Informe Diario 21 de Julio de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, luego que el Dow Jones registró la performance ganadora más larga desde 2017

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,01%, S&P 500 +0,26%, Nasdaq +0,47%), mientras los inversores evalúan los últimos resultados de ganancias corporativas antes de la reunión de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana.

Los índices de referencia cerraron de manera mixta el jueves, con el Dow Jones ganando más de 160 puntos, o un 0,5%. Esta fue su novena jornada consecutiva de cierre positivo y la racha más larga de aumentos desde 2017, además de ser su cierre más alto desde marzo de 2022.

Sin embargo, el Nasdaq Composite, que está enfocado en el sector tecnológico, cayó casi 300 puntos, o un 2.1%, marcando su mayor declive en un solo día en más de cuatro meses, afectado por los resultados mal recibidos de la gigante de streaming Netflix (NFLX) y el fabricante de vehículos eléctricos Tesla (TSLA).

Hasta ahora, los resultados corporativos han sido mixtos. Según los datos de FactSet, el 73% de las empresas del S&P 500 que ya han informado superaron las expectativas de mercado. Sin embargo, esa tasa de superación es inferior al promedio de tres años del 80%.

Entre los informes destacados de ganancias que se darán a conocer hoy se encuentran American Express (AXP), Schlumberger (SLB) y Regions Financial (RF) listos para informar antes del inicio de la rueda.

Las principales bolsas de Europa operan mixtos, mientras los inversores asimilan más ganancias corporativas, así como ventas minoristas del Reino Unido más fuertes de lo esperado. El Stoxx 600 opera estable en la mañana, con las acciones tecnológicas perdiendo un 1,6%, mientras que las acciones de seguros agregaron un 0,8%.

El índice DAX de Alemania baja 0,5%, el CAC 40 de Francia gana 0,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra estabilidad.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, luego que la inflación en Japón registrara un ligero aumento y los inversores sopesan más medidas de estímulo en China frente a la debilidad de las acciones tecnológicas. El Nikkei 225 cayó un 0,57% para cerrar en 32.304,25, pero el Topix subió marginalmente ya que los datos de inflación llegan antes de la reunión del BOJ la próxima semana para tomar su decisión sobre las tasas.

El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,71%. En China terminaron en territorio negativo, con el Compuesto de Shanghai y el Componente de Shenzhen cayendo ligeramente y cerrando en 3.167,74 y 10.810,18 respectivamente.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 3,85%, mientras los inversores evalúan lo que podría ser el futuro para las tasas de interés antes de la reunión de la Reserva Federal la próxima semana.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra caída, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, debido a las crecientes expectativas que China, el mayor importador mundial de crudo, implementará más medidas de estímulo para respaldar su frágil recuperación económica.

El oro baja, cayendo desde un máximo de dos meses, mientras las esperanzas de una pausa en las subas de tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos después de la reunión de julio limitaron la caída.

La soja cae, pero se encamina hacia ganancias semanales debido a las perspectivas de un clima cálido y seco en áreas clave de cultivo en el Medio Oeste de Estados Unidos.

El dólar (índice DXY) sube, ya que los datos señalaron la resistencia del mercado laboral estadounidense, lo que podría llevar a la Reserva Federal a mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo.

El yen baja, pero se fortaleció después que la inflación básica del consumidor en Japón volviera a acelerarse en junio limitando las pérdidas de la moneda.

NOTICIAS CORPORATIVAS

SNAPO-ON (SNA) registró un BPA del segundo trimestre de USD 4,89, frente a USD 4,54 que estimaba el consenso. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 1,19 Bn frente a la estimación de mercado de USD 1,19 Bn.

KEYCORP (KEY) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 0,27, el mercado esperaba USD 0,32. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 1,60 Bn frente a la estimación de consenso de USD 1,63 Bn.

DR HORTON (DHI) registró un BPA del tercer trimestre de USD 3,90, mejor que la estimación de mercado de USD 2,78. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 9,73 Bn, frente a la estimación de consenso de USD 8,20 Bn.

MARKETAXESSS (MKTX) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 1,59, apenas por debajo de lo esperado por el mercado de USD 1,60. Los ingresos del trimestre ascendieron a 179,8 Bn frente a la estimación de consenso de 181,48 Bn.

FIFTH THIRD (FITB) registró un BPA del segundo trimestre de USD 0,82, frente a lo previsto por el consenso de USD 0,83. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 2,18 Bn frente a la estimación de consenso de USD 2,19 Bn.

MARSH MCLENNAN (MMC) registró un BPA del segundo trimestre de USD 2,07, contra lo previsto por el mercado de USD 2,12. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 5,88 Bn frente a la estimación de consenso de USD 5,77 Bn.

TRAVELERS (TRV) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 0,06, el mercado esperaba USD 2,15. Los ingresos del trimestre ascendieron a 10,01 Bn frente a la estimación de consenso de USD 9,97 Bn.

REGIONAL FINANCIAL (ROP) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 0,59, en línea con la estimación de mercado. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 1,96 Bn frente a la estimación de consenso de USD 1,95 Bn.

SCHLUMBERGER (SLB) registró un BPA del segundo trimestre de USD 0,72, mejor que la estimación del mercado de USD 0,71. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 8,10 Bn frente a la estimación de consenso de USD 8,20 Bn.

ROPER TECHNOLOGIES (ROP) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 3,43, por debajo de lo previsto por el mercado de USD 3,99. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 1,53 Bn frente a la estimación de consenso de USD 1,50 Bn.

AMERICAN EXPRESS (AXP) registró un BPA del segundo trimestre de USD 2,89, por encima de lo esperado por el consenso de USD 2,81. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 15,05 Bn frente a la estimación de mercado de USD 15,41 Bn.

IPG (IPG) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 0,74, contra la estimación de mercado de USD 0,61. Los ingresos del trimestre ascendieron a 2,33 Bn, frente a lo esperado por el consenso de USD 2,39 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EUROPA: Las ventas minoristas de Gran Bretaña para junio crecieron un 0,7% MoM, más del 0,2% esperado. Sin embargo, esto representa una caída del 1% YoY, pero es mejor que la caída del 1,5% pronosticada.

ASIA: La inflación subyacente de Japón subió un 3,3% YoY en junio, en línea con las expectativas de mercado y ligeramente superior al 3,2% registrado en mayo. La tasa de inflación general del país también llegó al 3,3% en junio, aumentando ligeramente desde el 3,2% observado en mayo.

MEXICO: La inflación de Junio fue de 5,06%, la segunda variación más baja entre los países más grandes de América Latina. Pero se mantiene lejos del objetivo fijado por el Banco de México en 3%.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Gobierno anuncia esta tarde nuevas medidas como parte de los avances con el staff del FMI.

Los bonos en dólares retomaron ayer las subas después de las caídas del miércoles, a la espera de un cierre del acuerdo entre Argentina y el FMI para reprogramar metas y adelantar desembolsos. El riesgo país medido por el EMBI se redujo 1,2% y se ubicó en los 2191 puntos básicos.

El mercado sigue de cerca las negociaciones con el Fondo. Mientras tanto el Gobierno anunciará esta tarde (cerca de las 18 horas) una serie de medidas como parte de los avances en las negociaciones con el staff del FMI.

Según la prensa, se anunciaría un dólar para las economías regionales (incluyendo en el beneficio, sorgo, cebada y girasol) hasta el 30 de agosto. También entraría el maíz hasta esa fecha. Se habría descartado un dólar diferencial para la soja. Este beneficio será para sólo aquellos cupos de exportación y no para el mercado interno. El valor de este dólar rondaría los ARS 340.

También se establecería un impuesto PAIS (30%) a las importaciones referidas a Servicios, Suntuarios, pero estarán exceptuados de este tipo de cambio, los productos que se destinan a la canasta básica y los sectores vinculados a la energía. Además, aquellos que exportan e importan si pagan sus importaciones con las exportaciones no pagarán IVA, Ganancias e impuesto País.

En tanto, el Fondo confirmó a través de un portavoz que los equipos continúan trabajando constructivamente, en persona, con el objetivo de llegar a un acuerdo sobre la quinta revisión del programa de Facilidades Extendidas.

Por otro lado, la AFIP fijó un nuevo pago a cuenta del pago del Impuesto a las Ganancias a las empresas que lograron una rentabilidad mayor a ARS 600 M para apuntalar la recaudación. Fue determinado hoy a través de la Resolución General 5391/2023 publicada en el Boletín Oficial. Se trata de una decisión que forma parte del paquete fiscal adoptado por la baja de la recaudación frente a la inflación, como parte de la negociación con el Fondo. Según la prensa, este cobro sería alcanzado por unas 200 empresas y se prevé recaudar unos ARS 110.000 M. Y el anticipo será del 15% y deberá ingresarse en tres cuotas. Esta nueva normativa podría afectar al próximo gobierno dado que tendría menos recursos.

Se espera que con las medidas el Gobierno recaude unos USD 2.000 M y el FMI desembolsaría otros USD 2.000 M de libre disponibilidad. El FMI habría advertido a Massa que el acuerdo no estaría en el plazo estimado. Por lo que el ministro de Economía no viajaría hoy como estaba previsto.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron con una ganancia de 1% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

RENTA VARIABLE: El S&P Merval retomó las subas tras una rueda de bajas (ganó ayer 1,3%)

El índice S&P Merval ganó el jueves 1,3% y cerró en los 459.107,99 puntos, prácticamente en los valores máximos registrados de manera intradiaria. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 7.860,6 M, en tanto en Cedears se negociaron ARS 10.520,6 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron fueron las de: Ternium Argentina (TXAR) +3,6%, Aluar (ALUA) +3,1%, Central Puerto (CEPU) +2,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +2,2%, Mirgor (MIRG) +2,1%, y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) +2%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron cayendo: Grupo Financiero Valores (VALO) -0,7%, Banco Macro (BMA) -0,5%, Transener (TRAN) -0,4%, Loma Negra (LOMA) -0,3%, YPF (YPFD) -0,3%, Sociedad Comercial del Plata (COME) -0,2%, y Telecom Argentina (TECO2) -0,2%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con precios mixtos. Sobresalieron al alza: Central Puerto (CEPU) +3,5%, BBVA Banco Francés (BBAR) +2,6%, Tenaris (TS) +2,4%, Grupo Supervielle (SUPV) +1,9% y Banco Macro (BMA) +1,8%, entre otras.

Cerraron en baja: IRSA (IRS) -2,7%, Globant (GLOB) -2,6%, Vista Energy (VIST) -2,4%, MercadoLibre (MELI) -2,2% y Corporación América (CAAP) -1,1%, entre las más importantes.

Indicadores y Noticias locales

La ocupación hotelera se incrementó en mayo 16,6% YoY (INDEC)

En mayo, se estimaron 3,2 millones de pernoctaciones en establecimientos hoteleros y parahoteleros. Esto implicó un aumento de 16,6% respecto al mismo mes del año anterior. Las pernoctaciones de viajeros  residentes registraron un incremento de 9,9% y las de no residentes se incrementaron 51,5%. El total de viajeros hospedados fue 1,5 millones y tuvo una variación positiva de 16,9% respecto al mismo mes del año anterior. La cantidad de viajeros residentes subió 9,1% y la de no residentes aumentó 62,4%. El 79,7% de los viajeros hospedados fueron viajeros residentes.

El índice líder creció en junio 1,32% (UTDT)

El Índice Líder (IL) elaborado por la UTDT, que busca anticipar cambios de tendencia en el ciclo económico, creció en junio 1.32% en su versión desestacionalizada. La serie tendencia-ciclo aumenta 0.57%. En términos interanuales, el Índice Líder aumenta 3.15% con respecto a junio del año pasado para la serie desestacionalizada y 3.73% en la tendencia-ciclo. El Índice de Difusión (IDCIF) se encuentra en 60%. Esto quiere decir que de las series que componen el IL, seis presentan variaciones positivas significativas. La probabilidad de salir de la fase recesiva en los próximos meses se ubica en 74.51%.

La balanza energética mejoró en junio USD 1.971 M

La balanza de dólares de la energía mejoró en junio USD 1.971 M en la comparación interanual. Al descomponer la variación de la balanza de dólares de la energía, se tiene que el efecto precio generó un extra de USD 654 M y el efecto cantidades uno de USD 1.317 M. Por el menor precio de la energía importada se ahorraron USD 1.164 M y por la menor cantidad de energía importada el ahorro fue de USD 1.045 M. La suma da la cifra de USD 2.209 M.

Suba del déficit primario en junio (privados)

La Secretaría de Hacienda informó que en junio el Sector Público Nacional (SPN) registró un déficit primario de ARS 611.743 M con lo cual acumuló en la primera mitad del año un deterioro de ARS 1.880 Bn muy por encima de lo previsto. De acuerdo con estimaciones privadas, con ello el Gobierno alcanzó en la primera mitad del año un déficit fiscal primario del orden del 1.1 % del PIB, superando las metas que se habían acordado con el FMI.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron ayer USD 59 M y finalizaron en USD 25.439 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el jueves ARS 6,25 (+1,2%) y se ubicó en los USDARS 532,51, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 98,2%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,19 (+0,2%) y terminó ubicándose en los USDARS 495,84, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 84,5%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer 75 centavos (+0,3%) y cerró en USDARS 268,70 (vendedor), en un marco en el que el BCRA vendió USD 28 M. y CNY 198 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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