Informe Diario 27 de Abril de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con subas, tras conocerse resultados de META

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,4%, S&P 500 +0,5%, Nasdaq +0,9%), impulsados por los sólidos resultados de Meta Platforms. Las acciones subieron un 11% ya que la compañía reportó ingresos trimestrales que superaron las expectativas. También emitió una guía más sólida de lo esperado para el período actual.

El Dow Jones el miércoles perdió 228,96 puntos, o un 0,68%. El S&P 500 cayó un 0,38%, mientras que el Nasdaq Composite subió un 0,47% gracias a un salto de más del 7% en las acciones de Microsoft. Sin embargo, el S&P 500 y el Nasdaq Composite están en camino de terminar abril en números negativos.

Mientras tanto, las acciones de First Republic cayeron casi un 30%, ya que los inversores se preocuparon por la salud del banco regional. Amazon e Intel compartirán sus resultados trimestrales después del cierre del jueves.

Las principales bolsas de Europa operan volátiles, ya que las preocupaciones sobre el sector bancario de EE.UU. y los riesgos de recesión afectan el sentimiento de los inversores, pero las ganancias corporativas fueron sólidas.

El índice Stoxx 600 se movió entre ligeras pérdidas y ganancias en las primeras operaciones, y subió un 0,15% a la mañana. El sector bancario subió un 0,67% después que las ganancias de Deutsche Bank y Barclays superaran las expectativas.

Las acciones de Deutsche Bank subieron un 2% al registrar su undécima ganancia trimestral consecutiva, mientras que las de Barclays subieron un 4,1% después que sus ingresos subieron por tasas de interés más altas. Las acciones de medios lideraron las pérdidas del sector, con una caída del 1,3%, mientras que las industriales subieron un 1,1%.

Los mercados en Asia cerraron con subas en su mayoría, ya que los inversores se centraron en la primera reunión de política del Banco de Japón dirigida por el nuevo gobernador, Kazuo Ueda. Se espera que Ueda mantenga la política monetaria ultralaxa de su predecesor Kuroda por ahora, pero posiblemente se alejaría de esta política en el futuro.

En Japón, el Nikkei 225 subió un 0,15% para cerrar en 28.457,68 y el Topix subió un 0,43% para cerrar la jornada en 2.032,51.

El índice Hang Seng de Hong Kong avanzó un 0,35%, pero el índice Hang Seng Tech bajó un 0,38%. Todos los mercados de China subieron, con el Componente de Shenzhen avanzando un 0,28% para finalizar en 11.217 y el Compuesto de Shanghái ganando un 0,67% para finalizar en 3.285,88.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,47%, ya que los inversores esperan datos económicos clave que pudieran brindar nuevas perspectivas sobre el estado de la economía y afectar la política monetaria de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un aumento, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera con leves subas, encontrando soporte después de las fuertes pérdidas impulsadas por los temores de una recesión en EE.UU. y un aumento en las exportaciones de crudo desde Rusia.

El oro registra una leve ganancia, debido a que un dólar más débil reavivó parte del atractivo del metal, mientras los inversores se preparan para una gran cantidad de datos económicos antes de la reunión de la Reserva Federal.

La soja opera a la baja hasta un mínimo de un mes, debido a pronósticos meteorológicos favorables en EE.UU., una mayor competencia de exportaciones y preocupaciones económicas sobre los mercados de cereales.

El dólar (índice DXY) se mantiene estable, cuando persisten las preocupaciones sobre el sistema bancario en EE.UU., previo a la publicación de datos que incidan en la decisión de la Reserva Federal.

El euro cae desde un máximo de un año, ya que la resistente economía de Europa contrasta con los riesgos de contagio bancario en EE.UU., el estancamiento del techo de deuda y una posible recesión.

NOTICIAS CORPORATIVAS

BOEING (BA) informó que planea aumentar la producción de aviones 737 Max de 31 a 38 por mes a finales de este año, luego de publicar los resultados en el primer trimestre. La perdida por acción ajustada fue de USD 1,27 frente a los USD 1,07 esperados. Los ingresos fueron de USD 17,92 Bn, por encima de los USD 17,57 Bn estimados.

META (META) reportó un aumento inesperado en las ventas para el primer trimestre y emitió una guía mejor a la esperada para el período actual. El EPS fue de USD 2,20 frente de los USD 2,03 esperados. Los ingresos fueron de USD 28,65 Bn, por encima de los USD 27,65 Bn estimados.

SAMSUNG (SSNLF) informó una ganancia operativa de USD 478,55 M por debajo de la ganancia del año anterior, registrando su nivel más bajo desde el primer trimestre de 2009. Los ingresos fueron de USD 47,6 Bn, un 18% YoY menos.

MERCK (MRK) informó ingresos del primer trimestre que cayeron un 9% con respecto al mismo período hace un año, en gran parte debido a una fuerte caída en las ventas de su tratamiento antiviral Covid molnupiravir. El EPS ajustado fue de USD 1,40 frente a los USD 1,32 esperados. Los ingresos fueron de USD 14,49 Bn, por encima de los USD 13,78 Bn estimados.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará la lectura inicial del PIB para el primer trimestre, junto con las solicitudes semanales por desempleo y las ventas pendientes de viviendas para marzo.

BRASIL: El índice de precios al consumidor IPCA-15 subió un 0,57% en el mes hasta mediados de abril, por debajo del 0,69% del mes anterior, informó la agencia gubernamental de estadísticas IBGE.

PERÚ: La presidenta de la República, Dina Boluarte, anunció que el Gobierno inyectará más de 8.000 millones de soles para la reactivación económica y la atención de la emergencia por lluvias en el norte del país.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro captó ARS 1.159 Bn y logró un fondeo extra de 120% (mayor demanda en Bonos Duales)

El Ministerio de Economía logró sortear vencimientos en moneda local por casi ARS 965,8 Bn en un contexto de alta volatilidad cambiaria e incertidumbre política, aunque tuvo que recurrir a la ayuda del sector público para alcanzar el objetivo. En este contexto, el Tesoro captó ARS 1.158,83 Bn en efectivo, de los cuales ARS 224.672 M fueron obtenidos de los títulos en pesos (valor nominal adjudicado de ARS 205.231 M) y ARS 934.153 M de los títulos en dólares (valor nominal adjudicado de USD 4.296 M).

Los bonos en dólares se manifestaron con ligeras subas en la jornada de ayer, en un contexto en el que el Gobierno interviene en el mercado en momentos de fuertes presiones cambiarias, y frente a una creciente incertidumbre política y económica local.

El riesgo país medido por el EMBI se redujo ayer apenas 0,3% y se ubicó en los 2640 puntos básicos.

En este marco, el viceministro de Economía, Gabriel Rubinstein, encabeza hoy la comitiva del equipo económico que viaja a Washington. El objetivo es renegociar con más profundidad el acuerdo con el FMI y continuar con los desembolsos. El Fondo había señalado que las negociaciones avanzan de manera constructiva con el objetivo de fortalecer el programa económico acordado con el país en el contexto de la severa sequía. Mientras funcionarios argentinos estén en Washington en plenas negociaciones, el Gobierno deberá abonar al FMI entre este viernes y el lunes unos USD 1.500 M.

Asimismo, Argentina logró activar el swap con China, que permitirá para mayo no abonar operaciones por USD 1.070 M con aquel país y reprogramar el pago, mientras que las operaciones podrán realizarse en yuanes. A la vez se estima que cerca de USD 790 M de importaciones que se hagan el próximo mes, dejen de utilizar dólares como moneda y se realicen en yuanes.

Los bonos en pesos ajustables por CER se manifestaron con una ganancia promedio de 1,1%, ante el buen resultado de la licitación de ayer del Tesoro, y ante las elevadas expectativas de inflación para los próximos meses.

RENTA VARIABLE: Reportaron sus resultados TS, VIST y BIOX.  El S&P Merval subió ayer 0,6%.

El índice S&P Merval ganó ayer 0,6% y cerró en los 304.796,96 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.544,8 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 9.800,9 M.

Las acciones que más subieron el miércoles fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) +6%, Telecom Argentina (TECO2) +3,7%, Sociedad Comercial del Plata (COME) +3,2%, Aluar (ALUA) +3%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +2,5%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +0,8%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: YPF (YPFD) -3,2%, Central Puerto (CEPU) -1,8%, Loma Negra (LOMA) -1,6%, Grupo Financieros Valores (VALO) -1,2%, y Edenor (EDN) -1,1%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Se destacaron al alza las acciones de: Telecom Argentina (TEO) +5,1%, Ternium (TX) +4,6%, Transportadora de Gas del Sur (TGS) +1,8%, Globant (GLOB) +1,5% y Bioceres (BIOX) +1,1%, entre las más importantes.

En tanto, cerraron en baja: Vista Energy (VIST) -3,6%, Edenor (EDN) -2,9%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,2%, Loma Negra (LOMA) -1,1%, e YPF (YPF) -0,9%, entre otras.

TENARIS (TS) reportó una ganancia neta en el 1ºT23 de USD 1.129,2 M que se compara con la utilidad del mismo período del año pasado de USD 503 M.

VISTA ENERGY (VIST) reportó en el 1ºT23 una utilidad de USD 128,7 M comparado con los USD 15,5 M del 1ºT22 y USD 75,5 M del 4ºT22. El mercado estimaba un beneficio de USD 124,8 M.

BIOCERES (BIOX) reportó en el 2ºT23 (año fiscal) ingresos por USD 94,4 M comparado a los USD 101,1 M del 2ºT22 (-7% YoY). El EBITDA ajustado fue de USD 10,3 M vs. los USD 18,3 M del 2ºT22 (-47% YoY).

Indicadores y Noticias locales

Venta de inmuebles aumentó en CABA 21,7% YoY durante marzo

El Colegio de Escribanos porteño dio a conocer que la cantidad total de escrituras de compraventa de inmuebles en la CABA registró en marzo una suba de 21,7% YoY. Fueron en total 2.874 escrituras por un monto total de ARS 67.242 M. Respecto a febrero de 2023 los actos subieron en marzo un 65,4%, cuando se habían concretado 1.738 escritura. En los tres meses ya transcurridos de 2023 creció 21,0% YoY la cantidad de escrituras a 6.131.

Producción industrial aumentó 1,2% YoY en marzo

Según Ferreres, en el mes de marzo la producción industrial aumentó 1,2% interanual, acumulando para el primer trimestre un avance de 1,6%. Por su parte, la medición desestacionalizada registró una caída de 0,1% respecto de febrero. Para los próximos meses, las principales dificultades de la industria (trabas a las importaciones, menor consumo, inflación) no son variables que esperamos que vayan a mejorar, por lo que la contracción de la actividad parece inevitable.

Consumo de energía eléctrica subió 28,6% YoY en marzo (FUNDELEC)

De acuerdo a FUNDELEC, la demanda de eléctrica aumentó en marzo 28,6% YoY al llegar a los 13.993,6 GWh, registrando una suba del 17,5% respecto de febrero pasado. En marzo, la suba fue de 54,3% en el sector residencial (un 49% de toda la demanda), 14,7% en el comercial (un 27% de toda la demanda), y 4,1% en el industrial (un 24% de toda la demanda).

  

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron USD 123 M y finalizaron en USD 36.353 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó ayer ARS 3,27 (+0,7%) y se ubicó en los ARS 469,24, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 111,8%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 1,07 (-0,2%) y terminó ubicándose en los ARS 446,43, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 101,5%.

El tipo de cambio mayorista avanzó el miércoles 0,3% y cerró en ARS 221,57 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender unos USD 49 M, en un contexto de menores ingresos de divisas provenientes del dólar agro, y ante la reactivación de la demanda autorizada tras la implementación de las últimas reglamentaciones oficiales.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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