Informe Diario 02 de Febrero de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en alza, después de un buen inicio de semana

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana con fuertes subas (S&P 500 +1%, Nasdaq +1%, Dow Jones +0,8%), después de que el mercado de valores comenzara la semana con una rueda positiva, a pesar que continúa la volatilidad en torno a las acciones en corto y ahora con los futuros de la plata.

Los inversores también monitorean las negociaciones por los estímulos en Washington, donde los republicanos del Congreso hicieron una contraoferta al plan de USD 1,9 Tr del presidente Biden durante una reunión el lunes.

Hoy reportarán resultados Pfizer y ExxonMobil. Amazon y Alphabet informarán después del cierre del mercado.

Los índices PMI Markit e ISM manufacturero arrojaron resultados dispares en enero.

Las principales bolsas de Europa operan con subas, reflejando el sentimiento positivo de los inversores porque la recuperación económica tras la pandemia estaría cerca, a medida que las infecciones y muertes diarias comienzan a disminuir lentamente, en medio de los bloqueos y la vacunación.

Los mercados europeos se centran en las novedades del coronavirus y esperan que la UE pronto reciba más suministros de vacunas, después de varias semanas de desacuerdos con los laboratorios.

Se aceleró la caída del PIB de la eurozona en el 4°T20 (revisión preliminar).

Los mercados en Asia cerraron en alza, con las acciones de Taiwán y Shenzhen liderando las ganancias, a medida que mejora el sentimiento global en torno a los activos de riesgo. El Reino Unido anunció recientemente que ha solicitado unirse al bloque comercial de Asia-Pacífico, formalmente conocido como Asociación Transpacífica Integral y Progresista.

Sin embargo, el gobierno japonés anunciará una extensión hasta el 7 de marzo del estado de emergencia que cubre Tokio y otras regiones que buscan contener los brotes del coronavirus.

Se conocerán los índices PMI servicios de China (Caixin) y de Japón en enero.

El dólar (índice DXY) opera con leves subas, alcanzando un máximo de 7 semanas tras la caída del euro, aunque un avance en las negociaciones por los estímulos en Washington podría debilitar a la divisa estadounidense.

El euro registra un retroceso, presionado por los bloqueos para contener al coronavirus que afectaron a la economía europea, pero mejoran las expectativas que el plan de vacunación impulse al crecimiento.

El yen sufre un sesgo bajista, presionado por la suba del dólar, pero la inminente extensión del estado de emergencia en el país por la pandemia sostiene la demanda de cobertura.

El petróleo WTI registra fuertes ganancias, al tiempo que los principales productores recortan la producción de crudo, de acuerdo con sus compromisos de moderación para estabilizar al mercado.

El oro opera con leves bajas, al tiempo que continúan las negociaciones en Washington para el lanzamiento de un paquete de estímulos por USD 1,9 Tr.

La soja muestra pérdidas, a pesar de las expectativas de compras récord de China y que aumentan las preocupaciones por las excesivas lluvias en Brasil que dificultan la cosecha.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran incrementos, a medida que los inversores observan el progreso en torno a las negociaciones por los estímulos.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran alzas, en línea con los US Treasuries.

CORPORATIVAS

APPLE (AAPL): Podría aprovechar sus colaboraciones existentes con fabricantes de automóviles como General Motors, Stellantis y Hyundai para sus planes automotrices.

FACEBOOK (FB): Anunció el lunes que mostrará sus propios avisos a los usuarios de iPhone para contrarrestar los avisos orientados a la privacidad que Apple planea incluir en el sistema operativo iOS14 del smartphone.

UNITED PARCEL SERVICE (UPS): Presentó un beneficio por acción de $2,66 y una facturación de $24,90B. Los inversores esperaban un BPA de $2,14 y unos ingresos de $22,87B.

LATAM

CHILE: La economía retrocedió 0,4% en diciembre. Este resultado se debe principalmente a las contracciones en las actividades de servicios (-2,1%) y de minería (-9,2%), las cuales no pudieron ser compensadas por el dinamismo del comercio (10,8%).

MÉXICO: La suspensión de vuelos de Air Canada, Air Transat, Sunwing y WestJet a destinos turísticos de México durante los siguientes tres meses, determinada por el gobierno de Canadá para combatir la pandemia del COVID-19, generará una baja de US$ 782 millones en la captación de divisas turísticas y la llegada de 791.000 visitantes.

ARGENTINA

RENTA FIJA: YPF mejora por segunda vez oferta de canje. Avances en las negociaciones con el FMI.

BONOS: Los bonos en dólares cerraron el lunes con precios mixtos en el exterior, en medio de avances en las negociaciones con el FMI, y en un marco en el que YPF presentó una segunda mejora a la oferta para reestructurar su deuda. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cerró estable en 1445 puntos básicos.

Según la prensa, Argentina avanzó en las negociaciones con el Fondo para modificar los términos de la deuda con el organismo. Entre los principales puntos de un posible acuerdo, el país recién comenzaría a pagar en 2025. Para esa fecha se espera que la recesión se haya superado y se observe una cierta estabilización macroeconómica. Hasta comenzar a pagar, Argentina deberá mostrar un sendero de consolidación fiscal y monetaria, y cumplir objetivos en materia de inflación y manejo del tipo de cambio.

El acuerdo de Facilidades Extendidas contemplaría planes de pago de entre 7 y 10 años. El dinero desembolsado no deberá salir de las reservas sino del financiamiento voluntario. No se descarta la opción de acudir a un plan de refinanciación del propio FMI para cubrir algunas cuotas, pero para eso el país deberá cumplir con sus primeros compromisos, es decir, conseguir aproximadamente entre USD 15.000 M y USD 18.000 M entre 2025 y 2026.

Por su parte, los títulos en pesos (en especial los ligados al CER) cerraron en alza el lunes, en medio de expectativas de elevada inflación para los próximos meses y con la mirada puesta en la licitación que el Gobierno realizará mañana con el objetivo de seguir consiguiendo financiamiento neto.

CANJE YPF: La petrolera estatal mejoró la oferta para reestructurar la deuda con sus acreedores internacionales por segunda vez desde que lanzó el canje, a principios de enero. La nueva propuesta apunta a mejorar los pagos en efectivo para que los tenedores de los bonos que vencen el 23 de marzo por USD 412,6 M acepten canjear esos títulos por otros con vencimiento a 2026.

En el proceso, además, resolvió extender hasta el 12 de febrero próximo el plazo para el cierre total y la emisión de los nuevos bonos.

La propuesta mejorada implica elevar a USD 283 por cada 1.000 nominales el pago en efectivo a los tenedores de bonos 2021 (hasta ahora era de USD 158) y menores montos a emitir en el nuevo bono con vencimiento en 2026 (de USD 949 a USD 824 por cada lámina de 1.000 nominales).

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó ayer 2,7%, en línea con los mercados globales

Tras registrar en el mes de enero una merma de 5,8%, el mercado doméstico de acciones comenzó febrero con ganancias, de la mano de un mejor clima en los mercados globales, e impulsado por la nueva mejora de la oferta de YPF a los acreedores de su deuda.

En este sentido, el índice S&P Merval subió el lunes 2,7% y cerró en los 49.576,89 puntos, muy cerca del máximo intradiario de 49.774 unidades.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 754,8 M (apenas por debajo del promedio diario de enero), mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.882 M (por encima del promedio diario del mes pasado).

Las acciones que mostraron una mejor performance fueron las de: Cresud (CRES) +6,9%, YPF (YPFD) +6,4%, Central Puerto (CEPU) +4,3%, Ternium Argentina (TXAR) +3,9%, Pampa Energía (PAMP) +3,6%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +3%, entre las más importantes.

Sólo terminaron en baja las acciones de: Mirgor (MIRG) -3,6% y Grupo Financiero Valores (VALO) -0,2%.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs cerraron en su mayoría con ganancias. YPF (YPF) subió 9,9%, Despegar (DESP) +9,5%, Pampa Energía (PAM) +7,8%, Cresud (CRESY) +7,7%, Bioceres (BIOX) +7,2%, Mercado Libre (MELI) +6,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +5,4% y Grupo Supervielle (SUPV) +4,6%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

Recaudación fiscal creció cerca de 6,0% real en enero (AFIP)
La recaudación de enero estuvo por encima de la inflación incrementándose 46,1% YoY (según la AFIP). Esto equivale a una crecimiento de aproximadamente 6,0% en términos reales. En cuanto al conjunto de tributos ligados al mercado interno, la recaudación nacional avanzó alrededor de 40,3% YoY. Los tributos asociados al comercio exterior registraron un aumento de 102,3% YoY., donde más de la mitad de la suba la explican los derechos de exportación (+231,2% YoY).

Metalurgia disminuyó 10,3% en 2020
Según ADIMRA, la actividad metalúrgica se incrementó 3,1% YoY en diciembre manifestando nuevamente un crecimiento en sus niveles de producción interanual. Sin embargo, durante 2020 acumuló una retracción de 10,3%. Dicha caída se vio claramente reflejada por la delicada situación productiva del sector metalúrgico durante el 1ºS20 con una contracción de 20,5%, mientras que en el 2ºS20 la variación fue nula. El nivel de utilización de la capacidad instalada se ubicó en torno al 53,9% y en 2020 el porcentaje promedia 48,3%.

Venta de autos aumentó 9,9% YoY en enero
Según ACARA, el patentamiento de vehículos se incrementó durante enero 9,9% YoY finalizando con 49.438 unidades. En ese sentido, la entidad agregó que los patentamientos de enero fueron 139,5% mayor que el nivel alcanzado en diciembre, cuando se registraron 20.646. Este comportamiento se alinea con la tendencia que se venía observando durante la última parte del año pasado.

Liquidación de divisas del agro creció 26,58% MoM en enero
De acuerdo a la Ciara-CEC, la liquidación de divisas por parte del sector agroexportador registró una expansión en noviembre de 26,58% MoM y 32,63% YoY, al ubicarse en los USD 2.140 M. Ese resultado se debió a que en enero se concentró el envío al exterior de productos agroindustriales que se había demorado por los distintos conflictos gremiales ocurridos durante diciembre y parte de enero, que impidieron el funcionamiento del comercio exterior.

Indicadores monetarios

A pesar que el BCRA compró divisas, las reservas internacionales cayeron el lunes USD 57 M debido a un pago al FMI. Así, terminaron ubicándose en USD 39.460 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) subió ayer 0,3% y se ubicó en los ARS 150,99, marcando su mayor valor desde fines de octubre, y dejando una brecha con la cotización del mayorista de 72,4%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) también tuvo un alza de 0,3% a ARS 148,33, registrando un spread con la divisa que opera en el MULC de 69,3%

El tipo de cambio mayorista arrancó el mes de febrero con una suba de 27 centavos a ARS 87,60 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA terminó la jornada con un saldo positivo de USD 60 M (según fuentes de mercado).

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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