Informe Diario 28 de Octubre de 2020

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan con fuertes pérdidas, ante rebrote de contagios por Covid-19

 

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con fuertes pérdidas (en promedio -1,4%), ya que los inversores temen que un aumento en las infecciones por coronavirus pueda detener la recuperación de la economía. Trump reconoció que no habrá un paquete de estímulo fiscal antes de las elecciones, lo que afecta a la confianza.

Los casos diarios de coronavirus han aumentado en un promedio récord de 69.967 durante la semana pasada, por lo que algunos estados han restablecido ciertas medidas de bloqueo. Illinois ha ordenado a Chicago que cierre el interior de los restaurantes.

Hoy presentan sus resultados corporativos Boeing, General Electric, UPS y Fiat Chrysler.

Se deterioró la confianza del consumidor del Conference Board en octubre. Se publicará la balanza comercial de bienes de septiembre, mientras que aumentarían los inventarios de crudo semanales.

Las principales bolsas de Europa operan con fuertes bajas (en promedio -1,9%), ya que continúa la propagación del coronavirus por todo el continente, mientras la incertidumbre electoral en EE.UU. agrava la desconfianza.

En los últimos días se han registrado nuevos récords en los casos diarios de coronavirus en EE.UU., Europa y China. Francia podría imponer un bloqueo nacional para intentar contener el rebrote.

Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.

Los mercados en Asia cerraron dispares, ya que persiste la cautela sobre el riesgo de una nueva ola de contagios por coronavirus en EE.UU.

El temor de los mercados pasa por la creciente tasa de hospitalizaciones que podría requerir restricciones más estrictas para contener la propagación del virus y garantizar que los hospitales no colapsen.

Las ventas minoristas de Japón registrarían una fuerte caída en septiembre. El BoJ definirá su tasa de referencia (permanecería estable).

El dólar (índice DXY) opera con fuertes alzas, mientras aumenta la incertidumbre en relación a las elecciones estadounidenses de la próxima semana, en medio de una segunda ola de contagios de Covid-19.

El euro registra pérdidas, mientras se detienen las conversaciones por los estímulos en EE.UU. y aumentan las infecciones por coronavirus en Italia, Francia y Alemania.

La libra esterlina muestra retrocesos, al tiempo que aumenta la presión para imponer un nuevo bloqueo, ya que el gobierno trabaja bajo la suposición de que la segunda ola de coronavirus será más mortal que la primera.

El petróleo WTI observa fuertes caídas, debido a que un posible aumento de los inventarios de crudo en EE.UU. incrementa los temores de un exceso de oferta global.

El oro opera en baja, presionado por la fortaleza del dólar, pero los crecientes temores sobre una segunda ola de COVID-19 pesan sobre el sentimiento de riesgo y aumentan la demanda del metal como cobertura.

La soja muestra fuertes pérdidas, mientras la mejora del clima que permite el avance de la siembra en Brasil aumenta las previsiones de oferta global. Pero los rebrotes del virus limitarían la demanda desde China.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran retrocesos, mientras los inversores monitorean el avance del virus. El retorno a 10 años se ubicaba en 0,76%.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran bajas, en línea con los US Treasuries.

CATERPILLAR (CAT) presentó ganancias ajustadas por acción de USD 1,34 sobre ingresos de USD 9.900 M en el trimestre. Sus ganancias por acción del tercer trimestre cayeron 54% interanual. Aun así, los resultados superaron las expectativas del mercado, dado que anticipaba ganancias por acción de USD 1,18 sobre unos ingresos de USD 9.798 M.

 

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 254,7 Bn en la colocación del bono dollar linked, y otros activos en pesos, y devolverá al BCRA ARS 100 Bn 

En un complicado contexto económico y financiero, la atención de los inversores se mantuvo ayer en la licitación que realizó el Gobierno de letras y bonos en pesos, más el lanzamiento de un nuevo bono dollar linked, en un intento por secar la plaza de pesos para frenar la presión devaluatoria que se observa hace varias semanas.

En dicha subasta se adjudicó un total equivalente en pesos de ARS 254.671 M, frente a vencimientos de la semana por ARS 108.700 M correspondientes a pagos de amortización e intereses de distintos instrumentos de mercado.

El monto recaudado permitirá una reducción de la asistencia monetaria brindada por el BCRA en el marco de la pandemia de coronavirus, avanzando hacia una composición de financiamiento consistente con los objetivos de convergencia y estabilidad macroeconómica. De esta manera, el Tesoro Nacional efectuará en los próximos días un pedido de cancelación anticipada de Adelantos Transitorios (ATs) del Banco Central por un total de ARS 100.000 M, que se suman a las cancelaciones ya efectuadas en octubre por cerca de ARS 26.000 M, según informó el Ministerio de Economía.

Se reabrió la emisión de las Letras ajustadas por CER a descuento (X04D0) con vencimiento el 4 de diciembre, por un monto nominal adjudicado de ARS 57.459 M, el cual representó una tasa nominal anual de 1%.

Se reabrió la emisión de las Letras a descuento (S30D0) con vencimiento el 30 de diciembre, por un monto nominal adjudicado de ARS 51.355 M, el cual representó una TNA de 35%.

Se reabrió la emisión del Boncer 1,1% 2021 (T2X1) con vencimiento el 17 de abril de 2021, por un monto nominal adjudicado de ARS 7.698, el cual representó una TNA de 1,5%.

Y se reabrió la emisión del Bono del Tesoro a tasa Badlar + 100bps (TB21) con vencimiento el 5 de agosto de 2021, por un monto nominal adjudicado de ARS 962 M (monto efectivo adjudicado de ARS 1.009 M), a un precio de ARS 1.048,44 por cada 1.000 nominales, el cual representó una tasa nominal anual de 36,07%.

Por último, se licitó un nuevo Bono del Tesoro vinculado al dólar (dollar linked), con vencimiento el 29 de abril de 2022, por un monto nominal adjudicado de USD 1.660 M, a una tasa de interés nominal anual de 0,1%.

Los nuevos bonos en dólares sumaron una nueva rueda de caídas, en un contexto en el que los inversores aguardan un plan económico para reactivar la actividad.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1% y se ubicó en los 1460 puntos básicos.

La provincia de Neuquén anunció que no pagará los USD 13,7 M de intereses de los Tideneu 2025 (un título en dólares con cupón de 7,5%) que vencieron ayer y ahora tiene 30 días para llegar a un acuerdo con los acreedores para evitar el default.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval continúa corrigiendo y cerró por debajo de los 47.000 puntos

En parte por la baja del tipo de cambio implícito y por la tendencia de los mercados globales, que volvieron a caer por los crecientes casos de coronavirus en Europa y EE.UU., el mercado local de acciones manifestó otra fuerte caída en un marco en el que la atención de los inversores estuvo puesta en la licitación de activos financieros en moneda local y extranjera.

En este sentido, el índice S&P Merval perdió el martes 5,8% y cerró en los 46.707,91 puntos, muy cerca de los valores mínimos intradiarios.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 781,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.887,9 M.

Las acciones que más cayeron fueron las de: Ternium Argentina (TXAR), Cresud (CRES), Telecom Argentina (TECO2), Central Puerto (CEPU), Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) y Grupo Financiero Valores (VALO), entre las más importantes.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Inversión Extranjera Directa cayó 40% en el 1°S20 (UNCTAD)

De acuerdo a la UNCTAD, la Inversión Extranjera Directa (IED) registró una caída del 40% YoY en Argentina en el 1°S20, afectada por la pandemia de coronavirus y por la difícil situación económica con un grave incumplimiento de la deuda en mayo. Además, sostuvo que en el caso argentino cualquiera sea el indicador, los datos no son alentadores y señaló que Brasil este año va a tener una caída del PIB de 5 % mientras que Argentina del -12%.

 

Actividad económica cayó en septiembre -3,2% YoY (Fererres)

Según Ferreres, el índice de actividad económica cayó en septiembre -3,2% YoY. Sin embargo, en términos desestacionalizados la actividad económica se incrementó 1,4% MoM en relación con el resultado de agosto, y registra su quinta mejora mensual consecutiva. De este modo, la actividad económica acumula así una contracción de 9,4% en los primeros nueve meses del año, viéndose afectada por la pandemia de Covid-19.

 

Déficit fiscal primario de ARS 1.370 Bn en los primeros nueve meses de 2020

De acuerdo a la OPC, la Administración pública nacional registró un déficit fiscal primario de ARS 1.370 Bn en los primeros nueve meses del año, en buena medida por mayores gastos debido a la pandemia de coronavirus, que superaron los ARS 720.000 M. Asimismo, destaca que el BCRA asistió al Tesoro con ARS 1.170 Bn. Sin esa ayuda, los ingresos reales cayeron 17,6% mientras que los gastos primaros se incrementaron 22%. Cuando se le suman unos ARS 473.976 M de intereses de deuda, el desequilibrio financiero se ubicó en ARS 1.840 Bn.

 

Tipo de cambio

Con las miradas puestas en la licitación de letras y bonos en pesos, y un bono dollar linked, los dólares financieros cerraron el martes en su mayoría con caídas. De esta forma, el tipo de cambio contado con liquidación (implícito) bajó 1,5% a ARS 162,60, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 107,7%. El dólar MEP (o Bolsa) cedió 2,7% a ARS 152,98 y marcó un spread con la divisa que opera en el MULC de 95,4%.

Por su parte, el dólar mayorista avanzo 4 centavos y cerró en ARS 78,30 (vendedor), en una rueda con elevada demanda y escasa respuesta del lado de la oferta genuina.

 

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales disminuyeron USD 120 M y finalizaron en USD 40.140 M.

 

 

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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