Informe Diario 27 de Septiembre de 2019

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GLOBAL

Mercados norteamericanos en alza en la preapertura, a la espera de novedades políticas y comerciales.

 

 

 

 

Estados Unidos:

Los futuros de acciones de EE.UU. operaban esta mañana con subas (en promedio +0,3%). En el frente comercial entre EE.UU. y China, las dos delegaciones están listas para reanudar las conversaciones el próximo 10 de octubre en Washington.

Mientras tanto, Nancy Pelosi, presidenta de la Cámara de Representantes, acusó a la Casa Blanca de encubrir el llamado telefónico del Presidente con su homólogo ucraniano.

El llamado ha provocado una investigación para iniciar un juicio político por parte de los delegados en la Cámara, pero este proceso debe ser aprobado por el Senado, donde el Partido Republicano es mayoría.

La tercera revisión del PIB anualizado no mostró cambios en el 2ºT19 respecto al dato anterior (2% QoQ). Aumentaron levemente las peticiones iniciales por desempleo en la semana finalizada el 21 de septiembre. Caerían las órdenes de bienes durables en agosto (-1% vs 2% previo).

 

CORPORATIVAS

WELLS FARGO (WFC): La compañía nombró al CEO del Banco de Nueva York Mellon, Charles Scharf, como su CEO a partir del 21 de octubre. WFC ha estado sin un CEO permanente desde que Tim Sloan dejó el banco a principios de este año. BNY Mellon nombró al CFO Thomas Gibbons como su CEO interino.

DELTA AIRLINES (DAL) comprará una participación del 20% en Latam Airlines por USD 1,9 Bn en efectivo y deuda. La inversión en la aerolínea más grande de Sudamérica es la más grande de Delta desde su fusión con Northwest Airlines en 2008.

APPLE (AAPL): Según el Wall Street Journal, la compañía planea llevar largometrajes a los cines, antes de su lanzamiento en el nuevo servicio streaming Apple TV+. Asimismo, informó que también contrató al ex ejecutivo de IMAX Greg Foster como consultor para este esfuerzo.

TOYOTA MOTOR (7203 JP) aumentará su participación en el fabricante de automóviles japonés Subaru de alrededor del 17% al 20%. Su inversión tiene un valor de aproximadamente USD 650 M, al tiempo que Subaru planea tomar una participación en Toyota de aproximadamente el mismo valor.

 

Europa

Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana con fuertes subas (en promedio +0,5%), a medida que las esperanzas comerciales compensan la creciente incertidumbre política de EE.UU.

En el Reino Unido, un miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra dijo que el próximo movimiento del banco central sería posiblemente un recorte de tasas. En paralelo, aumentan las tensiones en el Parlamento respecto a los próximos pasos a seguir para resolver el Brexit.

La confianza del consumidor del Reino Unido mejoró levemente en septiembre, aunque permanece en zona de pesimismo (-12 vs -14 anterior). La confianza del consumidor europeo se mantuvo estable en septiembre (-6,5 revisión final).

Asia y Oceanía

Los mercados en Asia cerraron dispares, a la espera que las negociaciones comerciales entre EE.UU. y China se reanuden el 10 de octubre en Washington. El viceprimer ministro chino, Liu, representaría a la delegación de Beijing.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

América Latina

BRASIL: El Banco Central informó que elevó su proyección de crecimiento del PIB para este año de 0,8% a 0,9%, así como al 1,8% para el 2020. En ese sentido, el organismo agregó que cabe destacar que esta perspectiva está condicionada al escenario de continuidad de las reformas y ajustes necesarios en la economía.

MÉXICO: Según el INEGI, la actividad económica registró en julio una baja de 0,1% MoM, debido principalmente al retroceso de las actividades secundarias y del comercio. Este dato reaviva los temores que la economía pueda acercarse a una recesión luego de estancarse entre abril y junio.

MÉXICO: El Banco Central recortó su tasa de interés por segunda ocasión consecutiva en 0,25 puntos base, para ubicarse en 7,75%. Con este movimiento, la tasa de interés queda en un nivel que sólo se ha visto en dos ocasiones en la última década: la más reciente, en junio del 2018 y la previa, en agosto del 2008. A pesar de tratarse de un segundo recorte consecutivo, la tasa se mantiene como la tercera más alta entre las economías emergentes.

PERÚ: La calificadora internacional de riesgo Fitch Ratings, ratificó la situación estable de la economía al mantener la calificación soberana de largo plazo en “BBB+”. Asimismo, la firma destacó el sólido historial y credibilidad de las políticas macroeconómicas del país, lo cual ha afianzado la estabilidad macroeconómica y financiera.

 

Bonos del Tesoro

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses mostraban subas, mientras los inversores permanecen atentos a las negociaciones comerciales y a la investigación por el impeachment. El retorno a 10 años se ubicaba en 1,72%.

Los rendimientos de bonos europeos registraban leves subas, en línea con los US Treasuries.

Monedas

El dólar (índice DXY) operaba estable, mientras persiste el optimismo comercial que sostiene la demanda de la divisa estadounidense, a pesar de las tensiones políticas en el Congreso.

El euro rebotaba, permaneciendo próximo a mínimos de 2 años, afectado por la firmeza del dólar.

La libra esterlina mostraba una caída después que un legislador del Banco de Inglaterra pregonara por una política monetaria más flexible.

 

Commodities                                                                                                                                  

El petróleo WTI registraba una contracción, ante la débil perspectiva de la demanda global, por lo que cerraría la semana en baja. La investigación para la destitución de Trump aumenta la incertidumbre.

El oro mostraba pérdidas, ya que la firmeza del dólar mantiene bajo presión la demanda del metal.

La soja operaba en baja, aunque se encamina a cerrar la semana en alza, impulsado por las expectativas de una mayor demanda global de cultivos.

 

Merval / Economía Argentina

 

RENTA FIJA: Confirmaron que las Letes, Lecaps, Lecer y Lelink se podrán usar para cancelar obligaciones previsionales 

El Ministerio de Hacienda habilitó a los tenedores de las distintas modalidades de Letes, Lecap, Lecer y Lelink a utilizarlas en la cancelación de sus obligaciones con el ANSeS, a través de la resolución 18/2019 publicada hoy en el Boletín Oficial. Así, estos títulos se podrán emplear, a partir de su fecha original de caducidad, para afrontar el pago de aportes previsionales. Los activos que se utilicen para la cancelación de las obligaciones previsionales se computarán a su valor técnico calculado a la fecha de su vencimiento original.

Los bonos nominados en dólares que operan en el exterior terminaron el jueves con precios dispares, en un contexto en el que los inversores tienen la mirada puesta sobre una posible reestructuración de la deuda argentina en el próximo período presidencial.

En el mercado se habla mucho acerca de extender los vencimientos sin quita de capital, pero no habrá nada definido dada la incertidumbre política actual. De todos modos, los precios de los títulos públicos están descontando un escenario de reestructuración algo más agresiva, y eso se ve reflejado el bajo volumen de negocios.

Por su parte, Moody´s sostuvo que la actual nota de Argentina de “Caa2” podría ser revisada a la baja a “Caa3”, debido a la presente coyuntura política y financiera.

A pesar de este escenario, hoy los bonos argentinos en dólares operan en alza en el exterior en la pre-apertura: AA21 USD 48,48 (+0,21), A2E8 USD 40,79 (+0,58), AL36 USD 43,21 (+0,52) y AE48 USD 42,36 (+0,56).

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina subió 0,9% a 2.232 puntos básicos.

El Banco Central subastó Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días de plazo por un monto de ARS 212.453 M a una tasa promedio de 79,994%, ubicándose la misma en valores previos a la implementación de las restricciones cambiarias.

 

RENTA VARIABLE: Tras un inicio positivo, el S&P Merval cerró ayer con una ligera caída 

El mercado local de acciones terminó ayer cayendo, en un marco de elevada volatilidad y bajo volumen de negocios, y con los inversores atentos a las cuestiones políticas en medio de la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales que se disputarán en un mes.

Así, el índice S&P Merval perdió ayer apenas 0,2% y cerró en 28.168,02 puntos, luego de testear un máximo intradiario de 28.705 unidades en la apertura.

El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 597,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.116,9 M en un contexto en el que muchos inversores prefieren estar posicionados en acciones extranjeras por cuestiones de cobertura.

Las caídas más pronunciadas se observaron en las acciones de: Edenor (EDN), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2), Central Puerto (CEPU), Telecom Argentina (TECO2) y Sociedad Comercial del Plata (COME), entre otras.

Sin embargo, terminaron en alza: Ternium Argentina (TXAR), Grupo Supervielle (SUPV), Holcim Argentina (HARG), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) y Grupo Financiero Galicia (GGAL), entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

La actividad económica se incrementó 0,6% YoY en julio

El EMAE registró en julio un crecimiento de 0,6% YoY, siendo el tercer mes consecutivo de comportamiento positivo tras haber registrado un año de caída entre mayo de 2018 y abril de 2019. Este comportamiento interanual fue explicado por el sector Agricultura, ganadería, caza y silvicultura que creció 20,1% YoY. Con relación a junio, el EMAE mostró un avance de 1,2%, mientras que en los primeros siete meses del año acumula una caída de 2,1%.

Confianza del consumidor creció en septiembre

El índice de Confianza del Consumidor (ICC) se incrementó en septiembre 0,6% MoM y 24,9% YoY. En ese sentido, entre los componentes del ICC que incidieron en tal resultado se encuentran los siguientes subíndices: situación macroeconómica (+3,7% MoM), bienes durables e inmuebles (-8,4% MoM), y situación personal (-0,1% MoM).

Empleo de la construcción cayó en julio 2,4% YoY

Según el IERIC, el empleo registrado en la industria de la construcción cayó en julio 2,4% interanual y acumuló cuatro meses consecutivos de caídas. En tanto, en la variación intermensual se observó una caída de 0,7%. Con ese dato, el IERIC determinó que el empleo registrado en esta actividad alcanzó en julio un total de 408.389 puestos de trabajo.

Deuda externa aumentó 8,4% YoY al cierre del 2ºT19

Según el INDEC, la deuda externa total aumentó en el 2ºT19 cerca de USD 22.000 M (+8,4% YoY) hasta alcanzar los USD 283.567 M. Asimismo, el stock de deuda externa bruta total mostró además caída de USD 7.819 M frente al trimestre previo, ante una reducción del valor en dólares de la deuda emitida en pesos. El 62% de la deuda corresponde al Gobierno general; 26% a sociedades no financieras; 8% al BCRA; 2% a las sociedades captadoras de depósitos y 1% a otras sociedades financieras.

La cuenta corriente registró un déficit de USD 2.561 M en el 2ºT19

De acuerdo al INDEC, en el 2ºT19, la cuenta corriente registró un déficit de USD 2.561 M, explicado por los ingresos primarios, que presentaron un déficit de USD 5.305 M, parcialmente compensado por un superávit de la balanza de bienes y servicios, USD 2.666 M y de ingresos secundarios, USD 79 M. La cuenta financiera mostró un ingreso neto de capitales de USD 3.339 M. Las reservas internacionales se redujeron USD 1.773 M en el trimestre.

 

Tipo de cambio

El dólar minorista cerró ayer en ARS 59,51 vendedor, subiendo 17 centavos respecto al miércoles, en un contexto en el que bancos oficiales vendieron divisas sobre el cierre de la rueda para recortar el alza del dólar frente a una mayor demanda por la cercanía de fin de mes. La suba del minorista se dio en línea con la del tipo de cambio mayorista, que ganó 16 centavos y se ubicó en ARS 57,21 para la punta vendedora, tras los dichos de la nueva titular del FMI, quien sostuvo que Argentina está al tope de prioridades del organismo. Por su parte, el dólar contado con liquidación subió 33 centavos el jueves a ARS 64,09, por lo que la brecha con el mayorista se ubicó en 12%. Sin embargo, el dólar MEP bajó 42 centavos a ARS 61,53, lo que implicó una brecha de 8,4% frente a la cotización en el MULC.

Indicadores monetarios

La tasa Badlar de bancos privados cerró el jueves en 58,87%, mientras que el retorno del Plazo Fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 56,63%. Las reservas internacionales cayeron el jueves USD 82 M y finalizaron en USD 49.228 M.

 

 

Indicadores Financieros

 

Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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