Informe Diario 31 de Julio de 2023

www.maxintavalores.com opere online, consulte sus inversiones, precios e informes.  

 

GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. suben, mientras el mercado se encamina a registrar fuertes ganancias en julio

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. suben (Dow Jones +0,14%, S&P 500 +0,17%, Nasdaq +0,18%), mientras el mercado sigue en camino de registrar fuertes ganancias este mes debido a las expectativas de un final del ciclo de ajuste de la Reserva Federal (Fed), así como a unos resultados corporativos generalmente sólidos.

Los índices de referencia han registrado sólidas ganancias este mes, con el Dow Jones subiendo un 3,1% en julio, después de lograr una racha ganadora de 13 días, que terminó la semana pasada. El S&P 500 ha ganado un 3,0% y el Nasdaq Composite un 3,8%, con ambos índices en camino de lograr un quinto mes consecutivo de ganancias.

La Reserva Federal aumentó las tasas de interés al nivel más alto en 22 años la semana pasada, pero también cambió su pronóstico y ya no prevé una recesión en Estados Unidos para este año. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dejó en claro que las decisiones futuras dependerán de los datos, lo que pone en primer plano el informe de empleo de Estados Unidos del próximo viernes.

Se espera que este informe muestre que la economía agregó 200.000 empleos en julio, mientras que la tasa de desempleo se mantendría en un mínimo histórico del 3,6% y los salarios promedio por hora desacelerarían.

La temporada de informes de ganancias continúa, con empresas como Apple (AAPL) y Amazon (AMZN) que tienen previsto reportar sus ganancias más adelante esta semana.

Más de la mitad de las empresas listadas en el S&P 500 habían reportado sus ganancias del 2ºT23 hasta el viernes, de las cuales el 78,7% ha superado las expectativas de los analistas, según datos de Refinitiv.

Las principales bolsas de Europa operan mixtas, luego de una caída en la inflación de la eurozona y antes de decisión clave de política por parte del Banco de Inglaterra. El Stoxx 600 sube 0,1% en la mañana, con las acciones de salud ganando un 1,0%, mientras las de alimentos estaban cayendo un 1,0%.

El índice DAX de Alemania sube 0,1%, el CAC 40 de Francia ganan 0,5%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra pérdidas de 0,1%.

Los mercados en Asia subieron, mientras la actividad fabril de China se mantuvo en territorio de contracción por cuarto mes consecutivo. El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,83%, mientras que el índice Hang Seng Tech experimentó una suba del 1,87%. Esta sería la primera vez que el HSI supera la marca de 20.000 en más de un mes.

Los mercados de China también subieron, con el Compuesto de Shanghái subiendo un 0,46% para terminar en 3.291,04 y el Componente de Shenzhen un 0,75% más alto para cerrar en 11.183,91.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,97%, mientras los inversores asimilan los últimos datos de inflación, que podrían incidir en la política monetaria de la Fed y en las perspectivas para la economía.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI sube, encaminado a registrar sus mayores ganancias mensuales en más de un año debido a las expectativas que Arabia Saudita extenderá los recortes voluntarios en la producción y reducirá el suministro global.

El oro baja, mientras los inversores esperan más señales importantes sobre la economía de EE.UU. esta semana.

La soja baja, debido a las previsiones de un clima más suave en la región del Medio Oeste de Estados Unidos, lo que redujo las preocupaciones sobre los daños causados por el calor a los cultivos estadounidenses.

El dólar (índice DXY) sube, pero se dirige a una pérdida mensual ante la perspectiva que el agresivo ciclo de aumento de tasas de la Fed, podría haber concluido con el aumento de 25 puntos básicos de la semana pasada.

El euro sube, y espera una ganancia mensual de alrededor del 1%, aunque la reunión de política monetaria del BCE de la semana pasada planteó de manera similar la posibilidad de una pausa en las tasas en septiembre.

NOTICIAS CORPORATIVAS

WALMART (WMT) probablemente estará en el centro de atención después que el Wall Street Journal informara que ha aumentado su participación en Flipkart mediante una compra de USD 1,4 Bn de acciones a un importante inversor del grupo de comercio electrónico indio.

T ROWE (TROW) registró un BPA del segundo trimestre de USD 2,02, USD 0,29 mejor que la estimación de mercado de USD 1,73. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 1,61 Bn frente a la estimación de consenso de USD 1,60 Bn.

COLGATE-PALMOLIVE (CL) registró un BPA del segundo trimestre de USD 0,77, USD 0,02 mejor que la estimación de consenso de USD 0,75. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 4,82 Bn frente a la estimación de mercado de USD 4,68 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará el indicador de manufactura de la Fed de Dallas publicará, mientras que la Fed lanzará la encuesta de opinión de los oficiales superiores de préstamos.

EUROPA: La inflación en la eurozona descendió al 5,3% YoY en julio, en línea con lo esperado y por debajo del 5,5% registrado en junio. Por otra parte, el Producto Interno Bruto (PIB) de la región se aceleró en el segundo trimestre, expandiéndose un 0,3% QoQ, lo que es mayor al 0,2% esperado.

ASIA: La actividad fabril de China se mantuvo en territorio de contracción por cuarto mes consecutivo, con el índice PMI llegando a 49,3 en comparación con el 49,2 esperado. El nivel del PMI también es superior al 49,0 registrado en junio. El PMI del sector no manufacturero en julio llegó a 51,3, en comparación con la cifra de junio de 53,2.

CHILE: La presidenta del Banco Central de Chile, Rosanna Costa, aseguró este domingo que la tasa de interés referencial bajará más rápido de los previsto y que podría cerrar el año sobre el 8 %.

ECUADOR: La tasa de desempleo a nivel nacional alcanzó el 3,8 %, respecto del 4,0 % del mismo periodo del año anterior, informó el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC) en su informe mensual.

ARGENTINA

RENTA FIJA: El Gobierno abonará USD 3.400 M al FMI con un préstamo puente de la CAF y yuanes de la ampliación del swap con China

Los bonos en dólares se mostraron la semana pasada en alza, después que el FMI anunciara que alcanzó un acuerdo técnico con Argentina. El riesgo país medido se redujo en la semana 61 unidades (-3%) y se ubicó en los 1960 puntos básicos.

El Gobierno debe pagar hoy al FMI unos USD 2.627 M y mañana otros USD 758 M. El ministro de Economía, Sergio Massa, confirmó que dichos pagos se realizarán con el préstamo puente de USD 1.000 M de la CAF y con yuanes correspondientes a la ampliación del segundo tramo del swap que aprobó China en las últimas horas.

El acuerdo alcanzado con el Fondo está sujeto a la implementación continua de las acciones de política acordadas y la aprobación del board del FMI, que se espera se reúna en la segunda quincena de agosto (después del receso de invierno).

Finalizadas la quinta y sexta revisión, Argentina podrá tener acceso a unos USD 7.500 M. Se espera que la próxima revisión tenga lugar en noviembre.

Después del visto bueno del directorio del FMI, los desembolsos llegarán en la tercera semana de agosto y en la primera semana de noviembre.

El FMI aprobó las facultades de intervenir en los mercados y sostiene la meta fiscal en 1,9% del PIB. Además, el paquete de políticas acordado debería aumentar las reservas durante el resto del año, consistente con un objetivo agregado de acumulación del saldo neto en alrededor de USD 1.000 M para fines de 2023.

Los bonos en pesos ajustables por CER mostraron ganancias la semana anterior, en un contexto en el que se prevé una nueva aceleración de la inflación de junio, y ante los positivos resultados de las últimas licitaciones del Tesoro, donde se logra fondear sin problemas para cubrir vencimientos.

El Ministerio de Economía captó en la segunda vuelta de la licitación de la semana otros ARS 10.222 M en efectivo y de esta manera consiguió un financiamiento neto de ARS 119.678 M, lo que implicó una tasa del rollover del 117%. En el mes de julio, Economía tuvo un excedente de ARS 260.360 M, implicando una tasa de renovación del 134%.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval perdió la semana pasada 3,2%, pero se mantuvo por encima de los 450.000 puntos

El índice S&P Merval perdió la semana pasada 3,2% y cerró en los 457.787,74 puntos, después de registrar un máximo de 479.111,96 unidades y un mínimo de 450.001,50 puntos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 38.805 M, marcando un promedio diario de ARS 7.761 M. En tanto, en Cedears se negociaron ARS 58.610,3 M, dejando un promedio diario de ARS 11.722,1 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron en la semana fueron las de: Telecom Argentina (TECO2) +8,6%, Cresud (CRES) +1,8%, y Aluar (ALUA) +0,9%, entre las más importantes.

Sin embargo, terminaron cayendo en el mismo período: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -8%, Ternium Argentina (TXAR) -6,6%, y Pampa Energía (PAMP) -5,6%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron las últimas cinco ruedas con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Transportadora de Gas del Sur (TGS) -7,1%, Pampa Energía (PAM) -6,9%, YPF (YPF) -6,7%, Globant (GLOB) -5,5%, Edenor (EDN) -5,3%, Loma Negra (LOMA) -4,9%, Central Puerto (CEPU) -4,5%, y BBVA Banco Francés (BBAR) -4,1%, entre las más importantes.

Sólo cerraron en alza: Despegar (DESP) +8,3%, Telecom Argentina (TEO) +5,8%, MercadoLibre (MELI) +2,2%, Adecoagro (AGRO) +0,8%, y Ternium (TX) +0,8%.

Indicadores y Noticias locales

La temporada de vacaciones de invierno marcó un récord (CAME)

La temporada de vacaciones de invierno 2023 mostró un valor récord en el país, donde más de 5,5 millones de turistas se movilizaron en todo el territorio. El nivel de actividad del turismo creció así un 6,7% más respecto a 2022, que también había marcado muy buenas cifras. El dato surge del informe elaborado por la Confederación Argentina de la Mediana Empresa (CAME), donde reportó que los movimientos turísticos de vacaciones de invierno fueron de ARS 410.633 M.

El Gobierno lanzaría el PreViaje 5 después de las PASO

El Gobierno confirmó el lanzamiento del PreViaje 5, que permite viajar dentro del país y obtener reintegros durante la temporada baja. La quinta edición será confirmada luego de las elecciones primarias del 13 de agosto. Se estima que, al igual que las ediciones anteriores, se podrán comprar pasajes, alojamiento y paquetes para los meses de septiembre y octubre, y obtener los reintegros con la tarjeta del programa.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales crecieron en las últimas cinco ruedas USD 441 M y finalizaron en USD 25.646 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó en las últimas cinco ruedas ARS 2,80 (+0,5%) y se ubicó en los USDARS 536,07, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 95,9%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 9,93 (+2%) y terminó ubicándose en los USDARS 508,01, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 85,6%.

El tipo de cambio mayorista avanzó en la semana ARS 4,25 (+1,6%) y cerró en USDARS 273,70 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó con un saldo positivo de USD 795 M.

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

Disclaimer Este documento ha sido preparado por Maxinta Valores SA.  con el único propósito de informar a sus destinatarios, y para su uso exclusivamente. No constituye ni puede interpretarse como una oferta, una invitación o un consejo de Maxinta Valores SA a quienquiera que sea para comprar o vender  títulos valores o cualquier otro tipo de activos comerciales o financieros. Los datos que contiene provienen de o han sido compilados a partir de fuentes que Maxinta Valores SA. cree que son confiables, pero Maxinta Valores SA no asegura que sean exactos ni completos. Maxinta Valores SA., además, sugiere que el destinatario verifique los datos contenidos en este documento usando los provenientes de otras fuentes de información y análisis. Cualquier referencia a rendimientos ya cumplidos no es necesariamente una guía para el desempeño futuro.  Las opiniones que se expresan en el documento son opiniones de Maxinta Valores SA. , corresponden a la fecha de la emisión y están sujetas a modificaciones sin aviso, en vista de que las evaluaciones dependen de cambios en el contexto general o específico tenido en cuenta. Maxinta Valores SA. no acepta responsabilidad alguna por pérdidas o daños seguidos del uso de este documento por el destinatario. Maxinta Valores SA puede, dentro de los límites permitidos por la ley, participar en las compañías o invertir en los activos mencionados en el documento, proponer y realizar negocios con sus emisores o tenedores, y prestar a o solicitar de ellos cualquier tipo de servicios financieros, bursátiles o comerciales. Las inversiones en monedas extranjeras están sujetas a fluctuaciones en la tasa de cambio, y en los costos. Antes de entrar en cualquier transacción el destinatario de este documento debería considerar su conveniencia y adecuación  a sus particulares circunstancias, e independientemente revisar – con consejo profesional si fuera necesario – los específicos riesgos financieros, y las consecuencias legales, crediticias, impositivas y contables del caso. Ni este documento ni sus copias o adjuntos pueden ser reproducidos sin permiso escrito Maxinta Valores SA.