Informe Diario 30 de Mayo de 2019
- 30 de mayo de 2019
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- Categoría: Informe diario
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GLOBAL
Futuros de EE.UU. rebotaban en medio de la creciente incertidumbre comercial. WALL STREET cerró ayer en rojo por la caída en el rendimiento de los bonos públicos El Dow retrocedió un 0,87 % en medio de la preocupación restó 221,36 puntos, hasta situarse en 25.126,41 S&P 500 perdió un 0,69 % Nasdaq bajó un 0,79 %.
- S&P Futures 2,787.50 +7.50(+0.27%)
- Dow Futures 25,144.00 +35.00(+0.14%)
- Nasdaq Futures 7,237.75 +21.75(+0.30%)
- Crude Oil 59.0 +0.26(+0.44%)
- Gold 1,286.00 -0.30(-0.02%)
Incertidumbre en los mercados ha presionado a los inversionistas a deshacerse de las acciones y buscar seguridad en la deuda del gobierno de los Estados Unidos Se está generando una inversión de la curva de rendimiento entre los bonos a 3 meses y los bonos a 10 años. Tendencia que ha sido un precursor de una posible recesión Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años alcanzaron un mínimo del 2.21%, el más bajo desde septiembre de 2017- Acciones estadounidenses cayeron a un mínimo de 12 semanas El S&P 500 cayó por debajo de su promedio de 200 días por primera vez desde marzo. Mercado elevó a un 60% la posibilidad de una reducción de las tasas de interés de un cuarto de punto porcentual. Dicha medida de reducción de los tipos se haría en la próxima reunión de la FED pautada para el 17 y 18 de septiembre
Periódicos chinos advirtieron que Beijing podría usar tierras raras para contraatacar a los EE. UU. Las tierras raras son un grupo de 17 elementos químicos utilizados en todo, desde electrónica de consumo de alta tecnología hasta equipo militar.
ARGENTINA
Los soberanos en dólares que operan en el exterior (mercado OTC), cerraron ayer con caídas de hasta 0,9%, En este sentido, el rendimiento del bono a 9 años de Argentina subió el miércoles 12 puntos básicos a 11,23%.
Hoy los títulos en dólares operan con precios dispares en el mercado OTC. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró el miércoles en 934 bps (+1,5% respecto al martes). Los CDS a 5 años cerraron ayer en 1.146 bps.
LELIQ: El BCRA subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días, a una tasa promedio de 70,747%, cinco puntos básicos por debajo del martes. El monto total adjudicado fue de ARS 190.692 M.
El dólar minorista bajó el miércoles 10 centavos para ubicarse en los ARS 45,78 vendedor, en un contexto en el que dominó la demanda por cierre de fin de mes, el paro general y el recrudecimiento de la guerra comercial. De esta manera, la divisa norteamericana, bajó por segunda rueda consecutiva y registró su menor valor en casi cuatro semanas.
Asimismo, el tipo de cambio mayorista perdió 24 centavos y cerró en ARS 44,45, frente a otra nueva baja en la tasa de interés por parte del BCRA. Así, la moneda en este mercado manifestó un nivel similar al de comienzos de mayo.
Las reservas internacionales cayeron otros USD 585 M ayer y finalizaron en USD 64.679 M, tras efectivizarse un nuevo pago de deuda a acreedores internacionales. Según fuentes de mercado, se registró un pago al Club de París por USD 459 M.
Los ADRs argentino con fuerte baja, en su debut como mercado emergente pero en medio de escasos negocios debido al paro general y alineándose a la caída de los mercados internacionales
INVERSIONES: El Ministerio de Hacienda está trabajando en un cambio en el reglamento de inversiones de las compañías de seguros de vida y retiro, para que destinen el 10% de sus carteras de inversiones a activos inmobiliarios y de infraestructura (inciso m), es decir, unos ARS 16.000 M.
FALLO: Argentina deberá pagar USD 320 M al perder el juicio por la expropiación de Aerolíneas Argentinas en el CIADI. En ese sentido, el fallo dejó sin efecto la intención del país de anular el laudo que ya había sido dictado por el organismo en 2017. Asimismo, Argentina deberá pagar la totalidad de los costos del procedimiento y tendrá que pagar a las empresas demandantes la suma de USD 1,02 M en concepto de costos de representación.
PARO GENERAL: El Gobierno estimó que el quinto paro general llevado adelante por la CGT provocó una pérdida global a la economía de ARS 40.507 M, es decir 0,22% del PIB anual. Para realizar el cálculo, el Ejecutivo tomó como base el peso de cada uno de los 16 sectores en la economía doméstica. La industria es el rubro con más ponderación (15,3%) y consecuentemente fue el más afectado con un estimado de ARS 8.167 M.
PREPAGAS: De acuerdo a la resolución 872/2019 de la Secretaría de Salud, el Gobierno autorizó un nuevo incremento en las prepagas. En ese sentido, la suba será de 17,5% y se hará en tres cuotas: 5,5% a partir del 1º de julio; otro 6% a partir del 1º de agosto y 6% adicional desde el 1º de septiembre. Previo a este aumento, la medicina paga ya había subido dos veces en el año, un 5% en febrero y un 7,5% en mayo.
Estados Unidos:
Los futuros de acciones de EE.UU. operaban en terreno positivo (+0,3% en promedio), reduciendo así las pérdidas registradas en la sesión anterior, en medio de la prolongada disputa comercial entre las dos economías más grandes del mundo.
En ese contexto, el viceministro chino de Relaciones Exteriores, Zhang Hanhui, dijo ayer que provocar disputas comerciales equivalía a “terrorismo económico”.
El índice manufacturero Richmond de mayo mostró una mejora menor a la esperada (5 vs 3 dato anterior). Se prevé una leve desaceleración del PIB anualizado en el 1°T19 segunda revisión (3% QoQ vs 3,2% revisión anterior). Aumentarían los pedidos iniciales por desempleo en la semana finalizada el 25 de mayo y caerían los inventarios de crudo contabilizados al 24 de mayo.
CORPORATIVAS
PVH (PVH) anunció un débil guidance para el próximo trimestre. Por otro lado, la compañía reportó ganancias por acción del primer trimestre de USD 2,46 con ingresos de USD 2,36 Bn. Wall Street esperaba ganancias de USD 2,45 por acción con ingresos de USD 2,37 Bn, según las estimaciones del consenso.
PALO ALTO NETWORKS (PANW): La empresa de seguridad informática anunció planes para comprar TWISTLOCK, una compañía de seguridad de contenedores, y PURESEC. También informó ganancias en el tercer trimestre de USD 1,31 por acción con ingresos de USD 727 M, superando las estimaciones del mercado de USD 1,25 por acción con ingresos de USD 704 M.
La compañía de software VEEVA (VEEV) reportó resultados del primer trimestre que superaron las estimaciones. Por el lado de las ganancias fueron de USD 0,50 por acción, en comparación con los USD 0,45 por acción esperados. Los ingresos fueron de USD 245 M, contra los USD 239 M esperados.
Europa
Las principales bolsas de Europa operaban esta mañana en alza (+0,4% en promedio), a medida que los inversores permanecen atentos al aumento de la retórica hostil por la guerra comercial. La incertidumbre política regional también pesó sobre el sentimiento de los inversores.
Una encuesta realizada en Alemania recientemente reveló que la mayoría de los alemanes no desean que Annegret Kramp-Karrenbauer reemplace a Angela Merkel, reduciendo las esperanzas del partido oficial de llevar a cabo una transición del liderazgo sin problemas.
La confianza del consumidor del Reino Unido de mayo mejoraría levemente respecto al período previo (-12 vs -13).
Asia y Oceanía
Los mercados asiáticos terminaron en baja, mientras los inversores continúan observando los desarrollos en el frente comercial de EE.UU. y China, luego que Beijing aumentara la retórica hostil a través de medios estatales esta semana.
En Japón, se reduciría levemente el desempleo en abril (2,4% vs 2,5% dato previo). Se moderaría la contracción de la producción industrial en abril (-1,5% YoY vs -4,3%), mientras que se desaceleraría el crecimiento de las ventas minoristas. En China, se publicarán los índices PMI Composite, manufacturero y no manufacturero de mayo.
América Latina
ECUADOR: El país recibirá en las próximas seis semanas créditos por USD 1.550 M provenientes de organismos multilaterales, para afrontar necesidades fiscales y de inversión del Estado. En los próximos días se recibiría el primero de esos créditos, correspondiente a un desembolso del Banco Interamericano de Desarrollo por USD 500 M. El objetivo es hacer frente a un déficit fiscal que se estimaba en USD 10.000 M.
MÉXICO: El banco central redujo por cuarta vez consecutiva su proyección de crecimiento económico para 2019. Se trasladó la previsión de expansión del Producto Interno Bruto para este año a un rango de 0,8-1,8% desde un 1,1-2,1%, según el informe trimestral correspondiente a enero-marzo. En cuanto a la inflación, la autoridad elevó a un 3,7% su estimación para el cierre del cuarto trimestre de este año desde el 3,4%.
MÉXICO: La Justicia investiga sobre un caso de corrupción en Pemex que involucra a exfuncionarios mexicanos. Se ordenó arrestar a Emilio Lozoya, director general de Pemex durante el gobierno de Enrique Peña Nieto, y se capturó en España a Alonso Ancira, accionista de la siderúrgica Altos Hornos de México (AHMSA), por presuntos actos de corrupción vinculados a la constructora brasileña Odebrecht.
VENEZUELA: El Banco Central informó que la economía del país se hundió 22,5% YoY en el 3ºT18, luego de pasar casi cuatro años sin divulgar indicadores económicos. Los datos del emisor revelan que el sector petrolero retrocedió un 25,8% y el no petrolero cayó un 22% en el período reportado. El BCV informó que la deuda externa total del país tanto pública como privada cerró el 2018 en USD 111.146 M.
Bonos del Tesoro
Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mantenían estables, luego que cayeran a sus valores mínimos en 19 meses. El retorno a 10 años se ubicaba en 2,26%.
Los rendimientos de bonos europeos operaban en alza, después de las fuertes caídas registradas previamente.
Monedas
El dólar (índice DXY) operaba estable, manteniéndose por encima de los 98 puntos, debido a que las tensiones comerciales entre China y EE.UU. llevan a los inversores a buscar refugio.
El euro registraba un leve incremento, aunque se encuentra afectado por la incertidumbre política regional y la firmeza del dólar.
El yen se sostenía frente al dólar, mientras los inversores acuden a los activos de refugio en medio de los crecientes temores sobre el comercio y el crecimiento económico global.
Commodities
El petróleo WTI avanzaba levemente, aunque las preocupaciones por la guerra comercial superan a las interrupciones del suministro que le dan soporte a la cotización.
El oro operaba en baja, al tiempo que las tensiones comerciales alimentan la demanda de activos como el dólar y los US Treasuries.
La soja registraba una leve caída, cotizando en USD/tn 320,2, aunque las condiciones climáticas desfavorables retrasan la siembra de granos en EE.UU., dándole soporte al precio. El trigo operaba en USD/tn 181,44, mientras que la soja en USD/tn 320,22.
Merval / Economía Argentina
RENTA FIJA: Bonos en dólares continúan débiles en el exterior
Los soberanos en dólares que operan en el exterior (mercado OTC), cerraron ayer con caídas de hasta 0,9%, en un contexto global con dudas sobre una desaceleración de comercio mundial frente a la disputa entre China y EE.UU.
Además, los inversores operan con una elevada incertidumbre sobre qué candidatos se postularán para presidente. Se aguarda que Cambiemos en cualquier momento anuncie su fórmula.
En este sentido, el rendimiento del bono a 9 años de Argentina subió el miércoles 12 puntos básicos a 11,23%. Hoy los títulos en dólares operan con precios dispares.
El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró el miércoles en 934 bps (+1,5% respecto al martes). Los CDS a 5 años cerraron ayer en 1.146 bps.
En la BCBA, los principales títulos públicos en dólares que cotizan en pesos, cerraron ayer con pérdidas, afectados en parte por la baja del tipo de cambio mayorista.
El BCRA subastó en dos tramos Letras de Liquidez (Leliq) a 7 días, a una tasa promedio de 70,747%, cinco puntos básicos por debajo del martes. El monto total adjudicado fue de ARS 190.692 M.
RENTA VARIABLE: Mal debut de acciones argentinas en el índice de mercados emergentes
El mercado accionario local cerró nuevamente en baja, en su debut como mercado emergente, en medio de escasos negocios debido al paro general, alineándose a la caída de los mercados internacionales ante renovadas tensiones comerciales entre EE.UU. y China.
Así, el índice S&P Merval perdió 2% y se ubicó en los 33.967,33 puntos, luego de testear un mínimo intradiario de 33.494 unidades.
El volumen operado en acciones en la BCBA alcanzó los ARS 541,4 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 17,6 M.
Las acciones que más cayeron fueron las de: Telecom Argentina (TECO2), Banco Francés (FRAN), YPF (YPFD), Edenor (EDN) y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), entre las más importantes.
Sin embargo, lograron sortear las caídas las acciones de: Grupo Financiero Valores (VALO), Transportadora de Gas del Norte (TGNO4), Grupo Supervielle (SUPV) y Transener (TRAN).
Indicadores y Noticias locales
Gobierno busca captar ARS 16.000 M de aseguradoras
El Ministerio de Hacienda está trabajando en un cambio en el reglamento de inversiones de las compañías de seguros de vida y retiro, para que destinen el 10% de sus carteras de inversiones a activos inmobiliarios y de infraestructura (inciso m), es decir, unos ARS 16.000 M.
Argentina deberá pagar USD 320 M por expropiación de Aerolíneas Argentinas
Argentina deberá pagar USD 320 M al perder el juicio por la expropiación de Aerolíneas Argentinas en el CIADI. En ese sentido, el fallo dejó sin efecto la intención del país de anular el laudo que ya había sido dictado por el organismo en 2017. Asimismo, Argentina deberá pagar la totalidad de los costos del procedimiento y tendrá que pagar a las empresas demandantes la suma de USD 1,02 M en concepto de costos de representación.
Paro General provocó una pérdida estimada de ARS 40.500 M
El Gobierno estimó que el quinto paro general llevado adelante por la CGT provocó una pérdida global a la economía de ARS 40.507 M, es decir 0,22% del PIB anual. Para realizar el cálculo, el Ejecutivo tomó como base el peso de cada uno de los 16 sectores en la economía doméstica. La industria es el rubro con más ponderación (15,3%) y consecuentemente fue el más afectado con un estimado de ARS 8.167 M.
Prepagas aumentarán 17,5% en tres tramos
De acuerdo a la resolución 872/2019 de la Secretaría de Salud, el Gobierno autorizó un nuevo incremento en las prepagas. En ese sentido, la suba será de 17,5% y se hará en tres cuotas: 5,5% a partir del 1º de julio; otro 6% a partir del 1º de agosto y 6% adicional desde el 1º de septiembre. Previo a este aumento, la medicina paga ya había subido dos veces en el año, un 5% en febrero y un 7,5% en mayo
Tipo de cambio
El dólar minorista bajó el miércoles 10 centavos para ubicarse en los ARS 45,78 vendedor, en un contexto en el que dominó la demanda por cierre de fin de mes, el paro general y el recrudecimiento de la guerra comercial. De esta manera, la divisa norteamericana, bajó por segunda rueda consecutiva y registró su menor valor en casi cuatro semanas. Asimismo, el tipo de cambio mayorista perdió 24 centavos y cerró en ARS 44,45, frente a otra nueva baja en la tasa de interés por parte del BCRA. Así, la moneda en este mercado manifestó un nivel similar al de comienzos de mayo.
Indicadores monetarios
Las reservas internacionales cayeron otros USD 585 M ayer y finalizaron en USD 64.679 M, tras efectivizarse un nuevo pago de deuda a acreedores internacionales. Según fuentes de mercado, se registró un pago al Club de París por USD 459 M.
Indicadores Financieros
Fuente Bloomberg
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