Informe Diario 26 de Octubre de 2018
- 26 de octubre de 2018
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- Categoría: Economics, Finance & accounting, informes economiocos
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GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban con importantes bajas, presionados por decepcionantes balances de Amazon y Google, mientras los inversores aguardan nuevos datos macro. De esta manera, los principales índices estadounidenses eliminarían las ganancias registradas en la rueda de ayer. El índice VIX subía esta mañana a 26,7 puntos. Por el lado de los indicadores macroeconómicos, en EE.UU. se publicará el dato anticipado del PIB anualizado del 3ºT18, que mostraría un crecimiento de 3,3% respecto al trimestre anterior, dando señales de desaceleración.
Dow 24,747.15 -0.95% -237.40
S&P 500 2,663.93 -1.54% -41.64
Nasdaq 7,132.90 -2.53% -185.44
Las principales bolsas de Europa caían en promedio -1,7% . El dólar (índice DXY) abría estable con sesgo alcista, cerca de máximos de 10 semanas, mientras se aguarda la publicación del PIB de EE.UUEl petróleo WTI caía -1,4%, cotizando en USD/bbl 66,38 ante los temores de una sobreoferta global, a pesar de la inminente entrada en vigencia de las sanciones contra las exportaciones iraníes Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caía producto de la elevada aversión al riesgo de los inversores. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,082%.
BRASIL: Confianza del consumidor aumentó en octubre por primera vez en dos meses. Alcanza superávit de cuenta corriente en septiembre.
WALL STREET HOY
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ARGENTINA
El dólar minorista cerró con una suba de cinco centavos el jueves y se ubicó en los ARS 37,93 vendedor, anotando su tercera suba consecutiva. Como es habitual, el BCRA subastó Leliq a 7 días por un monto de ARS 155.886 M, a una tasa promedio de corte de 71,9% y un retorno máximo adjudicado de 72,7%. Las reservas internacionales bajaron USD 193 M y finalizaron en USD 48.284 M.
LECAP: El gobierno licitará hoy dos nuevas Lecaps, con el propósito de reducir la tasa de interés y que se suscriban en Lebacs. En la licitación se ofrecen Lecaps a 7 meses de plazo (vencimiento el 31 de mayo de 2019, capitalizables mensualmente a una tasa de 3,75% (TNM). Además se suscribirán Lecaps a 18 meses (vencimiento el 30 de abril de 2020), capitalizables mensualmente a una tasa de 3% (TNM). La recepción de ofertas comenzará a las 10 y finalizará a las 15 horas.
La suscripción podrá realizarse tanto en pesos, dólares o Lebacs con vencimiento en noviembre y diciembre (I21N8 y I19D8). El tipo de cambio para la suscripción con dólares será el correspondiente a la Comunicación “A” 3500 de ayer (ARS 36,788).
El precio al que se tomarán las Lebacs en parte de pago para suscribir las Lecaps será: para la especie I21N8 ARS 971,78 por cada 1.000 nominales, y para la I19D8 ARS 939,99 por cada lámina de 1.000 nominales.
Los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron con ganancias (tras varias ruedas de bajas), en un marco en el que el Presupuesto obtuvo la media sanción de Diputados y se envió a la Cámara Alta donde se podría aprobar a mediados del mes próximo.
El oficialismo en el Senado buscará convertir en ley el proyecto de Presupuesto 2019 el próximo 14 de noviembre y para eso intentará obtener dictamen de mayoría el miércoles 7. En caso de no conseguir los consensos, se podría votar el 21, aunque la idea del Gobierno es que el proyecto esté aprobado antes de la realización del G-20 en Buenos Aires a fines de noviembre.
Con la media sanción del Presupuesto, el Board del FMI tratará a partir de las 10.30 hs. de hoy (hora argentina) la extensión del crédito al país a USD 57,1 Bn anunciados un mes atrás. Se descarta que el directorio del Fondo apruebe el préstamo para que posteriormente Argentina reciba el desembolso en lo que queda del año de USD 13,4 Bn para cubrir sus necesidades financieras. El mercado espera por la tarde los detalles del crédito.
Por su lado, los cupones ligados al PIB cerraron con pérdidas tras conocerse el mal dato de la actividad económica, aunque el mismo resultó mejor al esperado.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó 1,3% y se ubicó en los 667 puntos básicos.
El índice Merval cerró el jueves con una suba de 4,2% para ubicarse en las 29.334,99 unidades, tras tres ruedas de bajas consecutivas, impulsado en parte por el respaldo que obtuvo el Gobierno con la media sanción del proyecto de ley del Presupuesto 2019, el cual incluye un fuerte recorte de gastos de acuerdo al compromiso frente al FMI. Ayudó además, la suba de los mercados internacionales.
Lo destacado de la rueda de ayer fue el volumen operado en acciones en la BCBA, que mejoró más de 70% respecto al día previo, ubicándose en los ARS 1.029 M. En Cedears se negociaron ARS 13,4 M.
En este sentido, las acciones con mejor performance fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV), Cablevisión Holding (CVH), Metrogas (METR), YPF (YPFD) y Banco Macro (BMA), entre otras. La única acción que cerró en baja fue la de Aluar (ALUA).
ECONOMÍA: El Estimador Mensual de la Actividad Económica (EMAE) cayó en agosto 1,6% YoY según el INDEC. De esta manera, economía cayó por quinto mes consecutivo siendo los sectores que más incidieron en la contracción: comercio, manufactura, transporte y comunicaciones, explotación de minas y canteras y hoteles y restaurantes. El crecimiento de la pesca, la actividad de bancos y la intermediación financiera, impactaron positivamente en el indicador y ayudaron a que la caída no fuese tan profunda. Esta caída no tiene el impacto de la crisis cambiaria y se espera que en los próximos meses la actividad siga contrayéndose. En relación al mes anterior, el EMAE mostró en agosto una suba de 1,3%. El mercado esperaba una caída interanual de 2,4%.
CONFIANZA DEL CONSUMIDOR: Según la UTDT, el índice de Confianza del Consumidor (ICC) cayó en octubre 3,1% MoM y 36,1% YoY. En ese sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: Situación personal (-6,9% MoM) y situación macroeconómica (-2,5% MoM), sin embargo, atenuó la caída del índice el subíndice de bienes durables e inmuebles que aumentó 4,7% MoM. La confianza del consumidor cae 6,7% MoM en el interior del país y 0,5% MoM en Capital Federal.
CONSTRUCCIÓN: El Instituto de Estadísticas y Registro de la Industria de la Construcción (IERIC) dio a conocer que el empleo en este sector se incrementó ligeramente en agosto 0,3% MoM, pero no fue suficiente para lograr compensar la caída producida en julio. En términos interanuales mostró un crecimiento de 0,5%, resultando en el peor registro de los últimos 18 meses.
INVERSIÓN: El presidente de la compañía Kawasaki a nivel local, Leandro Iraola, y Eigo Konya, director global de Kawasaki Heavy Industries (KHI) informaron que la empresa comenzará a fabricar motos en el país luego de lograr un acuerdo de inversión con el Grupo Iraola por USD 14 M. A partir de 2019 se comenzarán a producir unas 2.000 unidades anuales en la planta que Corven Motos tiene en Venado Tuerto. Para dentro de dos o tres años prevén fabricar unas 4.500 motos anuales.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban con importantes bajas, presionados por decepcionantes balances de Amazon y Google, mientras los inversores aguardan nuevos datos macro.
De esta manera, los principales índices estadounidenses eliminarían las ganancias registradas en la rueda de ayer. El índice VIX subía esta mañana a 26,7 puntos.
Hoy se publicará el dato anticipado del PIB anualizado del 3ºT18, que mostraría un crecimiento de 3,3% respecto al trimestre anterior, dando señales de desaceleración. La revisión final del índice de sentimiento de la Universidad de Michigan ratificaría el dato anterior.
Ventas (VTR), Goodyear (GT), Colgate (CL), Moody’s Corp (MCO) y Phillips 66 (PSX) serán algunas de las empresas más relevantes en publicar sus resultados corporativos antes de la apertura del mercado.
AMAZON (AMZN): La empresa reportó por la tarde de ayer ganancias por acción que se ubicaron ampliamente por encima de lo esperado (USD 5,75 vs. USD 3,14), mientras que los ingresos fueron levemente menores a lo estimado (USD 56,6 Bn vs. USD 57,1 Bn). Amazon dio un guidance de ventas para el 4ºT18 (que incluye la importante temporada de festividades) de entre USD 66,5 Bn y USD 72,5 Bn, por debajo de lo proyectado por el consenso del mercado. La acción caía esta mañana 9,6% en el pre-market.
ALPHABET (GOOGL): La compañía informó beneficios por acción de USD 13,06, casi 30% por encima de lo esperado por el mercado. Sin embargo, los ingresos de USD 33,74 Bn no lograron superar las estimaciones. La acción caía 7,5% en el pre-market.
VALEO (VLEEY): Sus acciones caían 20% esta mañana luego que la manufacturera francesa de autopartes redujera sus objetivos de ventas y ganancias para todo el año, citando una interrupción en la industria.
HYUNDAI MOTOR (005380 KS): El beneficio neto cayó a USD 236 M, su ganancia más baja en más de siete años y ampliamente por debajo de lo estimado, producto de un cargo único de USD 440 M relacionado con los retiros de vehículos en EE.UU.
Europa
Las principales bolsas de Europa caían, siguiendo los resultados publicados por Amazon y Google, como también débiles balances trimestrales en la Región.
La confianza del consumidor de Alemania se mantuvo estable en noviembre.
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos cerraron en terreno negativo, luego que los futuros de EE.UU. indicarán una caída tras decepcionantes resultados corporativos de empresas tecnológicas.
La inflación minorista de Tokio (Japón) no mostró variaciones significativas en octubre respecto al dato anterior.
América Latina
BOLIVIA: El Instituto Nacional de Estadística (INE) dio a conocer que el déficit comercial se redujo de enero a agosto de este año un 75% YoY al pasar de USD 688 M a USD 170 M, debido principalmente a la mejora de las exportaciones tradicionales porque el sector de los hidrocarburos ha tenido un alza en los precios, al igual que los minerales. Las ventas de hidrocarburos y minerales representaron el 79% del total exportado con USD 2.677 M para los minerales, y USD 2.162 M para el sector gas e hidrocarburos.
BRASIL: Según la Fundación Getulio Vargas (FGV), el índice de confianza del consumidor (ICC) se incrementó en octubre 4 puntos respecto a septiembre y se ubicó en 86,1, su primer alza luego de dos meses consecutivos de retroceso. Este comportamiento se debe a las expectativas de cambio en el escenario económico del país luego de la próxima elección presidencial, ya que disminuye la incertidumbre política y se genera mayor claridad en la conducción de la economía para el inicio del nuevo gobierno.
BRASIL: Según el Banco Central, la cuenta corriente registró en septiembre un superávit de USD 32 M. En 12 meses, el saldo suma USD 14.495 M, correspondiente al 0,75% del PIB. Sin embargo, en el acumulado del año, las cuentas externas presentan un déficit de USD 7.435 M, ante un saldo negativo de USD 2.745 M en el mismo periodo de 2017.
PERÚ: La agencia calificadora internacional Moody’s dio a conocer que la economía cuenta con el respaldo de los sectores agroexportador y el turismo para impulsar el crecimiento durante el 2018. Aunque el organismo reconoció que otros agentes aportarán al crecimiento económico, también indicó que por el momento son muy pocos. Las estimaciones de esta institución coincidieron con el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) que la economía se expandirá alrededor del 4,0% durante el presente año, superando los 2,5% del 2017.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de Treasuries de EE.UU. caía producto de la elevada aversión al riesgo de los inversores. Sin embargo, se espera que un buen dato de crecimiento del PIB mejore la confianza de los mercados y mejoren los rendimientos. El retorno a 10 años se ubicaba en 3,0821%.
Los retornos de Europa mostraban bajas significativas, en línea con los Treasuries de EE.UU.
Monedas
El dólar (índice DXY) abría estable con sesgo alcista, cerca de máximos de 10 semanas, mientras se aguarda la publicación del PIB de EE.UU. Un robusto crecimiento puede impulsar mayores subas de la divisa estadounidense.
El euro caía -0,28% a su menor nivel en dos meses luego que los comentarios de Draghi no lograron convencer a los inversores sobre la continuidad del programa de reducción de compras de bonos por la incertidumbre política y económica regional.
El yen subía +0,39% ante los temores de los inversores por sufrir mayores pérdidas en el mercado accionario. Los menores rendimientos de los Treasuries de EE.UU. suman impulso a la demanda de la divisa japonesa.
Commodities
El petróleo WTI caía -1,37% ante los temores de una sobreoferta global (aumenta la producción en Arabia Saudita y EE.UU.) a pesar de la inminente entrada en vigencia de las sanciones contra las exportaciones iraníes.
El oro operaba en alza (+0,53%) por cuarta jornada consecutiva, pudiendo marcar su mayor ganancia semanal del año. El reciente sell-off accionario impulsó la demanda de cobertura, pero la publicación del PIB de EE.UU. definirá el futuro movimiento del metal.
La soja mostraba un rebote de +0,20%, cotizando en USD/tn 314,59, pero finalizaría la semana en baja por tercera vez consecutiva, ante las expectativas de una buena cosecha en EE.UU. por las mejoras climáticas y menores exportaciones a China por la desaceleración económica. El maíz operaba en USD/tn 142,82 y el trigo en USD/tn 181,40.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: El Gobierno licita hoy Lecaps a 7 y 18 meses a suscribir con Lebacs
El gobierno licitará hoy dos nuevas Lecaps, con el propósito de reducir la tasa de interés y que se suscriban en Lebacs.
En la licitación se ofrecen Lecaps a 7 meses de plazo (vencimiento el 31 de mayo de 2019, capitalizables mensualmente a una tasa de 3,75% (TNM). Además se suscribirán Lecaps a 18 meses (vencimiento el 30 de abril de 2020), capitalizables mensualmente a una tasa de 3% (TNM). La recepción de ofertas comenzará a las 10 y finalizará a las 15 horas.
La suscripción podrá realizarse tanto en pesos, dólares o Lebacs con vencimiento en noviembre y diciembre (I21N8 y I19D8). El tipo de cambio para la suscripción con dólares será el correspondiente a la Comunicación “A” 3500 de ayer (ARS 36,788).
El precio al que se tomarán las Lebacs en parte de pago para suscribir las Lecaps será: para la especie I21N8 ARS 971,78 por cada 1.000 nominales, y para la I19D8 ARS 939,99 por cada lámina de 1.000 nominales.
En tanto, los soberanos en dólares que cotizan en el exterior (mercado OTC) cerraron con ganancias (tras varias ruedas de bajas), en un marco en el que el Presupuesto obtuvo la media sanción de Diputados y se envió a la Cámara Alta donde se podría aprobar entre el 14 y 21 de noviembre.
Con la media sanción del Presupuesto, el Board del FMI tratará a partir de las 10.30 hs. de hoy (hora argentina) la extensión del crédito al país a USD 57,1 Bn anunciados un mes atrás. Se descarta que el directorio del Fondo apruebe el préstamo para que posteriormente Argentina reciba el desembolso de USD 13,4 Bn y cubra sus necesidades de este año. El mercado espera por la tarde los detalles del crédito.
Los títulos públicos nominados en dólares que cotizan en pesos en la BCBA, ayer culminaron con mayoría de alzas a pesar de la baja que sufrió el tipo de cambio mayorista.
Mientras que los cupones ligados al PIB cerraron con pérdidas tras conocerse el mal dato de la actividad económica, aunque el mismo resultó mejor al esperado.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó 1,3% y se ubicó en los 667 puntos básicos.
RENTA VARIABLE: El Merval subió 4,2% tras la media sanción del Presupuesto
El índice Merval cerró el jueves con una suba de 4,2% para ubicarse en las 29.334,99 unidades, tras tres ruedas de bajas consecutivas, impulsado en parte por el respaldo que obtuvo el Gobierno con la media sanción del proyecto de ley del Presupuesto 2019, el cual incluye un fuerte recorte de gastos de acuerdo al compromiso frente al FMI. Ayudó además, la suba de los mercados internacionales.
Lo destacado de la rueda de ayer fue el volumen operado en acciones en la BCBA, que mejoró más de 70% respecto al día previo, ubicándose en los ARS 1.029 M. En Cedears se negociaron ARS 13,4 M.
En este sentido, las acciones con mejor performance fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV), Cablevisión Holding (CVH), Metrogas (METR), YPF (YPFD) y Banco Macro (BMA), entre otras. La única acción que cerró en baja fue la de Aluar (ALUA).
NOTICIAS MACROECONÓMICAS
La Actividad Económica cayó 1,6% YoY en agosto
El Estimador Mensual de la Actividad Económica (EMAE) cayó en agosto 1,6% YoY según el INDEC. De esta manera, economía cayó por quinto mes consecutivo siendo los sectores que más incidieron en la contracción: comercio, manufactura, transporte y comunicaciones, explotación de minas y canteras y hoteles y restaurantes. El crecimiento de la pesca, la actividad de bancos y la intermediación financiera, impactaron positivamente en el indicador y ayudaron a que la caída no fuese tan profunda. Esta caída no tiene el impacto de la crisis cambiaria y se espera que en los próximos meses la actividad siga contrayéndose. En relación al mes anterior, el EMAE mostró en agosto una suba de 1,3%. El mercado esperaba una caída interanual de 2,4%.
Confianza del consumidor vuelve a deteriorarse
Según la UTDT, el índice de Confianza del Consumidor (ICC) cayó en octubre 3,1% MoM y 36,1% YoY. En ese sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: Situación personal (-6,9% MoM) y situación macroeconómica (-2,5% MoM), sin embargo, atenuó la caída del índice el subíndice de bienes durables e inmuebles que aumentó 4,7% MoM. La confianza del consumidor cae 6,7% MoM en el interior del país y 0,5% MoM en Capital Federal.
Leve suba del empleo en el sector construcción
El Instituto de Estadísticas y Registro de la Industria de la Construcción (IERIC) dio a conocer que el empleo en este sector se incrementó ligeramente en agosto 0,3% MoM, pero no fue suficiente para lograr compensar la caída producida en julio. En términos interanuales mostró un crecimiento de 0,5%, resultando en el peor registro de los últimos 18 meses.
Kawasaki dará inicio a producción local de motos
El presidente de la compañía Kawasaki a nivel local, Leandro Iraola, y Eigo Konya, director global de Kawasaki Heavy Industries (KHI) informaron que la empresa comenzará a fabricar motos en el país luego de lograr un acuerdo de inversión con el Grupo Iraola por USD 14 M. A partir de 2019 se comenzarán a producir unas 2.000 unidades anuales en la planta que Corven Motos tiene en Venado Tuerto. Para dentro de dos o tres años prevén fabricar unas 4.500 motos anuales.
Tipo de cambio
El dólar minorista cerró con una suba de cinco centavos el jueves y se ubicó en los ARS 37,93 vendedor, anotando su tercera suba consecutiva. Sin embargo, el tipo de cambio mayorista retrocedió 21 centavos y cerró en ARS 36,79 para la punta vendedora, en línea con la región. La baja se produjo luego de que el gobierno lograra un respaldo la media sanción en la Cámara de Diputados de un controvertido proyecto de presupuesto 2019, el que tiene un notorio recorte de gastos de acuerdo al compromiso asumido ante el FMI. Como es habitual, el BCRA subastó Leliq a 7 días por un monto de ARS 155.886 M, a una tasa promedio de corte de 71,9% y un retorno máximo adjudicado de 72,7%.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales bajaron USD 193 M y finalizaron en USD 48.284 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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