Informe Diario 25 de Marzo de 2021

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GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, luego que Powell insinuara que eliminaría estímulos

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (S&P 500 -0,2%, Nasdaq -0,2%, Dow Jones -0,2%), cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, insinuó que algún día comenzaría a eliminar el estímulo que ha impulsado al mercado durante la pandemia.

La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, y Powell reiteraron su creencia de que, gracias al estímulo fiscal y monetario, la economía estadounidense experimentará un marcado crecimiento en 2021. También afirmaron que las valoraciones de los activos del mercado parecen elevadas, pero que el sector financiero estaría preparado para lidiar con cualquier turbulencia una vez que el estímulo comience a disminuir.

Mejoraron levemente los índices PMI Markit manufacturero, composite y servicios de marzo. Aumentaron los inventarios de crudo. Caerían las peticiones de subsidios por desempleo y crecería el PIB del 4°T20 (revisión final).

Las principales bolsas de Europa operan con leves pérdidas, ya que los inversores evalúan las consecuencias del aumento en los casos de coronavirus en la región, al tiempo que los líderes de la UE discutirán la preocupante situación epidemiológica ante el lento ritmo de vacunaciones.

Uno de los temas de la agenda son las posibles restricciones a las exportaciones de vacunas del bloque, lo que podría afectar al Reino Unido y podría paralizar su programa de inmunización, hasta ahora exitoso. Por su parte, AstraZeneca revisó la tasa de eficacia de su vacuna a 76% desde 79%, luego de enviar datos actualizados a los reguladores de salud de EE.UU.

Aumentó el índice Gfk de clima de consumo de Alemania para abril.

Los mercados en Asia cerraron dispares, con las acciones tecnológicas de la región sufriendo pérdidas tras un sell off en el sector durante la noche en Wall Street.

La presión sobre las acciones tecnológicas chinas aumentó cuando la SEC anunció que eliminarían a las empresas extranjeras de las bolsas de valores estadounidenses si no cumplen con los estándares de auditoría de EE.UU. Eso podría tener impacto en las firmas chinas con ADRs como Baidu y Alibaba.

El dólar (índice DXY) opera con sesgo alcista, manteniéndose cerca de máximos de cuatro meses, mientras divergen las perspectivas de recuperación económica entre EE.UU. y Europa.

El euro no muestra cambios, ya que la ‘tercera ola del Covid-19’ en la UE, la baja tasa de vacunación y un impulso fiscal moderado harían que la recuperación de la región se retrase un trimestre respecto a la de EE.UU.

La libra esterlina registra leves subas, aunque preocupa que la UE reforzara su supervisión sobre las exportaciones de vacunas, por lo que bloquearía los envíos a países con tasas de inoculación más altas, como Gran Bretaña.

El petróleo WTI opera con fuertes caídas, a medida que resurgen las preocupaciones sobre la demanda de combustible ante los nuevos cierres pandémicos, a pesar del bloqueo del Canal de Suez por un buque encallado.

El oro cae levemente, debido a que la fortaleza del dólar compensó el soporte de los menores rendimientos de los Treasuries y las preocupaciones de que los bloqueos en Europa afectarían el ritmo de recuperación económica.

La soja muestra pérdidas, ya que la fortaleza del dólar afectó las perspectivas de exportación estadounidense, a pesar de la sólida demanda china y las condiciones climáticas desfavorables en Sudamérica.

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses se mantienen estables tras los comentarios de Yellen y Powell, mientras los inversores esperan la publicación de los datos semanales de desempleo.

Los rendimientos de los bonos europeos muestran leves retrocesos, en línea con los US Treasuries.

 

 

CORPORATIVAS

FLUIDRA (FLUI) SA: Anunció que ha acordado comprar a la sociedad belga Realco SA su negocio de venta y distribución en Bélgica de la gama de productos para el mantenimiento de piscinas y spa por 3,5 millones de euros.

NIO (NIO): Vendió equipamiento industrial valorado en 200 millones de RMB (alrededor de 31 millones de dólares) a su rival Tesla, lo que ayudó al fabricante chino de vehículos eléctricos a superar sus momentos más difíciles en 2019.

 

LATAM

COLOMBIA: Una reforma tributaria para elevar sus ingresos y enfrentar los gastos asociados a la pandemia de coronavirus podría tener un efecto negativo en el crédito de las empresas, aunque el efecto no sería suficiente para afectar las calificaciones de riesgo, dijo la evaluadora Fitch.

MÉXICO: El índice de precios al consumidor registró un incremento de un 4,12% a tasa anual, dijo el instituto de estadística INEGI, comparado con el 3,68% de la segunda mitad de febrero. Se trata del mayor nivel del indicador desde el 4,13% registrado en la segunda quincena de mayo de 2019.

 

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: En medio de negociaciones con el FMI, los bonos en dólares terminaron en baja en el exterior 

Los soberanos en dólares cerraron ayer en baja en el exterior, mientras el mercado local se mantuvo cerrado por feriado nacional. El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó 1,1% y se ubicó en los 1535 puntos básicos.

El presidente, Alberto Fernández, mantiene conversaciones con líderes de los principales países del Club de Paris a los efectos de lograr una prórroga en el vencimiento del mes de mayo por unos USD 2.400 M, según la prensa.

Fernández además tuvo un diálogo con el titular del Banco Mundial (BM), David Malpass, donde le confirmó que la entidad financiará proyectos en el país por USD 2.000 M.

Por otro, la directora gerente del FMI, Kristalina Giorgieva, anunció que el organismo estudia ampliar en USD 650.000 M su capital (Derechos Especiales de Giro –DEG-). Esto posibilitaría el ingreso de más de USD 4.350 M a las reservas de Argentina. Pero la ampliación de los DEGs será analizada por el directorio del Fondo recién en junio y luego debe ser aprobada por la mayoría de los países miembros.

El Ministro de Economía Martín Guzmán, mantuvo una reunión con la titular del FMI. Kristalina Georgieva afirmó que Argentina y el Fondo alcanzaron un diálogo estrecho que continuará, en el marco de las negociaciones entre el país y el organismo para lograr un nuevo acuerdo.

Por su parte, el martes los títulos públicos en pesos ligados al CER mostraron precios mixtos. Según el IAMC, los bonos de corta duration ganaron 0,3% (en promedio), mientras que los de larga duration cayeron en promedio -0,4%.

BUENOS AIRES: Miembros del Grupo Ad Hoc de tenedores de bonos de la Provincia de Buenos Aires presentaron el martes una demanda en el Tribunal para el Distrito Sur de Nueva York por el continuado impago de los vencimientos programados de intereses y/o capital de sus títulos. Así lo informó el estudio White & Case, que los representa, al explicar que la Provincia dejó de realizar los pagos programados por los bonos en abril de 2020 y desde entonces ha incumplido sus compromisos en todas las series de títulos.

VISTA OIL & GAS ARGENTINA colocó ONs Clase VIII en UVAs con vencimiento el 10 de septiembre de 2024, por 33.966.570 nominales equivalentes a ARS 2.407,2 M, a una tasa de interés de 2,73% nominal anual.

 

 

RENTA VARIABLE: Acciones argentinas ADRs cayeron ayer, en línea con las bolsas de EE.UU.  

Con el mercado local sin actividad bursátil por el Día Nacional de la Memoria por la Verdad y la Justicia, las acciones argentinas ADRs que operan en el exterior cerraron el miércoles en baja, en línea con la tendencia de las principales bolsas de EE.UU. que cayeron a pesar que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, ofrecieron una visión optimista de la recuperación tras la pandemia de coronavirus.

Los ADRs argentinos bajaron en medio de las negociaciones entre Argentina y el FMI, y luego que se avanzara por parte del Fondo con la ampliación de los Derechos Especiales de Giro (DEG), para ayudar a la economía global a salir de la crisis que provocó la pandemia.

Las acciones que más cayeron fueron las de: Grupo Supervielle (SUPV) -7,3%, Despegar (DESP) -6,1%, Mercado Libre (MELI) -4,1%, Cresud (CRESY) -3,8%, Banco Macro (BMA) -3,6%, Telecom Argentina (TEO) -3,4%, BBVA Banco Francés (BBAR) -3,1% y Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,9%, entre otras.

En tanto, sólo terminaron en alza: Tenaris (TS) +3,8%, Ternium (TX) +2,3%, IRSA (IRS) +1,6%, Central Puerto (CEPU) +0,9%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +0,9% y Pampa Energía (PAM) +0,2%. El pasado martes, el índice S&P Merval cayó 1,2% y se ubicó en los 48.615,26 puntos.

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó los ARS 538,8 M (menor respecto al día anterior). Mientras que en Cedears se negociaron ARS 1.743 M.

Las acciones que más cayeron fueron las de: YPF (YPFD) -4,5%, Telecom Argentina (TECO2) -3,9% y Cablevisión Holding (CVH) -3,8%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron en alza: Ternium Argentina (TXAR) +1,4%, Holcim Argentina (HARG) +1,4%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +0,9%, entre otras.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

PIB registró una contracción de -9,9% en 2020 (INDEC)

En el 4°T20 el PIB se incrementó 4,5% en términos desestacionalizados respecto del tercer trimestre de 2020, mientras que en la comparación interanual, el Producto se contrajo 4,3%. De esta forma, en el año 2020, el PIB acumuló una caída de 9,9% YoY. En el análisis respecto a la demanda se observaron reducciones en todos los componentes con excepción de la Formación Bruta de Capital Fijo (+15,9% YoY). Las caídas en el Consumo Privado (-8,1% YoY), Consumo Público (-2,6% YoY), y Exportaciones (-32,5 YoY). Por su parte, las importaciones se redujeron -2,8% YoY.

 

Las expectativas de inflación subió en marzo a 46,3% (UTDT)

La inflación esperada a nivel nacional para los próximos 12 meses, de acuerdo a la mediana de las respuestas, se incrementó en el mes de marzo a 50,0%. De acuerdo al promedio, las expectativas de inflación a nivel nacional subieron 1,1 pp MoM, situándose en 46,3%. En la distribución regional, el Interior del País continúa mostrando mayores expectativas de inflación (49,2%). Aumentando apenas por sobre la medición de febrero (49,1%).

 

Venta de maquinaria agrícola aumentó 89,3% YoY en el 4°T20

De acuerdo al INDEC, la venta de máquinas agrícolas durante el cuarto trimestre de 2020 alcanzó una facturación de ARS 32.010,4 M, que representa un aumento de 89,3% en relación con el mismo trimestre de 2019. En ese sentido, en este período, las unidades vendidas de todos los segmentos de maquinarias registraron un aumento respecto a igual trimestre del año anterior. Los tractores presentaron la mayor suba con 82,0%; la cosechadoras 77,2% y los implementos, 30,8%.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales subieron el martes USD 28 M a USD 39.677 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) bajó el martes 0,1% (14 centavos) a ARS 148,77, dejando un spread con la divisa que opera en el MULC de 62,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) descendió 0,3% (37 centavos) a ARS 142,78, marcando una brecha con la cotización mayorista de 55,8%.

En el segmento mayorista, la divisa avanzó siete centavos a ARS 90,64 (para la punta vendedora), en un marco en el que el BCRA compró unos USD 130 M, tras haber vendido poco más de USD 70 M en la rueda previa en medio de una acumulación de vencimientos de deuda privada y pago de importaciones.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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