Informe Diario 16 de Marzo de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan dispares, con el Dow Jones y S&P 500 en máximos históricos

 

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana dispares (S&P 500 +0,1%, Nasdaq +0,6%, Dow Jones -0,1%) al día siguiente que los índices Dow Jones y S&P 500 cerraran en máximos históricos. Las principales compañías tecnológicas y las que se beneficiarían de una reapertura económica (como las aerolíneas) impulsaron a los principales promedios al alza ayer.

A pesar de los recientes records de los principales promedios, crece la preocupación entre los inversores de que las tasas de interés puedan seguir subiendo, afectando a las acciones. Los operadores recibirán mañana la guía de la Fed sobre las tasas y la inflación.

Mejoró el índice manufacturero Empire State en marzo más de lo previsto. Caerían levemente las ventas minoristas y se desaceleraría el índice de producción industrial en febrero.

Las principales bolsas de Europa operan con subas, mientras la atención del mercado se centra en la recuperación económica mundial y en la próxima reunión de la Fed. El aumento en los rendimientos de los bonos con la economía estadounidense en recuperación hace que los operadores cuestionen cuándo la Fed podría endurecer su política.

Por otra parte, Alemania se sumó a la lista de países que suspenden el uso de la vacuna AstraZeneca-Oxford por preocupaciones sobre coágulos sanguíneos. La OMS y el laboratorio aseguran que no hay evidencia que la inyección aumente el riesgo de desarrollar coágulos. La Agencia Europea de Medicamentos está realizando investigaciones.

Mejoraron los índices ZEW de confianza inversora de Alemania y la eurozona en marzo.

Los mercados en Asia cerraron con ganancias, ya que los inversores aguardan definiciones de la reunión de la Fed que tendrá lugar mañana. El Banco de Inglaterra se reunirá el jueves y el Banco de Japón también comenzará su reunión de política monetaria ese día.

Mientras tanto, el Banco de la Reserva de Australia concluyó que “pasarían algunos años antes de que se logren las metas del Banco en materia de inflación y desempleo”, defendiendo así la continuidad de los estímulos monetarios.

Se aceleró la producción industrial de Japón en enero. Mejoraría fuertemente el saldo comercial en febrero, a pesar del fuerte incremento de sus importaciones.

El dólar (índice DXY) opera con leve caída, mientras los mercados esperan la reunión de la Fed. Aunque la economía crecería en 2021 a su tasa más rápida en décadas, no se considera probable que cambie su política monetaria.

El euro registra un rebote, perjudicado por los problemas de implementación de las vacunas. Alemania, Francia e Italia suspendieron el uso de las inyecciones de AstraZeneca contra el Covid-19.

La libra esterlina muestra un retroceso, cuando el BoE espera que el crecimiento económico en el Reino Unido caerá un 4% en el primer trimestre de 2021 en comparación con igual trimestre de 2020.

El petróleo WTI opera en baja, porque aumentan los riesgos de un estancamiento de la demanda, después de que países como Alemania y Francia detuvieron la vacunación contra el Covid-19.

El oro sube, ya que los inversores esperan que la Fed mantenga su política acomodaticia, y aborde las preocupaciones sobre el aumento de la inflación y el reciente repunte en los rendimientos de los Treasuries.

La soja muestra un sesgo bajista, debido a que el procesamiento del cultivo en EE.UU. estuvo muy por debajo de las expectativas en febrero, cayendo al nivel más bajo en 17 meses.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no registran cambios significativos, con los inversores atentos a si la Fed modifica su perspectiva para la economía, la inflación y las tasas de interés a largo plazo.

Los rendimientos de los bonos europeos no muestran variaciones, en línea con los US Treasuries.

 

 

 

CORPORATIVAS

ANT GROUP: Inversores globales han valorado la firma china de tecnología financiera en más de 200.000 millones de dólares basándose en sus resultados de 2020, lo que supone una estimación más sobria tras el archivo de su oferta pública inicial y la reestructuración forzada del grupo.

REPSOL (REP) :Ha cerrado una emisión de bonos híbridos en euros por importe de 750 millones de euros que cotizarán en el mercado de Luxemburgo. La colocación la realizó Repsol International Finance BV, a un precio de emisión del 100% del valor nominal, con un cupón fijo anual del 2,5% durante los primeros 6 años.

 

LATAM

BRASIL: Economía subió 1,04% en enero, el nivel más elevado desde 2015, según Banco Central. El índice de actividad económica IBC-Br, un destacado indicador del Producto Interno Bruto (PIB), subió más del doble del alza prevista en un sondeo a economistas.

MÉXICO: El presidente, Andrés Manuel López Obrador, envió una carta al presidente de la Suprema Corte de Justicia del país, Arturo Zaldívar, para que investigue el accionar de un juez que suspendió «de manera veloz» una reforma eléctrica propuesta por su gobierno.

PERÚ: La economía retoma la senda negativa y cae un 0,98% en enero. La caída se explica por los menores niveles de actividad en los sectores de transportes y almacenamiento (-18%), minería e hidrocarburos (-8,5%), alojamiento y restaurantes (-26,6%), servicios prestados a empresas (-8,9%), comercio (-0,8%) y electricidad, gas y agua (-0,1%). 

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: El Gobierno licitara hoy Letras del Tesoro en pesos por hasta ARS 15.000 M

En el día de hoy el Ministerio de Economía licitará Letras del Tesoro en pesos por un monto de hasta ARS 15.000 M (ampliable hasta el monto máximo a emitir). Se trata de la reapertura de la emisión de la Letra en pesos a descuento con vencimiento el 30 de julio de 2021 (S30L1), a un precio mínimo de ARS 877,57 por cada 1.000 nominales, por monto de hasta ARS 5.000 M. También se reabre la emisión de la Letra en pesos a tasa Badlar más 2,25% con vencimiento el 30 de julio de 2021 (SL301), a un precio mínimo de ARS 1.022,70 por cada 1.000 nominales, por un monto de hasta ARS 5.000 M. Por último, se emitirá una nueva Letra en pesos ajustada por CER a descuento con vencimiento el 28 de febrero de 2022, por un monto de hasta ARS 5.000 M.

La recepción de ofertas comenzará a las 10 y finalizará a las 15 horas de hoy. La liquidación de las ofertas se efectuará el día jueves 18 de marzo.

Los bonos en dólares iniciaron la semana con ganancias, extendiendo las subas de las últimas dos ruedas de la semana anterior, frente a las expectativas sobre la reunión del Ministro Guzmán con el FMI a mediados de la próxima semana, y por compras de oportunidad después que los precios testearan precios mínimos de seis meses.

De todos modos, las lentas negociaciones del país con el FMI, en un contexto con alta inflación, mantienen las dudas de los inversores.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina cayó ayer por tercera jornada consecutiva, al ceder 1,5% (24 unidades) a 1.570 puntos básicos.

El Ministro Martín Guzmán, en una entrevista televisiva, puntualizó un plan integral para combatir la inflación que sufre el país desde hace décadas. En un contexto en el que el Gobierno estimó en el Presupuesto 2021 una inflación de 29% anual, y que para alcanzar esa cifra habría que registrar un porcentaje menor al 2% en todos los meses restantes del año, Guzmán dijo que se lleva adelante un abordaje integral de la inflación e indicó que el objetivo es reducirla de forma consistente. En cuanto al control del tipo de cambio, el ministro sostuvo

que se debe a que hay una coordinación entre las políticas macroeconómicas que llevan adelante el Ministerio de Economía y el BCRA. Y respecto al FMI, precisó que se necesita un acuerdo para refinanciar los vencimientos, pero no dio demasiados detalles.

Por su parte, los bonos en pesos (en especial los ligados al CER y a tasa Badlar) terminaron la rueda de ayer con ligeras ganancias.

 

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval arrancó la semana con una suba de 2,8% (en línea con las bolsas externas) 

El optimismo respecto del posible retorno a la normalidad en EE.UU. volvió a impulsar a los mercados globales, y eso se vio reflejado también en la bolsa local que subió por quinta rueda consecutiva.

De este modo, el índice S&P Merval cerró el lunes con una ganancia de 2,8% y cerró en los 50.458,30 puntos, muy cerca del máximo intradiario.

El volumen operado en acciones en BYMA, en el inicio de la semana alcanzó los ARS 1.056,4 M, superando el promedio diario del último mes. En Cedears se negociaron ayer ARS 1.979,7 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron la de: Central Puerto (CEPU) +6,3%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +5,4%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +5,2%, Grupo Supervielle (SUPV) +5,2%, Aluar (ALUA) +4,7%, BBVA Banco Francés (BBAR) +4,4% y Cresud (CRES) +3,9%, entre las más importantes. Sólo terminó en baja la acción de Holcim Argentina (HARG) -0,2%.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs se mostraron con mayoría de alza. Bioceres (BIOX) fue la acción que más se destacó al alza, ganando +22,9%, seguida por Grupo Supervielle (SUPV) +8%, IRSA (IRS) +6,9%, BBVA Banco Francés (BBAR) +6,6%, Cresud (CRESY) +4,3%, y Central Puerto (CEPU) +4%, entre otras. Sólo cerraron en baja las acciones de: IRSA Propiedades Comerciales (IRCP) -3,6%, Tenmaris (TS) -1,4% y Adecoagro (AGRO) -0,6%,

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Provincia de Buenos Aires originó el 35,4% de las exportaciones en 2020

Según el INDEC, la Provincia de Buenos Aires generó el 35,4% de las exportaciones totales de Argentina en 2020 ocupando el primer lugar entre todas las provincias. En ese sentido, las exportaciones de la provincia bonaerense totalizaron USD 19.428 M, lo que se tradujo en una contracción de 15,5% YoY. Asimismo, el 27,5% de sus exportaciones tuvo como destino el Mercosur; seguido por China, con 10,1%; y el sudeste asiático, 8,2%; mientras que Unión Europea y el resto de la región latinoamericana recibieron 7,6% y 6,9%, respectivamente.

 

Empleo registraría crecimiento aproximado de 8% en 2021

De acuerdo a privados, el empleo registraría un incremento aproximado de 8% durante 2021, recuperando parcialmente la contracción de 9,5% registrada en 2020. En ese sentido, agregaron que la velocidad y la magnitud de la reactivación dependerán de la profundidad del rebrote de covid y su impacto sobre la producción, ya que cuanto menor sea este, más acelerada será la mejora del nivel de actividad, impulsando la restauración de una parte de los puestos de trabajo perdidos.

 

Nuevo incremento de combustibles a partir de hoy

La estatal petrolera YPF incrementó entre 6% y 7% el precio de las naftas y el gasoil. De esta manera, se espera que las otras compañías comercializadoras de combustibles se ajusten a este proceso de incremento de precios durante la jornada de hoy. YPF anunció que tiene previsto aplicar en un plazo de tres meses un ajuste global del 15% más la actualización de impuestos. En lo que va del año, los combustibles ya registraron cuatro alzas.

 

Indicadores monetarios 

Las reservas internacionales subieron USD 42 M y finalizaron en USD 39.865 M.

 

Tipo de cambio

Los tipos de cambios implícitos cerraron dispares en el inicio de la semana. El dólar contado con liquidación subió ayer 0,3% (47 centavos) a ARS 149,25, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 63,9%. En tanto, el dólar MEP 8o Bolsa) cedió 0,2% (35 centavos) a ARS 144,59, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 58,8%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista ascendió el lunes 21 centavos y se ubicó en los ARS 91,06 (para la punta vendedora), en un marco en el que el BCRA adquirió en el mercado de cambios unos USD 140 M (según fuentes de mercado). En lo que va del mes de marzo, la entidad financiera acumula compras por unos USD 1.110 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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