Informe Diario 23 de Marzo de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, pero sostenidos por acciones pro cíclicas

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (S&P 500 -0,3%, Nasdaq +0,1%, Dow Jones -0,3%), un año después de que comenzara el mercado alcista desde los mínimos pandémicos, ya que los inversores obtuvieron ganancias de acciones que se beneficiarían más de una reapertura económica.

El martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, y la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, harán su primera aparición conjunta ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. La discusión se centrará en la supervisión de la respuesta pandémica del Tesoro y de la Fed. Powell señalará que la recuperación está ganando fuerza, antes de agregar que aún queda un largo camino por recorrer.

Se contrajeron las ventas de viviendas usadas más de lo previsto en febrero. También caerían las ventas de viviendas nuevas.

Las principales bolsas de Europa operan con pérdidas, debido a que las preocupaciones sobre una tercera ola de infecciones por Covid-19 en la región afectan a la confianza de los inversores, ya que podrían retrasar los planes para aliviar las restricciones y levantar los bloqueos.

Partes de Francia están nuevamente bajo bloqueo parcial y Alemania están considerando una extensión de las medidas actuales. La atención también se centra en las elecciones generales de Israel hoy, que confirmarían la permanencia del primer ministro Netanyahu en el poder.

Se redujo levemente la tasa de desempleo del Reino Unido en enero.

Los mercados en Asia cerraron en baja, al tiempo que las acciones de tecnología fueron observadas por los inversores después de que sus contrapartes en Wall Street se recuperaron durante la noche en medio de la caída de los rendimientos de los bonos.

Mientras tanto, las acciones de Baidu tuvieron un debut modesto en Hong Kong. La firma se une a otras empresas tecnológicas chinas que cotizan en EE.UU. que han realizado ofertas secundarias en Hong Kong, como Alibaba y JD.com.

Se publicarán los índices PMI Markit manufacturero y servicios de Japón en marzo (datos preliminares).

El dólar (índice DXY) opera con ganancias, cuando los bloqueos prolongados en Europa y la creciente tensión geopolítica hicieron que los operadores buscaran cobertura, a pesar de los menores rendimientos de los Treasuries.

El euro muestra caídas, ante las preocupaciones de que una nueva ola de infecciones traerá más bloqueos en Europa, aunque se aguardan comentarios de Yellen y Powell en EE.UU. para definir posiciones.

El yen registra subas, a medida que las relaciones diplomáticas se tensan, después de que las sanciones de EE.UU. y la Unión Europea a China generaron una reacción negativa tanto de Beijing como de Rusia.

El petróleo WTI opera con fuertes caídas, afectados por las preocupaciones de que los nuevos bloqueos pandémicos y el lento lanzamiento de vacunas en Europa frenarían la recuperación de la demanda.

El oro se mantiene estable, ya que los inversores esperan los comentarios sobre el estado económico de EE.UU. por parte del presidente de la Fed, Jerome Powell, y de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, más tarde.

La soja muestra alzas, ya que la fuerte demanda china de suministros y las preocupaciones sobre el clima en Sudamérica impulsan a los precios.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses registran caídas, luego de los comentarios preparados por Powell para dar en el Congreso, en los que advierte que la recuperación económica está “lejos de ser completa”.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran retrocesos, en línea con los US Treasuries.

CORPORATIVAS

APPLE (AAPL): El modelo denominado iPhone 13 contará con pantallas de óxido policristalino de baja temperatura o LTPO. Samsung Electronics convertirá su línea de fabricación de pantallas OLED dedicada a su mayor cliente, Apple, en una línea de fabricación de pantallas OLED de transistores de película delgada LTPO durante el primer semestre de este año. Sin embargo, la capacidad de producción de la línea disminuirá hasta los 70.000 sustratos al mes frente a los 105.000 anteriores.

VOLVO (VOLVb): El grupo sueco -que fabrica camiones, autobuses y maquinaria pesada- anunció que la falta global de semiconductores por la pandemia de Covid-19 afectará a su producción en el segundo trimestre de forma «sustancial». Al comienzo de ese período, el fabricante sueco -controlado por la china Geely- implementará días de suspensión en sus operaciones globales de manufactura de camiones, que se estima durarán de dos a cuatro semanas, dependiendo del lugar de producción, consta en un comunicado.

LATAM

CHILE: Podría aplazar elección de constituyentes. El 10 y el 11 de abril, los ciudadanos están llamados a renovar administraciones regionales y locales, así como a elegir a las personas que deberán redactar la nueva Constitución, con la que Chile aspira a pasar página de las tensiones sociales que desembocaron en protestas masivas en 2019.

MÉXICO: El año pasado, la economía sufrió su peor caída desde la década de 1930, con una contracción de su Producto Interno Bruto (PIB) del 8,5%. Pero la sólida demanda externa por exportaciones mexicanas y los estímulos en EE.UU. ayudó a que el resultado no fuera peor.

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Gobierno captó ARS 32,2 Bn a través de la licitación de Letras en pesos. Hoy reunión de Guzmán con el FMI.

El Tesoro captó ARS 32.188 M, producto de un valor nominal adjudicado de ARS 33.357 M, en lo que fue la segunda licitación de Letras en pesos de marzo. Así, marzo acumula un financiamiento extra de ARS 92.435 M, mientras que en lo que va de 2021el financiamiento neto se encuentra cercano a los ARS 169.000 M. Los vencimientos de la semana totalizan cerca de ARS 7.100 M, correspondientes a los pagos de intereses de los Boncer T2X2, TX23 y TX24.

Se licitaron el lunes Letras en pesos a descuento, con vencimiento el 31 de agosto de 2021 (S31G1), por un monto nominal adjudicado de ARS 8.651 M (valor efectivo adjudicado de ARS 7.401 M), a un precio de ARS 855,58 por cada 1.000 nominales, que representa una tasa anual de 38,75%. También se licitaron Letras en pesos a tasa variable más un margen de 175 bps, con vencimiento el 31 de agosto de 2021 (SG311), por un monto nominal adjudicado de ARS 11.329 M, a un precio de ARS 1.000 por cada 1.000 nominales, que representa una tasa anual de 38,25%. Y por último, se reabrió la emisión de la Letra ajustada por CER a descuento, con vencimiento el 28 de febrero de 2022 (X28F2), por un monto nominal adjudicado de ARS 13.377 M (valor efectivo adjudicado de ARS 13.458 M), a un precio de ARS 1.006,07 por cada 1.000 nominales, que representa una tasa anual de 0,25%.

Los bonos en dólares cerraron ayer con ligeras alzas, en un marco en el que la atención se centró en las negociaciones entre Argentina y el FMI, y en medio de una mayor aversión al riesgo global luego que la lira turca cayera fuerte frente al dólar, después que el presidente Tayyip Erdogan destituyera el fin de semana al titular del banco central del país.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 0,3% y se ubicó en los 1512 puntos básicos.

El Ministro de Economía Martín Guzmán, se reunió ayer en Washington con autoridades del Banco Mundial, mientras que hoy lo hará con la titular del FMI, Kristalina Georgieva. Guzmán tratará de dar una buena señal ante el organismo, con un aumento en los ingresos mayor al de los gastos, y con una reducción en el déficit financiero, aunque aún con un fuerte crecimiento de los subsidios económicos.

BUENOS AIRES: El próximo viernes vence el plazo de aceptación de la oferta de canje, que la Provincia de Buenos Aires presentó en abril de 2020 para reestructurar su deuda. El mercado estima que habrá una nueva extensión de tal plazo, y sería hasta el 26 de abril de 2021.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval revirtió ayer baja inicial y cerró con una suba de 0,4%

Después de operar en baja en el inicio de la jornada, el mercado local de acciones cerró ayer con una ligera alza, con la mirada puesta en la fuerte caída de la lira turca ante la sustitución del titular del Banco Central de aquel país, y en las negociaciones entre Argentina y el FMI.

En este sentido, el índice S&P Merval cerró en los 49.185,87 puntos ganando en relación al viernes 0,4%, muy cerca de los valores máximos intradiarios.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó el lunes los ARS 600,7 M, por debajo del promedio de la semana pasada de ARS 757 M. En tanto, en Cedears se negociaron ayer ARS 2.173,4 M (apenas 2% mayor respecto al promedio de la semana anterior).

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron en el inicio de la semana fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) +5,9%, Cablevisión Holding (CVH) +4%, y Aluar (ALUA) +2,1%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron en baja: Sociedad Comercial del Plata (COME) -2,8%, Holcim Argentina (HARG) -2,6%, y Central Puerto (CEPU) -2,2%, entre otras.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs finalizaron el lunes con precios dispares. Subieron: Vista Oil & Gas (VIST) +3,9%, Bioceres (BIOX) +2,4%, y Pampa Energía (PAMP) +1,9%, entre las más importantes. Bajaron: Despegar (DESP) -9,7%, Corporación América (CAAP) -3,4%, y Telecom Argentina (TEO) -1%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

Argentina reportó en febrero un déficit fiscal primario de -ARS 18.757 M
Argentina reportó en febrero un déficit fiscal primario de -ARS 18.757 M, según datos del Ministerio de Economía. En ese sentido, los ingresos totales del Estado crecieron un 49,3% YoY para totalizar los ARS 523.897 M, al tiempo que el gasto corriente exhibió un crecimiento interanual del 37,0% M. Si se toman los intereses de deuda, el resultado financiero total fue deficitario en -ARS 64.317 M.

La actividad industrial se incrementó +5,4% YoY en enero (UIA)
Según la UIA, la actividad Industrial registró en el mes de enero un incremento de     +5,4% YoY y de +4,6% en la medición desestacionalizada. Así, continúa la recuperación iniciada a fines de 2020, aunque sigue habiendo fuertes heterogeneidades e incremento en muchos costos operativos. En línea con la recuperación de buena parte del entramado productivo, la utilización de la capacidad instalada en la industria alcanzó un 57,2% en enero, 1,1 p.p. por encima de enero 2020.

Ocupación hotelera cayó 54,2% YoY en enero
Las pernoctaciones en hoteles disminuyeron 54,2% YoY en enero debido a una disminución del 45,2% en los residentes de Argentina, según el INDEC. Sin embargo, las de turistas extranjeros cayó un 96,6%. Asimismo, el total de viajeros hospedados fue 970.944, tuvo una variación negativa de 55,9% respecto al mismo mes del año anterior. La cantidad de viajeros residentes bajó 44,7% y la de no residentes disminuyó 95,8%.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron el lunes USD 77 M y finalizaron en USD 39.649 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) arrancó la semana con una baja de 0,6% (84 centavos) a ARS 148,91, dejando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 62,6%. En línea, el dólar MEP (o Bolsa) descendió también 85 centavos a ARS 143,15, marcando un spread con la cotización del mayorista de 56,3%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista subió 21 centavos a ARS 90,57 (vendedor), en una rueda en la que el BCRA cortó una racha de 32 jornadas consecutivas con saldo positivo y terminó con saldo vendedor de USD 72 M debido a la demanda de importadores y empresas para el pago de deuda privada. De todos modos, a pesar de la venta de ayer, el Central sostiene sus compras de divisas en el mercado mayorista: en diciembre obtuvo USD 608 M, en enero USD 157 M, febrero USD 633 M, y en lo que va de marzo USD 1.250 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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