Informe Diario 13 de Abril de 2021

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

GLOBAL

Futuros de EE.UU. operan en baja, ante los problemas con la vacuna de J&J

 

 

ESTADOS UNIDOS

Los futuros de acciones de EE.UU. operan esta mañana en baja (S&P 500 -0,2%, Nasdaq -0,1% y Dow Jones -0,3%), al tiempo que las agencias de salud pidieron una pausa de inmediato en el suministro de la vacuna de Johnson & Johnson contra el Covid-19 debido a un problema de coagulación de sangre.

 

Por otra parte, los funcionarios del gobierno, incluidos el presidente de la Fed Jerome Powell y los economistas de la administración Biden, enfatizaron que si bien aumentaría la inflación en los próximos meses, podría ser temporal debido a las comparaciones con los bloqueos pandémicos del año pasado y el gasto adicional de los consumidores por los estímulos y la demanda reprimida. De esta forma, sostiene que no se alterará la política monetaria flexible.

 

Se incrementó fuertemente el déficit presupuestario federal en marzo. Se aceleraría levemente la inflación.

 

Las principales bolsas de Europa operan con leves subas, a medida que los inversores monitorean la publicación de datos económicos clave y el comienzo de la temporada de ganancias corporativas.

 

Al respecto, el grupo de lujo francés LVMH informa ganancias después de la apertura, mientras que JD Sports del Reino Unido y Givaudan de Suiza informan a la mañana.

 

Se contrajo el PIB del Reino Unido y aumentó el déficit comercial, aunque mejoró su producción manufacturera en febrero. Cayeron los índices ZEW de confianza inversora en Alemania y la eurozona en abril.

 

Los mercados en Asia cerraron dispares, con las acciones de Corea del Sur liderando las alzas. En Hong Kong, las acciones de Alibaba extendieron las subas. El banco central chino anunció el lunes que Ant Group, filial de tecnología financiera de Alibaba, se reestructurará como una sociedad de cartera financiera.

 

Sin embargo, empresas de tecnología como Tencent y Meituan estaban entre las 34 firmas mencionadas en un comunicado publicado por los reguladores chinos que advirtieron a las llamadas “compañías de plataformas” que examinen sus acciones y rectifiquen cualquier práctica anticompetitiva para dentro de un mes.

 

Se desaceleraron las exportaciones y aceleraron las importaciones, por lo que se contrajo el superávit comercial de China en marzo.

 

El dólar (índice DXY) opera levemente en alza, ubicándose próximo a mínimos de 3 semanas, presionado por los menores rendimientos de los US Treasuries, a la espera de los datos de inflación.

 

El euro registra un retroceso, como contrapartida de la suba del dólar, al tiempo que se monitorea la publicación de datos económicos clave y el comienzo de la temporada de ganancias corporativas en la región.

 

El bitcoin muestra un avance, alcanzando un nuevo máximo histórico, mientras los inversores esperan el debut en el mercado de valores de la plataforma de comercio de criptomonedas Coinbase.

 

El petróleo WTI opera levemente en alza, debido al incremento de las tensiones en el Medio Oriente después de que el movimiento hutí con sede en Yemen se adjudicó el ataque con misiles contra sitios petroleros sauditas.

 

El oro cae, afectado por los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras los inversores esperan la publicación de los datos de inflación de EE.UU.

 

La soja registra un aumento, cuando las importaciones desde China casi se duplicaron interanualmente en marzo, al tiempo que los cargamentos desde Brasil habían sufrido retrasos por las malas condiciones climáticas.

 

Los rendimientos de los Treasuries estadounidenses no muestran cambios, a la espera de la publicación de los datos de inflación. Powell reiteró el compromiso de la Fed de mantener su política monetaria flexible.

 

Los rendimientos de los bonos europeos se muestran estables, en línea con los US Treasuries.

 

 

 

 

CORPORATIVAS

 

ANT GROUP, Filial de Alibaba, ha cedido ante la presión regulatoria y ha acordado organizarse como un holding financiero. Tras un ultimátum proferido por el Banco Popular de China, Ant ha afirmado que se convertirá en un holding financiero que cae bajo el ámbito del banco central chino.

 

TESLA (TSLA) Planea lanzar un programa de servicio para su camión eléctrico Semi y ha empezado a contratar técnicos para el mismo.

 

COLOMBIA: El Gobierno lanzó un plan de austeridad para ahorrar unos US$ 137,5 millones en 2021 en gastos de personal, horas extras, vacaciones, contratación para la prestación de servicios, compras de pasajes aéreos, cambios de sedes y compras de vehículos, anunció el presidente Iván Duque.

 

ECUADOR: Los bonos soberanos subían con fuerza en operaciones internacionales, luego de que el banquero Guillermo Lasso se impuso en la segunda vuelta de las elecciones presidenciales con su promesa de reactivar la economía de la nación sudamericana. Lasso obtenía el 52,5% de los sufragios con casi la totalidad del escrutinio, frente al 47% de su rival el economista de izquierda Andrés Arauz, según cifras oficiales del Consejo Nacional Electoral, que no declarará formalmente al banquero ganador hasta que realice una revisión de actas observadas.

 

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Rebote de bonos en dólares y riesgo país se ubica por debajo de los 1600 bps

 

Los bonos en dólares iniciaron la semana con importantes ganancias, en un marco en el que muchos inversores aprovecharon los bajos precios y los atractivos retornos para posicionarse, y por el efecto contagio de la suba de los soberanos de Ecuador, después de la reciente victoria en las elecciones a presidente del banquero Guillermo Lasso, que ganó en segunda vuelta contra Andrés Arauz del partido de centroizquierda.

 

En este sentido, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 2,2% respecto al viernes pasado y se ubicó por debajo de los 1600 bps (en 1578 puntos básicos).

 

También generó expectativas el viaje del ministro de Economía, Martín Guzmán, a Europa para buscar respaldo en la negociación con el FMI y tratar de postergar un vencimiento de deuda con el Club de París. El ministro ayer se reunió en su segundo día de actividades en Berlín con el director general de Política Económica y Financiera de la Cancillería alemana (Lars-Hendrik Röller), quién parece haber aceptado las explicaciones del argentino y confiado en que tendrá apoyo político para que la potencia europea siga apadrinando al país ante el resto de los integrantes de la zona, incluyendo la apertura de mercados.

 

Röller además escuchó las intenciones de la Argentina de negociar con el FMI un acuerdo flexible que no implique ajustes clásicos y planes de pagos difíciles de cumplir. Y prometió además hacer escuchar la voz argentina ante el Club de París para buscar un nuevo acuerdo de postergación y eventual reducción de intereses.

 

Por su parte, los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, terminaron la jornada de ayer en baja. Según el IAMC, los bonos de corta duration cerraron con una baja promedio de 0,1%, en tanto los de larga duration mostraron una caída de 0,6% en promedio. El mercado sigue con la mirada puesta en el dato de inflación minorista de marzo, para el cual se prevé que muestre un aumento superior al 4% MoM.

 

La PROVINCIA DE CHACO alcanzó un acuerdo de reestructuración de deuda en dólares con el Grupo Ad Hoc de bonistas, que tiene en sus manos aproximadamente el 50% del monto de capital en circulación del bono.

YPF LUZ logró canjear el 45,34% de las ONs existentes en circulación (VN aceptado de USD 45,34 M), por ONs Clase VI con vencimiento el 16 de abril de 2023 y con cupón de 10,24%. El valor nominal a emitirse de ONs Clase VI bajo oferta pública es de USD 14,66 M, mientras que el valor nominal a emitirse de Clase VI bajo la oferta de canje es de USD60 M. Los intereses devengados por las ONS existentes presentadas y aceptadas bajo la opción Par, serán de USD 838.342,30. Las ONs Clase VI devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet).

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió ayer 1,5%, su cuarta caída consecutiva

 

El mercado local de acciones bajó por cuarta rueda consecutiva, en un contexto de reducido volumen de negocios ante las dudas sobre la economía doméstica en medio de la segunda ola de contagios de Covid-19.

 

De esta forma, el índice S&P Merval cerró en los 48.109,61 puntos, cayendo 1,5% respecto a la rueda anterior, tras registrar un máximo intradiario de 48.930 unidades y un mínimo de 47.978 puntos.

 

El volumen operado en acciones en BYMA alcanzó en el inicio de la semana los ARS 431,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ayer ARS 938,8 M (valor muy por debajo del promedio diario de la semana pasada).

 

Las bajas más importantes se observaron en las acciones de: Grupo Supervielle (SUPV) +2%, Pampa Energía (PAMP) -1,8%, y Cresud (CRES) +1,6%, entre las más importantes.

 

Sin embargo, terminaron en baja las acciones de: Telecom Argentina (TECO2) -3,7%, Grupo Financiero Valores (VALO) -3,5%, y Banco Macro (BMA) 3,2%, entre otras.

 

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayorías de bajas. Bioceres (BIOX) fue la acción que más cayó (-8,7%), seguida por Despegar (DESP) -5,4%, Central Puerto (CEPU) -3,1%, Banco Macro (BMA) -3,1%, y Telecom Argentina (TEO) -2,9%, entre las más importantes.

 

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Depósitos a plazo se incrementaron 1,9% real en marzo

De acuerdo al BCRA, en marzo el crecimiento mensual de los depósitos a plazo registro una tasa de variación mensual real positiva por tercer mes consecutivo. De este modo, el crecimiento de marzo fue de 1,9%, alcanzando así una tasa de expansión promedio de 2,6% en el trimestre y, de este modo, acumularon un aumento de 22% en los últimos doce meses, valor cercano al máximo registro del período comprendido entre 2004 y 2019.

 

Consumidores pagan 4,29 veces más de lo que perciben productores

De acuerdo a la CAME, la brecha de precios entre lo que pagó el consumidor y lo que recibió el productor por los productos agropecuarios registró una contracción de 2,5% MoM en marzo. La variación fue impulsada por la mejora que tuvieron los precios al productor en el mes (+2,8%), que compensó el incremento mensual en los precios al consumidor. En promedio, los consumidores pagaron 4,29 veces más de lo que cobró el productor por los productos, cuando en febrero esa diferencia fue de 4,4 veces y en enero de 5,5 veces.

 

Costo de logística sube 3,9% MoM en marzo

De acuerdo a la Federación Argentina de Entidades Empresarias del Autotransporte de Cargas (FADEEAC), el autotransporte de cargas registró un incremento de costos de 3,9% MoM en marzo, luego del récord de febrero (6,3%). De este modo, el resultado de marzo continúa la marcada aceleración de los costos que se inició en agosto del año pasado. En ese sentido, los últimos doce meses suman un acumulado de 47,4%, en un contexto económico inflacionario, al tiempo que en el primer trimestre de 2021 los costos ascienden a 15,6%.

 

Tarifas de gas se incrementarán entre 6% y 7% durante mayo

Según Federico Bernal, interventor del Enargas, las tarifas de gas se incrementaran durante mayo entre un 6% y 7% en promedio para los usuarios residenciales (hogares) y de 4% para pequeñas y medianas empresas (PyMEs). Esta suba permitirá recomponer ingresos a transportistas y distribuidoras, pero no traslada el nuevo precio en dólares por el Plan Gas.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron el lunes USD 53 M a USD 39.923 M.

 

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) avanzó 43 centavos el lunes (+0,3%) y se ubicó en los ARS 150,29, dejando una brecha con el mayorista de 62,3%. Por el contrario, el dólar MEP (o Bolsa) descendió ARS 1,38 (-1%) a ARS 143, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 54,5%.

En el segmento mayorista, el tipo de cambio subió 14 centavos a ARS 92,58 (vendedor), en una rueda en la que el BCRA compró unos USD 130 M después de acumular la semana pasada adquisiciones por USD 520 M.  En lo que va del año, la principal entidad monetaria suma USD 2.830 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.