Informe Diario 28 de Abril de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con caídas, tras conocerse resultados de AMZN

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con caídas (Dow Jones -0,4%, S&P 500 -0,4%, Nasdaq -0,3%), cuando los inversores evaluaron la última tanda de ganancias corporativas, incluidos los resultados de Amazon.

Las acciones de AMZN cayeron más del 2% después de subir inicialmente, cuando su negocio en la nube se desaceleró al informar los resultados del primer trimestre, aunque superó las expectativas de ingresos de Wall Street para el trimestre.

Mientras tanto, Snap cayó un 18% en operaciones extendidas luego de una contracción de ingresos. Las acciones de Pinterest cayeron casi un 14% después de emitir expectativas decepcionantes de crecimiento de ingresos en el segundo trimestre.

La temporada de ganancias ha sido mejor de lo esperado. De las 261 empresas del S&P 500 que informaron ganancias, alrededor del 80% reportaron sorpresas positivas. Asimismo, las acciones de Intel subieron más del 5% después que superara las estimaciones en los resultados superior e inferior.

Las principales bolsas de Europa operan en baja, ya que los inversores evaluaron nuevos datos económicos y más ganancias corporativas.

El índice Stoxx 600 bajó un 0,38% a la mañana. Los bancos perdieron el optimismo del jueves y cayeron un 2,25%, mientras que los servicios públicos bajaron un 1,24%. Los servicios financieros y la construcción lideraron las ganancias, ambos con un aumento del 0,4%.

Los mercados en Asia cerraron con subas, después que el Banco de Japón mantuvo sus tasas de interés sin cambios en la primera reunión de política monetaria presidida por el nuevo gobernador Kazuo Ueda.

Los mercados japoneses estuvieron todos al alza y lideraron las ganancias en la región, con el Nikkei 225 cerrando un 1,4% arriba en 28.856,44 tras la decisión del banco central, y el Topix subió un 1,23% para cerrar la jornada en 2.057,48.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,42% en su última hora, mientras que el índice Hang Seng Tech subió un 1,12%. En China, el Componente de Shenzhen subió un 1,08% para cerrar en 11.338,67 y el Compuesto de Shanghái subió un 1,14% para cerrar en 3.323,27.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,48%, cuando los inversores evaluaron las últimas cifras del producto interno bruto y esperaron la publicación de datos clave que podrían afectar la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra un retroceso, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera con leves subas, pero cerraría con caída mensual, ya que los débiles datos económicos de EE.UU. y la incertidumbre sobre nuevas subas de tasas de interés pesan sobre las perspectivas de la demanda.

El oro registra una leve caída, cuando el dólar se fortalece previo a los datos de inflación de EE.UU., pero el nerviosismo económico mantuvo al metal en camino a un segundo aumento mensual consecutivo.

La soja opera al alza tras caer a un mínimo de un mes, mientras se espera que se exporte una excelente cosecha de soja brasileña, compensando una cosecha afectada por la sequía en Argentina.

El euro cae, después que los datos económicos mostraron un panorama débil para el crecimiento y la inflación en la Eurozona, aumentando la incertidumbre sobre el aumento de la tasa de interés por el BCE para la próxima semana.

El yen retrocede fuertemente, cuando el BOJ dijo que mantendría las tasas de interés ultra bajas como se esperaba y decidió por unanimidad no realizar cambios en su política de control de la curva de rendimientos.

NOTICIAS CORPORATIVAS

INTEL (INTC) informó los resultados del primer trimestre que mostraron una asombrosa reducción anual del 133% en las ganancias por acción. Los ingresos cayeron casi un 36% YoY a USD 11,7 Bn. La perdida por acción fue de USD 0,04 frente a la perdida esperada de USD 0,15.

AMAZON (AMZN) reportó ingresos mejores de lo esperado, pero el aumento inicial de las acciones desapareció después de que los ejecutivos expresaron su preocupación por la debilidad continua en el crecimiento de la nube. El EPS fue de USD 0,31 y los ingresos fueron de USD 127,4 Bn.

CHEVRON (CVX) superó las expectativas del mercado, ya que las ganancias aumentaron en el primer trimestre, con las ganancias de la refinación compensando una caída en los precios de la energía y en la producción de petróleo y gas. La utilidad neta subió 5% a USD 6,57 Bn o USD 3,46 por acción, por encima del EPS de USD 3,38 estimado.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán datos de ingresos y gastos personales. Los precios subyacentes habrían subido un 0,3% en marzo con respecto al mes anterior. Eso está en línea con la lectura anterior.

EUROPA: La economía de la Eurozona creció un 0,1% en el primer trimestre del año, según mostraron las cifras preliminares.

ASIA: El índice de precios al consumidor en Tokio (Japón) subió un 3,5% en abril, según mostraron datos gubernamentales.

BRASIL: El sector de servicios creció un 5,4% en febrero pasado frente al mismo mes de 2022 y encadenó 24 subidas consecutivas, informó el Gobierno.

PERÚ: El ministro de Economía pronosticó un déficit fiscal de 2,1% del Producto Interno Bruto (PIB) este año y agregó que se espera que la inversión privada en el país caiga en 2023 un 0,5% por segundo año consecutivo.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Pampa Energía coloca hoy ONs Clase 16 en dólares y Clase 17 en pesos por el equivalente de hasta USD 160 M. El Tesoro captó otros ARS 8,6 Bn.

PAMPA ENERGÍA colocará ONs Clase 16 en dólares a tasa fija y con vencimiento a 30 meses de plazo por un monto nominal de hasta USD 30 M (ampliables hasta USD 60 M). Estas ONs devengarán intereses en forma semestral y amortizarán al vencimiento (bullet). También la empresa colocará ONs Clase 17 en pesos a tasa Badlar más un margen de corte a licitar y con vencimiento a 12 meses de plazo, por un monto nominal de hasta un equivalente de USD 50 M (ampliables hasta USD 100 M). Estas ONs se podrán integrar en efectivo o en especie mediante la entrega de ONs Clase 8 (MGC8O) a una relación de canje de: por cada ONs Clase 8 de VN ARS 1 se recibirán ONs Clase 17 por VN ARS 1,0336. Las ONs Clase 17 devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). La subasta de ambas ONs tendrá lugar hoy de 10 a 16 horas.

Los bonos en dólares se manifestaron con caídas, en medio de una fuerte presión cambiaria ante una elevada inflación, alto déficit fiscal y bajo nivel de reservas.

Esto se dio en un marco en el que el Gobierno interviene en el mercado para contener el precio de los dólares financieros y luego que el BCRA incrementó fuerte la tasa de interés de plazos fijos para atraer inversores y evitar que se vayan al dólar. El riesgo país medido por el EMBI se incrementó ayer 0,6% y se ubicó en los 2657 puntos básicos.

Además, el equipo económico intenta apurar las tratativas por la revisión integral del acuerdo con el FMI, por las que se busca que el organismo adelante a junio todos los desembolsos previstos para este año. La discusión es a distancia, a pesar que una comitiva oficial, sin funcionarios de primera línea, viajó ayer a Washington.

Hoy vence un pago con el Fondo de USD 750 M, y es probable que se paguen con reservas del BCRA, lo que deja la disponibilidad de dólares en un nivel crítico

El ministro de Economía, Sergio Massa, viajó a Uruguay para reunirse con directivos del Banco de Desarrollo de América Latina (ex Corporación Andina de Fomento -CAF-). Durante el encuentro, se acordó un préstamo de USD 690 M por parte del organismo en un plan de giro de 60 días. Según la prensa, los fondos llegarían antes del próximo 30 de junio y tendrán como destino el financiamiento del Programa Nacional de Infraestructura Universitaria.

Los bonos en pesos ajustables por CER se mostraron el jueves con una suba promedio de 0,6%.

El Tesoro captó ARS 8.649 M en efectivo (valor nominal adjudicado de ARS 7.653 M a través de la licitación de Letras en pesos, que se suman a los ARS 1.158,8 Bn obtenidos en la primera vuelta.

RENTA VARIABLE: Tras cinco ruedas consecutivas de alzas, el S&P Merval mostró un ajuste (perdió 2,6%)

El índice S&P Merval perdió el jueves 2,6% y cerró en los 296.808,89 puntos, prácticamente en los máximos registrados de manera intradiaria.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 4.664,7 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 11.126,4 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: BBVA Banco Francés (BBAR) -4,7%, Central Puerto (CEPU) -4,5%, Banco Macro (BMA) -4,3%, Cresud (CRES) -4%, Aluar (ALUA) -3,7%, Telecom Argentina (TECO2) -3,6% y Pampa Energía (PAMP) -3,4%, entre las más importantes. Sólo cerró en alza la acción de Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), que ganó 1,1%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios dispares. Se destacaron a la baja: Corporación América (CAAP) -2,7%, Central Puerto (CEPU) -2,5%, Tenaris (TS) -2,3%, Banco Macro (BMA) -1,9%, Cresud (CRESY) -1,3% y Grupo Supervielle (SUPV) -0,9%, entre otras. Sobresalieron al alza: Ternium (TX) +3,1%, Despegar (DESP) +2,1%, Adecoagro (AGRO) +1,9%, Globant (GLOB) +1,4%, Vista Energy (VIST) +1,1% e IRSA (IRS) +0,9%, entre las más importantes.

 

Indicadores y Noticias locales

 

Producción de acero aumentó 1,8% YoY en marzo (CAA)

Según la Cámara Argentina del Acero (CAA), la producción de acero crudo marcó en marzo una suba de 1,8% YoY al ubicarse en 424.300 toneladas. Esto representó una expansión de 18,0% respecto a febrero 2023, cuando se produjeron (359.400 toneladas). Por su parte, la producción de hierro primario en marzo de 2022 fue de 314.700 toneladas, resultando 0,2% inferior a la de febrero de 2023 (315.500 toneladas) y 3,5% menor a la de marzo de 2022 (407.800 toneladas).

Confianza del consumidor cayó en abril 2,9% MoM (UTDT)

De acuerdo a la UTDT, el índice de Confianza del Consumidor (ICC) registró una baja en abril de 2,9% MoM. En la comparación interanual, el ICC, muestra una variación acumulada positiva de 3,8%. En cuanto a los componentes del índice, mostraron variaciones heterogéneas. En el caso de situación personal, la variación fue negativa en 0,1%. En el mismo sentido, el subíndice de bienes durables e inmuebles bajó 11,9%. El único en mostrar una tendencia positiva (0,5%) fue el subíndice de situación macro. Siempre con respecto al mes pasado.

Inversión bruta aumentó 2,5% YoY en marzo (Ferreres)

De acuerdo a Ferreres, la inversión aumentó en marzo 2,5% YoY, a USD 8.948 M. A su vez, la serie sin estacionalidad registró una expansión y en el mes del año aumentó 19,5% mensual. El acumulado para los tres primeros meses del año es de un avance de 1,7%. El contexto macroeconómico y de actividad lleva a pensar que esta situación se pueda mantener en los próximos meses..

  

Indicadores monetarios

El BCRA subió la tasa de interés de referencia 1.000 puntos básicos, con la intención de frenar la inflación y en parte la suba de los dólares financieros. De esa forma, la tasa nominal para las Leliq a 28 días pasa de 81% a 91%, en la búsqueda de establecer rendimientos que se equiparen a la creciente inflación, que en marzo alcanzó al 7,7%. Un rendimiento del 91% nominal anual equivale al 140,4% como tasa efectiva anual (TEA) y al 7,6% mensual.

Simultáneamente y en pos de impulsar el ahorro en pesos, el BCRA elevó la tasa de interés mínima garantizada y triplicó el monto imponible sobre los plazos fijos de personas humanas, estableciendo el nuevo piso en 91% anual para las imposiciones a 30 días hasta ARS 30 M (140,5% de TEA). Para el resto de los depósitos a plazo fijo del sector privado la tasa mínima garantizada se establece en 85,5% (128,5% de TEA).

Las reservas internacionales cayeron USD 249 M y finalizaron en USD 36.104 M. En lo que de abril las reservas caen USD 2.951 M, mientras que en lo que va de 2023 disminuyen USD 8.484 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió el jueves ARS 11,96 (-2,5%) y se ubicó en los ARS 457,36, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 106%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ARS 4,20 (-0,9%) y terminó ubicándose en los ARS 442,23, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 99,2%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 0,2% a ARS 222 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió unos USD 79 M en medio de intervenciones de la entidad en el mercado y luego que subiera la tasa de interés de referencia a 91%.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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