Informe Diario 21 de Octubre de 2020

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, ante el progreso en las conversaciones por los estímulos

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con leves alzas (en promedio +0,1%), después que la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, y el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, habrían logrado un “buen progreso” en las conversaciones de estímulo.

El jefe de gabinete de la Casa Blanca, Mark Meadows, dijo que espera ver “algún tipo de acuerdo antes del fin de semana”. Sin embargo, todavía quedan muchos temas pendientes para que se llegue a un acuerdo.

Hoy presentarán sus resultados trimestrales Biogen, AutoNation, Baker Hughes y Abbott Labs, entre las principales empresas. Después del cierre del mercado lo harán Tesla, CSX, Las Vegas Sands y Chipotle Mexican Grill.

Aumentaron los permisos de construcción y el inicio de viviendas en septiembre. Continuarían reduciéndose los inventarios de crudo en la última semana.

Las principales bolsas de Europa operan en baja (en promedio -0,7%), cuando el renovado optimismo por las perspectivas de las conversaciones de estímulo en EE.UU. no fue suficiente para impulsar a la confianza en la región.

Los inversores también están atentos a las negociaciones por el Brexit, después de que el principal negociador de la UE, Michel Barnier, sugirió que un acuerdo comercial con el Reino Unido es posible.

La inflación del Reino Unido registró una leve aceleración en septiembre.

Los mercados en Asia cerraron dispares, ya que los inversores continuaron atentos a la evolución de las conversaciones por el paquete de estímulos en EE.UU. La administración Trump y los demócratas avanzaron en las negociaciones ayer, pero siguen existiendo diferencias importantes.

Respecto al desarrollo de la vacuna contra el coronavirus, Moderna espera resultados provisionales del ensayo en noviembre, al tiempo que EE.UU. podría emitir una autorización de uso de emergencia antes de fin de año.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

El dólar (índice DXY) opera en baja, mientras un inminente acuerdo por los estímulos presiona al dólar a mínimos de un mes, lo que aumenta la demanda de activos de riesgo.

El euro registra subas, como contrapartida de la caída del dólar, mientras crece la demanda de activos riesgosos a pesar del rebrote de infecciones en la región.

La libra esterlina muestra ganancias, mientras la UE se muestra optimista de poder alcanzar un acuerdo con el Reino Unido por el Brexit.

El petróleo WTI observa caídas, ya que el aumento en los casos globales de Covid-19 alimenta los temores de la demanda, sumado al incremento de la producción en Libia.

El oro opera en alza, mientras los inversores descuentan que un nuevo paquete de estímulo en EE.UU. antes de las elecciones presidenciales del próximo mes alimentaría las expectativas inflacionarias del dólar.

La soja muestra ganancias, apoyada por la fuerte demanda de China, y por los temores que la cosecha en EE.UU. y Brasil se vea afectada por la sequía.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran leves subas, ya que aumentan las esperanzas de un inminente acuerdo por los estímulos en EE.UU. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,81%.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves avances, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

NETFLIX (NFLX) informó ganancias correspondientes al 3°T20. La empresa no cumplió con las estimaciones del mercado sobre las ganancias por acción y la cantidad de nuevos suscriptores netos a nivel mundial, pero superó las expectativas de ingresos.

SNAP (SNAP) comunicó ingresos por USD 679 M, lo que superó las expectativas de USD 555,9 M. Snap dijo que tenía 249 millones de usuarios activos diarios durante el trimestre, por delante de los 244,12 millones esperados por el mercado.

TEXAS INSTRUMENT (TXN) ganó USD 1,45 por acción con unos ingresos de USD 3.820 M. Wall Street esperaba ganancias de USD 1,28 por acción y USD 3.450 M de ingresos.

 

 

LATAM

BRASIL: La presidenta del banco de exportaciones e importaciones de EE.UU. (EXIM) y el ministro de Economía de Brasil, Paulo Guedes, han firmado un memorando de USD 1 Bn para reforzar la relación comercial y económica entre los dos países. Se intensificarán las oportunidades de desarrollo comercial conjunto, particularmente en proyectos de telecomunicaciones y 5G, energía nuclear, petróleo y gas, y energías renovables, infraestructura, logística, minería e industria, incluyendo la aeronáutica.

COLOMBIA: El Gobierno tiene un plan de privatización de USD 3.000 M para 2021 que incluye su participación del 33% en Colombia Telecom, con un valor potencial de USD 800 M, así como plantas de energía y otras participaciones, pero no está considerando vender Ecopetrol.

MÉXICO: La tasa de desempleo bajó ligeramente a 5,1% en septiembre, luego del 5,2% registrado en agosto, informó la agencia estatal de estadísticas INEGI. El instituto, que vio interrumpidos los informes sobre desocupación por la pandemia, no entregó cifras desestacionalizadas para el noveno mes del año.

PERÚ: Los legisladores están debatiendo alternativas para los retiros de los fondos de pensiones privados, que van desde los USD 1.200 hasta el 100% si no se hicieron contribuciones el año pasado.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: Nuevas medidas no logran reducir la brecha cambiaria y los bonos siguen cayendo

Los bonos en dólares se volvieron a mostrar a la baja en la jornada del martes, en un contexto en el que los dólares implícitos subieron fuerte después que el Gobierno implementara nuevas medidas para reducir la presión sobre el dólar y bajar la brecha cambiaria.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó apenas 0,1% y cerró en los 1433 puntos básicos.

Las medidas anunciadas el lunes por el Ministerio de Economía en coordinación con la CNV y el BCRA, que apuntaron a flexibilizar la operatoria de los dólares financiero, no contribuyeron por ahora para comenzar a restablecer la confianza de los inversores.

Mientras los dólares financieros siguen subiendo, el mercado aguarda otras noticias. Quitaría presión si los exportadores del sector agro liquidaran más divisas, si hubiera un pronto acuerdo con el FMI, o se convirtiera una parte del swap con China.

Recordemos que entre las nuevas normas tomadas el lunes se disminuyó a 3 días el parking para vender los títulos en dólares comprados con pesos, además del lanzamiento de un bono por USD 750 M para noviembre armado exclusivamente para fondos de inversión que están posicionados en activos en moneda local.

Pero el BCRA, en la reunión de directorio de mañana, podría tomar otras medidas con la intención de reducir la presión al dólar y preservar reservas.

El Central podría volver a subir la tasa de pases. Según la prensa, se habla de un alza de 300 bps, con lo cual llevaría la de un día al 33%, y la de siete días, al 36% anual. Además, la tasa de Leliq podría reducirse al 35%. También podría haber nuevas restricciones a las importaciones, que ahora están focalizadas en el sector automotor y en la electrónica.

 

PAN AMERICAN ENERGY (PAE) colocó ONs en pesos con vencimiento el 15 de julio de 2021 a tasa Badlar más un margen de 150 bps, por un monto de ARS 2.206,4 M. También colocó ONs Clase 5 en dólares pagaderas en pesos (dollar linked) con vencimiento el 3 de septiembre de 2024, a una tasa de interés de 3% anual, por un monto nominal de USD 50 M. La licitación de las ONs Clase 1 dollar linked con vencimiento el 16 de julio de 2022 a una tasa de interés de 0%, resultó desierta.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval continúa subiendo impulsado por el tipo de cambio implícito

En un contexto de tensión sobre el tipo de cambio, a pesar que el Gobierno implementó medidas para achicar la brecha cambiaria, el mercado de acciones locales sumó una rueda más de ganancias, acumulando 13 avances consecutivos desde el inicio del mes de octubre.

Impulsado principalmente por la suba del dólar implícito, el índice S&P Merval subió ayer 1,1% y cerró en los 49.683,83 puntos, después de testear un valor máximo intradiario de 49.910 unidades (aunque se ubicó por debajo del máximo registrado el lunes por encima de 50.000 puntos).

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 1.275,3 M (monto que superó el del día previo, pero que se sostiene por debajo del negociado en Cedears). En Cedears se operaron ayer ARS 2.331,9 M.

Las acciones que más subieron el martes fueron las de: Mirgor (MIRG), Telecom Argentina (TECO2), Central Puerto (CEPU) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), entre las más importantes.

En tanto, terminaron en baja las acciones de: Banco Macro (BMA), Loma Negra (LOMA), Grupo Financiero Valores (VALO), y Grupo Financiero Galicia (GGLA), entre otras.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

El déficit primario en septiembre alcanzó los ARS 167.182 M

Argentina reportó en septiembre un déficit fiscal primario de ARS 167.182 M, según datos del Ministerio de Economía. En ese sentido, los ingresos totales del Estado crecieron un 34,3% YoY y un 3,0% MoM para totalizar los ARS 445.625 M, al tiempo que el gasto primario exhibió un crecimiento interanual del 71,6% y ascendió a ARS 612.806 M. Si se toman los intereses de deuda, el resultado financiero total fue deficitario en ARS 212.020 M.

 

Canasta Básica Total y Alimentaria aumentan en septiembre 35,7% y 39,6% YoY

La Canasta Básica Total (CBT) registró en septiembre un aumento de 3,8% MoM y 35,7% YoY, de acuerdo a datos del INDEC. Así, el ingreso necesario de una familia tipo para no ser considerada pobre se ubicó en ARS 47.216. En tanto, la Canasta Básica Alimentaria (CBA) registró un incremento de +3,4% MoM al tiempo que registró una suba de 39,6% YoY, es decir, una familia para no ser considerada indigente debe tener unos ingresos de ARS 19.430 mensuales.

 

Las expectativas de inflación suben en octubre a 45% (UTDT)

La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, se incrementó en el mes de octubre a 45%. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional subieron 3,7 pp MoM, situándose en 47,0%. Según la mediana, las expectativas de inflación se mantienen en Capital Federal, mientras que aumentan en el Gran Buenos Aires y el interior del país. Según el promedio, las expectativas de inflación suben en Capital Federal, en el Gran Buenos Aires y en el interior del país.

 

Tipo de cambio

Un día después de los anuncios sobre flexibilizaciones en las operaciones de los dólares financieros, con la intención de reducir la brecha cambiaria, los tipos de cambio implícitos registraron importantes subas ayer en un contexto de apetito por dolarizarse.

En este sentido, el dólar contado con liquidación (implícito) aumentó 4,1% (ARS 6,84) a ARS 171,85, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 121,2%. Mientras tanto, el dólar MEP (o Bolsa) avanzó 4,9% a ARS 160,92, implicando una brecha con la cotización del mayorista de 107,2%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista aumentó ayer 10 centavos y cerró en los ARS 77,68 (para la punta vendedora), en una rueda en la que el BCRA salió al mercado cambiario a vender cerca de USD 30 M (según fuentes de mercado).

 

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales subieron el miércoles USD 18 M y finalizaron en USD 40.813 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.