Informe Diario 17 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, mientras los inversores se preparan para una serie de nuevos informes de ganancias corporativas

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,21%, S&P 500 -0,11%, Nasdaq -0,01%), después de las fuertes ganancias de la semana pasada, mientras los inversores se preparan para una serie de nuevos informes de ganancias corporativas y asimilan datos decepcionantes del PIB de China.

Las acciones vienen de una semana ganadora en la que el índice Dow Jones aumentó un 2,3%, logrando su mejor performance semanal desde marzo. El S&P 500 y el Nasdaq Composite aumentaron un 2,4% y un 3,3%, respectivamente.

Estos movimientos se produjeron después de sólidos informes de ganancias de los grandes bancos y datos de inflación más suaves, lo que mejoró el sentimiento de los inversores. Esto respalda la teoría que el ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal alcanzará su punto máximo después de un último incremento la próxima semana.

La temporada de resultados del 2ºT23 gana impulso esta semana con los informes de grandes instituciones financieras como Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS) y Goldman Sachs (GS). También se esperan resultados de United Airlines (UAL), Tesla (TSLA) y Netflix (NFLX).

El mercado se prepara para una temporada con menores ganancias. Según FactSet, los inversores pronostican una disminución de más del 7% en las ganancias del S&P 500 en comparación con el año anterior.

Las principales bolsas de Europa bajan, luego de datos decepcionantes en China mientras la temporada de ganancias del 2ºT23 empieza de lleno. El Stoxx 600 cae 0,6% en la mañana, con las acciones de artículos para el hogar retrocediendo 2,6%, mientras que las acciones de petróleo y gas subían un 0,8%.

El índice DAX de Alemania baja 0,5%, el CAC 40 de Francia cae 1,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido pierde 0,3%.

Los mercados en Asia cerraron con pérdidas, luego que las cifras del PIB de China no cumplieran las expectativas. En ese sentido, el Shanghai Composite cayó un 0,87%, liderando las pérdidas de la región y cerrando en 3.209,62. El componente de Shenzhen bajó un 0,63% para cerrar en 11.010,36.

El Kospi de Corea del Sur cayó un 0,35% para terminar en 2.619, poniendo fin a una racha ganadora de cuatro días. El Kosdaq se opuso a la tendencia regional y subió un 0,22% para cerrar en 898,29.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,77%, mientras los inversores evalúan las perspectivas económicas y de política monetaria en una semana con pocos informes de datos económicos claves.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caídas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI cae, después que un PIB chino más débil de lo esperado aumentara la preocupación sobre la demanda, mientras que la reanudación parcial de la producción detenida en Libia también ejerció presión.

El oro opera estable, mientras los inversores esperan más señales sobre el endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos en medio de indicios de una inflación en desaceleración.

La soja sube, consolidando el aumento de la semana pasada, ya que las preocupaciones sobre el clima seco en el Medio Oeste de Estados Unidos impulsaron los precios al alza.

El dólar (índice DXY) baja, luego de experimentar su mayor caída semanal del año, ya que los inversores esperan datos económicos y decisiones de política antes de seguir la tendencia vendedora.

El euro sube, para alcanzar un nuevo máximo de 16 meses. Frente al yen, el dólar cayó un 0,27%, después de tocar el viernes su nivel más bajo frente a la moneda japonesa en dos meses.

NOTICIAS CORPORATIVAS

STATE STREET (STT) informó que los ingresos del segundo trimestre fueron de USD 3,11 Bn, los cuales no alcanzaron las estimaciones de los analistas de USD 3,14 Bn. De todas maneras, superó las ganancias esperadas reportando un EPS de USD 2.17, frente a los USD 2,10 esperados.

ELI LILLY (LLY) adquirió a Versanis, fabricante privado de medicamentos para la obesidad, por USD 1,72 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará el índice de manufactura del estado de Nueva York. El Tesoro de Estados Unidos va a vender letras del Tesoro a 13 semanas por un valor de USD 65 Bn y letras a 26 semanas por un valor de USD 58 Bn.

ASIA: El PIB de China en el 2ºT23 creció un 6.3% YoY, quedando por debajo de las expectativas de mercado de 7,3%. El crecimiento también fue del 0,8% QoQ, más lento que el crecimiento trimestral del 2,2% registrado en los primeros tres meses del año.

PARAGUAY: Las exportaciones totales alcanzaron un valor de USD 8,41 Bn al mes de junio, 20,8% mayor a los generados en el mismo periodo del año anterior, según el reporte de comercio exterior publicado por el Banco Central del Paraguay (BCP).

COLOMBIA: El Banco de Desarrollo de América Latina y el Caribe (CAF) acuerda invertir USD 7,00 Bn en el Plan Nacional de Desarrollo.

ARGENTINA

RENTA FIJA: Avances en las negociaciones con el FMI (hoy viajaría una misión argentina a EE.UU. y el viernes podría cerrarse el acuerdo

Los bonos en dólares se manifestaron la semana pasada en alza, con la atención en las negociaciones entre el Gobierno y el FMI, y con la mirada puesta en el dato de inflación de junio y la colocación de deuda en pesos.

El riesgo país se redujo en la semana 62 unidades (-2,9%) y se ubicó en los 2041 puntos básicos.

Según la prensa, el fin de semana hubo avances en las negociaciones entre Argentina y el Fondo, y podría anunciarse un acuerdo este viernes.

Luego de conversaciones que mantuvieron el ministro de Economía, Sergio Massa, con la titular del FMI, Kristalina Giorgieva, hoy por la noche viajaría una delegación del equipo económico a Washington. No se descarta que Massa viaje este jueves para participar del cierre del acuerdo.

En principio, se habría establecido un total de desembolsos de unos USD 8.500 M hasta fin de año. Aunque la cifra exacta de los mismos que el Fondo realizaría en los próximos meses, como así también los momentos en que serán efectuados, son aspectos que se terminarían de negociar en estos días.

Los bonos en pesos ajustables por CER se mostraron en la semana con precios dispares, tras conocerse el dato de inflación de junio que volvió a desacelerarse por segundo mes consecutivo, después de registrar un pico de 8,4% MoM en abril.

En las elecciones PASO en la Provincia de Santa Fe, con el 98,69% de las mesas escrutadas, Unidos para Cambiar Santa Fe (ligado a Juntos por el Cambio) obtuvo un amplio triunfo con el 63,05% de los votos, donde Maximiliano Pullaro sacó un 32,55% y Carolina Losada el 21,56%. En tanto, el oficialismo, con el partido Frente Juntos Avancemos obtuvo el 27,93%, con el candidato Marcelo Lewandowski que obtuvo el 17,89%. El candidato de Viva la Libertad ligado a Javier Milei obtuvo sólo el 3,02%.

El Tesoro captó ARS 741.515 M en efectivo (ARS 678.327 M de la colocación de títulos en pesos y ARS 63.189 M de los títulos en dólares), y logró cubrir los vencimientos de esta semana que era de ARS 621.253 M. De esta manera obtuvo un financiamiento neto de ARS 120.263 M, con un rollover de 134%.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval ganó en la semana 4,7% después de testear un máximo por encima de los 450.000 puntos

El índice S&P Merval ganó la semana pasada 4,7% y cerró en los 443.303,60 puntos, después de registrar un máximo de 452.626,18 unidades y un mínimo de 416.948,41 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 36.143,1 M, marcando un promedio diario de ARS 7.228,6 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 60.633,2 M, dejando un promedio diario de ARS 12.126,6 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en las últimas cinco ruedas fueron las de: Sociedad Comercial del Plata (COME) +11,5%, Banco Macro (BMA) +11,1%, Aluar (ALUA) +10,1%, Pampa Energía (PAMP) +7,2% y Edenor (EDN) +6%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron cayendo: Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -2,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -1,9%, Transener (TRAN) -1,6%, Telecom Argentina (TECO2) -0,9%, Grupo Financiero Valores (VALO) -0,7% y Mirgor (MIRG) -0,3%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de alzas. Sobresalieron las acciones de: Corporación América (CAAP) +8,9%, Globant (GLOB) +8,5%, Ternium (TX) +6,8%, Tenaris (TS) +5,5% y Vista Energy (VIST) +4,1%, entre otras.

Cerraron en baja: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -6,6%, Bioceres (BIOX) -5,2%, BBVA Banco Francés (BBAR) -5,2%, Telecom Argentina (TEO) -5,2%, e IRSA (IRS) -3,9%, entre las más importantes.

Indicadores y Noticias locales

Los consumidores pagaron 3,5 veces más que lo que cobraron los productores

Los consumidores pagaron en junio, en promedio, 3,5 veces más de lo que cobraron los productores agropecuarios por sus productos, de acuerdo a un relevamiento realizado por la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME). El informe establece que la participación del productor explicó, en promedio, el 25,2% de los precios de venta final, y que los productores de huevo tuvieron el mes pasado la mayor participación (50,5%), mientras que la menor fue para los de limón (8,3%).

La creación de empleo formal se desaceleró a 4,2% YoY

Los últimos datos que dio a conocer la cartera laboral respecto de la evolución del trabajo registrado en abril reflejan que sigue habiendo crecimiento de los puestos en el sector formal, pero con tasas interanuales cada vez menores. La creación de trabajo formal en abril mostró caídas no sólo en la medición desestacionalizada (1,9%), sino también en la comparación interanual (4,2%).

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron en la semana USD 580 M y finalizaron en USD 26.032 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó en las últimas cinco ruedas ARS 4,93 (+1%) y se ubicó en los USDARS 504,49, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 90,3%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 14,93 (+3,1%) y terminó ubicándose en los USDARS 499,71, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 88,5%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ARS 4,05 (+1,6%) y cerró en USDARS 265,05 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó la semana con un saldo positivo de USD 85 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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