Informe Diario 28 de Julio de 2022

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con caídas, tras un gran repunte en la rueda anterior

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con caídas (Dow Jones -0,2%, S&P 500 -0,3% y Nasdaq -0,7%), después que los mercados registraran un gran repunte en la rueda anterior tras otra suba de 0,75 puntos porcentuales en la tasa de interés de la Reserva Federal.

Todos los sectores del S&P 500 terminaron el día previo al alza, y los servicios de comunicaciones registraron su mejor desempeño diario desde abril de 2020. Los movimientos se producen al tiempo que los inversores siguen evaluando si el banco central puede detener el aumento de los precios sin empujar a la economía a una recesión.

El presidente Jerome Powell mantuvo un tono agresivo sobre la reducción de la inflación en una conferencia de prensa, pero el banco central eliminó la guía sobre la escala del próximo aumento de tasas y reconoció que “en algún momento” será apropiado reducir el ritmo de los aumentos.

En el frente de las ganancias, los inversores esperan los resultados de Apple, Amazon, Intel y Roku programados para reportar después de la apertura.

Las principales bolsas de Europa operan con sesgo alcista, ya que los inversores globales analizan una gran cantidad de ganancias corporativas y algunos mensajes un poco menos agresivos de la Reserva Federal. El Stoxx 600 osciló en un +0,1% a media mañana, pero los principales índices del Reino Unido, Alemania y Francia retrocedieron. Los recursos básicos subieron un 3% mientras que las telecomunicaciones cayeron un 1,6%.

Las ganancias continúan impulsando el movimiento del precio de las acciones individuales en Europa, con una gran cantidad de empresas importantes informando antes de la apertura del jueves. Incluyen a Barclays, Shell, EDF, TotalEnergies, Stellantis, Leonardo, Prada, Diageo y BT.

Los mercados en Asia cerraron con subas en su mayoría. Entre las principales regiones, solo las acciones de Hong Kong cayeron. El Índice Hang Seng terminó un 0,2% más bajo en la última hora de negociación tras una suba de tasas el jueves por parte del banco central de la ciudad. El mercado de Tailandia estuvo cerrado por un día festivo.

Los mercados de China subieron: el índice de Shanghái ganó 0,23% a 3.283,14 mientras que el índice de Shenzhen subió un 0,23% a 12.428,72. El índice Nikkei 225 de Japón fue un 0,36% más alto a 27.815,48, mientras que el índice Topix subió un 0,16% a 1.948,85.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. avanza a 2,78%, después que la Reserva Federal dijera que adoptaría un enfoque de reunión por reunión para sus decisiones de política monetaria. El rendimiento del bono a 10 años de Alemania sube a 0,96%, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI aumenta, impulsado por un mayor apetito por el riesgo entre los inversores, ya que los menores inventarios de crudo y un repunte en la demanda de gasolina en EE.UU. respaldan a los precios.

El oro opera con ganancias, alcanzando un máximo de casi tres semanas, después que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señalara que podría reducir el ritmo de las subas de tasas de interés en los próximos meses.

La soja muestra leves ganancias, mientras se prevé que continúen las condiciones de calor en el medio oeste y las llanuras de EE.UU. que amenazan con reducir los rendimientos de los cultivos.

El dólar (índice DXY) rebota tras caer a un mínimo de tres semanas, después que Powell apaciguó las preocupaciones de los inversores sobre un endurecimiento monetario continuo y agresivo.

El euro observa fuertes caídas, mientras aumentan los temores de una recesión en la región cuando Rusia cortó el suministro de gas a Europa a través del gasoducto Nord Stream 1.

NOTICIAS CORPORATIVAS

META PLATFORMS (META) no alcanzó las estimaciones del segundo trimestre en los resultados superior e inferior. La compañía de redes sociales registró su segunda caída consecutiva en las ventas año tras año y compartió una orientación decepcionante en medio de un entorno publicitario debilitado.

FORD MOTOR (F) reportó una mejora en las ganancias y los ingresos en el segundo trimestre, ayudado en parte por un ingreso operativo que se triplicó con creces con respecto al año anterior. El fabricante de automóviles registró ganancias de USD 0,68 por acción sobre USD 37,91 Bn en ingresos.

QUALCOMM (QCOM) informó ganancias e ingresos que superaron las estimaciones, con un crecimiento interanual del 53% y del 37%, respectivamente. La orientación para el trimestre actual, por su parte, estuvo por debajo de las expectativas del consenso.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se espera una lectura del PIB del segundo trimestre prevista para el jueves. La economía apenas se habría expandido en el último trimestre después de contraerse un 1,6% en el primero. Se contrajeron los inventarios de petróleo semanales.

ASIA: La Oficina de Estadísticas de Australia publicó que las ventas minoristas de junio aumentaron un 0,2%. Se esperaba un crecimiento del 0,5%, en comparación con el 0,9% de mayo.

BRASIL: Deuda pública federal del país creció un 2,51% en junio respecto al mes anterior. El stock de deuda alcanzó los BRL 5.846 Bn (USD 1,10 Bn), impulsado principalmente por el aumento de BRL 76.000 M en intereses en medio de mayores costos del servicio de la deuda.

MÉXICO: Pobreza laboral no cede en los estados mexicanos. Durante el primer trimestre del año, el porcentaje de la población cuyo ingreso laboral es inferior al costo de la canasta alimentaria aumentó en 26 entidades, respecto a igual periodo de 2020. La Ciudad de México presentó el incremento más significativo.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 516 Bn en la segunda licitación de julio, y logró un financiamiento extra de ARS 192 Bn

La ministra de Economía, Silvina Batakis, logró ayer pasar el segundo test del mercado, ya que el Tesoro captó en efectivo ARS 515.861 M, a través de la colocación de Letras en pesos y bonos dollar linked.

De esta manera, el Gobierno logró cubrir sin inconvenientes los vencimientos de la segunda quincena de julio, que incluyen las Ledes S29L2 y las Lecer X29L2, más otros títulos, por un total aproximado de ARS 324.300 M, obteniendo en esta última licitación un financiamiento neto extra cercano a los ARS 192.000 M. Tomando en cuenta las dos licitaciones de julio, se obtuvo un financiamiento neto positivo de ARS 318.200 M. La próxima licitación será el 11 de agosto, mes en el que el Tesoro debe enfrentar vencimientos por casi ARS 550.000 M.

Los bonos en dólares subieron por segunda rueda consecutiva, en un contexto de compras de oportunidad por los bajos precios, y ante rumores sobre un posible desembarco de Sergio Massa en el gabinete nacional con la intención de hacerse cargo de las áreas relacionadas a la economía.

Según la prensa, el presidente Alberto Fernández podría decidir un cambio en el gabinete con el aval de la vicepresidente Cristina Kirchner.

La condición de Massa para asumir a ese cargo es tener autonomía sobre todos los sectores económicos, especialmente la secretaría de Energía, AFIP y Banco Central.

Influyó en el alza de los bonos argentinos, la suba de los mercados externos luego de la decisión de la Fed de incrementar la tasa de referencia 75 bps (en línea con las expectativas) y tras las declaraciones del presidente de la Reserva Federal. En este escenario, el riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo 5,6% y se ubicó en los 2672 puntos básicos.

Por su parte, los títulos públicos en pesos, en especial los ajustables por CER, cerraron con ligeras subas. Según el índice de bonos del IAMC, los soberanos de corta duration subieron 0,1% en promedio, mientras que los de larga duration terminaron en promedio estables.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval se alineó a la tendencia externa y ganó 5,3%, marcando un nuevo récord histórico en pesos

En un marco en el que las principales bolsas del mundo terminaron en alza, tras la determinación de la Fed contra la inflación, el mercado local de acciones se manifestó con una importante ganancia, que habilitó a marcar un nuevo récord histórico en pesos. 

Esto se da en momentos de cobertura ante la debilidad del peso, en medio de una elevada incertidumbre sobre política y económica doméstica.

De esta forma, el índice S&P MERVAL ganó el miércoles 5,3% y cerró en los 126.361,98 puntos, marcando así un nuevo máximo histórico valuado en pesos. En dólares (al CCL), el índice líder subió 5,2% y se ubicó en los 381,91 puntos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 3.074,6 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 12.428,8 M.

Las acciones que más subieron fueron las de: Central Puerto (CEPU) +10,6%, Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +8%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +6,9%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +6,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) +6,6%, y Grupo Supervielle (SUPV) +6,6%, entre las más importantes. No se registraron caídas en el panel líder.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Vista Energy (VIST) que subió +17,9% tras la presentación de un buen balance del 2ºT22, seguida por Central Puerto (CEPU) +9,2%, Mercado Libre (MELI) +8,8%, Despegar (DESP) +7,5%, IRSA (IRS) +7,1%, Tenaris (TS) +6,1%, y Grupo Supervielle (SUPV) +6%, entre otras.

Corporación América (CAAP) fue la única acción que cerró en baja (perdió -0,2%).

Indicadores y Noticias locales

BID aprobó una línea de USD 1.140 M para Argentina

El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) aprobó una línea de crédito condicional por USD 1.140 M para proyectos de inversión, con el objetivo de promover la descarbonización del sector energético en Argentina. Como parte de la línea de crédito se aprobó una primera operación de USD 200 M del BID, la cual contará con un aporte adicional de EUR 100 M de la Agencia Francesa de Desarrollo (AFD) y otros EUR 100 M del Banco Europeo de Inversiones (BEI). 

Crédito PyME creció 30,8% YoY en mayo (ADIMRA)

Según ADIMRA, el crédito PyME creció 30,8% en mayo mostrando un mejor desempeño que el crédito total, y acumula 26 meses de incrementos interanuales consecutivos, a precios constantes. Asimismo, el crédito PyME aumentó 1,7% en mayo respecto a abril. El stock de crédito PyME se ubicó 19% por encima del promedio de 2021 y 41% superior al de 2020.

ROA y ROE del sistema financiero fueron de 1,3% y 7,9% en mayo

Según el BCRA, considerando el acumulado de 12 meses a mayo, el sistema financiero registró un resultado total integral en moneda homogénea equivalente a 1,3% del activo (ROA) y a 7,9% del patrimonio neto (ROE), siendo 0,3 p.p. y 2,7 p.p. menores al compararlos con los devengados en el mismo período de un año atrás. En los primeros cinco meses del año ROA del sistema financiero agregado fue del 1,2% anualizado y el ROE de 7,2%, superando a los registros observados en el mismo periodo de 2021, aunque por debajo de los verificados al inicio de 2020.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron USD 111 M y finalizaron en USD 39.352 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) se incrementó el miércoles ARS 11,26 (+3,4%) a ARS 339,40, dejando una brecha con la cotización oficial de 159,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) perdió ayer ARS 1,11 (-0,3%) y se ubicó en los ARS 323,77, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 147,3%.

Por su parte, el tipo de cambio mayorista aumentó ayer 23 centavos y cerró en los ARS 130,91 (vendedor), en un contexto en el que el BCRA tuvo que vender unos USD 130 M (según fuentes de mercado).

Y Ver precios de acciones, bonos, y otra info. útil en:

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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