chino a las instituciones financieras y las firmas automotrices de los Estados Unidos. Apple (AAPL) reportó ayer por la tarde ganancias e ingresos mayores a lo esperado, informando también que vendió 52,2 millones de iPhones en el trimestre, mostrando así un incremento respecto al mismo periodo del año anterior. Apple aprobó un programa de recompra de acciones por USD 100 Bn y un aumento de 16% en dividendos. Sus acciones subían 4% en el pre-market. El dato anticipado del PIB del 1°T18 de la Eurozona arrojó un crecimiento de 2,5%, en línea con lo esperado, pero mostró una desaceleración respecto al trimestre anterior.  El dólar (índice DXY) se mostraba estable (con sesgo negativo), ubicándose próximo a los registros máximos en 4 meses frente a las principales monedas globales. Euro cortando medias hacia abajo USD 1.1965  El petróleo subía +0,22%, cotizando en USD/bbl 67,4 ante las preocupaciones por la posible aplicación de sanciones de EE.UU. contra Irán.

 

WALL STREET HOY

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ARGENTINA Lebacs: El mercado estará atento a la apertura de hoy tras los feriados del lunes y martes, en donde las miradas estarán puestas en la evolución del tipo de cambio y de las tasas de Lebacs en el mercado secundario. Muchos inversores dudan acerca que si el incremento de tasa de referencia del viernes fue lo suficiente para contener al dólar. Se estima que el desarme de posiciones de fondos extranjeros tenedores de Lebacs obligó al Central a vender casi USD 4.500 M de las reservas y subir las tasas. Aún estarían quedando unos ARS 20.000 M más en manos de estos fondos que en la próxima licitación podrán no renovarse.

 

Los bonos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) ayer cerraron con nuevas pérdidas, en un marco en el que la tasa de retorno de los UST10Y operó cercano a 3%. 

Dólar apertura $ 20.65/21.15

 

Estados Unidos:

Los futuros de EE.UU. operaban esta mañana en alza, a la espera de la publicación de nuevos resultados corporativos y la decisión de política monetaria de la Fed.

Hoy la firma ADP dará a conocer sus cifras de empleo de abril, que mostrarían una menor cantidad de puestos de trabajo creados respecto al mes anterior.

Esta mañana, CVS (CVS) reportó ganancias mayores a lo esperado, mientras que los ingresos se ubicaron levemente por debajo. La empresa informó también un incremento en las ventas de tiendas similares mayor al proyectado por el consenso del mercado. Sus acciones subían 3% en el pre-market.

MasterCard (MA), Yum Brands (YUM), Sprint (S) y Humana (HUM) publicarán sus balances antes de la apertura del mercado. Kraft Heinz (KHC), Tesla (TSLA), MetLife (MET) y Apache Corp (APA), entre otras lo harán al finalizar la jornada.

 

CORPORATIVAS

APPLE (AAPL): Por la tarde, la empresa reportó ganancias e ingresos mayores a lo esperado, informando también 52,2 millones de iPhones vendidos en el trimestre, mostrando así un incremento respecto al mismo periodo del año anterior. Apple aprobó un programa de recompra de acciones por USD 100 Bn y un aumento de 16% en dividendos. Sus acciones subían 4% en el pre-market.

SNAP (SNAP): Sus acciones caían 18% en el pre-market, luego de publicar ayer por la tarde pérdidas por acción en línea con las expectativas del mercado, mientras que los ingresos fueron menores a lo esperado. Snap también informó que en el segundo trimestre el crecimiento interanual de los ingresos se desacelerará substancialmente.

INTEL (INTC): La empresa recibirá USD 380 M del gobierno israelí para expandir su unidad de manufacturas que opera en el país.

 

Europa

Las principales bolsas europeas suben, producto de los últimos balances trimestrales reportados.

En Bruselas, la Comisión Europea dará a conocer su primer plan presupuestario sin el Reino Unido. La propuesta, que se aplicará durante el período 2021 al 2027, aumentará el presupuesto a alrededor de EUR 1,25 Bn.

Los índices Markit manufactureros de Alemania y la Eurozona se mantuvieron estables en abril (revisión final), mientras que en el Reino Unido sufrió una baja. El dato anticipado del PIB del 1°T18 de la Eurozona arrojó un crecimiento de 2,5%, en línea con lo esperado, pero mostró una desaceleración respecto al trimestre anterior.

 

Asia y Oceanía

Las principales bolsas asiáticas terminaron en terreno negativo, siguiendo el cierre mixto de ayer en Wall Street.

Los índices PMI Nikkei servicios y composite de Japón registraron mejoras en abril. El índice PMI Caixin manufacturero de China se mantuvo prácticamente sin cambios.

América Latina

MÉXICO: El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) informó que economía se expandió 2,4% interanual en el primer trimestre del año. En la comparación con el trimestre anterior, la economía creció 1,1%.

CHILE: Según estimaciones del mercado, la actividad económica habría crecido 4% interanual en marzo, gracias a un fuerte repunte del sector minero liderado por el cobre que compensaría un descenso mayor al esperado de las manufacturas. De concretarse la proyección, la economía habría acumulado un crecimiento del 4% YoY para el primer trimestre.

PERÚ: El Ministerio de Energía y Minas reveló que en el primer trimestre del año se registraron USD 839 M en inversiones en el sector minero, lo que representa un incremento del 30,2% respecto al mismo periodo del año anterior.

PERÚ: El Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) informó que la inflación retrocedió -0,14% en abril respecto al mes anterior, producto de la caída en los precios de los alimentos. En la comparación interanual, la inflación fue de 0,48%.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. subían, mientras los inversores se mantienen atentos a la reunión de la Fed, en la que se decidirá la nueva tasa de política monetaria. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,9916%.

Los rendimientos de bonos soberanos europeos se mostraban en línea con los Treasuries. Persiste el apetito por el riesgo que debilita la demanda de activos de cobertura.

 

Monedas

Esta mañana, el dólar (índice DXY) se mostraba estable (con sesgo negativo), ubicándose próximo a los registros máximos en 4 meses frente a las principales monedas globales. Persisten las sólidas expectativas económicas, dándole impulso a los rendimientos de los Treasuries.

El euro operaba sin cambios luego de la fuerte caída de la última rueda. La cotización alcanzó mínimos desde mediados de enero pasado, ante las recientes señales de posible desaceleración económica.

La libra esterlina mostraba un rebote técnico de +0,29% tras la marcada toma de ganancias de la rueda previa. Los datos industriales recientes dan cuenta de una posible ralentización de la actividad sectorial. La divisa británica cayó a valores mínimos en 4 meses.

Commodities                                                                                                                                    

El petróleo WTI subía +0,27% ante las preocupaciones por la posible aplicación de sanciones de EE.UU. contra Irán. Sin embargo, el aumento en los niveles de extracción de crudo en EE.UU. limitan las subas ante el incremento de la oferta.

El oro mostraba un rebote de +0,31% tras la baja observada en la jornada previa. La mejora en la cotización del dólar (sostenida por el aumento en los rendimientos de los Treasuries), junto con las sólidas expectativas económicas, presionó al metal a mínimos de 4 meses.

La soja registraba una toma de ganancias de -0,45%, cotizando en USD/tn 385,22 luego de las subas registradas la jornada anterior. Los mercados se mantienen atentos a las condiciones climáticas en las zonas productivas de EE.UU. El maíz operaba en USD/tn 159,25 y el trigo en USD/tn 192,79.

 

Merval / Economía Argentina

                                                                                                                                            

RENTA FIJA: Inversores estarán atentos a la evolución del tipo de cambio y de las tasas de Lebacs

El mercado estará atento a la apertura de hoy tras los feriados del lunes y martes, en donde las miradas estarán puestas en la evolución del tipo de cambio y de las tasas de Lebacs en el mercado secundario. Muchos inversores dudan acerca que si el incremento de tasa de referencia del viernes fue lo suficiente para contener al dólar. Se estima que el desarme de posiciones de fondos extranjeros tenedores de Lebacs obligó al Central a vender casi USD 4.500 M de las reservas y subir las tasas. Aún estarían quedando unos ARS 20.000 M más en manos de estos fondos que en la próxima licitación podrán no renovarse.

Telecom Argentina colocará el 3 de mayo, bonos en el mercado internacionales a 10 años, por un monto de USD 1.000 M. Se espera que salga a un rendimiento cercano al 6,5%. HSBC, Citi e Itaú son los bancos organizadores de la operación.

Petroquímica Comodoro Rivadavia (PCR) busca vender bonos en el exterior por un valor de USD 400 M, con vencimiento de entre 5 y 7 años. Itaú, BBVA, HSBC son los colocadores internacionales, mientras que ICBC y Allaria Ledesma publicarán los libros locales. El roadshow comenzó en el día de ayer. Se espera la adjudicación para el 2 de mayo.

Los bonos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) ayer cerraron con nuevas pérdidas, en un marco en el que la tasa de retorno de los UST10Y operó cercano a 3%.

En la BCBA, la semana pasada cotizaron con precios al alza, ante un tipo de cambio mayorista que subió 38 centavos.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer a 431 puntos básicos.

RENTA VARIABLE: El Merval recuperó los 30.000 puntos tras cerrar el viernes con un alza de 1,8%

Luego de seis caídas consecutivas, el principal índice accionario local cerró el viernes con una suba de 1,8% y recuperó los 30.000 puntos, en parte impulsado por la suba de la tasa de referencia por parte del BCRA y después que el tipo de cambio tocara nuevos máximos históricos.

Es así como el Merval se ubicó en las 30.006,35 unidades, cerrando la semana con una pérdida de 3,7%.

El volumen operado en acciones en la BCBA ascendió en la semana a los ARS 3.740,6 M, manifestando un promedio diario de ARS 748,1 M, un monto que a la baja superó el promedio de las últimas semanas. En Cedears se negociaron en las últimas cinco ruedas ARS 52,8 M.

Las acciones que más cayeron en la semana fueron las de: Holcim Argentina (HARG) -15,2%, Distribuidora de Gas Cuyana (DGCU2) -11,7% y Phoenix Global Resources (PGR) -11,1%, entre las más importantes. En tanto, subieron en las últimas cinco ruedas: Tenaris (TS) +1,1%, Telecom Argentina (TECO2) +0,8% y Cresud (CRES) +0,6%, entre otras.

En el mes de abril, muchas acciones fueron presionadas por la tendencia descendente externa, afectadas por la volatilidad y la suba de la tasa de los Treasuries. A pesar de eso, el alza de casi 5% del petróleo el mes pasado impulsó a las acciones vinculadas al sector. Benefició además, la exención de aranceles a las importaciones de acero y aluminio. Tenaris (TS), Aluar (ALUA), Ternium Argentina (TXAR), Repsol (REP) e YPF (YPFD), fueron las que más sobresalieron al alza en abril. Entre las acciones que más cayeron estuvieron: Metrogas (METR), Carboclor (CARC), Endesa Costanera (CECO2), Petrolera del Cono Sur (PSUR) y Quickfood (PATY), entre otras.

 

NOTICIAS MACROECONÓMICAS

Argentina quedo exenta de los aranceles a la importación de acero y aluminio de EE.UU.

Argentina logró que EE.UU. no le cobre aranceles por las importaciones de acero y aluminio, y podrá exportar unas 180.000 toneladas anuales, prácticamente los mismos volúmenes que 2017.

Turismo del fin de semana largo aumentó 39% YoY

El fin de semana largo que concluyó ayer martes movilizó a más de 1,1 millones de turistas en todo el país, 39% más que el mismo fin de semana de 2017, y el gasto realizado habría alcanzado los ARS 3.161 M, según cálculos estimativos difundidos por el Ministerio de Turismo.

Tarifa de subtes aumentan 46% a partir de mayo

El mes de mayo arranca con nuevos aumentos. La tarifa de subterráneos pasará a valer ARS 11, mostrando un incremento de 46% como parte de la readecuacion tarifaria para 2018 que se complementará con otro aumento a partir de junio. El detalle del aumento fue planteado por la empresa en la Audiencia Pública del 19 de abril pasado y totaliza un incremento escalonado del 66%, por lo cual el valor que regirá a partir de junio será de ARS 12,50. La tarifa de agua aumentará a partir de hoy 26% en promedio, lo cual presionará sobre la inflación y comprometerá aún más la meta oficial del 15%.

Transferencias vehiculares por internet recibirán descuento de 40%

Las transferencias de autos o motos que se tramiten a través de Internet tendrán, a partir de hoy, un descuento del 40% en los aranceles registrales, según lo dispuso el Ministerio de Justicia y Derechos Humanos mediante la Resolución 312/2018. La decisión se enmarca en las políticas de modernización que lleva adelante la cartera de Justicia, con el objetivo de brindar un mejor y más eficiente servicio al público, según señaló el Ministerio en la resolución.

Tipo de cambio

Luego de la sorpresiva decisión de subir la tasa de política monetaria a 30,25% y que el Central interviniera vendiendo USD 1.382,1 M en el mercado cambiario, el dólar minorista avanzó el viernes a ARS 20,90 vendedor, después de haber testeado un máximo intradiario de ARS 21,20. De esta manera, la moneda norteamericana finalizó el mes de abril con una suba de 44 centavos, luego que el BCRA sacrificara en dicho período USD 4.731,2 M. Desde el pasado 5 de marzo, el Central vendió USD 6.776,1 M. En el segmento mayorista, la divisa estadounidense terminó en ARS 20,55 (para la punta vendedora), después que testeó un máximo intradiario el viernes de ARS 20,88, pero terminara el mes de abril con un avance de 38 centavos.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales bajaron en la semana a USD 56.617 M.

 

Indicadores Financieros

 

Fuente: Bloomberg

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

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