Informe Diario 24 de Octubre de 2018
- 24 de octubre de 2018
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- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
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GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en baja (en promedio -0,6%), extendiendo las pérdidas de ayer, a la espera de nuevos datos macro y resultados corporativos. Las principales bolsas de Europa subían en promedio +0,7% de la mano de balances trimestrales e indicadores macroeconómicos.
Dow 25,177.3 -0.06%-14.12 S&P 5002,730.72 -0.36%-9.97 Nasdaq7,393.14 -0.60%-44.40
Boeing (BA), General Dynamics (GD) y Amphenol (APH) publicarán sus cuentas contables antes de la apertura del mercado, mientras que Advanced Micro Devices (AMD), Visa (V), Microsoft (MSFT), Ford (F) y Equifax (EFX) lo harán al finalizar la jornada.
AT&T (T) presentó esta mañana ganancias por acción menores a lo esperado, mientras que los ingresos lograron ubicarse por encima de lo estimado por el consenso del mercado. La acción caía 1,8% en el pre-market.
Por otro lado, el presidente Trump volvió a opinar en contra de la política hawkish de la Fed y del presidente Powell, añadiendo que estaban poniendo en peligro la economía estadounidense con su política de aumentos de tasas de interés.
En la Eurozona, el dato anticipado del índice de confianza del consumidor de octubre mostró una reducción del pesimismo, cuando se esperaba un incremento del mismo.
El dólar (índice DXY) subía +0,42%, sostenido por la caída del euro. Sin embargo, Trump continúa afirmando que la Fed amenaza al crecimiento económico de EE.UU. por el aumento de la tasa de referencia.
El petróleo WTI cotizaba estable en USD/bbl 66,47 tras la fuerte caída de ayer. El aumento de producción en EE.UU. y Arabia Saudita, y las menores expectativas de demanda global presionan sobre la cotización.
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. continuaban cayendo luego de los comentarios de Trump y el aumento de la aversión al riesgo global. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,146%.
WALL STREET HOY
https://www.youtube.com/watch?v=2jlKNI4IFVg
ARGENTINA
El dólar minorista subió 21 centavos el martes a ARS 37,65 vendedor, luego de testear un máximo intradiario de ARS 37,76. Hoy $ 35.80/37.30. El BCRA subastó Leliq a 7 días por ARS 110.929 M a una tasa promedio de 71,4% anual (27 bps menos respecto al lunes). La tasa máxima de corte fue de 73%. Las reservas internacionales crecieron USD 52 M y finalizaron en USD 48.549 M.
LETES: A las 13 horas finaliza el ingreso de ofertas para luego suscribir Letes en dólares a 182 días, para poder cubrir el vencimiento de la semana de USD 900 M. Se trata de la reapertura de la Letra del Tesoro con vencimiento el 26 de abril de 2019 (182 días de plazo remanente). Recordemos que el precio máximo que se pagará será de USD 973,31 por cada lámina de 1.000 nominales, el cual representa una tasa nominal anual de 5,50%. Dicho retorno es inferior al de las últimas licitaciones, aunque se ubica por encima de la tasa promedio de la curva de rendimiento de este tipo de activos. La suscripción podrá realizarse tanto en pesos como en dólares y el tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación «A» 3500 de ayer (ARS 36,773).
Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), cerraron ayer con ligeras bajas, después de mostrar un rebote sobre el final de la rueda desde los mínimos intradiarios. Ayer la Comisión de la Cámara de Diputados dio dictamen sobre el proyecto de ley del Presupuesto 2019 y hoy se tratará de votar el mismo en una sesión especial que arranca a las 11 horas. El oficialismo podría contar con al menos 135 votos entre propios y acompañantes. Esto le alcanzaría para poder aprobar la ley y enviarla a la Cámara Alta. En este marco, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se sostuvo en los 665 puntos básicos.
El índice Merval volvió a mostrarse a la baja el martes (perdió ayer 0,7%), en línea con las principales bolsas mundiales, que cayeron debido a la cautela de los inversores por el enrarecido contexto externo. De esta manera, el principal índice accionario local se ubicó en los 28.359,72 puntos, luego de tocar un mínimo intradiario de 27.877,53 unidades. El volumen operado en acciones en la BCBA subió en relación al lunes, aunque de todos modos continúa siendo muy bajo. Ayer se operaron ARS 656,2 M. En Cedears se negociaron ARS 10,7 M.
RIGOLLEAU (RIGO) pondrá a disposición a partir del 31 de octubre el pago de la 7º cuota de 8 del dividendo del 55% en efectivo a las acciones ordinarias Clase A 5 votos y Clase B 1 voto, correspondiente al ejercicio cerrado el 31/11/2017. La 7º cuota es de 12,5% del dividendo en efectivo aprobado por ARS 4,99 M.
BALANZA COMERCIAL: Según el INDEC, la balanza comercial reportó en septiembre un saldo de USD 314 M, siendo este el primer superávit en 21 meses, debido a una caída de 21,2% YoY en el nivel de importaciones y una reducción de apenas 4,8% YoY en las exportaciones, en un contexto marcado por la depreciación del peso y una actividad económica en contracción. En los primeros nueve meses del año, el saldo comercial registra un déficit de USD 6.453 M y supera en 20,9 puntos porcentuales al acumulado en el mismo período del año anterior.
EXPECTATIVAS DE INFLACIÓN: Las expectativas de inflación para los consumidores en los próximos doce meses se incrementaron 10 puntos porcentuales y se ubicó en 40% para el mes de octubre (según la UTDT). Estas expectativas aumentaron en la Capital Federal y en el interior del país, mientras que disminuye en el Gran Buenos Aires.
CONTRIBUYENTES: La AFIP dispuso prorrogar hasta fin de este año la posibilidad que los contribuyentes ingresen a los planes de pago denominados «Puente II», que vencía a fin de este mes. La medida permitirá incluir deudas vencidas hasta el 30 de septiembre último, frente al límite del 30 de junio que estaba contemplado en la resolución general 4289. La decisión responde a los numerosos pedidos de los contribuyentes de contar con más tiempo para adherirse a este plan que permite refinanciar deudas vencidas en un plazo de hasta 48 cuotas.
VALUACIONES FISCALES: El Gobierno creó el organismo federal que controlará las valuaciones fiscales de las propiedades de la Ciudad de Buenos Aires y de las provincias que adhirieron al Consenso Fiscal firmado el año pasado (según la prensa). La medida fue publicada hoy en el Boletín Oficial, y el ente dependerá de la Secretaría de Provincias y Municipios del Ministerio del Interior, Obras Públicas y Vivienda, la cual determinará los procedimientos y metodologías de aplicación para las valuaciones de los inmuebles con el objetivo que tales números tiendan a reflejar la realidad del mercado inmobiliario.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en baja, extendiendo las pérdidas de ayer, a la espera de nuevos datos macro y resultados corporativos.
Por otro lado, ayer por la tarde el presidente Trump volvió a opinar en contra de la política hawkish de la Fed y del presidente Powell, añadiendo que estaban poniendo en peligro la economía estadounidense con su política de aumentos de tasas de interés.
El índice manufacturero Richmond de octubre registró una fuerte caída, mucho mayor a la esperada. Hoy se espera un retroceso en las ventas de viviendas nuevas de septiembre. Además, la Fed difundirá su libro Beige.
Boeing (BA), General Dynamics (GD) y Amphenol (APH) publicarán sus balances antes de la apertura del mercado, mientras que Advanced Micro Devices (AMD), Visa (V), Microsoft (MSFT), Ford (F), Whirlpool (WHR), y Equifax (EFX) lo harán al finalizar la jornada.
AT&T (T): La empresa de telecomunicaciones presentó esta mañana ganancias por acción menores a lo esperado, mientras que los ingresos lograron ubicarse por encima de lo estimado por el consenso del mercado. La acción caía 1,8% en el pre-market.
UPS (UPS): La compañía publicó esta mañana beneficios por acción de USD 1,82, en línea con lo esperado, mientras que los ingresos de USD 17,44 Bn no lograron cumplir con las expectativas. UPS informó también un guidance de ganancias por acción para todo el año de USD 7,03 – USD 7,37, mientras que el consenso del mercado proyectó EPS de USD 7,25. La acción caía 3,5% en el pre-market.
DEUTSCHE BANK (DB): El banco alemán reportó una ganancia neta de EUR 229 M, superando los EUR 149 M esperados por el consenso del mercado. Sin embargo, el resultado alcanzado en el 3ºT18 fue 65% inferior respecto al obtenido en el mismo período del año anterior. A su vez, el beneficio antes de impuestos fue de EUR 506 M vs. EUR 933 M del 3ºT17. El director ejecutivo comentó que los costos están bajo control y cuentan con suficiente capital para crecer, logrando ser rentables en 2018 por primera vez desde 2014. Sin embargo, la acción caía 3,4% en la jornada.
Europa
Las principales bolsas de Europa subían impulsados por nuevos balances trimestrales y datos macro.
La comisión Europea rechazó ayer el presupuesto italiano para 2019 y le otorgó tres semanas para redactar un nuevo proyecto presupuestario.
En la Eurozona, el dato anticipado del índice de confianza del consumidor de octubre mostró una reducción del pesimismo, cuando se esperaba un incremento.
Los índices PMI Markit manufactureros y composite de Alemania y la Eurozona cayeron más de lo esperado en octubre (dato preliminar). El dato anticipado del índice PMI Composite de Francia arrojó una mejora, pero la confianza de fabricación de octubre registró una caída.
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos cerraron en terreno positivo en una jornada de gran volatilidad.
En Japón, el dato preliminar del índice PMI Nikkei de octubre mostró una mejora, mientras que la revisión final del índice líder CI no experimentó cambios significativos. Hoy se espera una leve baja del índice de precios al productor de servicios de septiembre.
América Latina
BRASIL: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) dio a conocer que los precios al consumidor subieron en la primera quincena de octubre 4,53% YoY. De esta manera, la inflación se mantuvo estable por sobre el punto medio de la meta oficial, dándole al Banco Central suficiente tiempo para elevar las tasas de interés en los próximos meses.
MÉXICO: Según el Instituto Nacional de Estadística (INEGI), el Índice General de Actividad Económica retrocedió en agosto 0,1% MoM, debido a la caída en los sectores primario y secundario. En ese sentido, las actividades agrícolas cayeron 1,3% y la industria retrocedió 0,5%, en tanto que los servicios avanzaron 0,4%.
Es importante destacar, que en términos interanuales, la actividad económica se incrementó 1,7%.
PERÚ: El Banco Central dio a conocer que espera que el déficit fiscal se ubique en torno a 2,5% del PIB este año y 2,3% del PIB en el 2019, incluso estos niveles podrían ser menores si hay subejecución de la inversión pública. Si bien la consolidación fiscal se ha iniciado antes de lo previsto por mayores ingresos, un escenario de riesgo es que ésta continúe en el horizonte de proyección por menores gastos, y en particular por menor inversión pública.
PERÚ: El viceministro de economía, Hugo Perea, dio a conocer que la economía habría sufrido una desaceleración temporal en el 3ºT18 con un crecimiento de 2,4% YoY, debido a la volatilidad de los mercados externos y el débil desempeño del sector primario local. Sin embargo, informó que habrá una recuperación en el 4ºT18 por un crecimiento de la inversión pública y de la actividad pesquera. El funcionario reiteró la estimación de crecimiento de 4% para este año y de 4,2% para 2019.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. continuaban mostrando caídas luego de los comentarios de Trump contra la política hawkish de la Fed y de la aversión al riesgo global. Se aguardan comentarios de la entidad monetaria para definir posiciones. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,1478%.
Los retornos de Europa registraban caídas que continuaban con las de ayer, en línea con los Treasuries de EE.UU.
Monedas
El dólar (índice DXY) subía +0,42%, sostenido por la caída del euro. Sin embargo, Trump continúa afirmando que la Fed amenaza al crecimiento económico de EE.UU. por el aumento de la tasa de referencia.
El euro caía -0,55% a su menor valor en dos meses mientras aumentan los temores a una desaceleración económica en la Región (presionada por Francia y Alemania).
La libra esterlina cotizaba en baja (-0,52%), contagiada por la aversión al riesgo europeo y al recrudecimiento de las tensiones en el Reino Unido por los planes oficiales para concretar el Brexit.
Commodities
El petróleo WTI cotizaba estable tras la fuerte caída de ayer. El aumento de producción en EE.UU. y Arabia Saudita, y las menores expectativas de demanda global presionan sobre la cotización.
El oro operaba en baja (-0,31%) en un contexto muy volátil. Si bien las preocupaciones políticas y económicas le dan soporte a la demanda de cobertura, las altas probabilidades de subas en la tasa de referencia de la Fed limitan al metal.
La soja caía (-0,34%) por segunda jornada consecutiva, cotizando en USD/tn 318,90, presionadas por los temores de una desaceleración económica global y las mejoras en las condiciones de la cosecha de granos en EE.UU. El trigo operaba en USD/tn 184,89 y el maíz en USD/tn 145,08.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Mercado atento a la media sanción del Presupuesto 2019. Gobierno licita Letes a 182 días.
Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC), cerraron ayer con ligeras bajas, después de mostrar un rebote sobre el final de la rueda desde los mínimos intradiarios.
Los inversores no sólo están atentos al contexto internacional, sino al clima local a la espera de la media sanción del Presupuesto 2019. Ayer la Comisión de la Cámara de Diputados dio dictamen sobre el proyecto de ley del Presupuesto 2019 y hoy se tratará de votar el mismo en una sesión especial que arranca a las 11 horas. El oficialismo podría contar con al menos 135 votos entre propios y acompañantes. Esto le alcanzaría para poder aprobar la ley y enviarla a la Cámara Alta.
En este marco, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se sostuvo en los 665 puntos básicos.
En la BCBA, los principales bonos en dólares de corta duración que cotizan en pesos cerraron en ayer con alzas, debido a la suba del tipo de cambio mayorista. En tanto, los títulos más largos terminaron con caídas.
Los bonos nominados en pesos, tanto los ligados al CER como atados a tasa Badlar, cerraron en baja.
A las 15 horas de hoy finaliza el ingreso de ofertas para luego suscribir Letes en dólares a 182 días, para poder cubrir el vencimiento de la semana de USD 900 M. Se trata de la reapertura de la Letra del Tesoro con vencimiento el 26 de abril de 2019 (182 días de plazo remanente). El precio máximo que se pagará será de USD 973,31 por cada lámina de 1.000 nominales, el cual representa una tasa nominal anual de 5,50%. Dicho retorno es inferior al de las últimas licitaciones, aunque se ubica por encima de la tasa promedio de la curva de rendimiento de este tipo de activos. La suscripción podrá realizarse tanto en pesos como en dólares y el tipo de cambio para la suscripción será el correspondiente a la Comunicación «A» 3500 de ayer (ARS 36,773).
RENTA VARIABLE: El Merval sumó otra baja, a pesar que recortó pérdidas sobre el final de la jornada
El índice Merval volvió a mostrarse a la baja el martes (perdió ayer 0,7%), en línea con las principales bolsas mundiales, que cayeron debido a la cautela de los inversores por el enrarecido contexto externo.
De esta manera, el principal índice accionario local se ubicó en los 28.359,72 puntos, luego de tocar un mínimo intradiario de 27.877,53 unidades.
El volumen operado en acciones en la BCBA subió en relación al lunes, aunque de todos modos continúa siendo muy bajo. Ayer se operaron ARS 656,2 M.
En Cedears se negociaron ARS 10,7 M.
Las acciones del sector energético lideraron las bajas, donde las más afectadas fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGSU2), Cablevisión Holding (CVH) y Tenaris (TS), entre las más importantes.
Mientras que sobresalieron al alza los bancos: Banco Francés (FRAN), Grupo Supervielle (SUPV), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), Banco Macro (BMA) y Grupo Financiero Valores (VALO).
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
Superávit comercial por primera vez en 21 meses
Según el INDEC, la balanza comercial reportó en septiembre un saldo de USD 314 M, siendo este el primer superávit en 21 meses, debido a una caída de 21,2% YoY en el nivel de importaciones y una reducción de apenas 4,8% YoY en las exportaciones, en un contexto marcado por la depreciación del peso y una actividad económica en contracción. En los primeros nueve meses del año, el saldo comercial registra un déficit de USD 6.453 M y supera en 20,9 puntos porcentuales al acumulado en el mismo período del año anterior.
Expectativas de inflación se ubica en 40% para los próximos doce meses
Las expectativas de inflación para los consumidores en los próximos doce meses se incrementaron 10 puntos porcentuales y se ubicó en 40% para el mes de octubre (según la UTDT). Estas expectativas aumentaron en la Capital Federal y en el interior del país, mientras que disminuye en el Gran Buenos Aires.
AFIP prorroga plazo para pagar deudas vencidas
La AFIP dispuso prorrogar hasta fin de este año la posibilidad que los contribuyentes ingresen a los planes de pago denominados «Puente II», que vencía a fin de este mes. La medida permitirá incluir deudas vencidas hasta el 30 de septiembre último, frente al límite del 30 de junio que estaba contemplado en la resolución general 4289. La decisión responde a los numerosos pedidos de los contribuyentes de contar con más tiempo para adherirse a este plan que permite refinanciar deudas vencidas en un plazo de hasta 48 cuotas.
El Gobierno crea organismo de valuaciones de inmuebles
El Gobierno creó el organismo federal que controlará las valuaciones fiscales de las propiedades de la Ciudad de Buenos Aires y de las provincias que adhirieron al Consenso Fiscal firmado el año pasado (según la prensa). La medida fue publicada hoy en el Boletín Oficial, y el ente dependerá de la Secretaría de Provincias y Municipios del Ministerio del Interior, Obras Públicas y Vivienda. Según el Decreto 938/2018, el ente deberá determinar los procedimientos y las metodologías de aplicación para las valuaciones de los inmuebles con el objetivo de tales números tiendan a reflejar la realidad del mercado inmobiliario y la dinámica territorial.
Tipo de cambio
En un contexto externo que muestra un aumento en la aversión al riesgo ante la incertidumbre en las finanzas de Italia y la guerra comercial entre China y EE.UU., el dólar minorista subió 21 centavos el martes a ARS 37,65 vendedor, luego de testear un máximo intradiario de ARS 37,76. El tipo de cambio mayorista se alineó a la tendencia del minorista y ascendió 13 centavos a ARS 36,59. El BCRA subastó Leliq a 7 días por ARS 110.929 M a una tasa promedio de 71,4% anual (27 bps menos respecto al lunes). La tasa máxima de corte fue de 73%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales crecieron USD 52 M y finalizaron en USD 48.549 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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