Informe Diario 23 de Agosto de 2018
- 23 de agosto de 2018
- Posted by: Administrador
- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
www.maxintavalores.com opere on line , consulte sus inversiones, precios e informes.
GLOBAL
Alibaba sube en el pre-market tras publicar su balance. S&P levemente positivo Los índices de EE.UU. continúan en valores cercanos a máximos históricos. De esta manera, la tendencia alcista estadounidense se ha convertido en la más grande en la historia con 3.453 días de vigencia Hoy entraron en vigencia los aranceles a USD 16 Bn a productos importados de China. Por su parte, el gobierno chino también aplicó tarifas equivalentes a los productos estadounidenses. Las principales bolsas de Europa subían en promedio +0,15%.
Hoy empieza simposio económico en Jackson Hole se espera que el viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dé su discurso.
Se complica la situación de Trump, acusado de sobornos. Los demócratas podrían esperar la elección de segundo termino para, con mas escaños, pedir juicio político.
ARGENTINA
Letes se adjudicaron en Pesos a 98 días por ARS 25.773 M a un precio de corte de ARS 995 por cada 1.000 nominales, el cual representó una tasa nominal de 42,14% anual. Se recibieron órdenes por ARS 28.854 M. En tanto, a 217 días se adjudicaron Letes por ARS 10.582 M, a un precio de ARS 995 por cada 1.000 nominales, lo que equivale a una tasa nominal anual de 39,74%. Se recibieron órdenes por ARS 11.182 M.
Mientras, que para las Letes en dólares a 203 días, las órdenes recibidas fueron por USD 939 M, de los cuales se adjudicaron USD 913 M a un precio de corte de USD 971,63 por cada lámina de 1.000 nominal, el cual representó un retorno anual de 5,25%, cuando el gobierno había ofrecido una tasa mínima de 5% y el mercado estimaba un rendimiento más cercano a 6%.
El dólar minorista subió 25 centavos el miércoles cerrando a ARS 30,85 vendedor, en un contexto en el que los inversores estuvieron atentos a la licitación de Letes, y ante la depreciación del real brasileño frente a la incertidumbre electoral que transita Brasil. Esto se dio en un marco en el que el BCRA intervino en el mercado de futuros de dólar. Hoy cotiza a $ 29.80/30.80
La tasa call money se mantuvo en 39%, mientras que el retorno de la Lebac a 28 días en el mercado secundario operó al 38,1%.
Las reservas internacionales aumentaron USD 72 M y finalizaron en USD 55.103 M.
Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) continuaron cayendo el miércoles, ante las dudas sobre la evolución de la economía doméstica y frente a la incertidumbre política en Brasil por las elecciones presidenciales de octubre. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina terminó en 690 puntos básicos, subiendo 4 unidades respecto al día previo.
La salida de capitales superó en los primeros 7 meses del año los USD 20.000 M, al registrarse en julio pasado un egreso de USD 3.351 M, según el BCRA. La cifra acumulada en 2018 duplica a la registrada en igual período del año pasado. La formación neta de activos externos del sector privado no financiero estuvo compuesta por compras netas de billetes por USD 2.386 M y transferencias netas de residentes al exterior por USD 965 M.
MERCADO LIBRE emitió un bono convertible de USD 800 M a 10 años a una tasa de cupón del 2%. El factor de conversión establece 2,2553 acciones por cada lámina de USD 1,000 VN.
YPF estudia emitir una ON por USD 1.000 M (ya aprobado por el consejo) en una fecha aún por determinar. El último bono emitido por YPF fue en diciembre de 2017.
BANCO MACRO (BMA) reportó en el 2ºT18 ( ver estado de resultados) una ganancia neta de ARS 3.136,8 M (ARS 3.115,7 M atribuible a los accionistas de la empresa), es decir un 40% por encima de la utilidad obtenida en el mismo período del año pasado de ARS 2.243,3 M (ARS 2.223,6 atribuible a los accionistas). El beneficio por acción fue en el 2ºT18 de ARS 4,65 vs. ARS 3,74 del 2ºT17. El mercado estimaba un resultado por acción de ARS 5,783.
El resultado neto al 2ºT18 representó un retorno acumulado anualizado de 27,2% sobre el patrimonio neto promedio (ROA) y de 5,7% sobre el activo promedio (ROA).
El ingreso operativo neto de ARS 10.745,2 M en el 2ºT18, creció 33% respecto al 2ºT17. El resultado operativo de ARS 4.262,4 M, aumentó 25% por encima del 2ºT17.
Después de tres ruedas consecutivas de bajas, el índice Merval mostró un rebote el miércoles de 3,1% y cerró en 26.844,35 puntos, de la mano de bancos y energéticas.
La balanza comercial arrojó en julio un déficit de USD 789 M, 5,4% por encima de igual período de 2017, mostrando 19 meses consecutivos de saldo negativo, según el INDEC. Entre enero y julio, el déficit creció a USD 5.867 M, es decir 74,5% más en relación al mismo período del año pasado. Las exportaciones alcanzaron un total de USD 5.385 M, un alza de 1,7% contra igual período de 2017 y las importaciones llegaron a USD 6.174 M, con un incremento del 2,2% en la misma comparación pese a la devaluación.
La producción industrial se desplomó 5,2% YoY en julio y alcanzó el cuarto período consecutivo en baja, acumulando en los primeros siete meses una caída de 1,7%, según privados. Con relación a junio, la actividad industrial en la medición desestacionalizada observó un crecimiento del 0,9%.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban neutros, en el último día de negociaciones comerciales con China.
A su vez, hoy entraron en vigencia los aranceles a USD 16 Bn a productos importados de China. Por su parte, el gobierno chino también aplicó tarifas equivalentes a los productos estadounidenses.
Los principales índices continúan en valores cercanos a máximos históricos. De esta manera, la tendencia alcista de EE.UU. se ha convertido en la más grande en la historia con 3.453 días de vigencia.
Las minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed revelaron que los funcionarios consideran que es apropiado una pronta alza de su tasa de interés de referencia, dando una fuerte señal que las tasas de interés subirán en septiembre
Por otro lado, los inversores estarán atentos a las noticias provenientes del simposio económico en Jackson Hole que comenzará hoy. Se espera que el viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dé su discurso.
Hoy se espera un leve aumento en las peticiones iniciales por desempleo en la semana finalizada el 18 de agosto. Aumentarían las ventas de viviendas nuevas en julio.
Autodesk (ADSK), Gap (GPS), HP (HPQ) e Intuit (INTU) publicarán sus resultados trimestrales al finalizar la jornada.
CORPORATIVAS
NORDSTROM (JWN): El directorio de la compañía autorizó un programa de recompra de acciones por USD 1,5 Bn y aprobó un dividendo trimestral de USD 0,37 por acción. El nuevo programa reemplazará el plan de recompra existente de Nordstrom que tenía USD 327 M pendientes desde el 4 de agosto y que finalizaría a fin de mes.
SYNOPSYS (SNPS): La compañía reportó ingresos y ganancias que superaron las expectativas del consenso de mercado. La empresa, que obtiene más de la mitad de sus ingresos del suministro de software de automatización de diseño electrónico a los fabricantes de chips, registró un EPS de USD 0,95 e ingresos de USD 780 M.
WILLIAMS SONOMA (WSM): La empresa de artículos de cocina informó resultados trimestrales por encima de las expectativas. WSM dio a conocer que las ventas en tiendas similares aumentaron un 4,6% frente a un 4% esperado. Asimismo, también mejoró sus ingresos anuales y su guidance de ventas comparables.
RYANAIR (RYAAY): Las acciones de la compañía subían casi 5%, luego que el sindicato de pilotos irlandeses diera a conocer que se llegó a un acuerdo con la empresa. La disputa se centró en cuestiones tales como transferencias de base, promociones y vacaciones anuales.
ALIBABA (BABA): La compañía reportó ganancias para el 2ºT18 superiores a las expectativas de mercado e ingresos que aumentaron 61% YoY, impulsados por su negocio central de comercio electrónico y la división en la nube de rápido crecimiento. Las acciones de la empresa subían 2,9% en el pre-market de EE.UU.
Europa
Las principales bolsas de Europa subían levemente luego que hoy se implementaron oficialmente tarifas a la importación de bienes entre EE.UU. y China.
Mejoró la confianza de fabricación de agosto en Francia. Los índices PMI Markit composite y manufactureros de Alemania, Francia y la Eurozona arrojaron resultados dispares. Hoy se publicará el dato anticipado de la confianza del consumidor de la Eurozona de agosto, que mostraría un aumento del pesimismo.
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos cerraron en terreno positivo, mientras los inversores esperan las conversaciones comerciales entre Beijing y Washington tras la imposición de nuevos aranceles estadounidenses a los productos chinos.
El índice PMI Nikkei manufacturero de Japón no mostró cambios en agosto (dato preliminar). El índice líder CI sufrió una leve baja en junio. Hoy se espera un leve aumento de la inflación en julio.
América Latina
COLOMBIA: El Ministerio de Energía y Minas dio a conocer que la producción petrolera creció 0,5% en julio YoY, a un promedio de 860.401 barriles por día (bpd), pese a las tareas de mantenimiento que se desarrollaron en dos campos, informó el miércoles el Gobierno. La producción acumulada de crudo en el año promedia 856.000 bpd, por encima de la meta de 844.000 bpd. El cuarto productor latinoamericano de crudo alcanzó un bombeo promedio de 854.121 bpd durante 2017.
ECUADOR: El ministro de economía y Finanzas dio a conocer que el país espera obtener USD 1 Bn en el corto plazo con operaciones de deuda con bancos de inversión y organismos multilaterales, como parte de un programa económico que apunta a reducir su abultado déficit fiscal. El saldo de la deuda pública es aproximadamente USD 60 Bn contratados durante el gobierno del expresidente Rafael Correa, una cifra que ha sido fuertemente cuestionada por el actual gobierno y que ha puesto en problemas fiscales a la economía dolarizada.
MÉXICO: El secretario de Economía, Ildefonso Guajardo, dijo que EE.UU. y México esperan encontrar soluciones a temas bilaterales pendientes en TLCAN en las próximas horas o días y que la inclusión de negociadores de Canadá dependerá de los avances que logren. Negociadores de ambos países han sostenido encuentros en las últimas semanas tratando de lograr acuerdos en temas complejos bilaterales que ayuden a cerrar las negociaciones para modernizar el Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), que se han prolongado por un año.
PERÚ: Según reveló el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), la producción del sector de comercio aumentó en junio 1,61% YoY, impulsado por el comercio minorista y al por mayor, mientras que disminuyó el automotriz. Este sector registró una variación acumulada en lo que va del año de 2,98%, registrando 14 meses consecutivos de resultado positivo.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. se mantenían estables después de la publicación de las minutas de la última reunión del FOMC. Se aguarda por el inicio del simposio de Jackson Hole, donde participarán varios directores de bancos centrales del mundo. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,828%.
Los retornos de Europa se mantenían estables, en línea con los rendimientos de los Treasuries de EE.UU.
Monedas
El dólar (índice DXY) subía +0,1%, mientras aumentan las expectativas de subas de las tasas de referencia de la Fed tras la publicación de las minutas de la última reunión de política monetaria.
El yen operaba en baja -0,2, presionado por una menor demanda de activos de cobertura y las expectativas de aumentos de la tasa de referencia de la Fed. Esta postura diverge con la expresada por el BoJ.
La libra esterlina mostraba una caída -0,12% ante el reciente anuncio del gobierno británico de avanzar hacia una salida de la Unión Europea sin previo acuerdo, lo que aumenta la incertidumbre regional
Commodities
El petróleo WTI caía -0,1% tras la fuerte suba de ayer, mientras persisten las tensiones comerciales entre EE.UU. y China que limitan las expectativas de demanda global.
El oro cotizaba en baja (-0,52%) ante las expectativas de un dólar más fuerte por la aplicación de nuevos aranceles internacionales y de un aumento en las tasas de referencia de la Fed.
La soja caía -0,49%, cotizando en USD/tn 318,07, mientras continúan mejorando los pronósticos para la cosecha en EE.UU. Las tensiones con China amenazan con reducir los embarques a Asia. El maíz operaba en USD/tn 138,77 y el trigo en USD/tn 192,15.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: El Gobierno colocó Letes en dólares a una tasa menor a la esperada
El Ministerio de Hacienda licitó Letras del Tesoro en dólares y pesos para tratar de contener al dólar y absorber parte de los pesos sobrantes de la licitación de Lebac del 15 de agosto.
Se adjudicaron Letes en Pesos a 98 días por ARS 25.773 M a una tasa nominal de 42,14% anual. Se recibieron órdenes por ARS 28.854 M. En tanto, a 217 días se adjudicaron Letes por ARS 10.582 M, a una tasa nominal anual de 39,74%. Se recibieron órdenes por ARS 11.182 M.
Mientras, que para las Letes en dólares a 203 días, las órdenes recibidas fueron por USD 939 M, de los cuales se adjudicaron USD 913 M a un retorno anual de 5,25%, cuando el gobierno había ofrecido una tasa mínima de 5% y el mercado estimaba un rendimiento más cercano a 6%.
Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) continuaron cayendo el miércoles, ante las dudas sobre la evolución de la economía doméstica y frente a la incertidumbre política en Brasil por las elecciones presidenciales de octubre.
Los principales bonos en dólares que cotizan en pesos en la BCBA, cerraron con ligeras subas, impulsados por el alza del tipo de cambio mayorista.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina terminó en 690 puntos básicos, subiendo 4 unidades respecto al día previo.
RENTA VARIABLE: El índice Merval mostró un rebote de 3,1% luego de tres ruedas consecutivas con bajas
Después de tres ruedas consecutivas de bajas, el índice Merval mostró un rebote el miércoles de 3,1% y cerró en 26.844,35 puntos, de la mano de bancos y energéticas.
El volumen operado en acciones en la BCBA fue menor respecto al día anterior y se ubicó por debajo del promedio diario de la semana pasada, alcanzando los ARS 723,6 M. En Cedears se negociaron ARS 13,7 M.
Las acciones que mejor performance tuvieron ayer fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV), Ternium Argentina (TXAR), Central Puerto (CEPU), YPF (YPFD), Grupo Financiero Valores (VALO) y Banco Macro (BMA), entre otras.
Mientras que las únicas acciones que cayeron fueron: Cablevisión Holding (CVH) y Loma Negra (LOMA).
Banco Macro (BMA) reportó en el 2ºT18 una ganancia neta de ARS 3.136,8 M (ARS 3.115,7 M atribuible a los accionistas de la empresa), es decir un 40% por encima de la utilidad obtenida en el mismo período del año pasado de ARS 2.243,3 M (ARS 2.223,6 atribuible a los accionistas). El beneficio por acción fue en el 2ºT18 de ARS 4,65 vs. ARS 3,74 del 2ºT17. El mercado estimaba un resultado por acción de ARS 5,783.
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
Balanza comercial de julio arrojó un déficit de USD 789 M
La balanza comercial arrojó en julio un déficit de USD 789 M, 5,4% por encima de igual período de 2017, mostrando 19 meses consecutivos de saldo negativo, según el INDEC. Entre enero y julio, el déficit creció a USD 5.867 M, es decir 74,5% más en relación al mismo período del año pasado. Las exportaciones alcanzaron un total de USD 5.385 M, un alza de 1,7% contra igual período de 2017 y las importaciones llegaron a USD 6.174 M, con un incremento del 2,2% en la misma comparación pese a la devaluación.
Producción industrial cayó 5,2% interanual en julio
La producción industrial se desplomó 5,2% YoY en julio y alcanzó el cuarto período consecutivo en baja, acumulando en los primeros siete meses una caída de 1,7%, según privados. Con relación a junio, la actividad industrial en la medición desestacionalizada observó un crecimiento del 0,9%.
Producción de acero creció 16,3% YoY en julio
La producción de acero crudo creció 16,3% YoY en julio, al sumar 463.800 toneladas, según informó la Cámara Argentina del Acero (CAA). Con relación a junio de este año, la producción también creció: 12,2%.
Inversión de PyMES industriales acumula una caída de 32,9% en lo que va del año
El Indicador de Tendencia de Inversión (ITI) de las PyMES industriales bajó 10,6% en agosto, con lo que acumula una caída de 32,9% en los primeros ocho meses del año, de acuerdo a un informe del Centro de Economía Regional y Experimental (CERX).
En los primeros siete meses del año la salida de capitales superó los USD 20.000 M
La salida de capitales superó en los primeros 7 meses del año los USD 20.000 M, al registrarse en julio pasado un egreso de USD 3.351 M, según el BCRA. La cifra acumulada en 2018 duplica a la registrada en igual período del año pasado. La formación neta de activos externos del sector privado no financiero estuvo compuesta por compras netas de billetes por USD 2.386 M y transferencias netas de residentes al exterior por USD 965 M.
Tipo de cambio
El dólar minorista subió 25 centavos el miércoles cerrando a ARS 30,85 vendedor, en un contexto en el que los inversores estuvieron atentos a la licitación de Letes, y ante la depreciación del real brasileño frente a la incertidumbre electoral que transita Brasil. Esto se dio en un marco en el que el BCRA intervino en el mercado de futuros de dólar. En el mercado mayorista, la moneda avanzó 25 centavos y cerró por encima de los ARS 30 (ARS a 30,25 para la punta vendedora).
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales aumentaron USD 72 M y finalizaron en USD 55.103 M.
Indicadores Financieros
Fuente: Bloomberg
Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:
http://www.fundacioncapital.
Disclaimer
Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA. con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros.
Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro. Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario.
Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales.
Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso.
Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.