Informe Diario 26 de Abril de 2022

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con caídas, mientras los inversores esperan importantes resultados de empresas como Alphabet, Microsoft y Visa

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con caídas (Dow Jones -0,4%, S&P 500 -0,4% y Nasdaq -0,5%), luego que la reversión del día previo dio a algunos inversores la sensación que el sell-off de abril estuviera finalizando.

La reversión fue bien recibida por los inversores después que las acciones terminaron la semana anterior bajas, con el Dow cayendo por cuarta semana consecutiva y el S&P y el Nasdaq alcanzando tres semanas de pérdidas el viernes. En abril, el S&P 500 ha caído un 5% y el Nasdaq más del 8%.

El rebote del lunes estuvo liderado por nombres como Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) y Meta Platforms (FB), que subieron por la tarde en medio de la caída de las tasas de interés de mercado y antes de una intensa semana de ganancias para las acciones tecnológicas de mega capitalización. Twitter (TWTR) también subió luego que su directorio aceptó la oferta del CEO de Tesla, Elon Musk, de hacerla privada.

Entre los informes destacados de ganancias que se darán a conocer hoy se encuentran Pepsico (PEP), General Electric (GE) y 3M (MMM) listos para informar antes del inicio de la rueda, seguido de Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) y Visa (V) después del cierre del mercado.

Las principales bolsas de Europa operan en terreno positivo, ya que las ganancias de compañías como el banco suizo UBS (UBS) y la compañía naviera Maersk impulsaron la confianza, luego del sell-off en la sesión anterior impulsada por los temores de crecimiento global.

HSBC (HSBC) registró performance negativa, después que advirtiera que era poco probable que se realizaran más recompras de acciones este año debido al aumento de la inflación y la debilidad económica, incluso cuando las ganancias trimestrales cayeron menos de lo esperado.

Aumentó el endeudamiento neto del sector público en el Reino Unido para marzo.

Los mercados en Asia cerraron con disparidad, a medida que los temores de Covid se afianzaron en Beijing expandiendo los testeos masivos en la población.

De acuerdo al Banco Popular de China, los fundamentos y potencial de crecimiento económico del país son sólidos, al tiempo que se ha logrado un progreso sustancial en la prevención y desactivación de riesgos financieros.

Se desaceleró la tasa de desempleo en Japón para marzo, pero se incrementó la inflación núcleo de abril.

El petróleo WTI opera con bajas, ante la perspectiva de un menor crecimiento mundial, mayores tasas de interés y bloqueos por covid en China que perjudican la demanda.

El oro opera con ligera alza, después de tocar un mínimo de casi un mes en la sesión anterior, ya que menores rendimientos de los treasuries norteamericanos aumentaron el atractivo del metal.

La soja ligeras ganancias, luego que el USDA diera a conocer que las inspecciones semanales de exportación se ubicaron cerca del límite inferior de las previsiones comerciales.

El dólar opera en terreno positivo, alcanzando niveles máximos de dos años ante los temores sobre el impacto económico de los bloqueos en China por Covid-19 y por aumentos significativos de tasas de interés en EE.UU.

El yuan se mantiene estable, después que el Banco Popular de China diera a conocer que reduciría la cantidad de divisas que los bancos deben mantener como reservas.

Los rendimientos de los Treasuries de EE.UU. muestran bajas, con la atención de los inversores en el brote de Covid-19 en China y las preocupaciones sobre una desaceleración económica mundial.

Los rendimientos de los bonos europeos operan en terreno negativo, en línea con los Treasuries de EE.UU.

NOTICIAS CORPORATIVAS

TWITTER (TWTR) aceptó el acuerdo de compra de Elon Musk. El acuerdo en efectivo a USD 54,20 por acción está valorado en alrededor de USD 44 Bn, según el comunicado de prensa. La compañía se convertiría en una empresa privada al finalizar el acuerdo, que requiere la aprobación de los accionistas y de los reguladores.

UBS GROUP (UBS) superó las expectativas para el primer trimestre. El banco reportó un beneficio neto atribuible a los accionistas de USD 2,14 Bn, por encima de las previsiones compiladas por el banco de USD 1,79 Bn. La compañía también habría reducido su exposición a Rusia a USD 400 M al 31 de marzo, en comparación con USD 600 M a finales de 2021.

ACTIVISION BLIZZARD (ATVI) tuvo un desempeño débil en el primer trimestre. La compañía de videojuegos se ha visto afectada por las menores ventas, debido a un regreso a los hábitos previos a la pandemia que presionan a los jugadores a pasar menos tiempo en sus consolas. Las ventas trimestrales de la compañía, con sede en Santa Mónica, California, se ubicaron en USD 1.480 M, en comparación con las estimaciones de USD 1.800 M.

LATINOAMÉRICA

COLOMBIA: Fondo de subsidio a los combustibles acumularía un déficit de USD 8.800 M este año por los altos precios internacionales del crudo. El saldo rojo que tiene el Fondo de Estabilización de Combustibles (FEPC) sobre los productores y refinadores de combustibles equivale al 3,3% del Producto Interno Bruto (PIB) del país sudamericano.

MÉXICO: Economía se estanca en el segundo mes del año. La actividad en el sector primario y secundario en México presionaron negativamente el nivel de actividad económica general. El comercio y los servicios, que componen las actividades terciarias, fueron el único rubro que avanzó durante febrero, con un crecimiento de 0,6%.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro licitará mañana Letras y Bonos en pesos por ARS 245 Bn, más un bono dollar linked por USD 1.200 M

El Ministerio de Economía licitará el miércoles LELITES, LEDES, LEPASE, BONCER y una canasta de LECER y BONCER, por un monto mínimo nominal de ARS 245.000 M. Además licitará un Bono DOLLAR LINKED por USD 1.200 M.

La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 y finalizará a las 15 horas del día miércoles 27 de abril de 2022 (T), en tanto la liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día viernes 29 de abril de 2022 (T+2).

Los bonos en dólares arrancaron la semana con ganancias, mostrando un rebote después de las caídas registradas la semana anterior.

Pese a la mejora en los precios, aún los soberanos siguen en niveles muy bajos dada la incertidumbre sobre la economía doméstica ante la fuerte suba de la inflación.

El complicado contexto global con la inminente suba de tasas de interés que realizaría la Fed en mayo también preocupa a los inversores, sumado a esto las diferencias que existen en la coalición de Gobierno en Argentina, y la guerra entre Rusia y Ucrania.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo el lunes 1,2% y se ubicó en los 1754 puntos básicos.

El ministro de Economía, Martín Guzmán, dijo tras reunirse el viernes pasado con la titular del FMI, Kristalina Georgieva, que las metas del nuevo programa acordado con el organismo no sufrirán modificaciones.

Los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, terminaron con precios dispares. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron en promedio 0,1%, mientras que los de larga duration cayeron 0,1%.

RENTA VARIABLE: Contrario a la tendencia de las bolsas de EE.UU., el S&P Merval subió 0,6% en el inicio de la semana 

Contrariamente a la tendencia de las bolsas norteamericanas, el mercado local de acciones se manifestó con una ligera baja tras caer más de 3% en el inicio de la jornada.

Los inversores dudan acerca de la evolución de la economía, golpeada por una elevada inflación, sumado a esto los efectos globales derivados de los brotes de Covid-19 en China, la preocupación por los aumentos de las tasas de interés de EE.UU. y la guerra en Ucrania.

De esta forma, el índice S&P Merval perdió 0,6% y cerró en los 91.154,43 puntos, tras testear un mínimo de manera intradiaria de 88.839 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 1.474,8 M, por encima del promedio diario de la semana anterior, mientras que en Cedears se negociaron ARS 2.793,1 M.

Las acciones que más cayeron fueron las de: Telecom Argentina (TECO2) -2,9%, Cresud (CRES) -2,3%, YPF (YPFD) -2,3%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2)       -2,2%, Holcim Argentina (HARG) -1,8%, entre las más importantes.

En tanto, terminaron en alza: Sociedad Comercial del Plata (COME) +5,7%, Cablevisión Holding (CVH) +2,3%, Grupo Supervielle (SUPV) +1,8%, Loma Negra (LOMA) +1,5%, y Central Puerto (CEPU) +1,3%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs finalizaron con mayorías de bajas. Se destacaron: Vista Oil & Gas (VIST) -5,1%, Telecom Argentina (TEO) -4,9%, Ternium (TX) -4,4%, Edenor (EDN) -4,4%, Bioceres (BIOX) -4,1% e YPF (YPF) -3,7%, entre las más importantes.

No se registraron alzas en el exterior la semana pasada.

Indicadores y Noticias locales

La compraventa de inmuebles en marzo bajó 4,4% YoY

La cantidad total de las escrituras de compraventa de inmuebles registró en marzo una baja de 4,4% en forma interanual, al sumar 2.361 registros, mientras que el monto total de las transacciones realizadas escaló un 51,5%, con ARS 31.655 M. En comparación con febrero de 2022, los actos crecieron un 32,4% (febrero 1.558 escrituras). El monto medio de los actos fue de ARS 13,41 M, creciendo 38,4% en un año en pesos, y en moneda estadounidense ascendió 16,5%. En marzo, hubo 112 escrituras formalizadas con hipoteca. Por lo que la baja en ese sentido es del 51,5% respecto al mismo mes del año pasado. En el trimestre, la caída es del 14,8%.

La producción de trigo de la campaña 2021/2022 mostraría un alza de 25,6% YoY

El Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca estimó que la producción de trigo de la campaña 2021/2022 se ubicará en 22,1 millones de toneladas, con un alza del 25,6% respecto a la temporada 2020/2021. En tanto, la producción de soja sería de 42 millones de toneladas y la de maíz totalizará 57 millones, con caídas de 8,7% y 5,8%, respectivamente, respecto a la campaña 2020/2021. La merma en la soja y el trigo responde a la falta de lluvia de los últimos meses del año pasado y el primer tramo de 2022 y por las heladas registradas en marzo, que afectaron en buena medida el rendimiento de ambos cultivos.

Exportaciones de MiPyMES a India crecieron 38% en 2021

Las exportaciones de las micro, pequeñas y medianas empresas (MiPyMES) a India superaron el año pasado los USD 101 M, lo que implicó un incremento interanual del 38% y del 54% frente a 2019, según informó la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y los Emprendedores (SEPYME). La misma remarcó que el resultado obtenido fue el mejor desde 2015, cuando se habían registrado montos similares, y detalló que se destinaron ARS 932 M entre 2020 y 2021 para la asistencia y financiamiento a MiPyMES exportadoras a este mercado.

Precios de la carne aumentan en lo que va de abril 7%

Carne en góndolas Los precios de la carne vacuna en las góndolas de los supermercados y carnicerías en marzo acumularon un aumento cercano al 60% YoY. Según privados, el producto muestra un incremento acumulado a la tercera semana del mes de alrededor del 7%. Uno de los principales factores que explicarían este incremento viene de la mano las subas en los valores de la hacienda en pie.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron USD 228 M en gran parte por la devaluación del Yuan chino y finalizaron en USD 42.637 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) manifestó su quinta suba consecutiva, ganando ayer 0,4% ubicándose en los ARS 209,56, mostrando una brecha con la divisa que opera en el MULC de 82,7%. El dólar MEP (o Bolsa) descendió 0,2% a ARS 207,96, dejando un spread con la cotización del oficial de 81,3%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista aumentó 45 centavos el lunes (+0,4%) y cerró en ARS 114,68 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 40 M (según fuentes de mercado), mostrando un saldo positivo en abril superior a los USD 200 M.

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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