Informe Diario 01 de Agosto de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, mientras el mercado se mantiene atento a más datos económicos y resultados corporativos

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,15%, S&P 500 -0,33%, Nasdaq -0,52%), mientras los inversores aguardan datos económicos que podrían proporcionar claridad sobre la situación de una posible desaceleración para la economía norteamericana, al tiempo que esperan más informes resultados corporativos.

El mercado cerró julio con una sólida posición, impulsado por resultados mejores de lo esperado y la esperanza de una desaceleración suave para la economía, que ha mantenido su fortaleza a pesar de las condiciones crediticias más estrictas mientras la inflación se ha moderado.

Los principales índices terminaron la sesión del lunes ligeramente al alza. El Dow Jones subió un 0,28%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite aumentaron un 0,15% y un 0,21%, respectivamente. En julio, el S&P 500 y el Dow Jones ganaron más del 3%, mientras que el Nasdaq, avanzó aproximadamente un 4,1%.

Asimismo, el S&P 500 alcanzó el lunes su nivel más alto en más de 15 meses y se encuentra a un 4,7% de alcanzar su máximo histórico intradiario registrado el 4 de enero de 2022.

Los inversores también esperan los informes de las compañías farmacéuticas Merck (MRK) y Pfizer (PFE), así como el informe del referente global Caterpillar (CAT), todos programados para antes de la apertura del mercado.

Más de 160 empresas que forman parte del S&P 500 tienen previsto informar sus últimos resultados trimestrales esta semana. Más de la mitad de las compañías en este índice ya han presentado sus informes, y según FactSet, el 80% de ellas han superado las expectativas de ganancias.

Las principales bolsas de Europa bajan, mientras los inversores analizan los resultados corporativos, así como decepcionantes datos de la actividad manufacturera regional. El Stoxx 600 baja 0,6% en la mañana, con las acciones de minoristas cayendo un 1,1% y las de minería retrocedían un 0,8%.

El índice DAX de Alemania baja 0,9%, el CAC 40 de Francia pierde 0,9%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,2%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, en un contexto de señales económicas más débiles en China. El índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 0,34%, mientras que el índice Hang Seng Tech experimentó una pérdida del 0,26%.

Los mercados de China también cayeron, con el Compuesto de Shanghái retrocediendo ligeramente para terminar en 3.290,94 y el Componente de Shenzhen un 0,36% más bajo para cerrar en 11.143,23.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. sube a 3,98%, mientras los inversores aguardan datos claves que podrían dar señales sobre el estado de la economía e influir en la política monetaria de la Fed.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra subas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI baja, en una señal de posible toma de ganancias tras un rally en julio que fue respaldado por el recorte de los suministros y las esperanzas de una recuperación de la demanda en la segunda mitad del año.

El oro baja, mientras los inversores están atentos a los datos económicos que darían indicios sobre cuánto tiempo podrían seguir aumentando las tasas de interés para controlar la inflación.

La soja sube, luego que un informe del USDA mostrara que la condición de los cultivos se vio afectada por el clima caluroso y seco.

El dólar (índice DXY) sube, luego los bancos de EE.UU. informaron estándares de crédito más estrictos y una demanda de préstamos más débil por parte de las empresas y de los consumidores durante el segundo 2ºT23.

La libra baja, luego que los precios de las viviendas en el Reino Unido registraron en julio la mayor caída interanual desde 2009. El precio promedio de una casa bajó un 3,8% después de una caída anual del 3,5% en junio.

NOTICIAS CORPORATIVAS

HSBC (HSBC) reportó una ganancia neta que se duplicó a USD 18,10 Bn en los seis meses que terminaron en junio, un fuerte aumento en comparación con los USD 9,00 Bn en el mismo período del año anterior. Aprobó un segundo dividendo provisorio de USD 0.10 por acción y anunció una recompra de acciones adicional de hasta USD 2,00 Bn.

BP (BP) informó el martes una caída interanual de casi el 70% en las ganancias del segundo trimestre debido a la caída de los precios de los combustibles fósiles. A su vez, registró una ganancia de costo de reemplazo subyacente en el segundo trimestre, utilizada como un indicador de la ganancia neta, de USD 2,6 Bn. El mercado esperaba ganancias de USD 3.5 Bn.

PFIZER (PFE) registró un BPA del segundo trimestre de USD 0,67, USD 0,10 mejor que la estimación de mercado de USD 0,57. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 12,70 Bn frente a la estimación de consenso de USD 12,08 Bn.

MERCK&CO (MRK) reportó un BPA del segundo trimestre de USD -2,06, USD 0,12 mejor que la estimación de consenso de USD -2,18. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 15,00 Bn frente a la estimación de mercado de USD 14,43 Bn.

CATERPILLAR (CAT) registró un BPA del segundo trimestre de USD 5,55, USD 0,98 mejor que la estimación de mercado de USD 4,57. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 17,30 Bn frente a la estimación de consenso de USD 16,41 Bn.

MARATHON PETROLEUM (MPC) reportó un BPA del segundo trimestre de USD 5,32, USD 0,78 mejor que la estimación de consenso de USD 4,54. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 36,82 Bn frente a la estimación de mercado de USD 32,68 Bn.

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicará la encuesta de S&P sobre la actividad manufacturera, seguido por cifras similares del ISM. Al mismo tiempo, se darán a conocer datos sobre el gasto en construcción y las vacantes de empleo.

EUROPA: El índice PMI manufactura de la eurozona de HCOB cayó a 42,7 en julio desde el 43,4 de junio, su nivel más bajo desde mayo de 2020. Alemania registró una debilidad significativa. Francia e Italia también registraron un deterioro desde junio.

ASIA: El índice PMI manufacturera general de China, elaborado por Caixin, cayó a 49,2 en julio de 2023 desde 50,5 en junio, incumpliendo las estimaciones del mercado de 50.3 y alcanzando su nivel más bajo en seis meses. También fue la primera disminución en la actividad fabril desde abril.

COLOMBIA: La tasa de desempleo se situó en junio en el 9,3 %, lo que supone un descenso de 1,2 puntos porcentuales con respecto a mayo, que fue del 10,5 %, según el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE).

ARGENTINA

RENTA FIJA: Bonos en dólares se mostraron con ganancias en julio, aunque más moderadas respecto al mes anterior

Los bonos en dólares se mostraron en baja en la jornada del lunes, un día después de alcanzado el acuerdo técnico entre el FMI y Argentina, y luego que el ministro de Economía Sergio Massa confirmara el pago al Fondo por USD 3.400 M.

El riesgo país medido por el EMBI+Argentina se incrementó ayer un 1% y se ubicó en los 1980 puntos básicos. En el mes de julio, el riesgo país se redujo 57 bps (-2,8%).

Los soberanos en julio tuvieron subas más moderadas respecto a lo observado el mes anterior, más allá que se mantuvieron las expectativas sobre el acuerdo con el FMI. Influyó además, el pago de la renta de los Bonares y Globales a comienzos de mes.

De los bonos emitidos bajo ley extranjera se destacaron los GD30 con una suba de 5,9% y el GD29 que ganó +5,3%, seguido por el GD46 +3,7% y el GD35 +3,7%. El GD41 perdió en el mes 2,8%. De los emitidos bajo ley local sobresalieron os AL29 y AL30 con un alza de 4,2%, respectivamente, y el AL35 con una suba de 2,7%. El AL41 y AE38 bajaron en el mes 4,3% y 5%, respectivamente.

Los bonos en pesos ajustables por CER cerraron ayer en alza, al igual que en julio, en medio de elevadas expectativas de inflación para los próximos 12 meses, y ante los buenos resultados de las licitaciones de deuda en pesos del Tesoro, donde logra fondearse por ahora sin mayores inconvenientes.

Los títulos más destacados del mes fueron el bono Cuasipar (CUAP) y el Par (PARP), que ganaron 33,6% y 23,8%, respectivamente, seguidos por el T3X4 que subió +9,4%, el T4X4 +9,3%, el TX28 +8,8%, el DICP +8,7% y el T2X4 +8,4%, entre los más importantes.

A pocos días de las PASO, y como sucede habitualmente a fin de mes, en el mercado de dólar futuro se observó una suba en las tasas implícitas, con mayor volumen de negocios y sin participación del BCRA. Esto se dio en un marco en el que el mercado espera una corrección del tipo de cambio oficial para después de las elecciones presidenciales.

RENTA VARIABLE: El S&P Merval cerró julio con una suba de 7,2%

El índice S&P Merval comenzó la semana con una ligera baja de 0,1% para ubicarse en los 457.137,77 puntos, después de registrar un mínimo intradiario de 455.111 unidades. En el mes de julio, el principal índice ganó 7,2% en pesos.

El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó ayer los ARS 9.132,7 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 12.474,3 M. En julio, se operaron en acciones ARS 159.130,5 M, marcando un promedio de ARS 7.577,6 M. En Cedears se negociaron en el mes ARS 229.470,8 M, dejando un promedio de ARS 10.927,2 M.

Las acciones que mejor performance tuvieron el lunes fueron las de: Banco Macro (BMA) -4,9%, Edenor (EDN) -3,5%, Ternium Argentina (TXAR) -2,8% y Cresud (CRES) -2,7%, entre las más importantes. Sin embargo, terminaron ayer subiendo: Pampa Energía (PAMP) +2,9%, YPF (YPFD) +2,3%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) +1,6%, Grupo Financiero Valores (VALO) +0,7%, Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) +0,3%.

En julio, el mejor comportamiento pasó por las acciones de: Sociedad Comercial del Plata (COME) +35,2%, Aluar (ALUA) +27,2%, y Ternium Argentina (TXAR) +11,8%, entre otras. Sin embargo, se manifestaron a la baja en el mismo período: Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) -5,8%, y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -3,4%.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron ayer con precios dispares. Sobresalieron las acciones de: Adecoagro (AGRO) +3%, Corporación América (CAAP) +2,8% y Bioceres (BIOX) +2,4%, entre las más importantes. Cerraron en baja: Central Puerto (CEPU) -3,7% y Edenor (EDN) -3,1%, entre otras.

En julio, las ADRs que más subieron fueron las de: Adecoagro (AGRO) +18,6%, Ternium (TX) +12,6%, Despegar y (DESP) +12,5%, entre las más importantes. Terminaron cayendo: Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) -10%, BBVA Banco Francés (BBAR) -7,7% e IRSA (IRS) -6,4%, entre otras.

Indicadores y Noticias locales

El patentamiento de autos creció 12,1% YoY en julio (ACARA)

La Asociación de Concesionarios de Automotores de la República Argentina (ACARA) informó que el número de vehículos patentados durante julio de 2023 ascendió a 43.641 unidades. De esta manera, la suba interanual asciende al 12,1%, mientras que en la comparación mensual, la suba fue del 8,8%.

Privados prevén inflación de 7% para julio, con un mayor aumento para agosto

La baja de la inflación al 6% en junio no logró sostenerse y en julio habría retomado al alza. Mediciones privadas de julio estarían marcando un importante salto del índice, sobre todo por una aceleración de los precios en la última semana. Se estima un aumento de 7% para el mes pasado. Hay varios factores que confluyen en el nuevo repunte de la inflación, que vuelve a tomar envión y que ganaría incluso más fuerza en el mes de agosto.

Aumentos de transporte en el inicio de agosto

Con el inicio de agosto y la serie de aumentos esperados, desde hoy los viajes en colectivos y trenes del Área Metropolitana de Buenos Aires pasará a costar un 5,8% más. Se trata de la sexta suba del boleto en lo que va del año y va en consonancia con la inflación medida en el AMBA durante el mes de junio.

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales cayeron ayer USD 1.614 M después que el Gobierno abonará al FMI utilizando yuanes parte del vencimiento del 31 de julio por USD 2.660 M. El resto se habría pagado con el préstamo puente de la CAF de USD 1.000 M. De esta forma, las reservas se ubicaron en USD 24.032 M (el nivel más bajo desde 2006. En el mes de julio, las reservas disminuyeron USD 3.901 M.

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el lunes ARS 19,03 (+3,5%) y se ubicó en los USDARS 555,10, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 101,7%. En el mes de julio, el CCL subió ARS 59,5% (+12%). El dólar MEP (o Bolsa) subió ayer ARS 1,09 (+2,1%) y terminó ubicándose en los USDARS 509,10, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 85%. En el mes el MEP ganó ARS 24,41 (+5%).

El tipo de cambio mayorista avanzó el lunes ARS 1,55 (+0,6%) y cerró en USDARS 275,25 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó con un saldo positivo consolidado de USD 177 M. En julio, el mayorista ganó ARS 18,55 (+7,2%), donde el BCRA cerró el mes con un saldo negativo de USD 375 M

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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