Informe Diario 02 de Mayo de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con caídas, previo al inicio de la reunión de la Fed

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con caídas (Dow Jones -0,2%, S&P 500 -0,1%, Nasdaq -0,03%), mientras los inversores se preparan para el inicio de la reunión de mayo de la Reserva Federal que empieza hoy y termina mañana con la decisión de tasas de interés.

Se espera que la reunión de política monetaria de dos días de la Fed concluya con el anuncio del banco central de otra suba de tasas de 25 puntos básicos. Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores valoran un 97% de probabilidad de una subida de tasas.

Los movimientos en los futuros siguen las ligeras caídas de la jornada del lunes. El Dow y el Nasdaq perdieron alrededor del 0,1%, mientras que el S&P 500 terminó ligeramente por debajo de cerrar sin cambios.

Los inversores también se centraron en el sector bancario después del anuncio de que JPMorgan Chase (JPM) ganó la subasta de fin de semana por la problemática First Republic Bank. Como parte del acuerdo, JPMorgan adquirió todos los depósitos del banco regional y la mayoría de los activos.

Entre los informes destacados de ganancias que se darán a conocer hoy se encuentran Pfizer (PFE), Uber (UBER) y Molson Coors (TAP) listos para informar antes del inicio de la rueda, seguido de Ford (F), Starbucks (SBUX) y Advanced Micro Devices (AMD) después del cierre del mercado

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, ante los resultados positivos del gigante bancario HSBC mientras los inversores aguardan el inicio de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal.

El índice Stoxx 600 bajó un 0,4% a la mañana. Las acciones de petróleo y gas redujeron un poco las pérdidas anteriores, pero aun así perdieron un 1,3% a media mañana después de que BP publicara los resultados del 1ºT22. Las acciones bancarias subieron 1,1%, recuperando parte de la caída experimentada a fines de la semana pasada.

Los mercados en Asia cerraron con subas, después que el Banco de Australia aumentó inesperadamente su tasa de efectivo en 25 pb hasta el 3,85% luego de mantener su tasa de referencia estable en el 3,6% en su reunión de abril.

La mayoría de los mercados regresaron después del largo fin de semana del Día del Trabajo. Nikkei 225 de Japón avanzó un 0,12% para cerrar en 29.157,95 y el Topix cayó un 0,12% para cerrar la jornada en 2.075,53.

El Kospi de Corea del Sur cerró con una suba del 0,91% a 2.524,39, mientras que el índice Hang Seng subió un 0,22%. Los mercados de China continental estuvieron cerrados por feriado laboral.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,53%, antes del inicio de la próxima reunión de la Reserva Federal, que se espera que concluya con una nueva decisión sobre la política de tasas de interés.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra una suba, en contraste con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera con caídas, ya que el mercado digiere los débiles datos manufactureros de China y las expectativas de otro aumento de las tasas de interés en EE.UU.

El oro registra una leve suba, mientras los inversores esperan nuevas señales de los principales bancos centrales sobre sus planes de política monetaria, especialmente de la Reserva Federal de EE.UU.

La soja opera al alza, pero es probable que el potencial alcista en el mercado sea limitado en medio del clima favorable para la siembra en EE.UU. y la dura competencia en el mercado de exportación.

El euro cae, después que los datos económicos mostraron un panorama débil para el crecimiento, aumentando la expectativa sobre el aumento de la tasa de interés por el BCE esta semana.

El yen sigue retrocediendo fuertemente, alcanzando un mínimo de 15 años frente al euro, ya que las implicaciones de un BoJ firmemente moderado mantuvieron a los mercados de divisas haciendo carry-trade.

NOTICIAS CORPORATIVAS

SOFI TECHNOLOGIES (SOFI) informó una pérdida de USD 0,05 por acción e ingresos de USD 460,16 M frente a estimaciones de consenso de USD 0,07 y USD 441 M. Sin embargo, la gerencia informó que la demanda de préstamos que se originen en el cuarto trimestre vería un nivel de monetización más bajo debido a intereses más altos.

GLOBAL PAYMENTS (GPN) se vio perjudicado a pesar de un aumento de los ingresos y las ganancias en el último trimestre, ya que la compañía de tecnología de pagos anunció un nuevo director ejecutivo a partir del 1 de junio.

THOMSON REUTERS (TRI) reportó resultados del primer trimestre en línea con las estimaciones. El EPS fue de USD 0,82 frente a los USD 0,80 esperados. Los ingresos fueron de USD 1,74 Bn en sintonía con las estimaciones previas.

PFIZER (PFE) reportó ganancias en el primer trimestre. El EPS fue de USD 1,23 frente a los USD 0,98 esperados. Los ingresos fueron de USD 18,3 Bn, por encima de los USD 16,6 Bn estimados.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará la encuesta de vacantes laborales y rotación laboral (también conocida como JOLTS) para abril y los pedidos de fábricas de mayo.

EUROPA: La inflación de la Eurozona llegó al 7% en abril, después de caer al 6,9% en marzo. Al mismo tiempo, la inflación subyacente, se situó en el 5,6% en abril, desde el 5,7 % de marzo. Por otra parte, las ventas minoristas alemanas cayeron un 2,4% en marzo y 8,6% YoY.

BRASIL: La tasa de desempleo subió al 8,8% en los tres meses hasta marzo, informó la agencia de estadísticas IBGE, por debajo de las expectativas del mercado.

URUGUAY: El Senado aprobó la ley de reforma del sistema de seguridad social impulsada por el gobierno, que entre otras medidas aumenta la edad de jubilación de los 60 a un máximo de 65 años.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Nuevas medidas de la CNV para evitar mayor suba de dólares financieros. Pampa Energía colocó ONs por el equivalente de USD 83 M.

Los bonos en dólares volvieron a mostrarse la semana pasada con caídas y manifiestan paridades en la mayoría de los casos por debajo de los USD 30 por cada 100 nominales. Esto se dio en medio de una creciente incertidumbre electoral y variables económicas que no mejoran ante la elevada inflación, alto déficit fiscal y bajo nivel de reservas (a pesar de la implementación del dólar soja 3.0).

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó en la semana 34 unidades (+1,3%) y se ubicó en los 2656 puntos básicos. Los dólares financieros habían iniciado la semana anterior con fuertes subas, pero tras la intervención del Gobierno en el mercado y un importante aumento de tasas por parte del BCRA, se aplacó algo la corrida cambiaria.

Para evitar movimientos financieros que impulsen una mayor corrida cambiaria, el Gobierno dispuso ordenar la participación de las ALyC (Agentes de Liquidación y Compensación) en la operatoria del CCL y MEP, a través de la Resolución General N° 959 de la CNV.

Al verse restringida la demanda de dólares que se obtienen en la Bolsa, volverá a tomar protagonismo a partir de hoy el dólar SENEBI (Segmento de Negociación Bilateral) que se pacta entre particulares en ByMA, tal como ocurrió en el segundo semestre de 2021.

Esta resolución, fechada el viernes 26 de abril, dispuso dos medidas: i) que las sociedades de Bolsa no podrán dar curso ni liquidar operaciones de venta de valores negociables con liquidación en moneda extranjera a clientes que tengan cauciones o pases, cualquiera que sea la moneda de liquidación; y ii) que se establecerán límites a las carteras propias de las ALyC sobre la cantidad de valores negociables vendidos respecto de la cantidad de valores negociables comprados para liquidación en moneda extranjera, ya sea con jurisdicción local o extranjera, en el segmento prioridad precio- tiempo (PPT) de ByMA.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron la semana con ganancias, ante el buen resultado de la última licitación del Tesoro en la que logró holgadamente cubrir los vencimientos de fin de abril, y ante las elevadas expectativas de inflación para los próximos meses.

RENTA VARIABLE: Acciones argentinas ADRs cayeron ayer en el exterior. S&P Merval ganó en abril 21,3%.

Las acciones argentinas ADRs cerraron ayer con mayoría de bajas. Las principales caídas se observaron en las acciones de: Grupo Supervielle (SUPV) -5,4%, Central Puerto (CEPU) -3,3%, y Despegar (DESP) -2,9%, entre las más importantes. En tanto se destacó la suba de Corporación América (CAAP) con un +8,6%.

La semana pasada, las acciones ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron: BBVA Banco Francés (BBAR) -8,9%, Grupo Supervielle (SUPV) -7,7% y Banco Macro (BMA) -7%, entre las más importantes. Subieron: Bioceres (BIOX) +3,1%, Ternium (TX) +2,5%, y Globant (GLOB) +1,5%, entre otras.

En abril, las acciones que más cayeron fueron las de: Despegar (DESP) -14,5%, Loma Negra (LOMA) -10,7% y Banco Macro (BMA) -5,2%, entre las más importantes. Terminaron en alza: Transportadora de Gas del Sur (TGS) +9,1%, Adecoagro (AGRO) +4,6% y BBVA Banco Francés (BBAR) +4,1%, entre otras.

El índice S&P Merval ganó en la semana 2,4% y cerró en los 297.960 puntos, después de registrar un máximo apenas por encima de los 307.000 unidades. En el mes de abril, el índice líder subió 21,3% en pesos. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó en el mes los ARS 101.209,2 M, marcando un promedio diario de ARS 5.622,7 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 150.554,2 M, con un promedio diario de ARS 8.364,1 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en las últimas cinco ruedas fueron las de: Aluar (ALUA) +13,7% y Ternium Argentina (TXAR) +13,7%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron cayendo: Grupo Supervielle (SUPV) -5,4%, Cresud (CRES) -3,3% y BBVA Banco Francés (BBAR) -3,2%, entre otras.

En abril, las acciones que más subieron fueron las de: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +47,8%, Aluar y (ALUA) +47,6% entre las más importantes. En tanto, Loma Negra (LOMA) fue la única acción que cayó (-0,5%).

Indicadores y Noticias locales

Salario mínimo cayó en 2022 -2,7% en términos reales (Oxfam Intermón)

El salario mínimo cayó 2,7 % en términos reales en 2022, el equivalente a 3,1 días de trabajo, según un informe de Oxfam Intermón. El salario mínimo, tras un acuerdo tripartito con los sindicatos y el sector empresarial, aumentó 81% en 2022, de ARS 32.000 a ARS 57.900, ubicándose por detrás de la inflación de 94,8% el año pasado. Pese a que Argentina cuenta con una de las tasas de inflación más altas del mundo, el informe advirtió que los salarios tuvieron una pérdida real menor a la del resto de los países globales, de 3,2%.

Se estima un piso de 7% para la inflación de abril (privados)

Según privados, la segunda mitad de abril estuvo marcada por la volatilidad en los dólares alternativos. Un escenario que sumó presión a los precios y elevó las proyecciones de inflación para el mes. De hecho, estiman un piso de 7%, aunque algunos relevamientos la ubican en niveles próximos a los de marzo (7,7%) e incluso cerca del 8%.

Aumentos en colectivo, trenes y subtes presionarán a la inflación de mayo

El boleto mínimo de colectivo en el Área Metropolitana de Buenos Aires (AMBA) pasó a costar ARS 42,67 a partir del 1º de mayo con la implementación del esquema de ajuste mensual previsto por el Ministerio de Transporte para el transporte público. En cuanto a las tarifas de trenes, el costo de los pasajes será de ARS 26,82 para las líneas Mitre, Sarmiento, y San Martín; y de ARS 20,72 para las líneas Roca, Belgrano Sur, Urquiza y Belgrano Norte. Los subtes y el premetro comenzarán a cobrar en mayo ARS 67.

  

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron la semana pasada USD 1.201 M y finalizaron en USD 35.296 M. La disminución semanal incluye un pago al FMI.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió en las últimas cinco ruedas ARS 1,95 (-0,4%) y se ubicó en los USDARS 453,16, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 103,5%. En abril, el CCL ganó ARS 46,62 (+11,5%). En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó en la semana ARS 1,70 (-0,4%) y terminó ubicándose en 95,8%. En abril, el MEP subió ARS 38,68 (+9,7%).

El tipo de cambio mayorista avanzó la semana pasada ARS 4,15 (+1,9%) y cerró en USDARS 222,68 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió en las últimas cinco ruedas USD 48 M, pero durante el mes de abril logró comprar unos USD 33 M producto del dólar soja 3.0. En abril, el dólar mayorista subió ARS 13,67 (+6,5%).

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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