Informe Diario 24 de Abril de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con leves caídas, a la espera de resultados de tecnológicas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con leves caídas (Dow Jones -0,1%, S&P 500 -0,1%, Nasdaq -0,1%), ya que los inversores esperan el reporte de una gran cantidad de ganancias trimestrales de las principales empresas tecnológicas, así como nuevas publicaciones de datos económicos.

Todos los índices principales cayeron la semana pasada cuando la temporada de ganancias avanza, y varios nombres bancarios prominentes publicaron sus resultados trimestrales por primera vez desde la crisis bancaria en marzo. El Dow Jones cayó un 0,23% y puso fin a una racha ganadora de cuatro semanas. El Nasdaq cayó un 0,42%, mientras que el S&P 500 bajó un 0,1%.

Aproximadamente el 76% de las empresas del S&P 500 que informaron ganancias hasta el viernes superaron las estimaciones. Sin embargo, se estima que las ganancias del primer trimestre para las empresas del S&P 500 disminuyan un 5,2% en general. Alphabet, Microsoft, Amazon y Meta se encuentran entre los nombres de alto interés programados para anunciar sus resultados esta semana.

Las principales bolsas de Europa operan sin cambios, con la temporada de ganancias del primer trimestre en progreso.

El índice Stoxx 600 se mantuvo estable a la mañana, con las acciones de telecomunicaciones cayendo un 0,7% y los servicios financieros subiendo un 1%.

Los mercados en Asia cerraron con caídas, antes del inicio de una semana cargada de publicaciones económicas clave en la región.

La mayoría de los principales mercados cayeron, excepto Japón, que se opuso a la tendencia regional: el Nikkei 225 terminó el lunes ligeramente al alza en 28.593,52, mientras que el Topix subió un 0,11% para cerrar en 2.037,34.

En China continental, el Componente de Shenzhen perdió un 1,16% para cerrar en 11.317,01 y el Compuesto de Shanghái bajó un 0,78% para cerrar en 3.275,41.

El índice Hang Seng de Hong Kong cayó alrededor de un 0,8% en su última hora de negociación, mientras que el Hang Seng Tech también se revirtió y bajó aproximadamente un 0,4%. Algunos mercados del sudeste asiático estuvieron cerrados hoy por feriado, incluidos Singapur, Malasia e Indonesia.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,54%, cuando los inversores evaluaron el estado de la economía de EE.UU. y sopesaron la próxima decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal. Esto podría influir en los próximos movimientos de política del banco central en su próxima reunión del 3 de mayo.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un incremento.

El petróleo WTI opera con leve retroceso, debido a las preocupaciones sobre el aumento de las tasas de interés, la economía global y las perspectivas de una débil demanda de combustible.

El oro registra una leve suba, ya que los inversores continúan enfocándose en la estrategia de tasas de interés de la Reserva Federal en su lucha contra la inflación creciente.

La soja opera estable, en un contexto bajista por una cosecha récord en Brasil y el aumento de las exportaciones, incluidos más envíos desde EE.UU. a China.

El dólar (índice DXY) retrocede levemente, a la espera de importantes reuniones del banco central en mayo para obtener pistas sobre cuándo podría detenerse la campaña de ajuste de la política monetaria.

El yen cae, cuando tendrá lugar la primera reunión presidida por el nuevo gobernador del BOJ, Kazuo Ueda. Se espera ampliamente que Ueda mantenga la actual política ultraflexible, a pesar de la elevada inflación.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

CSX (CSX) se vio beneficiado luego de que los resultados del primer trimestre superaran las expectativas. La empresa informó ganancias de USD 0,48 por acción para el último trimestre, por encima de las ganancias de USD 0,43 por acción esperadas. Los ingresos de 3,71 Bn también superaron las estimaciones de Wall Street.

CREDIT SUISSE (CS) reveló que sufrió salidas de activos netos de USD 68,6 Bn durante el colapso del primer trimestre que culminó con su rescate de emergencia por parte de su UBS. El prestamista registró una ganancia única de CHF 12,43 Bn en el trimestre, debido a la cancelación de CHF 15 Bn de bonos AT1 por parte del regulador suizo como parte del acuerdo.

COCA COLA (KO) reportó ganancias e ingresos trimestrales que superaron las expectativas, impulsados por aumentos de precios y una mayor demanda de sus bebidas. El EPS fue de USD 0,68 frente a los USD 0,64 estimados. Los ingresos fueron de USD 10,96 Bn, por encima de los USD 10,8 Bn esperados.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: La encuesta de clima empresarial Ifo mostró una leve mejora en el sentimiento de las compañías alemanas para abril, con una mejora de las expectativas futuras.

ASIA: La inflación subyacente de Singapur se desaceleró al 5% en marzo sobre una base interanual, ligeramente por debajo de las expectativas del 5,1%.

MÉXICO: La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) espera un crecimiento económico de 1,5% para el 2023, superior al 1,1% proyectado en su informe de diciembre de 2022.

URUGUAY: El Banco Central del Uruguay (BCU) anunció una reducción de la Tasa de Política Monetaria de 25 puntos básicos hasta el 11,25%.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Mercado atento al ingreso de dólares a las reservas, a la evolución de los dólares financieros y al financiamiento del Tesoro

Los bonos en dólares cerraron la semana pasada con importantes pérdidas, más allá de la recuperación que tuvieron el viernes después que el presidente Alberto Fernández anunciara que no se presentará en las elecciones 2023. Los títulos siguen inestables ante la falta de ingreso de divisas a las reservas, la creciente inflación, y el alto déficit fiscal.

El riesgo país se incrementó la semana anterior 270 unidades (+11,5%) y se ubicó en los 2622 puntos básicos.

El ministro de Economía, Sergio Massa, anunciaría esta semana una serie de desembolsos de organismos multilaterales por un total de USD 1.060 M y la puesta en marcha de las operaciones comerciales en yuanes para empresas importadoras que prevé un ahorro de USD 700 M mensuales, con la intención de reforzar las reservas del BCRA.

Además, el mercado prestará atención al ritmo de ingresos de divisas de las liquidaciones de agroexportadores en el marco del programa del dólar soja. El esquema de tipo de cambio diferencial comenzó a funcionar de manera más lenta que las dos versiones previas, aunque se espera que tome fuerza y crezca el ritmo de liquidaciones.

Después de elevar la tasa de referencia a 81%, el BCRA realizó algunos cambios a sus normas de Exterior y Cambios con el fin de seguir trabajando en la ampliación de la demanda para los bonos emitidos bajo ley argentina. Recordemos que los inversores que quieran comprar dólar CCL vía bonos bajo ley extranjera, no pueden haber operado en el MULC durante 180 días previos ni podrán hacerlo por 180 días. Varios bancos ya adecuaron la nueva normativa a sus sistemas, abriendo la posibilidad de comenzar a operar más rápidamente. Otros harán sus presentaciones en el día de hoy.

Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron la semana pasada en alza, en un contexto en el que los inversores se mantuvieron con elevadas expectativas de inflación y atentos al financiamiento extra del Gobierno.

Este miércoles el Tesoro licitará deuda en pesos para cubrir vencimientos de fin de abril. Según la estimación de la Oficina de Presupuesto del Congreso (OPC) vencen unos ARS 961,3 Bn, donde gran parte corresponde al pago del BONTE 2023 (TV23) por ARS 367,7 Bn entre capital e intereses, y al pago de la LEDE S28A3 por ARS 565,8 Bn.

Hoy se abonará la renta de los bonos AA26, AA46, XA26, XA46, PEC2O y DH31O.

 

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en la semana 5,5% y va en busca de los 300.000 puntos

El índice S&P Merval ganó en las últimas cinco ruedas 5,5% y cerró en los 290.890,52 puntos, después de registrar un máximo semanal de 291.518,53 unidades y un mínimo de 2714.292,03 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 34.809,2 M, marcando un promedio diario de ARS 6.961,8 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 45.418,2 M, dejando un promedio diario de ARS 9.083,6 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en la semana fueron las de: Aluar (ALUA) +16,4%, Ternium Argentina (TXAR) +13,6%, y Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) +12,7%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron cayendo: Banco Macro (BMA) -1,7% y Telecom Argentina (TECO2) -0,9%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron en las últimas cinco jornadas con mayoría de bajas. Se destacaron: Banco Macro (BMA) -14,4%, Telecom Argentina (TEO) -13,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) -11,2%, Grupo Supervielle (SUPV) -10,6%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -9,8%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) -9,6% y Edenor (EDN) -9%, entre otras.

No se registraron alzas en el exterior.

 

 

Indicadores y Noticias locales

 

Índice Líder registró suba de 0,53% YoY en marzo

El Índice Líder (IL) registró una suba de 0,12% MoM durante marzo, según la UTDT. La serie tendencia-ciclo aumenta 0,51%. En términos interanuales, el IL aumenta 0,53% con respecto a marzo de 2022 para la serie desestacionalizada y 0,71% para la tendencia-ciclo. En ese sentido, la probabilidad de salir de la fase expansiva en los próximos meses se ubica en 39,14%.

 

La actividad industrial aumentó en febrero +3,3% YoY

Según la UIA, la actividad Industrial registró en el mes de febrero una suba de +3,3% YoY. Así, revirtió el comportamiento del mes anterior, cuando los datos habían estado impulsados por bajas bases de comparación. En tanto, se registró una expansión de +0,6% en la medición desestacionalizada. Durante el primer bimestre, la actividad industrial acumuló un incremento del +5,6% con respecto al mismo período del año anterior.

 

Índice de Confianza en el Gobierno cayó 9,1% a 1,07 puntos en abril (UTDT)

De acuerdo a la UTDT, el Índice de Confianza en el Gobierno (ICG) en abril fue de 1,07 puntos, es decir, registró una caída de 9,1% con relación al mes previo. En términos interanuales el índice disminuyó 25,5%. El actual nivel de confianza es 45,6% inferior al de la última medición del gobierno anterior (diciembre de 2019), y 53,9% inferior al ICG del primer mes completo del gobierno de Alberto Fernández (febrero 2020).

  

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron en la semana USD 429 M y finalizaron en USD 36.497 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó la semana pasada ARS 50,23 (+12,4%) y se ubicó en los ARS 455,11, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 108,3%. El dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 39,13 (+9,8%) y terminó ubicándose en los ARS 437,75, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 100,3%.

El tipo de cambio mayorista avanzó en las últimas cinco ruedas ARS 3,43 (+1,6%) y cerró en ARS 218,53 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró el viernes USD 289 M y acumuló en la semana compras por USD 210 M.

Por operaciones con dólar agro, se registraron el pasado viernes ingresos por USD 185 M, por lo que el acumulado en esta tercera etapa alcanzó los USD 1.285 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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