Informe Diario 03 de Mayo de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con subas, mientras los inversores esperan la decisión de la Fed sobre la tasa de interés

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con subas (Dow Jones +0,1%, S&P 500 +0,2%, Nasdaq +0,3%), mientras los inversores esperan la última decisión de política de la Reserva Federal.

Los mercados han descontado una probabilidad cercana al 100% de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) apruebe un aumento de un cuarto de punto porcentual al final de la reunión de dos días. Sería el décimo aumento desde marzo de 2022, lo que llevará la tasa de referencia de la Fed a un rango objetivo de 5% – 5,25%.

El mercado también buscará pistas sobre si la Fed continuará con su campaña de aumento de tasas o si detendrá los aumentos.

El anuncio se producirá luego que el Dow, el S&P 500 y el Nasdaq cayeron más del 1% el martes. Las continuas preocupaciones de contagio en el sector bancario regional pesaron en los mercados tras el colapso del First Republic Bank y la posterior adquisición por parte de JPMorgan.

Entre los informes destacados de ganancias que se darán a conocer hoy se encuentran CVS Health (CVS), Yum Brands (YUM) y Barrick (GOLD) listos para informar antes del inicio de la rueda, seguido de Albemarle (ALB) y MercadoLibre (MELI) después del cierre del mercado.

Las principales bolsas de Europa operan en terreno positivo. El índice Stoxx 600 subió un 0,3% a la mañana. El sector bancario europeo opera con ganancias, aunque inicialmente registró performance negativa en medio de la incertidumbre por los bancos regionales de EE.UU.

Los inversores también digirieron los resultados de BNP Paribas, el banco más grande de la zona euro que reportó una duplicación de ganancias en el 1ºT23.

Las acciones de petróleo y gas extendieron las fuertes pérdidas cayendo otro 1,1%. Las acciones de artículos para el hogar lideraron las ganancias, un 1,1% más, mientras que las acciones de alimentos y bebidas ganaron un 1%.

Los mercados en Asia cerraron dispares, al tiempo que se mantiene la atención en la decisión que tomará la Reserva Federal de EE.UU.

El índice Hang Seng de Hong Kong lideró las pérdidas en la región y cayó un 1,34%, liderado por las acciones de energía, industriales y de atención médica, mientras que el índice Hang Seng Tech cayó un 1,88%.

El Kospi de Corea del Sur cayó un 0,91% para cerrar en 2.501,4 y el Kosdaq experimentó una pérdida mayor, cayendo un 1,45% y finalizando el día en 843,18. Los mercados en Japón y China están cerrados por feriado.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,41%, mientras los inversores esperan la última decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal y el guidance sobre lo que podría ser el próximo paso para la política del banco central.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caída, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI opera con caídas, ya que los inversores están preocupados por la salud de la economía de EE.UU., la demanda de diésel y la debilidad del sector manufacturero en China.

El oro registra opera en suba, ante una mayor demanda de refugio en medio de renovados temores de una crisis bancaria y la incertidumbre sobre la política monetaria antes de la decisión sobre las tasas de la Reserva Federal.

La soja opera en baja, debido a que el rápido progreso de la siembra en EE.UU. pesó sobre los precios.

El dólar (índice DXY) cae, después que las ofertas de trabajo en EE.UU. cayeron en marzo por tercer mes consecutivo y los despidos aumentaron al nivel más alto en más de dos años.

El euro sube, luego que los datos mostraron que los bancos de la eurozona disminuyen el crédito y cayó la inflación subyacente, con lo cual se espera un aumento menor de la tasa de interés de referencia por parte del BCE el jueves.

NOTICIAS CORPORATIVAS

UBER (UBER) informó resultados del primer trimestre que superaron las expectativas de ingresos. La perdida por acción fue de USD 0,08 frente a los USD 0,09 esperados. Los ingresos fueron de USD 8,82 Bn, por encima de los USD 8,72 Bn estimados.

FORD (F) informó resultados del primer trimestre que superaron significativamente las estimaciones de Wall Street, ya que la flota y las operaciones superaron las crecientes pérdidas en vehículos eléctricos. El EPS fue de USD 0,63 frente a los USD 0,41 esperados. Los ingresos fueron de USD 39,09 Bn, por encima de los USD 36,08 Bn estimados.

STARBUCKS (SBUX) informó ganancias e ingresos trimestrales que superaron las expectativas, impulsados por ventas internacionales mejores de lo esperado. Las ganancias por acción fueron de USD 0,74 frente a los USD 0,65 esperados. Los ingresos fueron de USD 8,72 Bn, por encima de los USD 8,4 Bn estimados.

AMD (AMD) reportó ingresos y ganancias mejores de lo esperado para el primer trimestre. El EPS fue de USD 0,60 frente a los USD 0,56 esperados. Los ingresos fueron de USD 5,35 Bn, por encima de los USD 5,3 Bn estimados.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará los últimos datos de empleo ADP para abril para el cual se espera una suba de 133000 puestos de trabajo. También se publicarán los datos del PMI de servicios de EE.UU. de S&P Global para abril. Se espera que muestre una lectura de 53,7 el mes pasado, que esté en línea con el mes anterior.

EUROPA: La tasa de desempleo de la Eurozona llegó al 6,5% en abril, después de caer al 6,6% en marzo. El mercado esperaba 6,6%.

PERÚ: La inflación se desaceleró el abril y la tasa anualizada se ubicó en 7,97%, su menor nivel en un año, informó el INEI.

COLOMBIA: El Banco de la República aprobó un nuevo incremento de un cuarto de punto de sus tipos de interés, hasta el 13,25%.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares cerraron ayer con ligeras subas, atentos a las nuevas medidas sobre los dólares financieros

Tras las pérdidas de la semana pasada, los bonos en dólares se manifestaron con ligeras subas el martes, con la mirada puesta en la nueva medida de la CNV para evitar una mayor corrida de los dólares financieros.

Pero además, sigue presente la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de 2023, en medio de la definición de pre candidatos tanto en Juntos por el Cambio (JxC) como en el Frente de Todos (FdT).

De todas maneras, las preocupaciones acerca del nivel de reservas internacionales, más allá de una versión del dólar soja, sumado a esto la elevada inflación y alto déficit fiscal, continúan presentes.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se redujo ayer apenas 0,6% y se ubicó en los 2647 puntos básicos.

Mientras tanto, en un encuentro en el Palacio de la Alvorada, en Brasilia, el presidente Alberto Fernández y su par Luiz Inácio Lula da Silva analizaron las alternativas para brindarle una ayuda financiera a Argentina, en un contexto de escasez de reservas. Los créditos buscarán financiar a las empresas exportadoras de Brasil a un mayor plazo, para intentar aliviar más de USD 1.000 M mensuales en importaciones desde ese país.

Hoy los ministros Sergio Massa y Fernando Haddad de Brasil se reunirán para definir un acuerdo comercial, con el objetivo de reducir el uso de dólares en el intercambio entre ambos países

A comienzos de mayo Argentina abonó al FMI un vencimiento de USD 731 M. Este es el único pago del mes, pero en junio habrá que abonar unos USD 2.709 M y en julio otros USD 2.657 M. Probablemente se esperen los desembolsos del propio Fondo para pagar dichos vencimientos, aunque antes habrá que cumplir con las metas del acuerdo con el organismo, las cuales son parte de la negociación actual.

Los bonos en pesos ajustables por CER terminaron ayer con precios dispares. Los inversores siguen atentos a la evolución de la inflación y del financiamiento del tesoro para cubrir vencimientos.

Las próximas licitaciones serán el 17 y 29 del corriente mes, donde los vencimientos alcanzan un total de ARS 1.081,5 Bn, entre capital e intereses. Lo más relevante pasará por el pago de capital de la LECER X19Y3 por ARS 370,8 Bn y de la LEDE S31Y3 por ARS 476,3 Bn.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval inició mayo con pérdidas

El índice S&P Merval arrancó la semana con una baja de 0,8% y cerró en los 295.630,98 puntos, después de registrar un mínimo valor de manera intradiaria de 288.700 unidades. Esto se dio luego que la semana pasada ganara 2,4% y en abril +21,3% en pesos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 4.171,3 M (por debajo del promedio diario de abril de ARS 5.622,7 M). Mientras que en Cedears se negociaron ARS 7.718,8 M (también por debajo del promedio diario del mes anterior de ARS 8.364,1 M).

Las acciones que más cayeron en la jornada de ayer fueron las de: Central Puerto (CEPU) -3,8%, Grupo Supervielle (SUPV) -3,7% y Telecom Argentina (TECO2) -2,7%, entre las más importantes.

Sólo cerraron en alza las acciones de: Ternium Argentina (TXAR) +2,4%, Transener (TRAN) +0,9%, Mirgor (MIRG) +0,4%.

En el exterior, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayorías de bajas. Se destacaron: Tenaris (TS) -5,3%, Adecoagro (AGRO) -3,2%, Mercado Libre (MELI) -2,8%, Ternium (TX) -2,6%, Cresud (CRESY) -2,3%, Globant (GLOB) -2,1%, y Central Puerto (CEPU) -1,9%, entre otras.

Cerraron en alza: Despegar (DESP) +5,3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,7%, Pampa Energía (PAM) +1,3%, Banco Macro (BMA) +0,9%, Vista Energy (VIST) +0,9%, Edenor (EDN) +0,3%, y Transportadora de Gas del Sur (TGS) +0,2%.

Indicadores y Noticias locales

La recaudación tributaria creció 90% en abril (por debajo de la inflación)

El flojo desempeño que manifestó en abril el Programa de Incremento Exportador (PIE), el efecto de la sequía y la caída de las importaciones producto de las restricciones para el acceso a divisas, impactaron negativamente en la recaudación fiscal del último mes, que concluyó con ingresos por AR 2.551,5 Bn y un crecimiento nominal de 90%. Si se compara contra la inflación acumulada estimada del 109% en el período de 12 meses, la recaudación cayó en términos reales 7,8% según estimó el Instituto Argentino de Análisis Fiscal (IARAF).

Compra de dólares para atesoramiento creció en marzo 1,5% MoM

De acuerdo a datos del BCRA, en marzo las personas humanas compraron de forma neta USD 457 M, básicamente para gastos efectuados con tarjetas por consumos con proveedores no residentes (con un neto de USD 281 M) y para atesoramiento (USD 132 M en billetes, nivel 1,5% inferior al mes anterior). Los inversores institucionales y otros, residentes como no residentes, registraron compras netas en el mes por USD 167 M.

Financiamiento en mercado de capitales aumentó en marzo 463% YoY

Según la CNV, el financiamiento obtenido a través del mercado de capitales durante marzo alcanzó los ARS 364.276 M, registrando una suba de 463% YoY. El financiamiento acumulado de los últimos 12 meses fue de ARS 2.244.511 M, mostrando un incremento de 117% YoY. Medido en dólares -según Com. A 3500 BCRA-, la variación es positiva en 38% (USD 14.358 M vs. USD 10.438 M). El financiamiento acumulado durante los primeros 3 meses del año fue de ARS 878.834 M, mostrando un aumento de 322% YoY.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron ayer USD 218 M y finalizaron en USD 35.078 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el martes 1,5% y se ubicó en los USDARS 459,89, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 104,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) bajó ayer -1,7% y terminó ubicándose en UDSARS 428,84, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 90,9%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 0,9% y cerró en USDARS 224,65 (vendedor), en un marco en el que el BCRA debió vender USD 133 M, en medio de menores ingresos del dólar agro y ante fuertes pagos por importación de energía.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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