Informe Diario 08 de Agosto de 2023

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GLOBAL: 

Futuros de EE.UU. bajan, mientras sector bancario se ve afectado por rebaja en calificación crediticia

 

 

Los futuros de acciones de EE.UU. bajan (Dow Jones -0,67%, S&P 500 -0,76%, Nasdaq -0,83%), con las acciones financieras retrocediendo después que Moody’s (MCO) rebajara las calificaciones crediticias de varios bancos estadounidenses y señalara que podría rebajar la calificación de algunos de los mayores prestamistas del país.

Moody’s redujo las calificaciones de 10 bancos en un nivel y puso en revisión para posibles rebajas a seis grandes bancos, incluyendo Bank of New York Mellon (BK), US Bancorp (USB), State Street (STT) y Truist Financial (TFC). La agencia calificadora también advirtió que la solidez crediticia del sector probablemente se pondrá a prueba por los riesgos de financiamiento y una rentabilidad más débil.

Goldman Sachs (GS) y JPMorgan Chase (JPM) cotizan a la baja en el premarket. El ETF SPDR S&P Bank (KBE) cae un 1%, mientras que el ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) retrocede un 1,6%.

Hasta el momento, la temporada de ganancias corporativas ha sido mejor de lo esperado. Aproximadamente el 86% de las acciones del S&P 500 han informado sus resultados trimestrales, y casi el 80% de ellas ha superado las expectativas de mercado, según FactSet.

Los principales índices registraron una sólida actuación el lunes. El Dow Jones subió más de 400 puntos, o casi un 1,2%, en su mejor día desde el 15 de junio. El índice Nasdaq aumentó un 0,6%, y el S&P 500 cerró al alza un 0,9%. El Nasdaq y el S&P 500 rompieron cuatro sesiones seguidas de pérdidas.

Las principales bolsas de Europa bajan, mientras los inversores asimilaban las últimas cifras de inflación de Alemania y la debilidad de los bancos italianos. Las acciones de los bancos italianos cayeron después que el Ejecutivo de Italia aprobara un impuesto extraordinario del 40% sobre las ganancias de los prestamistas para el resto de 2023.

El Stoxx 600 baja 0,7% en la mañana, con las acciones bancarias liderando las pérdidas y bajando un 2,3%. El índice DAX de Alemania baja 1,4%, el CAC 40 de Francia pierde 1,2%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registra contracción de 0,8%.

Los mercados en Asia cerraron mixtos, debido a que el comercio de China cae más de lo esperado en julio. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,74%, mientras que el compuesto de Shanghai cayó un 0,25% para cerrar en 3.260,62 y el componente de Shenzhen bajó un 0,42%, cerrando en 11.098,45.

El Nikkei 225 de Japón subió un 0,38% para llevar su racha ganadora a tres días y terminar en 32.377,29, mientras que el Topix subió un 0,34% y cerró en 2.291,73. En Australia, el S&P/ASX 200 subió ligeramente y terminó en 7,311.1, mientras que Kospi de Corea del Sur cayó un 0,26% para marcar cinco días consecutivos de pérdidas.

El rendimiento de los Treasuries a 10 años de EE.UU. cae a 4,0%, mientras los inversores evalúan las perspectivas de tasas de interés y política monetaria de la Fed antes de los datos de inflación que se esperan esta semana.

El rendimiento del bono a 10 años de Alemania registra bajas, en línea con los Treasuries de EE.UU.

El petróleo WTI baja, tras la publicación de débiles cifras comerciales chinas antes de los nuevos datos de reservas de petróleo en Estados Unidos.

El oro baja, mientras los inversores esperan los datos de inflación en EE.UU. que se publicarán esta semana para obtener claridad sobre si habrá más aumentos de tasas de interés.

La soja baja, debido a la mejora en la condición de los cultivos en el Medio Oeste de Estados Unidos y las previsiones de un clima favorable que ejercieron presión sobre los precios.

El dólar (índice DXY) sube, después de otro conjunto decepcionante de cifras comerciales chinas que afectaron al yuan, al dólar australiano y al dólar neozelandés, mientras que el yen también se debilitó después que los salarios reales japoneses disminuyeran durante el decimoquinto mes consecutivo.

El euro baja, debido a las noticias que la producción industrial alemana cayó más fuerte de lo previsto en junio.

 

NOTICIAS CORPORATIVAS

UNITED PARCEL SERVICE (UPS) registró un BPA del segundo trimestre de USD 2,54, mejor que la estimación de mercado de USD 2,50. Los ingresos del trimestre ascendieron a USD 22,10 Bn frente a la estimación de consenso de USD 23,02 Bn.

TESLA (TSLA) cayó casi un 3% en el premarket tras anunciar la salida de su director financiero, Zach Kirkhorn. Quien ocupará su puesto es Vaibhav Taneja.

PAYPAL (PYPL) lanzó su primera moneda estable, llamada PayPal USD, respaldada por el dólar estadounidense.

 

INDICADORES MACRO GLOBALES Y DE POLÍTICA MONETARIA

EE.UU.: Se publicarán datos sobre inventarios mayoristas y balanza comercial.

EUROPA: La inflación al consumidor en Alemania aumentaron en julio un 0,3% MoM, coincidiendo con la cifra de junio. La cifra anual desaceleró a un 6,2% desde un 6,4% el mes anterior, algo que podría persuadir al BCE de detener su ciclo de endurecimiento prolongado en su próxima reunión de política en septiembre.

ASIA: China registró en julio una caída del 14,5% YoY en las exportaciones, mientras que las importaciones descendieron un 12,4% YoY. El mercado esperaba una caída del 12,5% en las exportaciones y del 5% en las importaciones. El gasto de los hogares en Japón cayó un 4,2% YoY en junio, una caída más pronunciada que el 4% registrado en mayo, lo que refleja un cuarto mes consecutivo de caída, según datos oficiales.

CHILE: A pesar de una disminución en las exportaciones de cobre en el mes de julio, registró un superávit comercial de 814 millones de dólares, según el Banco Central.

BRASIL: La producción de vehículos cayó un 16,4 % con respecto al mismo mes de 2022, pese al aumento de las ventas.

 

ARGENTINA

 

RENTA FIJA: Bonos en dólares arrancaron la semana dispares, en un marco de incertidumbre sobre las PASO

Los bonos en dólares se mostraron con precios mixtos en la jornada del lunes, en un contexto en el que los inversores mantienen la mirada puesta en las elecciones primarias del domingo en las que se definirán los candidatos a presidente para los comicios generales el 22 de octubre.

El riesgo país medido por el EMBI se sostuvo en 2020 puntos básicos.

El comportamiento de los soberanos a pocos días de las PASO se da en un marco de elevada incertidumbre sobre qué resultados dejarán las elecciones del domingo de cara a las generales de octubre.

Esto generó una dolarización en un marco de reservas internacionales netas negativas en casi USD 10.000 M, con los dólares financieros marcando valores récords históricos, y un tipo de cambio oficial subiendo cerca de ARS 4 en una rueda que arrojó una tasa mensualizada de 12,7%.

Los inversores salen de activos financieros para refugiarse en el dólar y estar para después de las PASO menos expuestos al riesgo local.

Los bonos en pesos ajustables por CER de corta duration cerraron ayer con una ligera suba de 0,1% (según el índice de bonos cortos del IAMC).

VISTA ENERGY colocará ONs Clase XXI dollar linked con vencimiento a 60 meses a tasa fija a licitar, por un monto de hasta USD 40 M (ampliable hasta USD 70 M). Estas ONs devengarán intereses en forma trimestral y amortizarán al vencimiento (bullet). El roadshow de los títulos será en el día de hoy, y mañana se realizará la subasta de 10 a 16 horas.

 

RENTA VARIABLE: Reportaron sus balances del 2ºT23 TRAN y TGSU2

TRANSENER (TRAN) reportó una ganancia neta consolidada atribuible a los accionistas de ARS 2.595 M, un 18,6% inferior a los ARS 3.188 M del mismo período del año anterior, principalmente por un aumento de 11,7% en los costos operativos. Las ventas consolidadas en el 2ºT23 alcanzaron los ARS 16.047 M, un 3,7% superiores a los ARS 15.470 M del 2ºT22.

TRANSPORTADORA DE GAS DEL SUR (TGUS2) reportó un beneficio neto en el 2ºT23 de ARS 12.101 M (ARS 16,08 por acción), que se compara con la ganancia neta del mismo período del año pasado de ARS 11.439 M (ARS 15,20 por acción), representando un 5,8% YoY. Los ingresos alcanzaron en el 2ºT23 los ARS 56.709 M vs. los ARS 60.461 M del 2ºT22 (-6,2% YoY).

Hoy reportarían sus balances (según estimaciones de Refinitiv): BYMA, TGNO4, TECO2 y RICH. Mañana reportarían: CVH, LOMA, PAMP, EDN y MIRG. El jueves: COME e YPFD. Y el viernes: CEPU.

El índice S&P Merval inició la semana con una suba de 0,2% y cerró en los 452.400,89 puntos, después de registrar un máximo valor de manera intradiaria de 455.411 unidades. El volumen operado en acciones en ByMA alcanzó los ARS 9.605,9 M, mientras que en Cedears se negociaron ARS 19.869,2 M.

Las acciones que mejor comportamiento tuvieron ayer fueron las de: Pampa Energía (PAMP) +2,7%, YPF (YPFD) +0,8%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL) +0,7%, entre las más importantes. En tanto, terminaron cayendo: Transener (TRAN) -4%, Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) -3,7%, y Sociedad Comercial del Plata (COME) -3,7%, entre otras.

En la plaza externa, las acciones argentinas ADRs terminaron con mayoría de bajas. Se destacaron las acciones de: Telecom Argentina (TEO) -2,4%, Edenor (EDN) -2,3%, Despegar (DESP) -2,1%, Central Puerto (CEPU) -1,8%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) -1,5%, Grupo Supervielle (SUPV) -1,5%, y Adecoagro (AGRO) -1,2%, entre las más importantes. Sólo cerraron en alza: MercadoLibre (MELI) +4,8%, Corporación América (CAAP) +1,2%, y Pampa Energía (PAM) +1%.

 

Indicadores y Noticias locales

 

La inflación en CABA fue en julio de 7,3% MoM

La inflación en la Ciudad de Buenos Aires fue del 7,3% en el mes de julio y del 117,9% el último año, mientras que en los primeros siete meses del año acumuló una suba de 62,3%, según la Dirección de Estadística y Censos porteña. El mes pasado la variación del IPCBA respondió fundamentalmente a las subas en las divisiones: Restaurantes y Hoteles, Vivienda, Agua, Electricidad, Gas y otros combustibles, Alimentos y Bebidas no alcohólicas, Salud y Recreación y cultura, que en conjunto explicaron el 68,3% del alza del Nivel General.

 

La producción minera creció en junio 10,7% YoY (INDEC)

La producción minera en su conjunto creció durante junio un 10,7% YoY, impulsada por el desarrollo del sector petrolero que también es considerado en el reporte como parte de las industrias extractivas y el impacto de la actividad vinculada a la producción de litio, según informó el INDEC. Además, la producción del sector en su conjunto en el sexto mes del año se ubicó 0,6% MoM y acumuló un avance del 11% durante el 1ºS23.

 

El empleo formal privado creció en mayo y acumulo 34 meses de alzas

El empleo formal privado volvió a crecer en mayo para acumular 34 meses en alza. Y la tendencia habría continuado en junio, según la información difundida por el Ministerio de Trabajo en base a datos del Sistema Integrado Previsional Argentino (SIPA). El mercado estima que podría continuar la mejora en el mercado laboral, aunque a un ritmo menor, debido al freno previsto en la actividad y la incertidumbre de las elecciones. En mayo, el empleo asalariado formal en el sector privado creció 0,3% frente al mes previo, por lo que en el quinto mes del año unas 18.000 personas lograron incorporarse al trabajo registrado privado, según datos oficiales.

 

Indicadores monetarios

Las reservas internacionales disminuyeron el lunes USD 95 M y finalizaron en USD 24.276 M.

 

Tipo de cambio

El dólar contado con liquidación (implícito) ganó el lunes ARS 12,22 (+2,1%) y se ubicó en los USDARS 597,63, dejando una brecha con la cotización del mayorista de 111%. En tanto, el dólar MEP (o Bolsa) subió ARS 1,99 (+0,4%) y terminó ubicándose en los USDARS 516,70, marcando un spread con la divisa que opera en el MULC de 82,5%.

El tipo de cambio mayorista avanzó ayer ARS 3,85 (+1,4%) y cerró en USDARS 283,20 (vendedor), en un marco en el que el BCRA terminó con un saldo positivo de USD 21 M.

 

http://www.fundacioncapital.org.ar/index.php?codigo=21010

 

 

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