Informe Diario 16 de Mayo de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. operan con caídas, mientras los inversores esperan hoy por avances en las negociaciones sobre el techo de la deuda

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. operan con caídas (Dow Jones -0,3%, S&P 500 -0,1%, Nasdaq -0,1%), ya que toda la atención se centra en la reunión entre los líderes del Congreso y el presidente Joe Biden sobre el techo de la deuda de Estados Unidos.

Los inversores esperan avances en un acuerdo para elevar el techo de la deuda antes del 1 de junio, que es la fecha en que el Departamento del Tesoro ha dicho que EE.UU. podría caer en default. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo la semana pasada que la falta de un acuerdo podría provocar una “catástrofe económica”.

El presidente Biden se hizo eco de una visión más optimista de las negociaciones en curso, mientras que el presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, dijo que aún quedan obstáculos importantes y que un potencial acuerdo para aumentar el techo de la deuda debe estar vinculado a un recorte de gastos.

Las acciones cerraron al alza el lunes, con el Dow cortando cinco sesiones consecutivas de pérdidas. El Nasdaq lideró la performance con una ganancia del 0,66%, mientras que el S&P 500 subió un 0,3%.

Entre los informes de ganancias que se darán a conocer hoy se encuentran Sea Limited (SE) y Baidu (BIDU) antes del inicio de la rueda, seguido de Keysight Technologies (KEYS) y Star Bulk (SBLK) después del cierre del mercado.

Las principales bolsas de Europa operan con ganancias, mientras los inversores se mantienen atentos a las preocupaciones sobre el crecimiento global, la incertidumbre política y más ganancias corporativas.

El índice DAX de Alemania cotizaba un 0,2% más alto y el FTSE 100 del Reino Unido subía un 0,2%, mientras que el CAC 40 de Francia cotizaba prácticamente sin cambios. La Comisión Europea elevó el lunes sus pronósticos de inflación para la Eurozona a 5,8% este año y 2,8% en 2024, y dijo que espera que el Banco Central Europeo continúe con las alzas de tasas, debilitando aún más las condiciones crediticias.

Los mercados en Asia cerraron dispares, ya que los inversores asimilan datos económicos claves de China que no alcanzaron las estimaciones a pesar de las expectativas del mercado de un mayor crecimiento.

Los mercados de China cayeron, con el Compuesto de Shanghái 0,6% más bajo y terminando en 3.290,98, mientras que el componente de Shenzhen cayó un 0,71% para cerrar en 11.099,26. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,82%.

Las acciones japonesas subieron, con el Nikkei 225 ganando un 0,73% y cerró en 29.842,99. El Topix subió un 0,58% y finalizó en 2.127,18, alcanzando su nivel más alto desde agosto de 1990.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,47%, mientras los inversores evalúan lo que podría ser el futuro para las tasas de interés de la Reserva Federal luego de una serie de comentarios de los funcionarios del banco central.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, luego que los planes de Estados Unidos para incrementar su Reserva Estratégica de Petróleo apuntalaron los precios. Limitó la suba los datos de China, en su mayoría más débiles de lo esperado.

El oro cae, ya que funcionarios de la Fed indicaron que esperan que las tasas de interés se mantengan altas, mientras los inversores esperan la reunión para conocer el resultado de las negociaciones sobre el techo de la deuda.

La soja opera en baja, luego que el USDA proyectó fuertes aumentos interanuales en los suministros debido a las previsiones de cosechas récord en Estados Unidos.

El dólar (índice DXY) cae, manteniéndose bajo presión ante la posibilidad de un default de la deuda soberana estadounidense.

La libra esterlina cayó, luego que un aumento en las cifras de desempleo en Gran Bretaña sugiriera que podrían ser necesarios menos aumentos de tasas del Banco de Inglaterra en los próximos meses para reducir la inflación.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

SHAKE SHACK (SHAK) se vio beneficiado luego de que Wall Street Journal informó que el inversionista activista Engaged Capital está planeando una lucha de poder por tres puestos en la junta directiva de la empresa. Engaged Capital compró una participación del 6,6% en Shake Shack, incluidos los swaps.

NEWMONT (NEM) anunció que adquiriría la minera australiana Newcrest. Es el tercer acuerdo global más grande en lo que va del año, con un valor de alrededor de USD 17,8 Bn.

HOME DEPOT (HD) informó su mayor pérdida de ingresos en más de 20 años y redujo su pronóstico para el año. El EPS fue de USD 3,82 frente a los USD 3,80 esperados. Los ingresos fueron de USD 37,26 Bn, por debajo de los USD 38,28 Bn estimados.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán las ventas minoristas de abril, para las cuales el mercado anticipa un aumento del 0,8% MoM y del 4,2% YoY. Asimismo, se dará a conocer la producción industrial de abril para el cual se espera una caída de -0,1% MoM.

EUROPA: La tasa de desempleo del Reino Unido aumentó inesperadamente al 3,9% en marzo, quedando por encima del 3,8% esperado. Por otra parte, el PIB de la Eurozona se incrementó 1,3% YoY en el 1ºT23 estando en línea con las expectativas de mercado.

ASIA: Las ventas minoristas de China aumentaron un 18,4%, la producción industrial un 5,6% y la inversión en activos fijos un 5,2%, todo por debajo de las previsiones de mercado que aguardaban un incremento de 21,0%, 10,9% y 4,7%, respectivamente.

BRASIL: El Índice de Precios al Consumidor (IPC) se situó en el 4,12% interanual en el mes de abril, alcanzando su cifra más baja desde octubre de 2020, según el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE).

PERU: La balanza comercial bajó un 6 % en el primer trimestre del año, a USD 3,655 M, tras la caída de las exportaciones (8,2 %) e importaciones (8,8 %) en ese periodo, informó el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP).

 

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Tesoro buscará mañana captar ARS 320.000 M en Letras y Bonos en pesos, y USD 350 M en títulos dollar linked para cubrir vencimientos

Tras los anuncios de nuevas medidas para aliviar el impacto de la inflación de abril, el Ministerio de Economía lanzó una licitación clave para su estrategia financiera. Este miércoles realizará la primera subasta de deuda en pesos de mayo.

El Tesoro buscará captar unos ARS 320.000 M en Letras y Bonos en pesos, y unos USD 350 M en títulos vinculados al dólar (dollar linked).

La recepción de las ofertas de todos los instrumentos comenzará a las 10 horas y finalizará a las 15 horas del día miércoles 17 de mayo de 2023 (T). La liquidación de las ofertas recibidas y adjudicadas en primera y segunda vuelta se efectuará el día viernes 19 de mayo de 2023 (T+2), excepto las correspondientes al BONTE 25 que se realizará el día martes 23 de mayo de 2023 (T+4).

Los bonos en dólares se mostraron el lunes con ligeras bajas, después de conocerse las medidas económicas anunciadas por el Gobierno el fin de semana, con la idea de contener la inflación. Los inversores también se mantuvieron a la espera de señales desde el FMI ante quien se renegocian metas del acuerdo vigente.

El riesgo país medido por el EMBI se incrementó ayer apenas 0,1% y se ubicó en los 2587 puntos básicos.

Tras las medidas recientemente tomadas, el Fondo aseguró que están evaluando las mismas y remarcó que avanzan las negociaciones para fortalecer las reservas del BCRA (según la prensa). Continúan discutiendo las formas de reforzar el programa y salvaguardar la estabilidad a la luz de la sequía. Esto incluye políticas para mejorar la sostenibilidad fiscal y fortalecer las reservas, ambas esenciales para reducir la inflación.

Los bonos en pesos, en especial los ligados al CER de corta duration, cerraron con una baja promedio de 0,3% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

 

RENTA VARIABLE: A contramano de la tendencia externa, el S&P Merval perdió 0,3% después de seis ruedas consecutivas de alzas

En un marco en el que las principales bolsas de EE.UU. terminaron en alza, el mercado local de acciones cerró con una ligera baja después de seis jornadas consecutivas de ganancias, y tras la suba de la tasa de referencia al 97% anual y la decisión oficial de una mayor intervención en el mercado cambiario.

De esta forma, el índice S&P Merval perdió el lunes 0,3% y cerró en los 320.582,83 puntos, cerrando muy cerca de los valores máximos registrados de manera intradiaria, y tras marcar un mínimo de 313.092 unidades en el inicio de la jornada.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 5.856,5 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 11.947,3 M.

Las acciones que más cayeron ayer fueron las de: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -2,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -2,1%, Bolsas y Mercados (BYMA) -1,5%, Edenor (EDN) -1,4%, y Pampa Energía (PAMP) -0,7%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron subiendo: Cresud (CRES) +2,8%, BBVA Banco Francés (BBAR) +2,6%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +2,2%, Grupo Financiero Valores (VALO) +1,7%, y Mirgor (MIRG) +0,8%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Se destacaron a la baja: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -3,6%, Edenor (EDN9 -2,1%, Pampa Energía (PAM) -2%, YPF (YPF) -2%, y Vista Energy (VIST) -1,9%, entre las más importantes. Sobresalieron al alza: Globant (GLOB) +3,5%, Bioceres (BIOX) +2,8%, Adecoagro (AGRO) +2,2%, Ternium (TX) +1,9%, y Corporación América (CAAP) +1,5%, entre otras.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La deuda pública total alcanzó en abril a USD 396.209 M y equivale al 62% del PIB

En abril, el stock de deuda bruta ascendió a un monto total equivalente a USD 396.209 M, de los cuales USD 393.693 M se encuentra en situación de pago normal, según informó la Secretaría de Finanzas, dependiente del Ministerio de Economía. De acuerdo a estimaciones privadas, ese nivel de endeudamiento de la Administración Central fue equivalente a 62% de un PIB estimado al tipo de cambio mayorista oficial de USD 639.000 M. Según la estadística oficial, en abril se registraron operaciones de financiamiento, canjes y emisiones” por USD 8.239 M, en tanto se hicieron amortizaciones, canjes y cancelaciones por USD 9.142 M, que determinaron una disminución primaria de la deuda pública en el mes equivalente a USD 904 M.

 

Licitan la obra del Gasoducto Néstor Kirchner para comenzar la etapa 2

El Ministerio de Economía avanzó con la última soldadura del gasoducto Néstor Kirchner, y confía en que comenzará a funcionar el próximo 20 de junio, tal como prometió el Gobierno. El ahorro anual por importaciones de energía está estimado en USD 4.293 M. Según la prensa, esta semana se dará el primer paso para lo que será la continuidad de las obras de infraestructura, que consiste en dos partes: la etapa 2 del gasoducto y el proyecto de reversión del gasoducto del norte. El Gobierno aspira a que ambas obras estén concluidas para el invierno de 2024, lo que implicará un ahorro extra anual de USD 3.168 M.

 

El gasto primario habría caído 11% en forma interanual

El gasto primario habría caído 11% en forma interanual, lo que implica una reducción de ARS 234.246 M constantes. Si se excluye el gasto en subsidios energéticos, la contracción interanual del gasto es del 8% (según privados). En el período comprendido entre agosto de 2022 y abril de 2023, el gasto se habría incrementado un 5,3%. En términos interanuales, el acumulado en los primeros cuatro meses se habría contraído un 8,8%.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron el lunes USD 108 M y finalizaron en USD 33.477 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) perdió/ganó ARS 3,80 (+0,9%) y se ubicó en los USDARS 444,60, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 92,7%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 3,35 (+0,8%) y terminó ubicándose en los USDARS 437,66, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 89,7%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 0,7% y cerró en USDARS 230,70 (vendedor), en un marco en el que el BCRA compró USD 60 M, en un marco en el que el dólar soja aportó unos USD 78,7 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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