Informe Diario 29 de Mayo de 2019
- 29 de mayo de 2019
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- Categoría: Informe diario
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GLOBAL
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en terreno negativo (-0,6% en promedio), ya que los rendimientos de los US Treasuries cayeron nuevamente, lo que generó inquietudes acerca de las perspectivas económicas. El aumento de las tensiones comerciales entre China y EE.UU. también afectó a los mercados.
Suman presión la incertidumbre política en Italia, Grecia y Austria, y el avance de partidos euroescépticos a las débiles perspectivas económicas globales.
El índice de confianza del Conference Board de mayo arrojó una inesperada mejora en mayo (134,1 vs 129,2 dato anterior). Mejoraría el índice manufacturero Richmond en mayo (7 vs 3 dato anterior).
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (-1,2% en promedio), mientras los temores de una nueva batalla política entre Italia y la UE han regresado esta semana, con el déficit fiscal y la deuda pública como ejes de la discusión. Los operadores están adoptando un enfoque más cauteloso con respecto a los activos de riesgo, mientras la batalla comercial entre Washington y Pekín ha demostrado ser un punto importante de incertidumbre para los mercados globales. En ese sentido, el BCE señaló que una mayor volatilidad del mercado (debido a los riesgos derivados de la guerra comercial) dañaría aún más al débil crecimiento económico. Posible fusión Renault y fiat modifica escenario automotriz europeo
Los mercados asiáticos terminaron dispares, luego que la administración de Trump incluyera a China en una lista de monitoreo junto con Alemania, Italia, Japón, Corea del Sur, Malasia y Singapur por posible manipulación de divisas. Esta decisión ocurre mientras los inversores observan las novedades en el frente comercial entre ambos países, al tiempo que se debilitan las expectativas de crecimiento económico global.
BRASIL: La comisión del Congreso (en base a la reforma a las pensiones) apunta a aprobar un paquete que genere ahorros de entre USD 198.500 M y USD 248.000 M, pero al Gobierno aún le faltan votos en la Cámara baja para una primera aprobación. El diputado federal Marcelo Ramos sostuvo que es poco probable que la comisión vote sobre el proyecto de ley antes de la primera semana de julio debido a feriados locales.
La soja operaba en alza, cotizando en USD/tn 325,9, mientras las condiciones climáticas desfavorables retrasan la siembra de granos en EE.UU. El USDA reportó que se sembró el 29% de la cosecha, por debajo del 66% promedio para esta época del año.
ARGENTINA
BYMA lanzará el 3 de junio la operatoria futuro de dólar, una nueva alternativa de inversión que podrá realizarse dentro de una liquidación única en dicha Bolsa de Valores. La liquidación de los contratos de futuro de dólar estará integrada la liquidación del resto de las operaciones al final del día, lo cual comprende bonos, acciones, otros futuros, opciones, plazo por lotes, préstamos y cauciones, fondos comunes de inversión, entre otras. En las semanas subsiguiente dichas operaciones podrán cursarse por MAXINTA VALORES.
Hacienda licitó Lecap a 91 y 273 días por un monto total de ARS 55.749 M y Lecer a 91 días por ARS 2.509 M. De esta forma, el Gobierno renovó el 75% del total del vencimiento de la semana de ARS 77.230,9 M. Más allá de esto, por instrumentos, el porcentaje de rolleo llegó al 89% en las Lecap, cuyo vencimiento era de ARS 62.230,9 M, pero cayó a 15% en las Lecer, dado que vencían ARS 15.000 M.
Se trata de la colocación de las Lecap con vencimiento el 30 de agosto capitalizable mensualmente a una TNM 4,25%, por un monto de ARS 45.287 M, a un precio de corte de ARS 979 por cada 1.000 nominales, el cual representó una TNA de 62,92% y una TIREA de 79,39%.
También se reabrió la Lecap con vencimiento el 28 de febrero de 2020, por un monto de ARS 10.462 M, a un precio de corte de ARS 910,10 por cada 1.000 nominales, el cual representó una TNA de 68,75% y una TIREA de 74,22%. El total colocado de estos instrumentos, incluyendo el monto adjudicado en licitación de ayer asciende a ARS 22.184 M.
En cuanto a las Lecer que vencen el 30 de agosto, se adjudicó un total de ARS 2.509 M, a un precio de corte de ARS 1.050 por cada 1.000 nominales, el cual representa una TNA de 27,29% y una TIREA de 30,22%. El total colocado de estos instrumentos, incluyendo el monto adjudicado en esta licitación, asciende a ARS 8.568 M.
Los soberanos en dólares que operan en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer en baja, en un contexto global que sigue con dudas acerca del conflicto comercial entre China y EE.UU, sumado a esto la incertidumbre política local ante las indefiniciones de los partidos políticos.
En este contexto, el rendimiento de los bonos a 9 años de Argentina se incrementó a 11,11% desde los 10,97% del viernes pasado. En el día de hoy los bonos operan con bajas de hasta USD 0,20 por cada 100 nominales.
En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 920 puntos básicos, subiendo 1,9% respecto al viernes. Los CDS a 5 años cerraron en 1.126 puntos.
LELIQ: El Banco Central realizó una subasta en dos tramos de Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días, convalidando otra leve baja en la tasa de referencia que alcanzó el 70,793%, frente al 70,823% del lunes. El monto adjudicado fue de ARS 208.480 M.
PROVINCIA DE BUENOS AIRES: Licitará mañana Letras del Tesoro en pesos a 28 días (vencimiento el 28 de junio) por un monto de hasta ARS 900 M (ampliable), Letras a 61 días (vencimiento el 31 de julio), por hasta ARS 400 M (ampliable), Letras a 91 días (vencimiento el 30 de agosto), por hasta ARS 50 M (ampliable), y Letras a 122 días (vencimiento el 30 de septiembre), por hasta ARS 50 M (ampliable). El ingreso de ofertas será desde las 11 horas de hoy hasta las 16 horas de mañana.
El dólar minorista terminó cayendo el martes 21 centavos a ARS 45,88 para al punta vendedora, testeando su menor nivel en más de tres semanas, y moviendo contrariamente a la tendencia del resto de las monedas de la región, a excepción de Brasil.
En sintonía se movió el tipo de cambio mayorista, que perdió ayer 16 centavos y se ubicó en los ARS 44,69 vendedor, en una rueda en la que el BCRA aprovechó la calma cambiaria para convalidar un nueva baja en la tasa de política monetaria.
La tasa Badlar de bancos privados cerró el lunes en 52,62%, en tanto el rendimiento del plazo fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 50,44%.
Las reservas internacionales bajaron ayer USD 313 M y finalizaron en USD 65.264 M.
El mercado local de acciones terminó con una importante caída, afectado principalmente por las pérdidas en el sector bancario y energético, en un marco en el que los inversores están más atentos a las novedades políticas de cara a las elecciones presidenciales que a lo que sucede en el exterior.
De esta forma, el índice S&P Merval cerró ayer en los 34.643,54 puntos, cayendo respecto al lunes 2,3% y quedando muy cerca del mínimo intradiario de 34.470 unidades.
El índice líder en la rueda del martes testeó un máximo intradiario de 35.815 puntos, valor que iguala prácticamente el punto más alto en el mes de marzo. A partir de ahí técnicamente cayó debido a que el indicador de fuerza relativa (RSI) marcaba señales de sobrecompra para el corto plazo. De todos modos, el oscilador tendencial MACD aún permanece por sobre su promedio móvil y con pendiente positiva.
El volumen operado en acciones en la BCBA fue algo superior respecto a la jornada del lunes, superando así el promedio diario de la semana pasada. Se negociaron en acciones ARS 785,6 M y en Cedears ARS 299,9 M.
IEASA dio a conocer que recibió una propuesta conjunta de YPF (YPFD) y PAMPA ENERGÍA (PAMP) por USD 533,4 M para adquirir la Central Termoeléctrica de Ensenada de Barragán (CTEB). En ese sentido, el futuro comprador deberá hacerse cargo de una deuda estimada de USD 304 M. Finalmente, también tendrá que completar las obras de cierre de ciclo, cuyo costo estimado de IEASA supera los USD 200 M.
GRUPO FINANCIERO VALORES (VALO) vendió oficinas a la Caja de valores por USD 3,9 M.
AUTOMÓVILES: Según la prensa, debido al mal momento que vive el mercado las bonificaciones en los autos 0 km son significativas, ya que se pueden obtener rebajas de hasta 25% respecto de los precios lista. Asimismo, señalaron que a estos descuentos que hacen las terminales se suman los que realizan las concesionarias y esto depende de cada situación particular, de las necesidades financieras y de los niveles de stock.
IMPORTACIONES: La UIA aseveró que la reciente suba en la tasa estadística para las importaciones (de 0,5% a 2,5%), tiene un fuerte impacto negativo para el sector productivo, y pidió correcciones de la normativa. Asimismo, agregaron que afectará los márgenes del sector, los costos de productos del programa de Precios Esenciales y las decisiones de inversión.
Estados Unidos:
GLOBAL: Futuros de EE.UU. en baja ante creciente incertidumbre económica global
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en terreno negativo (-0,6% en promedio), ya que los rendimientos de los US Treasuries cayeron nuevamente, lo que generó inquietudes acerca de las perspectivas económicas. El aumento de las tensiones comerciales entre China y EE.UU. también afectó a los mercados.
Suman presión la incertidumbre política en Italia, Grecia y Austria, y el avance de partidos euroescépticos a las débiles perspectivas económicas globales.
El índice de confianza del Conference Board de mayo arrojó una inesperada mejora en mayo (134,1 vs 129,2 dato anterior). Mejoraría el índice manufacturero Richmond en mayo (7 vs 3 dato anterior).
BOEING (BA): La Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA) no ve al 737 Max volviendo a volar hasta agosto. El avión ha estado involucrado en dos accidentes fatales, matando a 346 personas, y la empresa está bajo una gran presión para convencer a los reguladores y las aerolíneas que el 737 Max ahora está para salir al mercado.
TOYOTA MOTOR CORP (TM) está considerando invertir USD 550 M en la empresa china de viajes en bicicleta, Didi Chuxing, según informó el diario de negocios Nikkei. El principal fabricante de automóviles de Japón también estaba buscando establecer una nueva compañía de servicios de movilidad en China.
El acuerdo de USD 26 Bn entre T-MOBILE (TMUS) y SPRINT (S) ganó la aprobación de la Comisión Federal de Comunicaciones de EE.UU. Incluida la venta de BOOST MOBILE para reducir la participación de mercado, un grupo de compradores potenciales está preparando ofertas para comprar esta última empresa en hasta USD 3 Bn.
BED BATH & BEYOND (BBBY): La empresa ha agregado cuatro nuevos directores independientes a su junta directiva, en un acuerdo con un grupo inversor formado por Legion Partners Asset Management, Macellum Advisors y Ancora Advisors.
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en baja (-1,2% en promedio), mientras los temores de una nueva batalla política entre Italia y la UE han regresado esta semana, con el déficit fiscal y la deuda pública como ejes de la discusión.
Europa
Los operadores están adoptando un enfoque más cauteloso con respecto a los activos de riesgo, mientras la batalla comercial entre Washington y Pekín ha demostrado ser un punto importante de incertidumbre para los mercados globales. En ese sentido, el BCE señaló que una mayor volatilidad del mercado (debido a los riesgos derivados de la guerra comercial) dañaría aún más al débil crecimiento económico.
La revisión final del PIB de Francia arrojó un crecimiento de 1,2% YoY en el 1°T19 vs 1,1% dato preliminar. Aumentó levemente la tasa de reclamos de desempleo de Alemania en mayo (5% vs 4,9 esperado).
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos terminaron dispares, luego que la administración de Trump incluyera a China en una lista de monitoreo junto con Alemania, Italia, Japón, Corea del Sur, Malasia y Singapur por posible manipulación de divisas. Esta decisión ocurre mientras los inversores observan las novedades en el frente comercial entre ambos países, al tiempo que se debilitan las expectativas de crecimiento económico global.
Hoy no se publicarán indicadores económicos de relevancia.
América Latina
BRASIL: Las inversiones extranjeras directas subieron en el primer cuadrimestre del año 17,5% YoY, con un total de USD 28.069 M. Las inversiones extranjeras fueron suficientes para cubrir las cuentas externas en abril, que fueron de USD 8.225 M. En los últimos doce meses hasta abril, las inversiones extranjeras directas totalizaron USD 92.495 M, lo que representa el 4,96% del Producto Interior Bruto brasileño.
BRASIL: La comisión del Congreso (en base a la reforma a las pensiones) apunta a aprobar un paquete que genere ahorros de entre USD 198.500 M y USD 248.000 M, pero al Gobierno aún le faltan votos en la Cámara baja para una primera aprobación. El diputado federal Marcelo Ramos sostuvo que es poco probable que la comisión vote sobre el proyecto de ley antes de la primera semana de julio debido a feriados locales.
PERÚ: La inversión minera registró un avance de 37% en el primer trimestre del año. Sin embargo, la inversión privada no-minera se contrajo 0,5%, registrando el tercer trimestre consecutivo de caída. Las exportaciones de bienes y servicios avanzaron 1,6%, mientras que las importaciones se contrajeron 0,5%. Por último, el saldo de balanza comercial registró un superávit de USD 1.200 M en el 1°T19.
PERÚ: El ministro de Economía y Finanzas, Carlos Oliva, informó que en un plazo de 20 días se determinará si el Banco Mundial (BM) activará el seguro de hasta USD 200 M para casos de catástrofe en el país. El tiempo dado es para revisar los parámetros como la intensidad del sismo, la localización, la profundidad, entre otros factores. El ministro se encuentra optimista respecto a la decisión que tomará el Banco.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registraban fuertes bajas, mientras la demanda de cobertura provocó la mayor inversión de la curva de rendimientos desde la crisis financiera de 2008. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,24%.
Los rendimientos de bonos europeos operaban en baja, en línea con los US Treasuries.
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba estable, reforzado por su estatus de moneda de reserva mundial, manteniendo su valor próximo a los 98 puntos.
El euro no mostraba cambios, como contrapartida de un dólar firme, aunque se encuentra afectado por la incertidumbre política regional.
El yen alcanzaba un valor máximo de dos semanas frente al dólar, mientras los inversores acudían a los activos de refugio en medio de crecientes temores sobre el comercio y el crecimiento económico.
Commodities
El petróleo WTI caía fuerte, debido a que las preocupaciones por la guerra comercial superan a las interrupciones del suministro que le dan soporte a la cotización.
El oro operaba en alza, al tiempo que las tensiones comerciales aumentan las preocupaciones sobre el crecimiento mundial.
La soja operaba en alza, mientras las condiciones climáticas desfavorables retrasan la siembra de granos en EE.UU. El USDA reportó que se sembró el 29% de la cosecha, por debajo del 66% promedio para esta época del año. El trigo operaba en USD/tn 191, mientras que el maíz en 172,06.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Hacienda colocó Lecap y Lecer por un total de ARS 58,3 Bn y logró renovar el 75% del vencimiento
Hacienda licitó Lecap a 91 y 273 días por un monto total de ARS 55.749 M y Lecer a 91 días por ARS 2.509 M. De esta forma, el Gobierno renovó el 75% del total del vencimiento de la semana de ARS 77.230,9 M.
En cuanto a las Lecer que vencen el 30 de agosto, se adjudicó un total de ARS 2.509 M, a un precio de corte de ARS 1.050 por cada 1.000 nominales, el cual representa una TNA de 27,29% y una TIREA de 30,22%. El total colocado de estos instrumentos, incluyendo el monto adjudicado en esta licitación, asciende a ARS 8.568 M.
Los soberanos en dólares que operan en el exterior (mercado OTC) cerraron ayer en baja, en un contexto global que sigue con dudas acerca del conflicto comercial entre China y EE.UU, sumado a esto la incertidumbre política local ante las indefiniciones de los partidos políticos.
El rendimiento de los bonos a 9 años de Argentina se incrementó a 11,11% desde los 10,97% del viernes pasado.
En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró en 920 puntos básicos, subiendo 1,9% respecto al viernes. Los CDS a 5 años cerraron en 1.126 puntos.
En la BCBA, los títulos públicos terminaron con caídas, ante una merma en el precio del tipo de cambio mayorista.
LELIQ: El Banco Central realizó una subasta en dos tramos de Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días, convalidando otra leve baja en la tasa de referencia que alcanzó el 70,793%, frente al 70,823% del lunes. El monto adjudicado fue de ARS 208.480 M.
PROVINCIA DE BUENOS AIRES: Licitará mañana Letras del Tesoro en pesos a 28 días (vencimiento el 28 de junio) por un monto de hasta ARS 900 M (ampliable).
RENTA VARIABLE: El S&P Merval terminó cayendo 2,3% y quedó por debajo de los 35.000 puntos
El mercado local de acciones terminó con una importante caída, afectado principalmente por las pérdidas en el sector bancario y energético, en un marco en el que los inversores están más atentos a las novedades políticas de cara a las elecciones presidenciales que a lo que sucede en el exterior.
De esta forma, el índice S&P Merval cerró ayer en los 34.643,54 puntos, cayendo respecto al lunes 2,3% y quedando muy cerca del mínimo intradiario de 34.470 unidades.
El volumen operado en acciones en la BCBA fue algo superior respecto a la jornada del lunes, superando así el promedio diario de la semana pasada. Se negociaron en acciones ARS 785,6 M y en Cedears ARS 299,9 M.
Entre las acciones que más cayeron estuvieron: Banco Francés (FRAN), Banco Macro (BMA), Pampa Energía (PAMP), Central Puerto (CEPU) y Grupo Financiero Galicia (GGAL), entre las más importantes. En tanto, sólo terminaron subiendo las acciones de: Cresud (CRES) y Grupo Supervielle (SUPV).
IEASA dio a conocer que recibió una propuesta conjunta de YPF (YPFD) y PAMPA ENERGÍA (PAMP) por USD 533,4 M para adquirir la Central Termoeléctrica de Ensenada de Barragán (CTEB). En ese sentido, el futuro comprador deberá hacerse cargo de una deuda estimada de USD 304 M.
GRUPO FINANCIERO VALORES (VALO) vendió oficinas a la Caja de valores por USD 3,9 M.
Indicadores y Noticias locales
La Bolsa ofrecerá operativa de dólar futuro
BYMA lanzará el 3 de junio la operatoria futuro de dólar, una nueva alternativa de inversión que podrá realizarse dentro de una liquidación única en dicha Bolsa de Valores. La liquidación de los contratos de futuro de dólar estará integrada la liquidación del resto de las operaciones al final del día, lo cual comprende bonos, acciones, otros futuros, opciones, plazo por lotes, préstamos y cauciones, fondos comunes de inversión, entre otras.
Descuentos de hasta 25% en autos 0 km por mal momento del mercado
Según la prensa, debido al mal momento que vive el mercado las bonificaciones en los autos 0 km son significativas, ya que se pueden obtener rebajas de hasta 25% respecto de los precios lista. Asimismo, señalaron que a estos descuentos que hacen las terminales se suman los que realizan las concesionarias y esto depende de cada situación particular, de las necesidades financieras y de los niveles de stock.
UIA pide correcciones a suba de tasa de importaciones
La UIA aseveró que la reciente suba en la tasa estadística para las importaciones (de 0,5% a 2,5%), tiene un fuerte impacto negativo para el sector productivo, y pidió correcciones de la normativa. Asimismo, agregaron que afectará los márgenes del sector, los costos de productos del programa de Precios Esenciales y las decisiones de inversión.
Tipo de cambio
El dólar minorista terminó cayendo el martes 21 centavos a ARS 45,88 para al punta vendedora, testeando su menor nivel en más de tres semanas, y moviendo contrariamente a la tendencia del resto de las monedas de la región, a excepción de Brasil. En sintonía se movió el tipo de cambio mayorista, que perdió ayer 16 centavos y se ubicó en los ARS 44,69 vendedor, en una rueda en la que el BCRA aprovechó la calma cambiaria para convalidar un nueva baja en la tasa de política monetaria.
Indicadores monetarios
La tasa Badlar de bancos privados cerró el lunes en 52,62%, en tanto el rendimiento del plazo fijo para depósitos de hasta 59 días en bancos privados se ubicó en 50,44%. Las reservas internacionales bajaron ayer USD 313 M y finalizaron en USD 65.264 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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